中國石化在長期股權(quán)投資及其差額處理上與新準(zhǔn)則的規(guī)定大相徑庭，一是未攤銷完的股權(quán)投資差額并未沖銷而是繼續(xù)掛賬，二是將已經(jīng)攤銷的股權(quán)投資差額進行了沖回。中國石化為何選擇和新會計準(zhǔn)則規(guī)定不符的處理方式？如此處理的動機是什么？此巨額股權(quán)投資差額欲何時沖銷？成為投資者心中的疑問
透過中國上市公司“私有化”先鋒——中國石化（600028）的2006年報和2007年1季報，我們發(fā)現(xiàn)，新舊會計準(zhǔn)則在其中留下了深深的“烙印”。除對股東權(quán)益影響深刻的少數(shù)股東權(quán)益項目外，一般性借款費用資本化頗“與眾不同”；同時，股權(quán)投資差額的攤銷和新準(zhǔn)則也存在諸多不合之處；中國會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則的兩項差異更引人注目。
少數(shù)股東權(quán)益：數(shù)額大影響小
在新舊會計準(zhǔn)則處理方式不同造成的股東權(quán)益差異249.98億元中，由于少數(shù)股東權(quán)益的列示方式變化造成的影響就有220.38億元，占了新舊差異的主要部分。
這是由于新準(zhǔn)則下企業(yè)合并報表采用“經(jīng)濟實體理論”，合并報表要體現(xiàn)全體所有者對會計信息的需求；而老準(zhǔn)則應(yīng)用“母公司理論”，只考慮了母公司的大股東的需求。這兩種理論下對報表影響的差異就是少數(shù)股東權(quán)益的列報方式不同。經(jīng)濟實體理論下，合并凈利潤包括了已經(jīng)實現(xiàn)的母公司及其子公司利潤。而在母公司理論下，合并凈利潤中已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損益的影響。
但是，這部分差異只是財務(wù)報表列報方式的變化，不會對企業(yè)的未來經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)性影響。
表1 中國石化新舊會計準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表（人民幣百萬元）
| 2006年12月31日合并股東權(quán)益 | 254875 |
| 調(diào)整： | |
| 一般性借款費用資本化 | 2636 |
| 股權(quán)投資差額 | 1358 |
| 油氣資產(chǎn)清理報廢 | 532 |
| 可供出售的金融資產(chǎn)公允價值的變化 | 38 |
| 開辦費 | （64） |
| 政府補助 | （576） |
| 所得稅 | （964） |
| 少數(shù)股東權(quán)益 | 22038 |
| 2007年1月1日合并股東權(quán)益 | 279873 |
資料來源：中國石化2006年年報。
一般借款：費用“入局”
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則38號-首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，在借款費用的確認與計量上，因新舊準(zhǔn)則之間的差異而對有關(guān)財務(wù)報表項目的影響金額在首次執(zhí)行日，均不再追溯調(diào)整。
然而，我們卻意外地發(fā)現(xiàn)，中國石化的新舊差異調(diào)節(jié)表上出現(xiàn)了一般借款的借款費用調(diào)整。中國石化在2007年1月1日首次執(zhí)行新會計準(zhǔn)則時，調(diào)增了留存收益和相關(guān)資產(chǎn)的賬面價值。從年報可以看出，2006年由于借款費用資本化準(zhǔn)則的差異導(dǎo)致當(dāng)期利潤增加5.24億元，導(dǎo)致所有者權(quán)益增加26.36億元。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則17號――借款費用》規(guī)定，符合資本化條件的一般借款的借款費用也可以予以資本化。新老準(zhǔn)則相比有三點不同。
一是資本化范圍擴大。老準(zhǔn)則規(guī)定的借款費用允許資本化的資產(chǎn)范圍僅限于固定資產(chǎn)；新準(zhǔn)則將這一范圍擴大，包含了需要經(jīng)過相當(dāng)長時間購建或生產(chǎn)才能達到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等。
二是允許資本化的借款種類增加。老準(zhǔn)則只允許將專門借款資本化；新準(zhǔn)則規(guī)定，為購建或生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用的一般借款的借款費用也允許資本化。
