目前正在東北地區(qū)進(jìn)行的擴(kuò)大增值稅抵扣范圍試點(diǎn)，與世界通行的“消費(fèi)型”增值稅制度仍然有一定差距，但其朝著規(guī)范的“消費(fèi)型”增值稅制度的改革取向是不可逆轉(zhuǎn)的，如同中國(guó)各項(xiàng)改革事業(yè)一樣，增值稅轉(zhuǎn)型也必將是一個(gè)漸進(jìn)的過程。本文對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響的分析，既考慮當(dāng)前的情況，也盡可能考慮到更長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。

　　轉(zhuǎn)型與投資的關(guān)系

　　增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響首先體現(xiàn)在投資領(lǐng)域：相對(duì)于“生產(chǎn)型”增值稅，轉(zhuǎn)型不僅增加了企業(yè)的收益，提高了企業(yè)的邊際效益，而且資金流動(dòng)的增加使企業(yè)獲得了貨幣的時(shí)間價(jià)值，增加了企業(yè)可支配的投入資本額，從而使其增加投資有了現(xiàn)實(shí)的可能性。

　　但是，企業(yè)存在著增加投資的可能性，并不意味著一定轉(zhuǎn)化為增加投資的現(xiàn)實(shí)性。從我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，一定時(shí)期內(nèi)增值稅轉(zhuǎn)型給投資者讓渡的稅收額度，能否轉(zhuǎn)化為投資，還要從如下兩方面來分析：

　　（一）在競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的領(lǐng)域，企業(yè)投資與否取決于投資的邊際效益，即產(chǎn)品有無銷路、企業(yè)能否盈利以及盈利多少。增值稅轉(zhuǎn)型后稅負(fù)的降低只是投資者附加考慮的因素之一，而不是決定因素

　　1.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資在很大程度上取決于特定商品的市場(chǎng)需求。當(dāng)某種商品在市場(chǎng)上趨于飽和或者缺乏銷路，即使實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型與所得稅優(yōu)惠，也不可能吸引理性的投資者增加投資。相反，如果某種商品銷售旺盛，前景看好，即使沒有增值稅轉(zhuǎn)型與其他優(yōu)惠，也會(huì)吸引投資者增加投資。如我國(guó)目前由于城市化加速，在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)主要城市的居民住宅將保持持續(xù)旺盛的需求，由此導(dǎo)致的房地產(chǎn)投資旺盛。即使國(guó)家采取各種政策加以調(diào)控，增加各種稅費(fèi)，也只能消退其過于炒作的成分，并未減少正常投資的增加。

　　2.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資還取決于商品的盈利空間。企業(yè)在投資于某一個(gè)項(xiàng)目，或者增加投資于原有項(xiàng)目中，其考慮的核心是該項(xiàng)目的盈利與否。企業(yè)投資時(shí)要進(jìn)行成本與收益核算，在企業(yè)盈利空間不斷縮小的情況下，如果增值稅轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的利益讓渡不足以彌補(bǔ)其盈利減少，即使產(chǎn)品還有銷路，理性的投資者也不會(huì)增加投資。如近幾年來我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》，國(guó)家對(duì)這些目錄中的產(chǎn)業(yè)給予了很多優(yōu)惠政策，但由于一些產(chǎn)業(yè)盈利的空間太小，發(fā)展前景不明朗，依然未能吸引來更多的投資。增值稅轉(zhuǎn)型帶來的稅負(fù)減輕，與這些稅收優(yōu)惠政策的原理是相似的。相反，即使沒有增值稅轉(zhuǎn)型，該項(xiàng)目盈利空間仍然很大，企業(yè)也會(huì)增加投資。

