摘要：本文通過對新舊會計制度的比較，研究了上市公司因此受到的影響以及在對上市公司進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)注意的一些問題。

　　財政部2001年1月頒布的《企業(yè)會計制度》（以下稱“新會計制度”），以《股份有限公司會計制度》為基礎(chǔ)，綜合了行業(yè)會計核算制度，對財務(wù)會計確認(rèn)、計量、記錄和報告進(jìn)行了完整的規(guī)范。2002年初，上市公司將按照新會計制度陸續(xù)公布其2001年度的年報。下文將對新會計制度給上市公司財務(wù)狀況帶來的變化影響做具體分析。

　　一、新會計制度在會計核算方面的特點

　　（一）短期投資收益的確定

　　按行業(yè)會計制度和《股份有限公司會計制度》的規(guī)定，短期投資的現(xiàn)金股利和利息（不包括已計入應(yīng)收股利和應(yīng)收利息的那部分股利和利息）確認(rèn)為投資收益。而新會計制度改變了以往作為投資收益確認(rèn)的方法，將所取得的現(xiàn)金股利和利息沖減短期投資賬面價值，這一穩(wěn)健的作法有助于抵御短期投資可能產(chǎn)生的風(fēng)險、避免因短期投資價格波動引起的年度間的損益波動。

　?。ǘ┙杩罾①Y本化

　　對于借款購置與建造的固定資產(chǎn)，利息資本化的時間與數(shù)額以往比較混亂。例如：行業(yè)會計制度規(guī)定，“在固定資產(chǎn)尚未交付使用或已投入使用但尚未辦理竣工決算前發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)計入固定資產(chǎn)價值；在此之后發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益?！薄豆煞萦邢薰緯嬛贫取芬仓皇腔\統(tǒng)地規(guī)定“在固定資產(chǎn)交付使用前，計入所購建固定資產(chǎn)的成本。”因此，有些企業(yè)為了減少借款利息對當(dāng)期損益的影響，增加當(dāng)期利潤，大都采用固定資產(chǎn)遲遲不辦理竣工決算手續(xù)的作法。而新會計制度規(guī)定以“達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)”為借款利息終止資本化的時間，從而保證了固定資產(chǎn)入賬價值的真實性和可比性。

　?。ㄈ﹤鶆?wù)重組與非貨幣交易

　　盡管1998年和1999年分別頒布了債務(wù)重組與非貨幣交易會計準(zhǔn)則，并于2001年對此進(jìn)行了修訂，但在會計制度中對它們進(jìn)行規(guī)范還是第一次。新會計制度對債務(wù)重組和非貨幣交易的規(guī)定淡化了原準(zhǔn)則中非現(xiàn)金資產(chǎn)“公允價值”概念，盡可能多地運(yùn)用“賬面價值”，并將重組債務(wù)產(chǎn)生的差額計入資本公積而不計入當(dāng)期損益。這種規(guī)定既避免了過多的調(diào)賬，也在一定程度上扼制了利用債務(wù)重組和非貨幣交易進(jìn)行利潤操縱的行為。

　?。ㄋ模┵Y產(chǎn)減值

　　以往的制度雖有某類資產(chǎn)減值的會計處理規(guī)定，但很不系統(tǒng)（如行業(yè)制度只規(guī)定壞賬準(zhǔn)備和商品削價準(zhǔn)備的計提，《股份有限公司會計制度》僅規(guī)定了四項計提），新會計制度將“預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益”作為確認(rèn)資產(chǎn)的必要條件，在此基礎(chǔ)上明確提出了資產(chǎn)減值的概念，系統(tǒng)規(guī)范了其會計處理，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，使資產(chǎn)的價值與其應(yīng)具有的盈利潛能保持一致。新會計制度除了《股份有限公司會計制度》規(guī)定的四項計提外，還對委托貨款減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等四項減持準(zhǔn)備的計提的確認(rèn)和計量做了相應(yīng)的規(guī)定。

　　二、新四項計提的影響

　　新會計制度在以往要求上市公司提取四項計提即短期投資、長期投資、存貨、應(yīng)收賬款基礎(chǔ)上，新增了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備四項計提。原有的四項計提使上市公司流動性資產(chǎn)的價值更顯真實，而新增加的四項計提更進(jìn)一步擠掉了企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項目中的泡沫成分，是會計謹(jǐn)慎性原則的體現(xiàn)?？茖W(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展使得各種生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)加快了更新?lián)Q代，企業(yè)資產(chǎn)貶值的速度也比以往任何時候都快。在這種情況下，過去的直線法攤銷折舊已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能反映出資產(chǎn)的真實價值，新四項計提便成了衡量資產(chǎn)質(zhì)量的一把更嚴(yán)格的標(biāo)尺。