三是可資本化借款利息的計算方法有所調(diào)整。
上述三項新規(guī)定都會使企業(yè)當(dāng)期可資本化的利息額有所提高，也就是說，計入當(dāng)期費用的利息數(shù)額減少。這樣，一方面導(dǎo)致了相應(yīng)的資產(chǎn)賬面價值增加；另一方面，這部分減少的利息費用可以提高企業(yè)的賬面利潤。
那么，中石化為什么會如此調(diào)整呢？原因是中石化在香港與內(nèi)地兩地上市。根據(jù)2月1日公布的企業(yè)會計準(zhǔn)則實施問題專家工作組意見，除《企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號——首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定要求追溯調(diào)整的項目外，原同時按照國內(nèi)會計準(zhǔn)則及國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對外提供財務(wù)報告的B股、H股等上市公司，首次執(zhí)行日根據(jù)取得的相關(guān)信息，能夠?qū)σ驎嬚咦兏婕暗挠嘘P(guān)交易和事項進行追溯調(diào)整的，如借款費用等，以追溯調(diào)整后的結(jié)果作為首次執(zhí)行日的余額。未發(fā)行B股、H股的金融企業(yè)可比照處理。
股權(quán)投資差額：“掛賬”與“沖回”
中國石化在長期股權(quán)投資及其差額處理上與新準(zhǔn)則的規(guī)定大相徑庭。首先，未攤銷完的股權(quán)投資差額并未沖銷而是繼續(xù)掛賬；其次，將已經(jīng)攤銷的股權(quán)投資差額進行了沖回。無論哪種處理方式，都是新準(zhǔn)則執(zhí)行中的另類樣板。
2006年年報顯示，中國石化母公司長期股權(quán)投資期末數(shù)為1291.01億元，其中包括股權(quán)投資借方差額133億元。中國石化并未對百億以上的股權(quán)投資差額進行一次性沖銷并調(diào)增留存收益，而是掛賬處理。從母公司2007年1季度資產(chǎn)負債表長期股權(quán)投資項目的期初數(shù)可以看出，長期股權(quán)投資賬面余額1287.54億元，與2006年年報中長期股權(quán)投資期末余額基本相等。
這些股權(quán)投資差額絕大部分是由于收購北京燕化、鎮(zhèn)海煉化、齊魯石化、揚子石化、中原油氣、石油大明等公司的股權(quán)產(chǎn)生，總額達118.51億元。其中，收購鎮(zhèn)海煉化產(chǎn)生股權(quán)投資差額40.43億元，收購齊魯石化、揚子石化、中原油氣、石油大明產(chǎn)生的股權(quán)投資差額為77.66億元。
按照新準(zhǔn)則，這些收購都屬于中石化集團同一控制下的企業(yè)合并。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)對首次執(zhí)行日已經(jīng)存在的長期股權(quán)投資差額若是源自于同一控制下的企業(yè)合并，按規(guī)定其未攤銷完的部分應(yīng)全額沖銷，并調(diào)整留存收益。但是，在中國石化年報的新舊差異調(diào)節(jié)表里，我們并沒有看到這筆投資差額的沖銷。我們看到的是，中國石化在2007年1月1日首次執(zhí)行新會計準(zhǔn)則時將以前年度攤銷的股權(quán)投資差額全部沖回，并調(diào)增留存收益13.58億元。而按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，未攤銷完的股權(quán)差額后續(xù)年度可以不必攤銷，以沖銷貸方差額后的長期股權(quán)投資賬面余額作為長期股權(quán)投資的成本。但新準(zhǔn)則并未規(guī)定以前攤銷掉的股權(quán)投資差額可以沖回。中國石化的處理方法和新會計準(zhǔn)則是不一致的。
于是，中國石化為何選擇和新會計準(zhǔn)則規(guī)定不符的處理方式？這樣處理的動機是什么？這筆巨額股權(quán)投資差額何時沖銷？便成為投資者心中的疑問。