　　3.增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)投資的促進(jìn)是相對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)，而非短期見效。這可以從資金的積累方面來分析。從1998年起，我國(guó)實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需財(cái)政政策，國(guó)家每年增加發(fā)行國(guó)債1500-2000億元用于基本建設(shè)投資，而各個(gè)渠道的配套資金則數(shù)倍于此，由此形成每年增加5000億元左右投資總額。而增值稅轉(zhuǎn)型所能給企業(yè)增加的資金則遠(yuǎn)沒有那么大。根據(jù)東北試點(diǎn)的數(shù)據(jù)測(cè)算，如果按“兩個(gè)增量”的抵扣模式，則國(guó)家每年減少的稅收（亦即企業(yè)新增的可支配資金）也只有400-500億元即使在全行業(yè)實(shí)施全額抵扣，這一資金量也只能達(dá)到1000億元左右。而且，這些資金還將有一部分轉(zhuǎn)換成為企業(yè)所得繳納企業(yè)所得稅，因此，企業(yè)實(shí)際得到的利益少于上述數(shù)額。從我國(guó)實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需政策在兩三年后才看到明顯的效應(yīng)看，增值稅轉(zhuǎn)型所能給投資企業(yè)增加的資金流并不如前者那么直接，總量也要小得多，其所能產(chǎn)生促進(jìn)投資的力量當(dāng)然遠(yuǎn)不如前者那么大。

　　況且，理性的投資者對(duì)于任何一個(gè)新政策出臺(tái)都有一個(gè)理解、分析和觀察的過程，從政策的出臺(tái)到政策發(fā)生實(shí)際作用往往存在一定的“時(shí)滯”。即使企業(yè)當(dāng)年將上述400-1000億元新增可支配資金全部用于投資，對(duì)于我國(guó)目前每年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資已經(jīng)超過7萬億元而言，也是微不足道的。按2004年全國(guó)投資總額70073億元計(jì)算，也只能提高當(dāng)年全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率0.5-1.21％，這對(duì)于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)達(dá)20-30％而言，力量仍然是有限的。因此，那種以增值稅轉(zhuǎn)型可能會(huì)帶來投資猛增、經(jīng)濟(jì)過熱為由來放緩增值稅轉(zhuǎn)型的觀點(diǎn)是理?yè)?jù)不足的。因此，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)投資的促進(jìn)在很大程度上是長(zhǎng)期的，從總趨勢(shì)上說也較為舒緩。

　　4.就單個(gè)企業(yè)而言，所需機(jī)器設(shè)備及其價(jià)格的整體性，也會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)限制了企業(yè)的投資增長(zhǎng)。如某企業(yè)從客觀上需要3件設(shè)備，每件價(jià)格50075元，但該企業(yè)當(dāng)年可支配資金（含自有資金和可獲得的貸款）最多只有600萬元，那么該企業(yè)當(dāng)年就只能添置1件設(shè)備，實(shí)際投資500萬元。這說明，并不是所有計(jì)劃用于投資的資金都會(huì)在一個(gè)時(shí)段內(nèi)用完。

　?。ǘ┳罱鼛啄陙?，我國(guó)一些行業(yè)或者企業(yè)出現(xiàn)的投資熱潮與增值稅轉(zhuǎn)型的聯(lián)系并不密切。其今后依然沿著自身的發(fā)展軌跡來發(fā)展，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)其影響的程度甚微

　　1.投資熱點(diǎn)主要集中的交通、能源和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等非競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，其中，前兩者屬于國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展的領(lǐng)域，由于國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，其在未來相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)中大部分地方是依據(jù)城市化發(fā)展進(jìn)程所需要進(jìn)行必要的建設(shè)，在未來一段時(shí)期內(nèi)依然會(huì)沿著自己的發(fā)展軌跡，繼續(xù)保持較快的發(fā)展。增值稅制度的變化，對(duì)這幾個(gè)行業(yè)不會(huì)產(chǎn)生太大的影響。

