一、同一控制下的企業(yè)合并
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》提出了同一控制下的企業(yè)合并采取權(quán)益結(jié)合法，與非同一控制下的企業(yè)合并采取收購(gòu)法的規(guī)定可謂涇渭分明。按照準(zhǔn)則解釋，同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的各方在合并前后均受同一方或相同的多方控制且該控制并非暫時(shí)性的，應(yīng)按權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即按賬面價(jià)值核算所取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值（或發(fā)行股份面值總額）的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益，會(huì)計(jì)期末時(shí)合并方在編制合并利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)包括參與合并各方自合并當(dāng)期期初至合并日所發(fā)生的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。
準(zhǔn)則這樣出臺(tái)必然有它的意義，多數(shù)認(rèn)為，由于我國(guó)的企業(yè)合并大多涉及同一控制下的國(guó)有企業(yè)合并，加之市場(chǎng)發(fā)展的不完善，此類合并所支付的對(duì)價(jià)很難稱之為公允，盡管目前國(guó)內(nèi)股權(quán)交易都要經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估確認(rèn)，但人為操縱的因素為公允價(jià)值的確定注入了過(guò)多的水分，相當(dāng)一些上市公司通過(guò)合并重組扭虧為盈，摘掉赤貧帽子，因此新準(zhǔn)則認(rèn)為按權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理更容易抑制企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操縱。而筆者結(jié)合實(shí)務(wù)案例，認(rèn)為這樣的規(guī)定也許并不能達(dá)到政策制定者的期望，相反倒是給相關(guān)利益驅(qū)動(dòng)者提供了一定的粉飾報(bào)表業(yè)績(jī)的機(jī)會(huì)，并且增加了集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)合并報(bào)表的難度。
�。ㄒ唬�(quán)益結(jié)合法不能規(guī)避利潤(rùn)操縱
某些上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例顯示，利用集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，一是由大股東為改善上市公司業(yè)績(jī)，往往將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低于每股凈資產(chǎn)或公允價(jià)值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給上市子公司，由子公司確認(rèn)為股權(quán)投資貸方差額確認(rèn)收益；二是相反操作，由上市公司將某部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)以遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于賬面凈值的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給母公司達(dá)到了確認(rèn)巨額轉(zhuǎn)讓收益的目的。
無(wú)論上述哪種情況發(fā)生，新準(zhǔn)則似乎并不能全面解決問(wèn)題。針對(duì)第一種情況，之前財(cái)政部在《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉和相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題解答（二）、（四）》（以下簡(jiǎn)稱《問(wèn)答》）中已經(jīng)明確規(guī)定，賬務(wù)處理時(shí)，股權(quán)投資差額貸方是指初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，在具體賬務(wù)處理時(shí)，借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—××單位（投資成本）”科目，貸記“資本公積—股權(quán)投資準(zhǔn)備”科目。同時(shí)，在報(bào)表處理的問(wèn)題上，《問(wèn)答》也明確規(guī)定了對(duì)于集團(tuán)內(nèi)的重大股權(quán)交易都需要按照收購(gòu)法，將被購(gòu)買的子公司自購(gòu)買日起至報(bào)告期末止的相關(guān)收入、成本、利潤(rùn)納入合并利潤(rùn)表。現(xiàn)有會(huì)計(jì)政策已從規(guī)避關(guān)聯(lián)交易制造虛假業(yè)績(jī)方面做出了相關(guān)應(yīng)對(duì)規(guī)定。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出于同樣目的，對(duì)同一控制下的企業(yè)合并也在會(huì)計(jì)處理政策上提出了基本相同的規(guī)定，但在報(bào)表處理問(wèn)題上，新準(zhǔn)則提出同一控制下的企業(yè)合并利潤(rùn)表“應(yīng)當(dāng)包括參與各方自合并當(dāng)期期初至合并日所發(fā)生的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)”，考慮到當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境和利益相關(guān)者的不自律行為（為利益所驅(qū)動(dòng)），這樣的規(guī)定也許會(huì)適得其反，實(shí)在值得商榷。