【摘要】我國中小企業(yè)融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”.因此，筆者從企業(yè)、銀行、政府三方面認(rèn)真分析中小企業(yè)融資困難的原因，探索相應(yīng)的解決措施和方案，以切實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而帶動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn) “和諧社會”的總體目標(biāo)。

　　改革開放以來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，特別是在解決就業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面具有不可低估的作用。有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，我國非國有中小企業(yè)的數(shù)量目前已經(jīng)超過了1200萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%,幾乎涵蓋了生產(chǎn)、服務(wù)領(lǐng)域的各個(gè)行業(yè)，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占到了70%和45%,提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。在我國，中小企業(yè)不但在活躍市場、吸納就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與出口創(chuàng)匯等方面起著越來越大的作用，而且成為確保競爭機(jī)會均等和合理分配經(jīng)濟(jì)資源的重要因素，已經(jīng)成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)高速運(yùn)轉(zhuǎn)的助推器。

　　然而，在我國深化改革、加快中小企業(yè)發(fā)展的過程中，影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展最大的“瓶頸”.不解決融資難，中小企業(yè)資金不足，周轉(zhuǎn)不靈，正常運(yùn)作就會困難重重；不解決融資難，中小企業(yè)設(shè)備更新、技術(shù)創(chuàng)新均難以實(shí)現(xiàn)；不解決融資難，中小企業(yè)就難以“走出去”參與國際競爭，難以在全球市場上獲得進(jìn)一步的發(fā)展。

　　一、我國中小企業(yè)融資難的成因分析

　　導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難現(xiàn)象的出現(xiàn)，主要是由于中小企業(yè)本身在產(chǎn)生和發(fā)展過程中存在許多不足和先天缺陷，我國的融資服務(wù)體系不健全，以及政府在相關(guān)政策和服務(wù)不到位等綜合原因造成的。

　?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身“先天不足”是融資難的根本

　　1.中小企業(yè)大多屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大

　　由于經(jīng)營者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對較高，盈利水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)技術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強(qiáng)， 員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴(yán)重不足，負(fù)債率偏高。因此，新陳代謝快，穩(wěn)定性差是我國中小企業(yè)的一大特點(diǎn)，這就造成了銀行貸款在行業(yè)選擇上將中小企業(yè)列入不支持或限制之列。

　　2.企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在較大問題

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、家族化管理、獨(dú)裁型機(jī)制、經(jīng)營策略和經(jīng)營手段上的短期行為是其集中的表現(xiàn)。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來，隨著企業(yè)的快速發(fā)展、規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其劣根性就逐漸暴露出來，這是銀行機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)進(jìn)行融資不得不考慮的問題。

　　3.企業(yè)管理混亂，財(cái)務(wù)不規(guī)范

　　許多中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循；企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會計(jì)核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，以票代賬，或者雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來困難。

　　4.信用不佳

　　中小企業(yè)群體信用觀念淡薄，機(jī)會主義盛行，缺乏長期發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象具有普遍性。在財(cái)務(wù)方面人為操縱利潤現(xiàn)象較多，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，企業(yè)經(jīng)營信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報(bào)表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽(yù)受損，整體形象不佳。

　　5.抵押難，擔(dān)保難

　　中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價(jià)值評估、登記的費(fèi)用較高，抵押之路難行。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未普遍成立，其他企業(yè)又不愿意提供擔(dān)保，因此，擔(dān)保難亦是中小企業(yè)的普通問題。

　?。ǘ┪覈鹑谑袌龅牟煌晟瞥蔀槿谫Y難的關(guān)鍵

　　1.金融體制改革不到位，使中小企業(yè)貸款服務(wù)出現(xiàn)缺失

　　一方面本應(yīng)面向中小企業(yè)貸款的農(nóng)村信用社和地方商業(yè)銀行，片面求大、求強(qiáng)，競相支持大型企業(yè)，而對本該是自己支持重點(diǎn)的中小企業(yè)尤其是小企業(yè)置之不理；另一方面我國還沒有成立針對中小企業(yè)服務(wù)的專業(yè)性銀行和各類基金組織，使中小企業(yè)的貸款服務(wù)在金融市場上出現(xiàn)缺失。