　　2.房地產(chǎn)行業(yè)。作為競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，為了商業(yè)利益，近年來房地產(chǎn)開發(fā)商和一些炒家較為明顯的炒作性運(yùn)作，使得房?jī)r(jià)提高迅速，由此帶動(dòng)了能源和原材料價(jià)格大幅度上升。但如果冷靜地分析，目前房地產(chǎn)的需求猛增，其實(shí)也就是對(duì)幾十年來欠賬在短時(shí)間內(nèi)的集中償還，在很大程度上是我國(guó)城市化加速發(fā)展的結(jié)果。就投資本身而言，還沒有到完全失控的地步。2004年，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資13158億元，比上年增長(zhǎng)28.1％；商品房銷售額10376億元，增長(zhǎng)30.0％，其中銷售給個(gè)人增長(zhǎng)30.4％，所占比重為93.3%.可見，投資的增長(zhǎng)率低于銷售的增長(zhǎng)率，從原理上說屬于正常范圍。由于其不屬于增值稅的征收范圍，增值稅轉(zhuǎn)型不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生直接的影響。與上述交通、能源等領(lǐng)域相似，其快速發(fā)展，帶動(dòng)了征收增值稅的原材料各個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展，導(dǎo)致價(jià)格較快上升，增加了增值稅的收入。

　　3.在相當(dāng)一部分雖然屬于競(jìng)爭(zhēng)性但仍然具有“投資軟約束”特征的企業(yè)中，增值稅轉(zhuǎn)型與其投資增長(zhǎng)的因果關(guān)系并不明顯。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2003年，全國(guó)國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)投資達(dá)21661億元，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額55566億元的39％；股份制企業(yè)的固定資產(chǎn)投資為12733.6億元，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的22.92％。由于股份制企業(yè)中的大部分屬于國(guó)有控股，所以兩者相加達(dá)到60％以上。2004年，國(guó)有和國(guó)有控股企業(yè)的固定資產(chǎn)投資額達(dá)到33713億元，占當(dāng)年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額70073億元的48.11％?？梢?，最近幾年新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展熱潮中，國(guó)有或者國(guó)有控股企業(yè)仍然是投資的最主要力量。從體制上看，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和相當(dāng)一部分國(guó)有控股企業(yè)的改革不到位，企業(yè)“投資軟約束”機(jī)制依然存在，“利益最大化”尚未成為企業(yè)的核心價(jià)值觀。一些企業(yè)在投資決策時(shí)，上級(jí)黨政領(lǐng)導(dǎo)的意志、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)眼前業(yè)績(jī)甚至個(gè)人端不上臺(tái)面的種種利益，都成為重點(diǎn)考慮的因素。至于企業(yè)未來的發(fā)展、盈虧，以及諸如增值稅轉(zhuǎn)型帶來的優(yōu)惠，似乎不成為投資決策所考慮的主要因素。因此，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)其投資的影響將十分有限。

　　轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系

　　1.從宏觀層面而言，增值稅轉(zhuǎn)型使得企業(yè)可用于實(shí)際發(fā)揮作用的投入資本逐步積累，促進(jìn)投資量逐步增加，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步地增長(zhǎng)。可以預(yù)見，從現(xiàn)在起一二十年內(nèi)，作為發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍將繼續(xù)處于投資拉動(dòng)型階段。我國(guó)目前居民尤其是農(nóng)村居民消費(fèi)需求仍然不旺，促進(jìn)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)必將繼續(xù)成為國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的一個(gè)選擇。從微觀層面而言，增值稅轉(zhuǎn)型在一定程度上促進(jìn)了消費(fèi)增長(zhǎng)，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一是轉(zhuǎn)型使由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈利潤(rùn)空間不斷縮小的企業(yè)資金相對(duì)寬裕，從而使企業(yè)在一定程度上減少對(duì)職工工資的擠壓；二是對(duì)于眾多小型企業(yè)投資者而言，增值稅轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的利益讓渡，不僅使其實(shí)際收益相應(yīng)增加，更重要的是使消費(fèi)信心指數(shù)增加。從而形成促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳遞機(jī)制：收入增加一消費(fèi)水平提高一拉動(dòng)內(nèi)需增加一經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　2.加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量。增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)不同資本構(gòu)成和技術(shù)構(gòu)成的行業(yè)會(huì)產(chǎn)生不同程度的積極影響。一般來說，增值稅轉(zhuǎn)型受益較大的是資本密集程度較高且產(chǎn)品附加值較低的冶煉工業(yè)、重化工業(yè)和機(jī)械制造業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)的機(jī)械設(shè)備在固定資產(chǎn)中所占比重較大，資本有機(jī)構(gòu)成較高。而目前定義的高新技術(shù)行業(yè)盡管產(chǎn)品附加值較高，但其所用的機(jī)械設(shè)備較少，其大量的成本是不能得到進(jìn)項(xiàng)抵扣的人力資本支出和其他研發(fā)費(fèi)用，因此，從稅收讓渡中直接受益不大。但增值稅轉(zhuǎn)型后鼓勵(lì)各個(gè)行業(yè)加大技術(shù)改造力度，從而有利于高新技術(shù)生產(chǎn)設(shè)備的產(chǎn)銷，使其得到間接受益。至于勞動(dòng)密集的加工工業(yè)，雖然其購(gòu)進(jìn)的機(jī)械設(shè)備相對(duì)于上述兩類行業(yè)較少，獲得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額就相對(duì)較少，但其在增值稅轉(zhuǎn)型后處于“不虧不賺”的狀態(tài)，因此也不能說增值稅轉(zhuǎn)型不利于勞動(dòng)密集行業(yè)。總之，增值稅轉(zhuǎn)型帶來的生產(chǎn)設(shè)備成本的降低，使得各個(gè)行業(yè)都更有條件通過更新機(jī)械設(shè)備來提高勞動(dòng)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，進(jìn)而從整體上提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。

