資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的一項重要工作，特別是高速公路企業(yè)，由于行業(yè)的資金密集型特點，各省市每年的高速公路收費和建設(shè)資金投入總額都達數(shù)百億元，加強高速公路集團企業(yè)資金管理，提高資金使用效率，可實現(xiàn)巨大的經(jīng)濟效益，對加強高速公路項目管理具有十分重要的現(xiàn)實意義。
當(dāng)前企業(yè)集團都在積極研究和實施內(nèi)部資金融通管理機制，集團現(xiàn)金池管理成為繼內(nèi)部銀行、結(jié)算中心和財務(wù)公司之后的又一新模式。
一、 集團現(xiàn)金池簡介
集團現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，就是指屬于同一家集團企業(yè)的多個成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實際轉(zhuǎn)移到一個真實的銀行主賬戶中，主賬戶通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬戶獲取資金對外支付。
具體操作為：以集團公司總部的名義設(shè)立集團現(xiàn)金池賬戶，通過子公司向總部委托貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現(xiàn)金池賬戶。日間，若子公司對外付款時賬戶余額不足，銀行可以提供以其上存總部的資金頭寸額度和授權(quán)透支額度為限的透支支付；日終，以總部向子公司歸還委托貸款的方式，系統(tǒng)自動將現(xiàn)金池賬戶資金劃撥到成員企業(yè)賬戶用以補足透支金額。根據(jù)事先約定，在固定期間內(nèi)結(jié)算委托貸款利息，并通過銀行進行利息劃撥。
舉例：假設(shè)A、B、C和D同屬一個集團公司，A日均盈余900萬元，B日均透支600萬元，C日均盈余500萬元，D日均透支300萬元。假設(shè)存款利率為0.81%，貸款利率為7.65%，由于存貸利差達6.84%，對集團而言，通過設(shè)立現(xiàn)金池降低了存貸款規(guī)模，不再需要支付商業(yè)銀行貸款利息，節(jié)約了財務(wù)費用。設(shè)立前全集團需支付利息57.51萬元，設(shè)立后可獲得利息收入4.05萬元。
二、 高速公路企業(yè)建立集團現(xiàn)金池的優(yōu)勢
�。ㄒ唬┱{(diào)劑項目建設(shè)、運營資金需求，達到存貸雙降目標(biāo)。
按照當(dāng)前各省高速公路管理體制，收費還貸公路占有較高的比重，建設(shè)和運營管理同時并存，部分運營公司（項目）每月收到通行費并不能立即償還建設(shè)期貸款，資金滯留時有發(fā)生且金額較大。建設(shè)項目則存在資金短缺現(xiàn)象，建設(shè)期項目撥付的資本金和貸款到位金額較大，但通常在短時間內(nèi)不會全部支付；因此，高速公路集團企業(yè)存在可利用現(xiàn)金池節(jié)約資金成本的客觀條件。集團公司可利用現(xiàn)金池變外源融資變?yōu)榱藘?nèi)源融資，減少了利息費用的支出，盤活集團資金，提高資金利用率，達到存貸雙降的目的。
�。ǘ├眉瘓F現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，逐步實現(xiàn)項目“統(tǒng)貸統(tǒng)還”目標(biāo)。
《收費公路管理條例》提出了各省市可實行政府還貸收費公路“統(tǒng)貸統(tǒng)還”的政策；通過集團現(xiàn)金池業(yè)務(wù)，可按“統(tǒng)貸統(tǒng)還”項目設(shè)立成員單位，納入同一現(xiàn)金池，并通過高速公路項目管理體制改革，理順管理關(guān)系，實現(xiàn)“統(tǒng)貸統(tǒng)還”的項目由一個法人主體貸款和還貸的目標(biāo)。
�。ㄈ└纳屏鲃有怨芾砗驮黾邮找�，防范資金風(fēng)險。
通過現(xiàn)金池，高速公路集團能夠及時了解各項目公司賬戶現(xiàn)金流量情況，建立健全資金審批機制，提高資金透明度，降低資金風(fēng)險。通過集團現(xiàn)金池服務(wù)，可以幫助企業(yè)集團對成員企業(yè)使用現(xiàn)金池內(nèi)資金金額進行條件控制，實現(xiàn)對成員企業(yè)可透支額度的設(shè)置與管理。
�。ㄋ模╉椖抗竞统蓡T企業(yè)可通過現(xiàn)金池調(diào)劑短期資金需求