　　（一）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

　　新會計制度規(guī)定，企業(yè)對固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在期末時按照賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對資金密集型公司影響較大。主要影響對象是電力、路橋、高速公路、能源、生產(chǎn)設(shè)備等傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司，以及部分電子信息和醫(yī)藥行業(yè)的上市公司（參見表1）。這類企業(yè)屬于資本密集型企業(yè)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大。由于固定資產(chǎn)的市價持續(xù)下跌或技術(shù)陳舊、損壞、長期閑置、折舊等原因，固定資產(chǎn)價值與可收回價值之間產(chǎn)生差額，新會計制度規(guī)定上市公司應(yīng)對這部分差額提取減值準(zhǔn)備。例如幸福集團(tuán)因鋁材廠、幸福服裝廠部分固定資產(chǎn)長期閑置、毀損等原因，不再具有使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，致使其可回收金額低于其賬面價值，按新會計政策，分別計提1073.5萬余元和386.7萬余元的減值準(zhǔn)備。并進(jìn)行了追溯調(diào)整（間接造成公司中期虧損，凈利潤為-82萬元，每股收益-0.0026元）。

　?。ǘ┰诮üこ虦p值準(zhǔn)備

　　目前計提在建工程減值準(zhǔn)備的公司不多。該項計提主要是基于以下情況：一是在建工程長期停建并且預(yù)計在未來3年內(nèi)不重新開工的；二是所建項目無論在性能上，還是在技術(shù)上已經(jīng)落后，并且給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性；三是其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形。在這些情況下則對可收回金額低于在建工程賬面價值的部分計提在建工程減值準(zhǔn)備，提取時按單個在建工程項目的成本高于其可變現(xiàn)凈值的差額確定?？梢钥闯?，如果不是項目陷入停頓或者已不適應(yīng)市場變化，在建工程發(fā)生減值的情況應(yīng)該并不多。

　　表1 2001年中報提取固定資產(chǎn)減持準(zhǔn)備比例較高的15家上市公司一覽表

　　它們可能面臨如下幾種情況。

　　1、某項無形資產(chǎn)的市價在當(dāng)期大幅下跌，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)期不會恢復(fù)。例如幸福實業(yè)，由于產(chǎn)品“普拉索”牌服裝缺乏創(chuàng)新、成本較高等原因，其市場競爭力嚴(yán)重削弱，銷售形勢日益惡化，銷售收入直線下降，因此公司“普拉索”商標(biāo)權(quán)已無使用價值和轉(zhuǎn)讓價值，不能為公司帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，所以公司對其全額計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并追溯調(diào)整調(diào)減年初未分配利潤357萬元

　　2、某項無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)等所替代，使其為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益的能力受到重大不利影響。

　　3、某項無形資產(chǎn)已超過法律保護(hù)期限，但仍然具有部分使用價值。

　　4、其他足以證明某項無形資產(chǎn)實質(zhì)上已經(jīng)發(fā)生了減值的情形。

　　在新經(jīng)濟(jì)條件下，無形資產(chǎn)比其他任何時候都存在著跌價的可能。例如企業(yè)購買的軟件，就會因功能更強(qiáng)大的新版軟件的上市而大幅跌價。在此情況下，不少上市公司，尤其是一些運(yùn)用專用軟件進(jìn)行專業(yè)設(shè)計的高科技類上市公司，將面臨著無形資產(chǎn)大幅減值的可能，投資者應(yīng)密切關(guān)注這類企業(yè)的業(yè)績變化。由于年報將嚴(yán)格按新會計制度要求編制，預(yù)計無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對這類上市公司年報將有一定的影響。

　?。ㄋ模┪匈J款減值準(zhǔn)備

　　目前還沒有上市公司計提委托貸款減值準(zhǔn)備。新會計制度規(guī)定委托貸款本金高于可收回金額的，按其差額計提委托貸款減值準(zhǔn)備，假如已經(jīng)計提減值準(zhǔn)備的委托貸款的價值又得以恢復(fù)，應(yīng)再檢查當(dāng)年在已計提減值準(zhǔn)備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回，但目前上市公司采用委托貸款獲利的情況不多，更多的采用投資國債、委托投資等形式。

　　上市公司實行新四項計提后業(yè)績均出現(xiàn)了下滑。其中固定資產(chǎn)、在建工程比重較大的上市公司下滑較大。2001年中報顯示，在各減值準(zhǔn)備總額中，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所占比例約占90％，在建工程減值準(zhǔn)備約占6.5％，其他兩項所占比例約占3.5％。