　　轉(zhuǎn)型與就業(yè)的關(guān)系

　　時(shí)下有一種“機(jī)器替代工人”觀點(diǎn)認(rèn)為：一方面由于設(shè)備更新、技術(shù)進(jìn)步，一部分技術(shù)跟不上設(shè)備更新速度的工人會(huì)被淘汰；另一方面，隨著工人工資的不斷增加、社會(huì)保障制度的改革，企業(yè)雇用工人需要付出的成本更大，而增值稅轉(zhuǎn)型使機(jī)器設(shè)備的成本有所降低，兩種成本的彼增此減，將促使投資者不斷提高資本有機(jī)構(gòu)成，使機(jī)器手代替人工手。由此引申出增值稅轉(zhuǎn)型要謹(jǐn)慎或者要緩行的結(jié)論。

　　筆者認(rèn)為，這種觀點(diǎn)仍然停留在轉(zhuǎn)述“進(jìn)口”經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的階段上，未能結(jié)合中國(guó)的具體國(guó)情作出客觀分析判斷。最近十多年來，產(chǎn)業(yè)的升級(jí)、資本有機(jī)構(gòu)成提高、就業(yè)彈性下降，在未實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型的背景下就已經(jīng)出現(xiàn)，因而不能以“影響就業(yè)機(jī)會(huì)增長(zhǎng)”作為阻止增值稅轉(zhuǎn)型的理由。對(duì)于“機(jī)器替代工人”，在一些發(fā)達(dá)國(guó)家曾不同程度出現(xiàn)過，但大部分國(guó)家都通過制度創(chuàng)新來解決問題，而不是凍結(jié)原有制度以維持舊觀。就中國(guó)的具體情況而言，應(yīng)采取適合國(guó)情的方式來加以解決：

　　1.目前，一些高科技領(lǐng)域或者特殊行業(yè)，如機(jī)械制造業(yè)、石化工業(yè)和冶煉工業(yè)，國(guó)際上的技術(shù)水平已經(jīng)發(fā)展到自動(dòng)化程度不斷提高、操作的工人不斷減少的程度。即使我國(guó)的增值稅不轉(zhuǎn)型，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)也是如此，絕不能以憂慮“機(jī)器替代工人”為由抵御這種趨勢(shì)。而且我國(guó)近年來也出臺(tái)了各種優(yōu)惠政策，來支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以趕超世界先進(jìn)水平。

　　2.在一些勞動(dòng)密集型的行業(yè)中，如電子產(chǎn)品裝配，服裝制造業(yè)等，盡管在增值稅轉(zhuǎn)型中不能直接受益，但是一方面由于增值稅轉(zhuǎn)型促進(jìn)國(guó)內(nèi)全社會(huì)投資逐步增加，城鄉(xiāng)居民生活水平提高，這些行業(yè)產(chǎn)品的需求不斷增加；另一方面由于增值稅轉(zhuǎn)型減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)，逐步提高了企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)的能力，增加了出口。這兩方面都直接或間接導(dǎo)致這些行業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)增加。