我們看到KPMG為中國石化出具了審核報告，說明中國石化的處理是有根據(jù)的。這些根據(jù)是什么呢？筆者在上海證券交易所發(fā)布的《2006年年度報告工作備忘錄第三號——新舊會計準(zhǔn)則銜接若干問題（一）》中，我們找到了解釋這一問題的蛛絲馬跡。該備忘錄附件《上市公司執(zhí)行新會計準(zhǔn)則協(xié)調(diào)小組工作小組會議紀(jì)要》中有這樣的規(guī)定：“上市公司在2006年度收購潛在控股股東所屬子公司股權(quán)，潛在控股股東在2007年度完成過戶，成為上市公司的控股股東，上市公司在首次執(zhí)行日應(yīng)將上述長期股權(quán)投資劃分為《企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號－首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》第5條第（二）項中的'除上述（一）以外的其他采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資'并按照其規(guī)定進行會計核算”。
這種方法實際上就是說，對于存在借方差額的長期股權(quán)投資，可以對長期股權(quán)投資的借方差額掛賬，按照長期股權(quán)投資的賬面余額作為新的長期股權(quán)投資成本。對照中國石化的情況，筆者不敢妄言其是否遵循了上述文件的規(guī)定。倘若真是在執(zhí)行過程中有特殊情況，是否能多一些披露，還投資者一個明白呢？
中國PK國際：準(zhǔn)則差異收窄
中國舊準(zhǔn)則對收購油氣資產(chǎn)按照購買法入賬，收購成本超過被收購資產(chǎn)公允價值的數(shù)額資本化為油田勘探開發(fā)權(quán)，按一定年限攤銷。而國際準(zhǔn)則將這類資產(chǎn)的收購按照權(quán)益聯(lián)合法入賬。
僅這一項，2006年報顯示，按照中國會計準(zhǔn)則計算的凈利潤比按照國際會計準(zhǔn)則計算的凈利潤少計了11.3億元，而按中國會計準(zhǔn)則及制度編制的報表的股東權(quán)益需要調(diào)減40.89億元。
在2007年1季報中的中國準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則差異調(diào)節(jié)表中，該項目2007年按中國準(zhǔn)則編制的股東權(quán)益項目卻調(diào)增了108.16億元，大大高于2006年調(diào)整的水平。這種差異是由于中國會計準(zhǔn)則的變化引起的。新準(zhǔn)則規(guī)定，油氣資產(chǎn)收購中產(chǎn)生的股權(quán)投資差額應(yīng)該予以沖銷并調(diào)整留存收益。
于是，中國準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則的差異由2006年末的249.98億元，縮小為2007年的48.58億元，趨同效果顯著。
表2 中國石化中國準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則差異相關(guān)情況表（人民幣百萬元）
| 項目 | 2006年末數(shù) | 2007年初數(shù) | |
| 凈利潤 | 股東權(quán)益 | 股東權(quán)益 | |
| 中國準(zhǔn)則 | 50664 | 254875 | 279931 |
| 其中調(diào)整：油氣資產(chǎn) | 1130 | 4089 | 10816 |
| 國際準(zhǔn)則 | 279873 | 284789 | |
| 差異 | 24998 | 4858 | |
利潤分配變臉
按照老準(zhǔn)則，2006年中國石化的合并凈利潤中應(yīng)由母公司股東享有的部分大于母公司個別報表上報送的凈利潤5.13億元。而在2007年1季度，這一差異擴大了若干倍，達到62.80億元，占到合并凈利潤的32.34%.這是由于，新準(zhǔn)則規(guī)定母公司必須按照成本法核算對子公司的投資，在編制合并報表的時候可以將成本法調(diào)整為權(quán)益法再編制合并報表。這樣做的好處是，母公司不必如權(quán)益法下那樣對沒有收到現(xiàn)金的投資收益墊付股利，同時也和國際會計準(zhǔn)則的相關(guān)準(zhǔn)則實現(xiàn)了趨同。
由于新準(zhǔn)則按照經(jīng)濟實體理論編制合并會計報表，合并會計報表的凈利潤項目包括了應(yīng)歸屬于母公司的利潤和應(yīng)歸屬于少數(shù)股東的利潤。這樣，就引出一個問題。如果合并報表中應(yīng)歸屬于母公司的利潤和母公司的凈利潤不一致，到底以哪個作為分配利潤的基礎(chǔ)。在我國現(xiàn)行準(zhǔn)則和制度下，合并報表中的利潤并不能拿來作為發(fā)放股利的基礎(chǔ)，而母公司個別報表上的凈利潤才是上市公司發(fā)放股利的基礎(chǔ)。
表3 中國石化凈利潤相關(guān)指標(biāo)情況（人民幣百萬元）
| 項目 | 2006.12.31 | 2007.3.31 |
| 母公司凈利潤 | 50,151 | 13,138 |
| 合并凈利潤（歸屬母公司） | 50,664 | 19,418 |
| 差異 | -513 | -6,280 |