集團現(xiàn)金池管理可實現(xiàn)了高速公路集團內(nèi)部成員企業(yè)資金資源的共享，集團內(nèi)部成員企業(yè)的資金不但可以集中歸攏到一個現(xiàn)金池中，供其他成員使用，同時成員企業(yè)也可以非常方便地使用池內(nèi)的資金，做到短期內(nèi)的資金需求通過調(diào)劑，不再向銀行貸款。
�。ㄎ澹┈F(xiàn)金池將集團多余的資金集中起來，可以進行更有效的投資活動，為企業(yè)增加收益。即使企業(yè)不進行投資活動，大額的存款也可以使企業(yè)獲得較高的協(xié)定存款利率。
�。┰鰪姼咚俟芳瘓F企業(yè)同商業(yè)銀行的談判能力，降低融資成本。
由于資源整合，提高了集團企業(yè)的信用等級和防范風(fēng)險能力；商業(yè)銀行通過與集團公司的合作，能夠得到更大規(guī)模的業(yè)務(wù)，因此集團公司與商業(yè)銀行可以通過簽訂戰(zhàn)略性合作協(xié)議，降低集團成員企業(yè)的融資成本，得到更好的服務(wù)。
（七）利用銀行管理系統(tǒng)，增強信貸和票據(jù)管理，提高工作效率，節(jié)約成本。
通過銀行的管理系統(tǒng)，高速公路集團及各成員單位可利用銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)辦理信貸和票據(jù)業(yè)務(wù)，提高工作效率，實現(xiàn)了信貸業(yè)務(wù)的無紙化辦公，節(jié)約了成本。
三、 建立集團企業(yè)現(xiàn)金池所應(yīng)關(guān)注的問題
運用集團現(xiàn)金池模式可以給高速公路企業(yè)帶來經(jīng)濟效益和加強資金管理，但同時也需要根據(jù)各自情況選擇實現(xiàn)方式。
�。ㄒ唬┯捎诂F(xiàn)金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開設(shè)賬戶，所以高速公路集團在選擇合作銀行的時候，合作銀行的機構(gòu)網(wǎng)點與成員單位在地域上的匹配程度應(yīng)該認真考慮，同時企業(yè)也要充分考慮到銀行的服務(wù)質(zhì)量。國內(nèi)的一些銀行在推出現(xiàn)金池服務(wù)的同時，往往都有自己服務(wù)的特色和強勢的地方。企業(yè)在選擇銀行時就要充分考慮到這些特色和強勢是不是能夠真正地和企業(yè)資金管理需求相符，為各成員企業(yè)帶來經(jīng)濟利益和工作便利。
�。ǘ┈F(xiàn)金池管理要求技術(shù)含量高，對銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和企業(yè)信息化管理有較高要求，依賴于提供服務(wù)的商業(yè)銀行，技術(shù)風(fēng)險較大。高速公路集團可利用自己的高速公路服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建立自己的結(jié)算和管理體系，同時要建立操作人員風(fēng)險防范和控制制度。
�。ㄈ┢髽I(yè)集團現(xiàn)金池管理將融資風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了企業(yè)集團內(nèi)部，一旦某個成員公司不能履行還款義務(wù)，將有可能波及整個集團的資金鏈條；高速公路集團公司需要對成員企業(yè)不僅在資金收付方面具有控制能力，而且需要在管理體制和預(yù)算控制等方面具有主導(dǎo)權(quán)。企業(yè)集團對成員企業(yè)的控制力度，直接影響著現(xiàn)金池管理效益的發(fā)揮。因此，集團現(xiàn)金池管理適用于集團管理控制力強、信息化水平高的緊湊型企業(yè)集團。
四、 現(xiàn)金池中的稅收問題和費用
�。ㄒ唬┰诂F(xiàn)金池業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖然可以減少集團整體的存貸利差，但卻增加了集團與銀行往來的手續(xù)費，使企業(yè)獲利打折扣。因此集團企業(yè)可通過戰(zhàn)略合作同商業(yè)銀行進行談判，將費用降到最低。
�。ǘ┈F(xiàn)金池管理實際上是通過集團成員企業(yè)間通過委托貸款方式，提高資金使用效率，降低集團總體存量資金；但是委托貸款模式也意味著額外的稅務(wù)成本—利息營業(yè)稅，且每次交易還必須繳納印花稅，因此集團公司需要結(jié)合各自的管理模式，改造資金管理流程，爭取做到集團內(nèi)部成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金虛擬集中。