　　3.技術(shù)含量不高的加工業(yè)、中低檔建筑業(yè)，在高工資水平情況下，企業(yè)為追求利益最大化，具有機(jī)械設(shè)備與人工互為替代的可能性。但大量的資料顯示，從全國(guó)各地農(nóng)村到珠江三角洲和東部沿海就業(yè)的“農(nóng)民工”，其工資水平在近二十年來增長(zhǎng)甚微，有些甚至一直沒有變化。這正是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者劉易斯描述“勞動(dòng)力無限供給條件下”的“二元經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式”所決定的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然處于這樣的模式中。只要中國(guó)城鄉(xiāng)還存在數(shù)量巨大的剩余勞動(dòng)力，在這些行業(yè)和其他類似行業(yè)中，除了必要的設(shè)備更新和升級(jí)以外，出現(xiàn)大規(guī)模的“機(jī)器替代工人”的可能性不大。

　　4.從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，企業(yè)為了自身的生存和發(fā)展，將利用增值稅轉(zhuǎn)型帶來的相對(duì)充裕的資金來開展研發(fā)或者投資于新領(lǐng)域中，進(jìn)而逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從而在客觀上為社會(huì)創(chuàng)造出大量新的就業(yè)機(jī)會(huì)。如美國(guó)，從20世紀(jì)70年代開始，美國(guó)的航天、導(dǎo)彈、信息、生物工程，以至海洋開發(fā)，除了一些世界著名的大公司外，還有無數(shù)中小企業(yè)的參與。這些企業(yè)之間分工合作，研究開發(fā)、中間試制、技術(shù)中介、產(chǎn)品推銷和配發(fā)，以及從事咨詢、策劃、會(huì)計(jì)和法律服務(wù)等等，使得產(chǎn)業(yè)內(nèi)部配套成龍、產(chǎn)業(yè)之間聯(lián)系緊密，相互之間形成既嚴(yán)密周到又快捷便利的聯(lián)合體。20世紀(jì)90年代的美國(guó)，即使是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平很高的情況下，也能夠形成高增長(zhǎng)率、低通脹率和高就業(yè)率并行不悖的局面，打破了原先經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中低通脹率和高就業(yè)率不可并存的定律。因此，將增值稅轉(zhuǎn)型后帶來的產(chǎn)業(yè)升級(jí)同解決就業(yè)問題對(duì)立起來，將“機(jī)器”與“工人”完全對(duì)立起來，都是缺乏根據(jù)的。

　　綜上所述，增值稅轉(zhuǎn)型最重要的一個(gè)任務(wù)是提供一個(gè)公平的稅收環(huán)境，并不是政府給予企業(yè)的優(yōu)惠政策，而是把企業(yè)原先應(yīng)得的利益還給企業(yè)本身，是還增值稅“中性稅收”的本來面目，使之更趨于規(guī)范、科學(xué)，進(jìn)而促進(jìn)投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)。并且由于增值稅轉(zhuǎn)型給企業(yè)讓渡的稅收總量（亦即企業(yè)獲得的資金總量）有限，有限的資金經(jīng)過一段時(shí)間積累，才可能對(duì)投資領(lǐng)域發(fā)揮相應(yīng)的作用，因此，不宜對(duì)此作過高的不切實(shí)際的估計(jì)，從總趨勢(shì)上說，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的促進(jìn)是漸進(jìn)的、舒緩的。此外，增值稅對(duì)投資、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響畢竟有限，對(duì)于增值稅轉(zhuǎn)型，不應(yīng)賦予其過多的、其本身難以承擔(dān)的責(zé)任，也不要把解決所有問題的希望都寄托在增值稅轉(zhuǎn)型上。經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，可以通過其他政策來解決，通過間接、甚至反向的動(dòng)力來解決。