小額信貸作為一種金融創(chuàng)新，其生命力來自于對(duì)窮人生產(chǎn)和生活的金融支持。從這個(gè)意義上說，發(fā)展小額信貸體現(xiàn)了社會(huì)道義和公平現(xiàn)代金融體系的重要功能，是建立經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中資金短缺者與資金盈余者之間的聯(lián)系，調(diào)劑整個(gè)社會(huì)中的資金余缺，達(dá)到對(duì)資金的有效利用，進(jìn)而提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平和福利水平。但在現(xiàn)實(shí)中，因窮人的貸款數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)大、信譽(yù)差且成本和交易費(fèi)用高，使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意為這個(gè)社會(huì)群體提供信貸服務(wù)。這就需要有一種創(chuàng)新金融，來為有償還能力的窮人提供貸款，幫助他們脫貧。小額信貸恰好起到了這一作用。
小額信貸有廣泛的社會(huì)需求
窮人沒有信貸權(quán)，與資金的本性和窮人的經(jīng)濟(jì)境遇相關(guān)。世界性消除貧困的努力，既無法改變資金的本性，也無力從根本上改善窮人的境遇。具有諷刺意味的是，近幾年在國(guó)內(nèi)外扶貧資金不斷增長(zhǎng)的情況下，窮人和窮國(guó)的數(shù)量也在不斷增長(zhǎng)。
實(shí)際上，破解窮人融資難題的鑰匙在窮人自己手上。農(nóng)村不缺乏盈利機(jī)會(huì)，農(nóng)民也不缺乏盈利能力，缺乏的是農(nóng)民的聯(lián)合。這種聯(lián)合的紐帶就是以信用為基礎(chǔ)的小額信貸，就是以小額信貸為基礎(chǔ)的現(xiàn)代社會(huì)普遍的商業(yè)聯(lián)系。
在傳統(tǒng)的金融體系中，窮人積蓄的存款絕大多數(shù)未能供給需要貸款的窮人使用，而是在一項(xiàng)項(xiàng)金融制度的安排下，離開了窮人社區(qū)。比如，中國(guó)農(nóng)民的錢存入農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)后，這些資金大多流向農(nóng)村中的富裕農(nóng)民和富裕地區(qū)。
農(nóng)村人口居住分散、收入低下、生產(chǎn)有明顯的季節(jié)性、單筆存貸款規(guī)模小、生產(chǎn)項(xiàng)目自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大、缺乏必要的擔(dān)保與抵押品等特點(diǎn)，決定了農(nóng)村信貸的風(fēng)險(xiǎn)較大。農(nóng)業(yè)投資的長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)和低盈利性，與商業(yè)資金追求流動(dòng)性、安全性和盈利性是相悖的。農(nóng)業(yè)的自然依賴性也導(dǎo)致信貸的地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的這些特點(diǎn)，決定了農(nóng)村信貸成本要大大高于城市工商信貸。
能否獲取必要的融資，使窮人擁有貸款權(quán)、擁有資產(chǎn)，對(duì)于窮人經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。沒有融資渠道，就意味著窮人的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)鏈條可能斷裂，甚至連基本生活都難以維持。盡管信貸本身不能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)潛力，但它能夠釋放這種潛力，能夠使窮人更好地利用自己的人力資本和生產(chǎn)資本去實(shí)現(xiàn)盈利并增加財(cái)富。
如何構(gòu)建一個(gè)普惠性的金融體制，為窮人提供小額信貸，在保證商業(yè)利益的前提下，實(shí)現(xiàn)從扶貧到培育其發(fā)展能力的轉(zhuǎn)變，已成為世界各國(guó)金融改革中不可忽視的一個(gè)重要問題。
在這里，普惠性金融體系的構(gòu)建已轉(zhuǎn)化為一種斗爭(zhēng)，一場(chǎng)還窮人以貸款權(quán)的斗爭(zhēng)。普惠性金融體制的建立，將包括窮人在內(nèi)的金融服務(wù)有機(jī)地融入于國(guó)家金融體系。最終，這種普惠性的金融體系能夠面向絕大多數(shù)人，面向更貧困、更偏遠(yuǎn)地區(qū)的客戶開放信貸市場(chǎng)。
制度創(chuàng)新與生存優(yōu)勢(shì)
小額信貸的積極意義在于，為貧困人口提供一種積累和運(yùn)籌資金來徹底擺脫貧困的機(jī)制。從這個(gè)意義上說，小額信貸不僅是一種嶄新的商業(yè)模式，更是對(duì)現(xiàn)有金融制度的一次創(chuàng)新革命。
對(duì)于小額信貸來說，其草根式的產(chǎn)生和發(fā)展歷程，在于對(duì)原有制度的不斷突破和創(chuàng)新。通過金融制度、金融工具和窮人組織制度三個(gè)方面的創(chuàng)新，探索出了一條在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，為窮人提供有效信貸服務(wù)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)信貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的新路子。成功的小額信貸有以下制度上的特色：