假設(shè)某集團(tuán)一ST 上市公司全年經(jīng)營(yíng)持續(xù)虧損，為改善業(yè)績(jī)，集團(tuán)將一盈利豐厚的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給該上市公司，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)務(wù)報(bào)表年終合并結(jié)果將是：全年持續(xù)虧損的帽子一夜間變成了籠罩光環(huán)的績(jī)優(yōu)股，更糟糕的是，如果被并購(gòu)公司上半年經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)已向老股東派發(fā)，那留給小股東的只是一張無(wú)法兌現(xiàn)的舊糧票。烏鴉變鳳凰的游戲損害的是信息不對(duì)稱、責(zé)任不對(duì)等的小股東。且對(duì)于收購(gòu)方而言，合并報(bào)表也是問(wèn)題，準(zhǔn)則規(guī)定，股權(quán)投資差額按照合并成本與合并日的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值差額調(diào)整資本公積，而往往合并成本中包括期初至合并日的利潤(rùn)，如果全年合并，則底稿中的權(quán)益法核算怎么做，出現(xiàn)差額怎么處理？
如果發(fā)生的是第二種情況，則更不會(huì)因?yàn)樾聹?zhǔn)則的出臺(tái)而對(duì)這種現(xiàn)象有所抑制，因?yàn)槠髽I(yè)合并準(zhǔn)則僅是從企業(yè)合并方的角度提出了對(duì)合并對(duì)象的賬務(wù)處理和報(bào)表合并政策，并沒(méi)有從集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的控制和會(huì)計(jì)一致性原則，對(duì)轉(zhuǎn)讓方提出相同的規(guī)定，即與合并方采取權(quán)益結(jié)合法相對(duì)應(yīng)，轉(zhuǎn)讓方不應(yīng)再編制報(bào)告期內(nèi)自報(bào)告期初至轉(zhuǎn)讓日的合并利潤(rùn)表，賬務(wù)處理應(yīng)將處置收入高于股權(quán)投資賬面價(jià)值的部分增加資本公積或留存收益。
�。ǘ�(quán)益結(jié)合法對(duì)轉(zhuǎn)讓方的影響
承上所述，筆者認(rèn)為，《企業(yè)合并》準(zhǔn)則既然對(duì)同一控制下的企業(yè)合并從合并方角度闡述了權(quán)益結(jié)合法的會(huì)計(jì)處理政策和報(bào)表合并方法，但卻沒(méi)有對(duì)同一控制下的企業(yè)合并從轉(zhuǎn)讓方的角度采取對(duì)應(yīng)的方法，結(jié)果造成的問(wèn)題是轉(zhuǎn)讓方仍然按照過(guò)去的會(huì)計(jì)政策，在報(bào)告年度仍然編制已轉(zhuǎn)讓的企業(yè)自報(bào)告期初至轉(zhuǎn)讓日的合并利潤(rùn)表和合并現(xiàn)金流量表，這樣造成的結(jié)果就必然會(huì)造成相同期間的利潤(rùn)在同一控制主體下的兩個(gè)不同成員企業(yè)重復(fù)合并，如果這樣的事發(fā)生在同一控制主體下的兩個(gè)上市子公司之間，那結(jié)果可想而知。并且，就同一控制主體而言，由于涉及內(nèi)部企業(yè)合并的兩個(gè)子公司適用會(huì)計(jì)政策不一致，也大量增加了母公司合并報(bào)表的難度。
綜述上述兩種情況，企業(yè)合并準(zhǔn)則對(duì)同一控制下的企業(yè)合并按照權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行賬務(wù)處理與會(huì)計(jì)報(bào)表合并沒(méi)有完全起到規(guī)避人為操縱利潤(rùn)的目的。筆者在此認(rèn)為，新的企業(yè)合并準(zhǔn)則對(duì)同一控制下的企業(yè)合并應(yīng)該遵循與非同一控制下的企業(yè)合并一致的處理原則，即都允許采用收購(gòu)法處理相關(guān)會(huì)計(jì)事項(xiàng)和財(cái)務(wù)報(bào)表的合并，上述問(wèn)題當(dāng)可迎刃而解。
二、對(duì)同一控制下的被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)負(fù)數(shù)的處理
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)《長(zhǎng)期股權(quán)投資》，對(duì)同一控制下的企業(yè)合并的投資處理規(guī)定為“合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對(duì)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益�！睖�(zhǔn)則這樣規(guī)定，就是與非同一控制下的“商譽(yù)”的處理有所區(qū)別，集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)在集團(tuán)內(nèi)部之間轉(zhuǎn)讓，無(wú)論是溢價(jià)還是折價(jià)轉(zhuǎn)讓都是集團(tuán)內(nèi)部的利益重新調(diào)整，不會(huì)對(duì)集團(tuán)對(duì)外公告的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性變化，尤其是當(dāng)這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓在內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的時(shí)候，就更是如此。通常情況下，這樣的處理是便捷的，是考慮到中國(guó)企業(yè)實(shí)際產(chǎn)權(quán)管理現(xiàn)狀的，是符合國(guó)情的有針對(duì)性的會(huì)計(jì)處理政策。但是，在實(shí)際內(nèi)部股權(quán)運(yùn)作過(guò)程中，有些問(wèn)題按照新準(zhǔn)則規(guī)定的政策處理，就會(huì)產(chǎn)生非常奇怪的結(jié)果。
