2001年1月18日財政部發(fā)布了經(jīng)修訂后的《企業(yè)會計準則——債務重組》。準則的實施將對我國的企業(yè)特別是上市公司產(chǎn)生重要影響，有助于提高上市公司的會計信息質(zhì)量，對那些靠債務重組、關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤的行為進行強有力的遏制。

　　一、新準則和原準則的不同

　　與1998年的準則不同，新修訂的《企業(yè)會計準則——債務重組》在對債務人及債權(quán)人的會計處理問題上都作了變更。

　　1、債務人：“當期損益”轉(zhuǎn)為“資本公積”。新準則在債務人的會計處理上與原準則最大的不同，就是在清償債務中，很多以前可以計入當期損益的項目如今只能計入資本公積。例如新準則規(guī)定，以低于債務帳面價值的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務的，債務人應將重組債務的帳面價值與支付的現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)帳面價值之間的差額，確認為資本公積；若發(fā)生債務重組損失，則允許計入當期損失。但在原準則中，低于債務帳面價值的這部分差額被當作債務重組收益，允許計入企業(yè)的當期損益。

　　此外，以前對于債務轉(zhuǎn)為資本時，重組債務的帳面價值與股份的公允價值總額之間的差額作為債務重組收益，可以計入當期損益；而新準則則強調(diào)，以債務轉(zhuǎn)為資本清償某項債務的，債務人應將重組債務的帳面價值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)的份額之間的差額，確認為資本公積，也不能產(chǎn)生當期收益。同樣，修改其他債務條件進行債務重組也都將只影響到企業(yè)的資本公積科目，而不會為企業(yè)帶來債務重組收益。

　　2、債權(quán)人：“公允價值”變?yōu)椤叭霂r值”。在債權(quán)人的會計處理上，新規(guī)定的變化體現(xiàn)在債權(quán)人的資產(chǎn)入帳價值認定上。新修訂的債務重組準則中，公允價值的作用大大降低，甚至在債務人的會計處理部分根本沒有出現(xiàn)公允價值這個概念，基本上都以帳面價值作為入帳基準，這樣就避免了人為因素的影響。在債權(quán)人的會計處理部分，許多原本以公允價值為基礎(chǔ)的地方也改成了帳面價值。如，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務的，債權(quán)人應按重組債權(quán)的帳面價值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的入帳價值；而在以前，債權(quán)人是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值入帳的。此外，在以債務轉(zhuǎn)為資本清償某項債務時，新規(guī)定提出債權(quán)人應按各項股權(quán)的公允價值占股權(quán)公允價值總額的比例，對重組債權(quán)的帳面價值進行分配，以確認各項股權(quán)的入帳價值。

　　二、新準則對上市公司的影響

　　1、“T族”如意算盤落空。回顧中國股市近年的發(fā)展，債務重組一度成為一些上市公司的“救命稻草”——依靠關(guān)聯(lián)債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)充抵巨額欠款等方式，不少經(jīng)營困難的上市公司將不菲的債務重組收益計入利潤，得以維持帳面盈利，有的甚至扭虧為盈。因此每到年底，一批日子不怎么好過的公司就開始準備大做債務重組這篇文章，2000年12月一個月中就有12家公司在年關(guān)之前完成了債務重組。這些公司大多都是面臨ST或阿窘境的“T族”，他們的目的很明顯是為了虛增利潤度過“年關(guān)”（年報之關(guān)）。而且有意思的是。這些公司中許多已經(jīng)在1999年的“債務重組”中亮過相?？梢姡瑐鶆罩亟M只能應付一時之需，根本不可能給公司帶來真正的轉(zhuǎn)變。

