【摘要】由于高校舉債辦學(xué)存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，危及高校的生存和發(fā)展，因此，防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高校健康有序、穩(wěn)定和諧的發(fā)展，是貸款高校的重要工作。

　　隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和高校辦學(xué)自主權(quán)的不斷擴(kuò)大，高校籌資辦學(xué)資金呈現(xiàn)出多渠道、多形式的多元化新格局。伴隨著國家擴(kuò)招政策的實(shí)施和“銀校合作”的方式在全國迅速地推廣， 高校實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)發(fā)展，各高校學(xué)生人數(shù)與教工人數(shù)急劇增加、辦學(xué)規(guī)模迅速擴(kuò)大，銀行信貸資金大量涌入高校。大額度舉債辦學(xué)促進(jìn)了高等教育事業(yè)的飛速發(fā)展和擴(kuò)張，也加大了高校財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避與防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)損失，促進(jìn)高校持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，已成為各高校財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)。這也是當(dāng)前財(cái)務(wù)管理工作者值得深思和探討的問題。

　　一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其現(xiàn)狀分析

　　高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指高校在資金運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動面臨的風(fēng)險(xiǎn)。深入研究高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的生成和傳導(dǎo)機(jī)理，深刻地認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，對加強(qiáng)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高高校財(cái)務(wù)活動的運(yùn)作效益十分必要。風(fēng)險(xiǎn)具有以下基本特征：（1） 風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，無論是否承認(rèn)它；（2）風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，時時、事事、處處存在；（ 3） 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性既有聯(lián)系，又有區(qū)別，具有可知性；（ 4） 風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來不利結(jié)果與損失，也可能帶來額外收益，但人們更關(guān)心前者，即風(fēng)險(xiǎn)厭惡普遍存在。

　　2005 年12 月21 日中國社會科學(xué)院發(fā)布的名為《2006 年：中國社會形勢分析與預(yù)測》的社會藍(lán)皮書稱，為了擴(kuò)建或吸引人才，部分公辦高校向銀行大量舉債，并熱衷于圈地和參與大學(xué)城建設(shè)，有的高校貸款已高達(dá)10 億甚至20 億元，目前高校向銀行貸款總量約在2000 億元左右。各高校除去一年內(nèi)的工資獎金和教學(xué)、科研、行政開支，所余款項(xiàng)只夠償還貸款的年利息，學(xué)校的財(cái)政已經(jīng)捉襟見肘，何談還清貸款。所以貸款高校有可能成為繼銀行、證券業(yè)之后的又一個高危行業(yè)。

　　二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

　?。ㄒ唬┕芾韺语L(fēng)險(xiǎn)意識淡薄使高校潛藏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決非朝夕之間就突如其來，往往是由于管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和危機(jī)前的種種征兆重視不夠，未能及時采取措施，以至于危機(jī)爆發(fā)，措手不及。大量調(diào)查研究表明， 由于高校在很長時間內(nèi)處在國家預(yù)算約束下，不需要考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，導(dǎo)致了高校領(lǐng)導(dǎo)層和財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識不強(qiáng)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有足夠的重視，沒有有效地開展對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測與防范。風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄是高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。