如果集團(tuán)出于資源重新配置，期望達(dá)到以強(qiáng)扶弱、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的目的，通過(guò)資產(chǎn)重組，將所控制的一家凈資產(chǎn)負(fù)數(shù)（通常稱為“資不抵債”）的企業(yè)作價(jià)以象征性的現(xiàn)金1元轉(zhuǎn)讓給另外所屬的相同行業(yè)資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，那么按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，合并方在合并日的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本應(yīng)該等于被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額，即賬面就會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本出現(xiàn)負(fù)數(shù)的問(wèn)題，這于情于理，顯然是比較奇怪的，尤其也無(wú)法向外部報(bào)表閱讀者作出合理的解釋。并且在認(rèn)定稅務(wù)成本時(shí)，更會(huì)人為增加遞延所得稅的核算難度。那么該如何認(rèn)定合并方的初始投資成本呢？筆者在此認(rèn)為，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，因此，合并方如果收購(gòu)的股權(quán)為負(fù)資產(chǎn)公司，應(yīng)僅就其出資額在合并日承擔(dān)投資損失，即在合并日按照零確認(rèn)投資成本，對(duì)零與支付對(duì)價(jià)之間的差額，直接沖減資本公積，資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。對(duì)零與負(fù)資產(chǎn)之間的借方差額采取調(diào)表不調(diào)賬的方法在編制母公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)直接沖減“未分配利潤(rùn)”，具體方法應(yīng)按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》對(duì)于資不抵債子公司超額虧損的合并抵消規(guī)定處理，即“對(duì)于子公司發(fā)生的超額虧損應(yīng)當(dāng)分別情況進(jìn)行處理：公司章程或協(xié)議規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)承擔(dān)，并且少數(shù)股東有能力承擔(dān)的，少數(shù)股東權(quán)益也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)份額的虧損；公司章程或協(xié)議中沒(méi)有規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)承擔(dān)的，該超額虧損應(yīng)當(dāng)由母公司承擔(dān)，在”未分配利潤(rùn)“項(xiàng)目列示。
三、收益評(píng)估法下的非同一控制企業(yè)合并各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)量
按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》的規(guī)定，“投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響的長(zhǎng)期股權(quán)投資，在確認(rèn)應(yīng)享有被投資單位凈損益的份額時(shí)，應(yīng)當(dāng)以取得投資時(shí)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)等的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，對(duì)被投資單位的凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)”；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》第十五條也規(guī)定，“企業(yè)合并形成母子公司關(guān)系的，母公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置備查簿，記錄企業(yè)合并中取得的子公司各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債等在購(gòu)買日的公允價(jià)值。編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)以購(gòu)買日確定的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整”。
現(xiàn)實(shí)操作中，公允價(jià)值是怎么實(shí)現(xiàn)的呢？按照中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)印發(fā)的《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》規(guī)定，注冊(cè)評(píng)估行業(yè)對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型等相關(guān)條件，恰當(dāng)選擇收益法、市價(jià)法、成本法三種基本方法的一種或多種資產(chǎn)評(píng)估方法。國(guó)資委也在其《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》中要求采用兩種以上方法進(jìn)行評(píng)估，而在現(xiàn)實(shí)操作中，國(guó)際評(píng)估界在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)或?qū)嶓w絕大部分采用收益法和市場(chǎng)法，國(guó)內(nèi)的眾多評(píng)估機(jī)構(gòu)以及政府監(jiān)管部門在資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目中越來(lái)越多地在成本法以外選擇或規(guī)定了收益法的價(jià)值評(píng)估方法。收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的預(yù)期效用理論，即對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，企業(yè)的價(jià)值在于預(yù)期企業(yè)未來(lái)所能夠產(chǎn)生的收益，這項(xiàng)未來(lái)收益要通過(guò)反映企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的資本化率或折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算評(píng)估對(duì)象的價(jià)值，以體現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱原則。
