編者按：英國特許管理會計師公會（CIMA）、普華永道（PWC）、拉得利。耶爾達全球傳訊咨詢公司（Radley Yeldar）、湯姆金斯股份有限公司（Tomkings plc）四家行業(yè)巨頭牽頭于2006年底成立了“公司報告領(lǐng)先研究小組”（Report Leadership）。最近，該小組正式對外公布了最新研究報告。這份報告被分發(fā)至全世界各大公司的高級管理層、投資者、分析師以及其他權(quán)威機構(gòu)，得到了廣泛的關(guān)注和認可。本刊將分期連載該研究報告中文譯稿，以饗讀者。
公司財務(wù)報告應(yīng)該提供更多的信息，并且應(yīng)該更容易被理解。但是財務(wù)報告能夠提供投資者希望得到的信息，而又不使他們陷入不必要的瑣碎細節(jié)中嗎？
公司報告領(lǐng)先研究小組研究開發(fā)了一些簡單實用的途徑，以改善公司財務(wù)報告及其敘述。現(xiàn)在公布于眾的是研究小組根據(jù)一系列投資者反饋意見提出的初步思路。這個思路將致力于：
→有助于公司用更相關(guān)和傳達更多信息的方式向讀者提供財務(wù)報告。
→有利于投資者掌握他們希望得到的信息。
→促使年報編制人員考慮如何促進有益的變化。
為了形成公司報告規(guī)定格式要求的信息，管理層花費大量時間計算和匯總來自于公司內(nèi)部資料的數(shù)據(jù)。
這就像建了一幢巨大的建筑物，分析師和投資者必須花大量時間拆除建筑物，這樣才能看清建筑大廈的輪廓。
這個過程既耗費時間，又缺乏效率。因此，我們正為公司財務(wù)報告研發(fā)一種更好的藍圖：
→使外部報告與管理層報告更加接近。
→意識到當今公司經(jīng)營的復雜性。
→將很容易為其他媒體采用。
→對于投資界來講，信息是相互聯(lián)系的，并且易于理解。
為什么現(xiàn)在開展這項研究
近年來，會計和財務(wù)報告準則進行了許多修改和調(diào)整。分析師和投資者的視野是跨越全球的，但現(xiàn)有模式仍然集中于回顧和被動描述，因此，市場正在尋求其他方式來獲得所需要的信息。
投資者認為，“公司報告”不僅僅是關(guān)于數(shù)字的報告。正如圖1表示，投資者也想獲得更多相互關(guān)聯(lián)的信息和最關(guān)鍵的數(shù)據(jù)，因此與此想適應(yīng)，通過編制一個虛擬公司的年度財務(wù)報告，研究小組提出了一些新的內(nèi)容，以滿足投資者的需求。
為了使我們的想法變得使用和現(xiàn)實。我們主要利用一般公認會計原則或國際財務(wù)報告準則的現(xiàn)有模式，完善信息披露和敘述。
為什么選擇年度財務(wù)報告
抨擊現(xiàn)有模式是很容易的，但提出各種方案，則更加實用。
我們的想法涉及到公司報告的所有領(lǐng)域，但為了說明這些想法的實用性，我們將它們應(yīng)用于最類似的年度報告中。在本手冊每個專題的文字后面，您將看到案例。
對于絕大多數(shù)公司來說，年度報告保留了原始的記錄文件。遺憾的是，幾乎沒有投資者關(guān)注這些文件。為什么呢？部分是因為時間問題：年度報告公布時，絕大多數(shù)內(nèi)容已經(jīng)在其他地方公布過了。但是，也存在相關(guān)性問題：與投資者希望了解的內(nèi)容相比，公布的內(nèi)容遠遠不夠。
通過虛擬公司的年度報告，展示我們是如何做到使內(nèi)容更具相關(guān)性和信息量更大。更加關(guān)鍵的是，同樣的原則和結(jié)構(gòu)可以適用于各種形式的信息交流，包括新聞發(fā)布會和網(wǎng)站，使公司報告向所有利益相關(guān)者提供及時的、相關(guān)的、足夠的、最后一致的，并且是清晰的信息。
我們的研究包括什么內(nèi)容
我們希望，這將引起公司人員、投資者和權(quán)威機構(gòu)的繼續(xù)討論。
我們并不希望立即付諸實踐。相反，我們集中在少數(shù)專門的課題上，并且人們都認為這些問題需要完善。后面的內(nèi)容主要討論以下三個廣泛的問題：
→有效的信息交流，提供清晰的信息和導向。
→為未來構(gòu)建模式，提供前后貫連的信息，使投資者能夠?qū)ξ磥憩F(xiàn)金流的質(zhì)量和可持續(xù)性作出準確的評估。
→對財務(wù)管理的再思考，在收入、成本、分部的信息、年金和債務(wù)方面提供更加詳盡的內(nèi)容。
我們鼓勵每一位參與者在原有財務(wù)報告框架之外進行思考——但不是全盤否定。這些注意實效的想法主要源自于我們所見到的良好實務(wù)，主要是公司財務(wù)報告方面和權(quán)威模式之外提供的其他信息。
市場、戰(zhàn)略、公司治理、薪酬
向分析師和投資者提供真正了解經(jīng)營成果所必需的、互相連貫的信息。
財務(wù)報表與備注用對報告使用者更友善的方式，陳述會計與報告的傳統(tǒng)重點，使投資者能夠評估管理會計責任和非合計的信息概況。
關(guān)鍵數(shù)據(jù)、假設(shè)和敏感度提供重要的信息，有助于分析師和投資者作出他們自己的評價模式，這方面技術(shù)手段的發(fā)展將變得越來越重要。
我們省略了什么
補充披露并不意味著使公司報告變得冗長 ——如果可能的話，可以將投資者不需要的信息省略掉。
信息太多也是一個問題。我們確信，公司網(wǎng)站將有一個更大的使用范圍，以提供詳細的支持性資料——下載數(shù)據(jù)。我們報告中的大部分信息適宜于提供給這類媒體。
英國資本市場的高管人員對增加或刪除信息是有看法的，通過征求他們的意見，不斷地發(fā)、完善我們的想法。
我們提出的建議不是都受到歡迎的。例如，我們曾建議，為管理層觀察公司價值增加一部分內(nèi)容。報告使用者說：不，增加公司價值是我們的工作。管理層需要是有助于他們系統(tǒng)的闡述經(jīng)營成果的信息。
仍然有許多事情要做。您將看到，我們?yōu)樘摂M公司Generico設(shè)計的年度報告是有缺陷的——特別是公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營者薪酬、審計報告，以及財務(wù)報表的許多說明等方面。在我們的會計處理案例中，只對披露或陳述的特定建議作出說明。
下一步做什么
我們這份文件的副標題是：“當今的明天報告”。因為我們相信，公司報告能夠而且應(yīng)該立即進行完善，不應(yīng)在5年或10以后。
我們已經(jīng)提出了實用性的想法，閱讀者可以立即付諸實踐。盡管有些似乎太冒進或不太舒服，但我們希望，所有的想法都能引起進一步的思考——參與公司報告領(lǐng)先研究項目。
這些初步建議是不是朝著正確方向邁出的一步呢？是否走得太遠？還是走得不夠遠？公司報告的其他方面哪些急需改善？我們愿意聽取您的意見。
