作為世界商品鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，中國(guó)正鞏固自己在世界制造業(yè)中的地位。越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)意識(shí)到了供應(yīng)鏈在企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中的作用和影響，從而促使他們關(guān)注和使用最尖端的工具和方法來(lái)優(yōu)化和管理其供應(yīng)鏈。
過(guò)去，跨國(guó)企業(yè)或大型本土企業(yè)主要通過(guò)管理實(shí)物供應(yīng)鏈來(lái)實(shí)現(xiàn)節(jié)約成本和提高效率的目的。如今越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到優(yōu)化財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理對(duì)公司的意義。而在強(qiáng)化財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理者面對(duì)如何處理好同整個(gè)供應(yīng)鏈中各方關(guān)系的問(wèn)題。比如，大型企業(yè)認(rèn)為自己有足夠的實(shí)力延長(zhǎng)對(duì)供應(yīng)商的付款期限，讓供應(yīng)商等待自己付款。但這樣可能會(huì)損害他們與供應(yīng)商之間的關(guān)系。供應(yīng)商可能會(huì)采取提高價(jià)格或延遲發(fā)貨的手段來(lái)回應(yīng)，甚至可能終止雙方的合作。又如，大型企業(yè)可能采用對(duì)經(jīng)銷商壓貨的方式以幫助實(shí)現(xiàn)自身銷售的增長(zhǎng)，但同時(shí)又不想增加給經(jīng)銷商的賒賬額度和期限。這樣可能會(huì)使經(jīng)銷商因飽受壓力而產(chǎn)生不滿。極端的情況下可能會(huì)轉(zhuǎn)而去采購(gòu)和銷售大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品。因此，企業(yè)需要銀行能夠有相應(yīng)的融資產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)幫助他們。
正是在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資應(yīng)運(yùn)而生。供應(yīng)鏈融資是銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，針對(duì)其供應(yīng)商的采購(gòu)行為和經(jīng)銷商的銷售行為開展的融資服務(wù)。核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信譽(yù)能夠使銀行在一定程度上降低信貸風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。而核心企業(yè)通過(guò)銀行的幫助，能夠做到信息流、物流、資金流的充分整合。供應(yīng)商和經(jīng)銷商則可以解決融資難的問(wèn)題。
“鏈”融資 控制成本
一個(gè)精心設(shè)計(jì)且有效實(shí)施的供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目可以幫助CFO從根本上改善公司的供應(yīng)鏈管理狀況。供應(yīng)鏈融資方案大致分為兩種——即供應(yīng)商融資和經(jīng)銷商融資（見圖1）。
供應(yīng)商融資并不是一個(gè)新概念，早在20年前就由一些西班牙銀行首創(chuàng)。這個(gè)想法其實(shí)很簡(jiǎn)單，與其通過(guò)接觸供應(yīng)商提供貿(mào)易融資，不如直接聯(lián)系這些供應(yīng)商的主要買家。于是這些銀行開始聯(lián)系主要的零售企業(yè)并向其提供供應(yīng)商融資方案。
通過(guò)這種方式，買方的CFO就能幫助其供應(yīng)商獲得融資渠道，而且通常融資條件更為優(yōu)惠。當(dāng)然，買方也可以借此向供應(yīng)商要求更好的采購(gòu)價(jià)或更長(zhǎng)的付款賬期。讓我們看一個(gè)例子：一個(gè)主要買家年采購(gòu)量為100億元人民幣，平均賬期為90天。假設(shè)平均每個(gè)供應(yīng)商借款成本節(jié)省1%，那么整個(gè)供應(yīng)鏈每年節(jié)約的成本就能達(dá)到2500萬(wàn)元人民幣。如果供應(yīng)商與買方平分利益，買方即可獲得千分之五的折扣，相當(dāng)于每年節(jié)省1250萬(wàn)元人民幣。
更富創(chuàng)新意識(shí)的銀行已經(jīng)將單純的裝運(yùn)后融資延伸至裝運(yùn)前融資。銀行可以憑買方企業(yè)下的訂單向其供應(yīng)商提供融資，支持其原料采購(gòu)和生產(chǎn)活動(dòng)。一旦買方企業(yè)的供應(yīng)商將生產(chǎn)的成品裝運(yùn)后，隨著信貸的風(fēng)險(xiǎn)減小，融資利率也會(huì)相應(yīng)調(diào)低。
根據(jù)近期的阿伯丁集團(tuán)基準(zhǔn)報(bào)告，通過(guò)供應(yīng)鏈融資改善公司成本將變得非常流行。超過(guò)三分之二的西方跨國(guó)企業(yè)正在考慮或開始應(yīng)用供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目來(lái)降低整個(gè)供應(yīng)鏈的成本。中國(guó)本土企業(yè)在這方面目前雖不如跨國(guó)企業(yè)活躍，但也在近期對(duì)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生了越來(lái)越濃厚的興趣。