　?。ǘ┐笠?guī)模擴(kuò)招增加了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著科教興國戰(zhàn)略的實(shí)施，大規(guī)模擴(kuò)招成為我國高等教育發(fā)展的一個重要現(xiàn)象。根據(jù)中國社會科學(xué)院發(fā)布的《2006年：中國社會形勢分析與預(yù)測》，1999~ 2004年期間，中國普通高等學(xué)校在校生人數(shù)增長了220%,而此前1993~ 1998年的6年間，只增長了34.4%.2006年全國普通本?？普猩?jì)劃為530萬人， 其中本科招生計(jì)劃260萬人，研究生招生計(jì)劃40萬人。與2005年的招生規(guī)模相比，本科生增加了30萬人，研究生增加了3萬人。在高校規(guī)模急劇擴(kuò)張的過程中，高校原有的資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足擴(kuò)招的需求。擴(kuò)招導(dǎo)致高校每年大量的資金投入，急需后續(xù)資金的補(bǔ)充，緩解資金短缺的壓力。與此同時國家允許高校向銀行貸款發(fā)展教育，銀行對高校的貸款政策門檻也較低、操作較簡便，因此，高校普遍利用銀行貸款來補(bǔ)充現(xiàn)階段高等教育發(fā)展過程中的資金缺口，這成為高校迅速擴(kuò)張、形成規(guī)模效益的主要方式。隨著貸款在整個高校投資中所占的比例逐步增加，高校每年支付的利息費(fèi)用逐年增多，還本付息負(fù)擔(dān)沉重，達(dá)到了高校承載負(fù)荷的極限，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸升級。

　　（三）資金結(jié)構(gòu)不合理引發(fā)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金總額中不同來源資金各自占有的比重，而狹義的資金結(jié)構(gòu)則指債務(wù)資金占資金總額的比率。高校通過不同的籌資方式和籌資渠道，可以籌集到權(quán)益資金和債務(wù)資金兩種性質(zhì)的資金。不同方式的資金來源應(yīng)合理搭配，以保證高校資金的正常周轉(zhuǎn)。然而多數(shù)高校資金結(jié)構(gòu)失衡，債務(wù)資金特別是銀行貸款占資金總額的比重過大，這在加大高校債務(wù)利息負(fù)擔(dān)、減少高校經(jīng)濟(jì)利益的同時，降低了高校長期與短期償債能力，削弱了高校短期償債保障，使高校資金鏈越繃越緊，加上高校缺乏對貸款規(guī)模與還款計(jì)劃的可行性研究，貸款結(jié)構(gòu)失衡帶來還款期的過度集中，加大了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。

　　（四）缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)使高校難以有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　財(cái)務(wù)預(yù)警分析就是通過財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料的綜合分析、預(yù)測，及時利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和采用數(shù)據(jù)化管理方式， 在高?，F(xiàn)有財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算基礎(chǔ)上，設(shè)置相關(guān)量化指標(biāo)，對高校經(jīng)營各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)， 發(fā)出預(yù)警信號， 為管理當(dāng)局提供決策依據(jù)。但大多高校由于技術(shù)、人員素質(zhì)和管理方面的原因，都未建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)， 甚至未認(rèn)識到建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)這道“防火墻”的重要性；另一方面，已經(jīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的學(xué)校， 由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的局限性， 其工作仍停留在表層上，定性分析不足。這給高校財(cái)務(wù)安全埋下了隱患。

　　三、防范與化解高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

　　（一）強(qiáng)化管理層風(fēng)險(xiǎn)意識防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　全面、有效地控制高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，特別應(yīng)提高學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)層對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，要把風(fēng)險(xiǎn)防范理念貫穿到整個決策工作全過程中，對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控與預(yù)測，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的征兆，采取分散和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的舉措，有效地防范高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員作為財(cái)務(wù)管理者，也應(yīng)不斷學(xué)習(xí)和掌握風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，通過自身的知識水平、業(yè)務(wù)素質(zhì)的加強(qiáng)來提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