　　2.銀企信息不對稱

　　在信息不對稱方面，中小企業(yè)比大企業(yè)更加嚴(yán)重。因?yàn)橹行∑髽I(yè)大多都有信息不透明的問題。對于大企業(yè)，很多信息是公開的或是通過其它渠道能夠收集的。而中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般的渠道獲得其信息，也難以獲得其償債能力的信息。

　　3.對利潤最大化的追求和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，使銀行在貸款投放上趨大避小

　　由于中小企業(yè)的貸款金額小，時(shí)效性強(qiáng)，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡化，相比之下，小企業(yè)貸款平均成本高、工作量大、貸款收益?。煌瑫r(shí)，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)較大，出于利潤最大化和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。

　　4.貸款權(quán)限過度向上集中

　　近年來，各商業(yè)銀行在改制和加強(qiáng)管理方面，不約而同地選擇了貸款審批權(quán)上收和集中。市、縣級的銀行機(jī)構(gòu)不是對中小企業(yè)沒有貸款權(quán)，就是貸款條件非?？量?，在當(dāng)?shù)仵r有符合貸款條件的。嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持能力。

　?。ㄈ┪覈L期的國營主導(dǎo)觀念擠壓了中小企業(yè)的生存空間

　　1.國營主導(dǎo)觀念影響較深，中小企業(yè)長期受亞國民待遇

　　改革開放以來，國家對國營大中型企業(yè)多次實(shí)施優(yōu)惠政策；外資實(shí)行減免稅收、設(shè)立保稅區(qū)等“超國民待遇”.國企實(shí)施的與中小企業(yè)不同的市場準(zhǔn)入條件和不同的股票上市、企業(yè)債券、銀行貸款融資條件等“國民待遇”,使得以中小企業(yè)為主體的非國有企業(yè)只能享受“亞國民待遇”,經(jīng)營、融資、發(fā)展環(huán)境處于不利地位，嚴(yán)重?cái)D壓了中小企業(yè)的生存發(fā)展空間，出現(xiàn)目前銀行信貸經(jīng)營中產(chǎn)生“壘大戶”傾向。

　　2.國家政策缺乏切實(shí)可行的措施

　　雖然近年來我國先后實(shí)施了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但仍沒有從根本上賦予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境。且這些政策偏重于指導(dǎo)，可操作性不強(qiáng)，仍然沒有解決或緩解中小企業(yè)融資難的有效、可行的措施。

　　二、解決我國中小企業(yè)融資難的措施探索

　　有效解決我國中小企業(yè)融資難，還需中小企業(yè)、銀行和政府三方共同努力。

　　（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力

　　1.規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司的運(yùn)行績效如何，在很大程度上取決于其治理結(jié)構(gòu)的有效性。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。因此，公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資能力的必要條件，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。

　　2.強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。我國《小企業(yè)會計(jì)制度》的頒布和實(shí)施，在一定程度上為規(guī)范小企業(yè)的會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理提供了制度上的保障，各企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守，認(rèn)真實(shí)施。

　　3.強(qiáng)化信用觀念

　　中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識，樹立誠信形象。從2006年7月份開始，中國人民銀行已在北京、上海等17個(gè)省市開展中小企業(yè)信用信息體系建設(shè)試點(diǎn)工作，各中小企業(yè)應(yīng)積極配合，認(rèn)真、翔實(shí)填報(bào)自己的經(jīng)營信息和資料，打造誠信形象，為今后融資創(chuàng)造條件。

　　4.改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道

　　市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)融資是多渠道的。當(dāng)前，我國的中小企業(yè)還很不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下融資發(fā)展的要求，一方面融資機(jī)制活，另一方面融資方式單一。中小企業(yè)應(yīng)改變過去完全依賴銀行融資的思維方式，改變那種等、靠、要的融資行為，通過典當(dāng)、租賃、商業(yè)信用等多種方式進(jìn)行融資。

　?。ǘ┘涌旖鹑隗w制改革，提供全方位融資服務(wù)