這樣評(píng)估方法的變化，加大了財(cái)務(wù)人員編制合并報(bào)表的難度。以非同一控制下的企業(yè)合并而言，通常在企業(yè)實(shí)踐中，尤其是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的運(yùn)作案例，在資產(chǎn)評(píng)估方面，如果收益法評(píng)估結(jié)果高于成本法，為確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督部門往往批復(fù)以收益法的結(jié)果確認(rèn)交易對(duì)價(jià)。如前所述，收益法是企業(yè)未來(lái)期間所能產(chǎn)生的收益按照折現(xiàn)率計(jì)算的企業(yè)價(jià)值，它所評(píng)估的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源于被收購(gòu)企業(yè)未來(lái)期間的各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支和現(xiàn)金收支，評(píng)估師出具的僅是基于類似利潤(rùn)表的未來(lái)盈利預(yù)測(cè)（這是盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的部分），再按照預(yù)期的資本結(jié)構(gòu)變化推算出資產(chǎn)負(fù)債表，因此收益法價(jià)值評(píng)估下合并日的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目很難算得上準(zhǔn)確。這不同于成本法的資產(chǎn)評(píng)估，能夠在評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值按照重置成本法進(jìn)行合理、相對(duì)準(zhǔn)確評(píng)估，從而相對(duì)準(zhǔn)確推算出合并日被收購(gòu)企業(yè)各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債。因此，對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，如果交易對(duì)價(jià)是在收益法資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)上確定的，則很難按照《企業(yè)合并》第十五條的規(guī)定根據(jù)合并日各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值，調(diào)整以后期間被收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表。換句話說(shuō)，合并企業(yè)支付的對(duì)價(jià)是對(duì)被收購(gòu)企業(yè)未來(lái)盈利能力的交換，而不是基于被收購(gòu)企業(yè)合并日資產(chǎn)、負(fù)債的市場(chǎng)重置價(jià)值。
在這種情況下，應(yīng)該怎樣處理母公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表呢，依筆者個(gè)人意見，可以分為兩種方式，因?yàn)闊o(wú)法按照被收購(gòu)企業(yè)在合并日的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量、調(diào)整以后會(huì)計(jì)期間其實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，因此方法之一相對(duì)簡(jiǎn)單，即按照被收購(gòu)企業(yè)日后實(shí)現(xiàn)賬面凈利潤(rùn)簡(jiǎn)單并入母公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表，同時(shí)對(duì)母公司合并對(duì)價(jià)與被收企業(yè)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差異按照商譽(yù)處理，并按照資產(chǎn)減值的準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。方法之二相對(duì)復(fù)雜一些，除按照準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)合并對(duì)價(jià)與凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)商譽(yù)以外，母公司對(duì)被收購(gòu)企業(yè)以后年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)應(yīng)比照評(píng)估收益法計(jì)量的以后年度期間及其對(duì)應(yīng)評(píng)估出的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)完成數(shù)額進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于被收企業(yè)以后年度賬面實(shí)際完成凈利潤(rùn)超過(guò)或低于評(píng)估對(duì)應(yīng)期間預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)數(shù)的部分納入母公司合并凈利潤(rùn)，相應(yīng)地對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)以后年度實(shí)際達(dá)到的資產(chǎn)、負(fù)債超過(guò)或低于評(píng)估對(duì)應(yīng)期間預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)數(shù)的部分調(diào)整母公司的商譽(yù)。從方法處理的結(jié)果來(lái)看，兩種方法的差異主要體現(xiàn)為收益法評(píng)估設(shè)定期間內(nèi)以及最終處置被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)投資時(shí)點(diǎn)母公司合并凈利潤(rùn)的差異。