　　（二）堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　高校擴(kuò)招是高等教育精英化向大眾化轉(zhuǎn)變的有效途徑和必然選擇。在國家財(cái)政資金難以滿足擴(kuò)招對資金的需求時，銀行貸款成為高校在擴(kuò)大規(guī)模時獲取資金來源的主要渠道。高校在籌集資金、舉債經(jīng)營時，首先應(yīng)堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，應(yīng)遵循規(guī)模適當(dāng)、籌資及時、結(jié)構(gòu)合理、方式經(jīng)濟(jì)的原則， 科學(xué)分析高校資金需求總量，認(rèn)真論證投資建設(shè)項(xiàng)目，在項(xiàng)目可行性基礎(chǔ)上，確定合理的籌資總規(guī)模及資金結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債經(jīng)營。其次，根據(jù)高校實(shí)際情況，從自身發(fā)展?jié)摿?、借款的承受力、償債能力進(jìn)行評估，制定貸款財(cái)務(wù)計(jì)劃。按照需要與可能安排適量的負(fù)債，確定適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率，負(fù)債額度以不超過高校的事業(yè)收入為宜。第三，根據(jù)負(fù)債情況制定出還款計(jì)劃。通過對負(fù)債規(guī)模、用途及償還額度與償還時間的合理規(guī)劃，從源頭上預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┖侠戆才刨Y本結(jié)構(gòu)分散高校財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

　　目前各高校普遍存在債務(wù)資金占總資金比重過高的現(xiàn)實(shí)問題，可以說已成為引發(fā)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接、最巨大的動因。如何優(yōu)化高校資本結(jié)構(gòu)，降低高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是高校繼籌資任務(wù)之后面臨的又一復(fù)雜難題。負(fù)債經(jīng)營能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，是建立在負(fù)債數(shù)額適度，負(fù)債比率適中的基礎(chǔ)之上的，否則可能帶來籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為了在獲取財(cái)務(wù)杠桿利益的同時避免籌資風(fēng)險(xiǎn)，高校負(fù)債比率及負(fù)債金額要與高校的具體情況相適應(yīng)，在借入資金中，長短期資金應(yīng)根據(jù)需要合理安排，使債務(wù)結(jié)構(gòu)趨于合理，并且要與高校自身的長期與短期償債能力、償債保障基礎(chǔ)相適應(yīng)，安排好不同期限的銀行信貸資金的結(jié)構(gòu)比例，以便合理分?jǐn)偢髌陂g的債務(wù)負(fù)擔(dān)，防止還款期過分集中，以提高學(xué)校的信譽(yù)度，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的最優(yōu)組合。

　?。ㄋ模?gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)規(guī)避高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　高校建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即要對一些關(guān)鍵性的財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警界限，一旦指標(biāo)達(dá)到或超過警戒線，財(cái)務(wù)人員就需要及時分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，然后有針對性地化解風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以通過財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指數(shù)來反映：1.償債能力綜合指數(shù)，包括現(xiàn)金負(fù)債比，負(fù)債自有資金率，已獲利息倍數(shù)，基建項(xiàng)目投資負(fù)債率，本期安全系數(shù)等。2.運(yùn)營績效綜合指數(shù)，包括學(xué)校年度支出比，招生計(jì)劃資金比率，經(jīng)費(fèi)自籌率，教學(xué)科研性資產(chǎn)收益率，校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率。3.發(fā)展?jié)摿C合指數(shù)，包括經(jīng)費(fèi)自籌率，教學(xué)科研性資產(chǎn)收益率，校辦產(chǎn)業(yè)資本增值率。在此基礎(chǔ)上，還需確定一個警戒線。如現(xiàn)實(shí)支付能力的警戒線定為3個月比較合適。自有資金占年末存款的比重低于50%,應(yīng)采取措施改變資金結(jié)構(gòu)。自有資金動用程度超出100%則應(yīng)考慮償還能力。校辦產(chǎn)業(yè)和基建投資的負(fù)債率若大于100%,就意味著資不抵債，就可能影響學(xué)校的財(cái)務(wù)狀況。

　　高校財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以通過以下步驟進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)識別，即確定風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)等級；二是風(fēng)險(xiǎn)評估，即量化風(fēng)險(xiǎn)損失，確定各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與臨界值，并對照確定其所屬等級；三是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的組織設(shè)計(jì)工作，包括建立風(fēng)險(xiǎn)評價與預(yù)測模型、報(bào)警判斷方式與模式、設(shè)計(jì)預(yù)警業(yè)務(wù)流程等。