　　新四項計提數(shù)最多的行業(yè)是電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)，平均計提26.8萬元；其次是農(nóng)林牧漁業(yè)，平均計提22.9萬元；排在第三的是機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司，平均計提12.5萬元；排在最后的是采掘業(yè)，平均計提1.15萬元。

　　從計提數(shù)量看，大部分公司計提的數(shù)量占公司年初凈資產(chǎn)的比例在1％以內(nèi)，高一點的大約在2％—3％。

　　總的來說，這四項計提的實施在一定程度上有利于公司未來的發(fā)展，因為目前計提減值準(zhǔn)備金，雖然資產(chǎn)減少了但質(zhì)量有所上升，同時未來的折舊和攤銷降低，盈利能力將有所提高；如果計提較多，對于上市公司來說進(jìn)一步實行了規(guī)范化經(jīng)營，使得企業(yè)的“水分”擠干，利潤增長空間提升。

　　三、債務(wù)重組收益變更的影響

　　新會計制度對債務(wù)重組收益作了重新界定。對于目前普遍存在的通過資產(chǎn)重組突擊利潤現(xiàn)象，如用債務(wù)豁免、股權(quán)劃轉(zhuǎn)、不良資產(chǎn)剝離、母公司承擔(dān)債務(wù)、資產(chǎn)置換等行為操縱利潤，債務(wù)重組和非貨幣性交易準(zhǔn)則可謂有的放矢，卡住了其中的“貓膩”。

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)難以通過突擊性債務(wù)重組獲取收益

　　新會計制度規(guī)定，以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與支付的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價值之間的差額，確認(rèn)為資本公積；若發(fā)生債務(wù)重組損失，新規(guī)定則允許計入當(dāng)期損失。

　　但在以前，低于債務(wù)賬面價值的這部分差額被當(dāng)作債務(wù)重組收益，允許計入企業(yè)的當(dāng)期損益，而不少上市公司也是通過取得債務(wù)重組收益達(dá)到新增利潤的目的。結(jié)果一段時間以來，許多上市公司通過大規(guī)模的債務(wù)重組產(chǎn)生的非常收益調(diào)節(jié)利潤，特別是每到年底，不少上市公司借資產(chǎn)重組創(chuàng)造出報表的奇跡，以至于“報表重組”頗為盛行。新會計制度的出臺，使上市公司的這種行為成為不可能。

　?。ǘ┰趯鶛?quán)人的會計處理上，新規(guī)定的新變化體現(xiàn)在債權(quán)人的資產(chǎn)入賬價值認(rèn)定上

　　1、新會計制度規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)按重組債權(quán)的賬面價值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，而在以前，債權(quán)人是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值入賬的。

　　2、新會計制度規(guī)定，在以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項債務(wù)時，債權(quán)人應(yīng)按各項股權(quán)的公允價值占股權(quán)公允價值總額的比例，對重組債權(quán)的賬面價值進(jìn)行分配，以確認(rèn)各項股權(quán)的入賬價值。

　　（三）新會計制度在有關(guān)重組的會計處理方面強(qiáng)調(diào)賬面價值的運(yùn)用，而不是過去強(qiáng)調(diào)的公允價值，其目的顯然是為了抑制某些上市公司利用公允價值來玩弄重組的游戲

　　在新的會計準(zhǔn)則與制度中，除計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備之外，主要使用了賬面價值這一提法，而不是公允價值。盡管并不完全符合國際慣例的發(fā)展方向，但由于我國市場經(jīng)濟(jì)尚未健全與規(guī)范，基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)參數(shù)的披露幾乎是空白，使用“公允價值”概念很可能會出現(xiàn)人為操縱利潤的情況。因此，新的規(guī)定更體現(xiàn)了從實際出發(fā)，更具針對性，并且將更為有效。

　　通過以上分析，新會計制度對債務(wù)重組收益的重新界定，對上市公司影響最直接的莫過于ST、PT類上市公司，這類公司扭虧的難度明顯增大。ST英達(dá)2000年和2001年上半年分別取得債務(wù)重組收益1999萬元和3459萬元，按新會計制度規(guī)定，不但1999萬元不能列入當(dāng)期收益，而且還要將2000年度的債務(wù)重組收益從年初未分配利潤調(diào)整到資本公積中。ST中福也因為同樣的原因使2000年度凈利潤幾乎化為烏有。這樣，對一些急于扭虧而擺脫退市的PT公司或避免被PT的ST公司來說，扭虧的難度會相應(yīng)加大。

　　四、其它新規(guī)定所帶來的影響

　?。ㄒ唬╅_辦費(fèi)攤銷變更的影響

　　長期待攤費(fèi)用是其他資產(chǎn)的主要組成類別。長期待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期在1年以上的各項費(fèi)用。新會計制度規(guī)定，除購建固定資產(chǎn)外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月起一次性計入。