　　1.加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務(wù)市場

　　加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農(nóng)村信用合作社的改造。通過金融法規(guī)明確其職能定位，使其成為主要為中小企業(yè)服務(wù)的商業(yè)性或合作性金融機(jī)構(gòu)。加強(qiáng)對其的監(jiān)管和指導(dǎo)，防范風(fēng)險(xiǎn)，讓其發(fā)揮自身優(yōu)勢使其成為國有金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，滿足中小企業(yè)的融資要求。

　　2.成立、組建小型銀行

　　盡快建立專為中小企業(yè)服務(wù)的小型商業(yè)銀行，彌補(bǔ)大型商業(yè)銀行的不足，向不能從一般金融機(jī)構(gòu)取得足額貸款的中小企業(yè)提供融資。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”.

　　3.加強(qiáng)現(xiàn)有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)

　　以政策、機(jī)制引導(dǎo)為主，國有銀行應(yīng)開設(shè)中小企業(yè)信貸部，拓展中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；在內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制方面，制定鼓勵(lì)、適應(yīng)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的績效考核辦法，充分調(diào)動(dòng)金融從業(yè)人員的積極性。2005年銀監(jiān)會發(fā)布的《銀行開展小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》，在貸款發(fā)放方面作了改進(jìn)，包括對銀行業(yè)績考核辦法也作了修改，這是有積極作用的。

　　4.開展金融創(chuàng)新，豐富中小企業(yè)的融資方式

　　一是商業(yè)銀行在改制和業(yè)務(wù)流程再造中，要研究針對中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制方法，用簡便的程序、有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和較低的業(yè)務(wù)成本，實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的貸款支持。二是結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，豐富中小企業(yè)的融資方式。

　?。ㄈ┩晟品煞ㄒ?guī)，拓寬融資途徑

　　1.完善中小企業(yè)融資的法律體系

　　完善的中小企業(yè)法律體系是中小企業(yè)發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的生存依據(jù)和操作指南。盡快制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》《產(chǎn)業(yè)投資基金法》等法律，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依并積極引導(dǎo)中小企業(yè)的投資方向，保障私人投資權(quán)益，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。

　　2.加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系

　　中小企業(yè)信用度低下是造成中小企業(yè)融資難的深層次原因，建立起一個(gè)適合我國中小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系可以有效應(yīng)對中小企業(yè)融資過程中因信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，從而為中小企業(yè)擴(kuò)展各方面融資渠道提供強(qiáng)有力的信用支持。

　　3.發(fā)展多層次的資本市場

　　目前，我國證券市場的結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國家相比，缺少專門為中小企業(yè)融資的二板市場，而銀行作為資源配置的重要機(jī)構(gòu)在放貸行為上的逆向選擇問題，使得二板市場的設(shè)立變得更為緊迫和重要。二板市場除了具有連續(xù)籌資、推薦、優(yōu)化、分散融資風(fēng)險(xiǎn)等一般性功能外，還具有獨(dú)特的創(chuàng)業(yè)投資基金退出機(jī)制。因此，一個(gè)完善的二板市場不但可以為中小企業(yè)提供一個(gè)可以靈活融資的場所，還將極大地促進(jìn)創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展，而創(chuàng)業(yè)資本的發(fā)展又將為中小企業(yè)的發(fā)展壯大提供后續(xù)資金，形成一個(gè)良性循環(huán)。

　　4.設(shè)立發(fā)展基金，開展風(fēng)險(xiǎn)投資

　　各級政府應(yīng)采取措施，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。對投資大，回報(bào)期長，風(fēng)險(xiǎn)大，融資難度大的高新技術(shù)中小企業(yè)，應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，多方開辟風(fēng)險(xiǎn)投資渠道。中小企業(yè)發(fā)展基金包括，各級政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人和科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及各種社會團(tuán)體的基金等，大力引進(jìn)海外投資基金融資、項(xiàng)目融資、境外貸款、貿(mào)易融資等， 促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，全方位、多渠道地為中小企業(yè)的發(fā)展拓寬融資途徑。