　　但是現(xiàn)在，新的《企業(yè)會計準則——債務重組》將使這些公司的如意算盤化成泡影。由于債務人的重組差額將計入資本公積，而非當期損益。這意味著債務重組將不再會產(chǎn)生利潤，公司再也不能將其作為操縱利潤的工具，這有助于真實地反映上市公司正常的經(jīng)營狀況。以鄭百文為例，在其債務重組方案中，信達公司2000年11月30日與鄭百文簽訂債務豁免協(xié)議，該協(xié)議在2000年12月30日生效，免除鄭百文的1.5億元債務。如果按照原準則的規(guī)定，“以修改其他債務條件進行債務重組的，債務人應將重級債務的帳面價值減記至將來應付金額，減記的金額作為債務重組收益，計入當期損益”，鄭百文可以獲得1.5億元的重組收益。但按照新的準則規(guī)定，這筆收益只能計入資本公積，債務人已經(jīng)沒有通過債務重組實現(xiàn)巨額收益的可能。

　　2、追溯條款使以前的債務重組原形畢露。雖然新準則是從2001年1月1日起施行，但準則規(guī)定對于新準則施行之日以前發(fā)生的債務重組，其會計處理方法與新準則規(guī)定的方法不同的，應予追溯調(diào)整。這將產(chǎn)生和當年三項準備金政策出臺時類似的影響，許多以前年度曾有過“債務重組收益”入帳的公司將要相應調(diào)整會計報表的有關(guān)科目，當年靠債務重組收益補上的“窟窿”將原形畢露，進而對公司的凈資產(chǎn)產(chǎn)生負面影響——有的公司也許會因此報虧，而當期利潤中包含債務重組收益的公司，可能需要發(fā)布“補充公告”，如實公布一個擠去這部分水分后的2000年利潤。以阿城鋼鐵（現(xiàn)名科利華）為例，1998年12月21日，阿城鋼鐵股份有限公司與阿銀集團簽訂的《債務調(diào)減協(xié)議》，規(guī)定本公司對阿鋼集團的應付款項減少7800萬元。這項債務減免使公司當年的營業(yè)外收支凈額高達7584萬元，而當年的凈利潤為4341萬元。按照追溯條款的規(guī)定，調(diào)整后阿城鋼鐵該年可能出現(xiàn)虧損。

　　3、債務重組更加規(guī)范。過去，一些上市公司靠債務重組拼湊利潤、扭虧為盈，達到了“摘帽”或“保配”的目的，業(yè)內(nèi)人士對這種“報表重組”雖明知其本質(zhì)卻無能為力，而對有的債權(quán)人甘愿“吃大虧”的做法更是無可奈何。但新準則中的明確規(guī)定，將使上市公司債務重組行為受到重新規(guī)范。例如，原債務重組準則是以公允價值作為入帳基準的，債務人以資產(chǎn)償還債務時，重組債務的帳面價值和其轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值之間的差額形成重組收益，計入當期損益。一些企業(yè)利用對公允價值的判斷大做文章，通過按帳面價值償債、低估公允價值的方法獲得巨額報表利潤。而在新修訂的準則中，當債務人以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務或債轉(zhuǎn)股時，債權(quán)人以重組債權(quán)的帳面資產(chǎn)作為受讓資產(chǎn)或股權(quán)的入帳價值，因而不會產(chǎn)生任何損益。這不僅使公司當年的業(yè)績更接近實際情況，也為債務問題的最終解決提供了空間。今后，著眼于改善上市公司經(jīng)營狀況的真實重組將逐步取代報表重組。“T族”紅旗不倒的現(xiàn)象將逐步消散，退出機制的建立更加迫切，這些都將有利于進一步促進證券市場的健康發(fā)展。

　　4、新規(guī)定仍存在可利用的空間。需要注意的是，新規(guī)定中對利用債務重組間接增加利潤的行為還缺乏相應的約束，一些公司仍可以通過非現(xiàn)金資產(chǎn)沖抵應收帳款和其他應收款等債權(quán)以減少壞帳準備的行為間接增加利潤。如長春熱縮通過公司第一大股東受讓1246萬元的2年以上的應收帳款，沖回壞帳準備而間接增加收益（這部分應收帳款1999年已計提壞帳準備581.3256萬元，轉(zhuǎn)讓預計將為公司增加利潤321.5894萬元）。由此預計，在無法對利潤進行直接的調(diào)控之后，公司間接調(diào)控利潤的行為會變得頻繁，對此同樣需要進行規(guī)范。