　　根據(jù)新會計制度對資產(chǎn)的定義，開辦費(fèi)屬于費(fèi)用性支出，應(yīng)在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月一次性計入損益，而不再作為資產(chǎn)進(jìn)行分期攤銷。該項政策變更使上市公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)同時縮水22億多元。

　　（二）待處理的資產(chǎn)損失變更的影響

　　新會計制度采用經(jīng)濟(jì)利益流入／流出法對基本會計要素進(jìn)行了重新定義。就資產(chǎn)要素而言，只有那些能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源才能作為資產(chǎn)來核算。而待處理的資產(chǎn)損失則不再符合資產(chǎn)定義，不能作為資產(chǎn)列入資產(chǎn)負(fù)債表。

　　根據(jù)對1100多家上市公司2001年中期報告的統(tǒng)計，取消待處理資產(chǎn)損失科目的結(jié)果是導(dǎo)致上半年上市公司資產(chǎn)和凈資產(chǎn)同時減少2.7億多元。

　　五、對上市公司年報的影響

　　從2001年中期來看，新會計制度的實施已對滬市390家公司的中報產(chǎn)生了影響，占滬市上市公司總數(shù)的61％。其中，有333家公司對會計報表進(jìn)行了追溯調(diào)整，影響總額約為92億元；166家公司的中期業(yè)績受到了新會計制度的影響，影響總額約為7億元。新會計制度的實施對深市355家上市公司產(chǎn)生了影響，占深市上市公司總數(shù)的69％。其中進(jìn)行了追溯調(diào)整的共有318家，累計影響數(shù)合計約58億元，對本期業(yè)績有影響的共有120家。從影響行業(yè)的范圍來看，上市公司受新會計制度科目影響的程度不一（參見表3）。從調(diào)整的因素看，債務(wù)重組收益的剔除和固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提是造成上市公司業(yè)績調(diào)減的兩大重要原因。

　　表3 新會計制度科目對不同類型上市公司影響一覽表

　　總體看來，新會計制度和原來會計準(zhǔn)則相比更具有穩(wěn)健性。追溯調(diào)整后，2000年和2001年的財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性增強(qiáng)了，上市公司盈利情況和成長性也更加真實，避免了因財務(wù)狀況變動給投資者帶來的誤導(dǎo)。同時不可避免的是，上市公司實施新會計制度后，2001年的年報會受到不同程度的影響。

　　1、目前按新會計制度計提減值準(zhǔn)備的上市公司數(shù)量占整體的76.4％，也就是說尚有267家A股上市公司沒有執(zhí)行新制度。另一方面，大部分上市公司中期財務(wù)報告未經(jīng)審計，加上今年首次執(zhí)行新制度，很多上市公司由于時間倉促，對其理解難免有些偏差，在計提減值準(zhǔn)備的過程中仍存在一些不容忽視的問題，主要表現(xiàn)在：不少公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備仍計提不足，一些公司甚至不計提減值準(zhǔn)備，也有少數(shù)公司根據(jù)自己的“需要”來計提減值準(zhǔn)備，而不是根據(jù)公司的實際情況來計提減值準(zhǔn)備。這些問題在經(jīng)過審計的年報當(dāng)中很有可能進(jìn)行再次調(diào)整。一般情況下，會計師掌握的尺度要比上市公司自身更加謹(jǐn)慎，因而經(jīng)審計的計提金額可能要比未經(jīng)審計的大。

　　單純以上市公司數(shù)量來進(jìn)行推算，參照新制度對中報已造成的影響數(shù)額，下半年在全部遵循新制度的要求后，上市公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)預(yù)計將再度縮水。

　　2、由于首次執(zhí)行新制度，大部分公司是采取追溯調(diào)整的方式盡可能調(diào)減以前年度的損益，這樣對當(dāng)期利潤的影響就不是很大。但2001年下半年這種利潤調(diào)整的空間就不大了，新增的減值準(zhǔn)備必須在年內(nèi)消化。因此預(yù)計上市公司年報業(yè)績將比中報受新會計制度的影響更大。

　　3、債務(wù)重組收益變更規(guī)定使上市公司利用年終突擊重組的方法改善業(yè)績變得更困難，很可能使得上市公司虧損面有所擴(kuò)大。

　　新會計制度的實施，雖然使一些上市公司當(dāng)期或前期業(yè)績縮水，但是從長遠(yuǎn)看，它擠出了泡沫，提高了資產(chǎn)的質(zhì)量，同時未來的折舊和攤銷降低了，使得公司在未來的發(fā)展中減輕包袱，輕裝上陣，可以有效防范企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資產(chǎn)風(fēng)險，保證證券市場的健康發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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