在設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目的時(shí)候，公司的CFO當(dāng)然并不想把貿(mào)易項(xiàng)下的應(yīng)付賬款變成對(duì)銀行的應(yīng)付款。因?yàn)樵黾訉?duì)銀行的應(yīng)付款會(huì)影響公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，甚至是股價(jià)。
許多CFO面臨著經(jīng)銷商或者客戶要求延長(zhǎng)賬期的壓力。對(duì)此銀行可以提供針對(duì)經(jīng)銷商融資的供應(yīng)鏈融資解決方案。
在當(dāng)今市場(chǎng)中，許多行業(yè)的銷售需要通過(guò)經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)，經(jīng)銷商再銷售給其他零售商和顧客。這些經(jīng)銷商常常受到來(lái)自強(qiáng)勢(shì)的供應(yīng)商和顧客的雙重壓力。即使這些經(jīng)銷商直接銷售給終端客戶或者更小的中間商，他們?nèi)詴?huì)受到大的供應(yīng)商要求增加庫(kù)存的壓力。在中國(guó)，您的公司的國(guó)內(nèi)銷售年增長(zhǎng)要求可能達(dá)到20%到50%，這就使得您的經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金更加捉襟見肘。
經(jīng)銷商融資最大的突破在于銀行評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)的方式。傳統(tǒng)上，銀行在信貸評(píng)估中主要靠分析財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)認(rèn)定客戶的財(cái)務(wù)狀況。如果銀行對(duì)客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表不甚滿意，就會(huì)要求客戶提供擔(dān)�；虻盅�。
在經(jīng)銷商融資中，信貸評(píng)估的方式截然不同。銀行首先考慮的是企業(yè)產(chǎn)品是否暢銷，這通常體現(xiàn)在市場(chǎng)份額上。如果您的產(chǎn)品在市場(chǎng)中具有領(lǐng)先地位，您所在行業(yè)門檻較高，您具有完備的經(jīng)銷商渠道管理體系，有遠(yuǎn)見的銀行就會(huì)從中得到信貸滿意度。其他標(biāo)準(zhǔn)可能包括生產(chǎn)商和經(jīng)銷商的相互依存度，合作的年限等。銀行可以據(jù)此幫助您的企業(yè)通過(guò)延長(zhǎng)給經(jīng)銷商的賬期來(lái)增加銷售。
由于在經(jīng)銷商融資項(xiàng)目中，銀行并不強(qiáng)調(diào)一定要控制貨物和貨權(quán)憑證，這使得交易處理流程變得簡(jiǎn)單高效。典型的交易流程見圖2.
經(jīng)銷商融資的興起將對(duì)企業(yè)CFO具有戰(zhàn)略意義，值得您詳盡地了解。它意味著可以延長(zhǎng)經(jīng)銷商的賬期，同時(shí)不必承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)。在一些由幾家企業(yè)主導(dǎo)的行業(yè)中，如果大家都是以現(xiàn)金結(jié)算，那么能率先提供信用賬期的企業(yè)就可能立刻提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
協(xié)作：成功實(shí)施關(guān)鍵
為了真正獲得供應(yīng)鏈融資帶來(lái)的益處，包括CFO在內(nèi)的高級(jí)管理層應(yīng)授予項(xiàng)目主管足夠的權(quán)利。在供應(yīng)鏈融資這樣跨部門合作的項(xiàng)目中，銷售、采購(gòu)、資金和財(cái)務(wù)部門很可能由于自身不同的利益而無(wú)法協(xié)調(diào)一致。如果在項(xiàng)目伊始管理層就一起參與，就能幫助協(xié)調(diào)各部門利益，為共同的目標(biāo)合作，給整個(gè)企業(yè)帶來(lái)最大的利益。比如，作為提供融資的回報(bào)，您是想向供應(yīng)商要求更低的采購(gòu)價(jià)，還是要求更長(zhǎng)的付款賬期？在現(xiàn)今和不遠(yuǎn)的將來(lái)，對(duì)您來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流和利潤(rùn)額哪個(gè)更為重要？在經(jīng)銷商融資項(xiàng)目中，您如何衡量哪些銷售增長(zhǎng)是通過(guò)銀行為經(jīng)銷商提供了信用賬期所帶來(lái)的？
當(dāng)然，另外一個(gè)重要的成功因素在于選擇與一家在此領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的銀行合作。在中國(guó)，供應(yīng)鏈融資，尤其是經(jīng)銷商融資對(duì)大多數(shù)銀行來(lái)說(shuō)還只是停留在理論階段。企業(yè)應(yīng)該選擇一家在此領(lǐng)域中有成功經(jīng)驗(yàn)的銀行合作，否則可能會(huì)對(duì)一個(gè)紙上談兵的項(xiàng)目感到失望。
今年在信貸緊縮的背景下，很多企業(yè)供應(yīng)商和經(jīng)銷商都面臨資金短缺的壓力，因此這正是您與您的銀行開始討論開展供應(yīng)鏈融資項(xiàng)目的最好時(shí)機(jī)。