一、組織治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。這種金融制度安排，首先要打破貸款抵押機(jī)制。小額貸款不能以傳統(tǒng)商業(yè)銀行“坐商式”方式經(jīng)營(yíng)，而是要通過對(duì)投資項(xiàng)目前景、未來現(xiàn)金流、甚至是通過幾戶聯(lián)保等形式，替代現(xiàn)有的不動(dòng)產(chǎn)抵押借貸方式，來解決傳統(tǒng)金融制度中的信貸安全監(jiān)督問題。一個(gè)值得注意的經(jīng)驗(yàn)是，在小額信貸實(shí)踐中，赤貧婦女往往比男人能更快更好地適應(yīng)自助的過程。婦女流動(dòng)性低，違約可能性低。同時(shí)，為了使家人從貧困中解脫出來，婦女在得到貸款后，更愿意辛苦勞作，而且更加持久和堅(jiān)韌。事實(shí)上，貸款給婦女的效果更為顯著。在小額信貸實(shí)踐中，創(chuàng)新性、適應(yīng)性的激勵(lì)和約束機(jī)制，體現(xiàn)在每一個(gè)細(xì)節(jié)上。
二、執(zhí)行機(jī)制設(shè)計(jì)。國(guó)際上成功的小額貸款，存貸差一般高達(dá)10%？20%.這里似乎有一個(gè)悖論：一方面開展小額信貸的目的在于支持、幫助弱勢(shì)群體，一方面又要收取高利息，這里是否有矛盾？其實(shí)不然。首先，小額信貸是商業(yè)貸款，并不是政府的扶貧款，不虧損經(jīng)營(yíng)是最起碼的商業(yè)要求；其次，對(duì)農(nóng)民來說，他們更關(guān)心的是能否借到錢，利率稍高一些是可以承受的。以3000元的小額信貸為例，高1個(gè)百分點(diǎn)的利率，借款者一年僅需多付出30元的利息。
這1個(gè)百分點(diǎn)對(duì)借款者來說不算什么，但對(duì)農(nóng)村信用社來說，卻是愿不愿意大規(guī)模開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。小額信貸以高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，以小額定期換款增強(qiáng)流動(dòng)性，在商業(yè)模式上提出了有效可行的解決方案。
三、小額信貸制度設(shè)計(jì)。以小額貸款為標(biāo)志的“窮人金融”實(shí)踐，是基于社會(huì)底層的草根性金融，其信貸制度設(shè)計(jì)有別于正規(guī)金融體系。只有基于農(nóng)戶實(shí)際需求進(jìn)行金融組織和制度安排，才能獲得強(qiáng)大的生命力。我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，不能簡(jiǎn)單模仿發(fā)達(dá)國(guó)家的金融模式，而應(yīng)當(dāng)承認(rèn)“草根金融”存在的價(jià)值。如果將“草根金融”簡(jiǎn)單地歸結(jié)為“地下金融組織”并予以取締，就可能扼殺了“窮人金融”的創(chuàng)新與生存活力。
小額信貸機(jī)構(gòu)的資金來源及展望
小額信貸所承載的期望，在于構(gòu)建一個(gè)普惠性的金融體系。我國(guó)實(shí)施“八七扶貧計(jì)劃”以來，已向西部貧困山區(qū)投入各類扶貧資金達(dá)1000多億元。但這些地方的貧困問題仍然沒有得到有效解決。原因之一，是資金投入結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理，大量資金被地方政府用來發(fā)展傳統(tǒng)的農(nóng)牧業(yè)和修建公路，而沒能進(jìn)入貧困家庭。
解決小額信貸資金來源，必須突破依靠捐助資金或財(cái)政補(bǔ)貼，導(dǎo)致資金來源渠道單一的局面，通過制度設(shè)計(jì)和保障，從民間機(jī)構(gòu)獲得更多的可持續(xù)發(fā)展資金。從恢復(fù)窮人的信用出發(fā)，建立真正的面向窮人的普惠制金融體系。
小額信貸發(fā)展資金來源，可有以下渠道：
一、財(cái)政轉(zhuǎn)移支付。在國(guó)家扶貧資金中拿出一塊（包括各級(jí)政府的財(cái)政支出）。這應(yīng)成為個(gè)人發(fā)展賬戶中的注入資金和存款補(bǔ)貼的主要來源，對(duì)于個(gè)人發(fā)展賬戶非指定性使用的罰款也應(yīng)用于此。
二、初始資金來源本地化。小額信貸的資金要成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)順利運(yùn)轉(zhuǎn)的重要組成部分，小額信貸的運(yùn)作必須成為當(dāng)?shù)刭Y金循環(huán)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。因此，其啟動(dòng)資本和參股者必須本地化，這也有助于項(xiàng)目后期的治理和運(yùn)作。
三、可持續(xù)發(fā)展資金來源于項(xiàng)目運(yùn)作本身。從這個(gè)意義上說，盈利性的基本原則是必須堅(jiān)守的底線，也是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的生命源泉。
四、建立資金進(jìn)入通道。作為普惠性金融體系的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)把小額信貸機(jī)構(gòu)納入國(guó)家金融體系發(fā)展框架。小額信貸機(jī)構(gòu)作為銀行類金融機(jī)構(gòu)，要建立起明晰完整的運(yùn)行機(jī)制：第一，小額信貸機(jī)構(gòu)在能夠吸收公眾存款之前，必須具有明確的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的所有權(quán)和控制權(quán)配置合理；第二，小額信貸機(jī)構(gòu)清晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，來源于逐利的私人資本的介入；第三，提供富有競(jìng)爭(zhēng)力的資本回報(bào)率，吸引私人資本介入。
另外，還需建立一套小額信貸登記系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)小額信貸機(jī)構(gòu)之間的信息共享，把被正規(guī)金融部門排斥在信貸門外的低收入階層納入這個(gè)誠(chéng)信系統(tǒng)�！案F人金融”信用檔案的建立，既便于小額信貸機(jī)構(gòu)控制放貸風(fēng)險(xiǎn)，也有利于培育低收入群體的信用意識(shí)。
