我國(guó)從20世紀(jì)90年代開(kāi)始引入股票期權(quán)，在北京、上海、武漢等地的國(guó)有控股公司、高科技公司等上市公司進(jìn)行股票期權(quán)的試點(diǎn)并取得了良好效果，如聯(lián)想、方正等企業(yè)因此得以聚集了社會(huì)上優(yōu)秀的管理人才和科技人才，并在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)獲得了持續(xù)、快速發(fā)展。但中國(guó)至今尚未有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的、完整的、被官方承認(rèn)的股票期權(quán)計(jì)劃。我國(guó)目前實(shí)行的股票期權(quán)由于其法律及相關(guān)政策缺乏規(guī)范性，實(shí)際做法五花八門，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的股票期權(quán)有很大差別，并不是嚴(yán)格意義上的股票期權(quán)，而是一種廣義的或者說(shuō)是“中國(guó)特色”的股票期權(quán)。聯(lián)想、方正等境外上市公司按境外規(guī)則實(shí)施了股票期權(quán)制度，但涉及的相關(guān)政策是特批的；上海和武漢所搞的股票期權(quán)試點(diǎn)其實(shí)是“期股”試點(diǎn)，期股是指公司與特定人員商定在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，該人員達(dá)到公司目標(biāo)的，公司獎(jiǎng)勵(lì)其一定的股票。

　　股票期權(quán)和期股雖然都是特定人員在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)才能實(shí)現(xiàn)其收益，但兩者有一定的區(qū)別：其一是股票期權(quán)的杠桿作用比期股大，因而激勵(lì)作用也大；其二是股票期權(quán)體現(xiàn)的是未來(lái)的一種買入權(quán)，而期股是在考核目標(biāo)達(dá)到后，以股票代替現(xiàn)金作為被考核人員的一種獎(jiǎng)勵(lì)，不需要購(gòu)買便可獲得；還有些公司通過(guò)“虛擬股票”實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)，我們暫稱其為“虛擬的股票期權(quán)（PHANTOM STOCK OPTION）”，它并不授予激勵(lì)對(duì)象真實(shí)的股票，但可獲得規(guī)定時(shí)間內(nèi)規(guī)定數(shù)量股票價(jià)格上漲的收益。

　　美國(guó)國(guó)內(nèi)稅務(wù)法則，把股票期權(quán)的稅務(wù)處理分為兩類：激勵(lì)型股票期權(quán)（INCENTIVE STOCK OPTION）和非法定股票期權(quán)（NONSTATUTORY STOCK OPTION），兩者的主要區(qū)別是前者可享受稅務(wù)法則規(guī)定的稅收優(yōu)惠，獲受人在執(zhí)行期權(quán)時(shí)，不被認(rèn)為是得到“普通收入”，因而不用繳稅，而后者在執(zhí)行時(shí)無(wú)稅收優(yōu)惠，但兩者在賣出期權(quán)時(shí)，其收入都要按相應(yīng)的稅率繳納資本利得稅。我國(guó)目前對(duì)股票期權(quán)所引發(fā)的個(gè)人所得稅問(wèn)題，稅收政策尚不明確，我國(guó)稅法沒(méi)有明確規(guī)定被授予股票期權(quán)計(jì)劃的個(gè)人獲得的收益如何繳納個(gè)人所得稅，所以納稅人不知如何申報(bào)，稅務(wù)機(jī)關(guān)也不知如何征管，目前因股票期權(quán)所得而自行申報(bào)繳納個(gè)人所得稅的尚無(wú)一例。稅收政策的缺位主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　首先，稅法沒(méi)有明確規(guī)定股票期權(quán)的獲受人應(yīng)在哪些環(huán)節(jié)繳納個(gè)人所得稅。《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅的問(wèn)題的通知》，只對(duì)個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)個(gè)人所得稅征收的問(wèn)題作了規(guī)定，但股票期權(quán)具有特殊的內(nèi)涵，不能視同“認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券”。因?yàn)榍罢呤且粋€(gè)行權(quán)的過(guò)程，而后者只是一種行為，股票期權(quán)是一種權(quán)利而非義務(wù)，被授予人有選擇放棄或?qū)嵤┰谖磥?lái)獲得股票的權(quán)利，所以其收益具有不確定性。由于被授予人在行權(quán)和出售股票時(shí)都有收益，再加上各上市公司的股票期權(quán)計(jì)劃所規(guī)定的條件又不盡相同，導(dǎo)致了被授予人不知在哪個(gè)環(huán)節(jié)負(fù)有納稅義務(wù)、按什么繳納個(gè)人所得稅，對(duì)此，稅法未作任何規(guī)定；同時(shí)對(duì)以“虛擬股票期權(quán)”而獲得的股票價(jià)格上漲的差價(jià)收益（一般是作為獎(jiǎng)金發(fā)給公司員工的）如何納稅也未作規(guī)定。

　　其次，稅法沒(méi)有明確規(guī)定股票期權(quán)的所得來(lái)源地。這主要體現(xiàn)在對(duì)外籍人員的所得來(lái)源地的確認(rèn)上。由于外籍個(gè)人流動(dòng)性較大，股票期權(quán)計(jì)劃一般是在一定時(shí)間內(nèi)實(shí)施的，大體有三種情況：一是外籍個(gè)人來(lái)華前被授予股票期權(quán)，來(lái)華后開(kāi)始行權(quán)或部分已行權(quán)；二是外籍個(gè)人在來(lái)華后被授予股票期權(quán)，并在華行權(quán)或部分行權(quán)；三是在華期間被授予股票期權(quán)，但在離華后行權(quán)。國(guó)家稅務(wù)總局有關(guān)文件規(guī)定，對(duì)“個(gè)人停止在華履約或執(zhí)行職務(wù)離境后收到的屬于在華工作期間的所得，也應(yīng)確定為來(lái)源于我國(guó)的所得，但該項(xiàng)工資薪金性質(zhì)所得未在中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所負(fù)擔(dān)的，可免予扣繳個(gè)人所得稅”。而實(shí)際情況是，上市公司特別是大的跨國(guó)公司，外籍人員在華履約或執(zhí)行職務(wù)期間一般都能獲得股票期權(quán)，這些人員在華時(shí)間較短，按稅法判定一般都屬于“無(wú)住所個(gè)人”，對(duì)此予以免稅，則稅收流失很大，也不符合國(guó)際慣例。

　　鑒于股票期權(quán)的快速發(fā)展，我國(guó)必須完善稅法，加強(qiáng)征管，但同時(shí)也要實(shí)行有利于企業(yè)發(fā)展和股票期權(quán)實(shí)施的稅收政策。筆者認(rèn)為要明確有關(guān)政策規(guī)定：

　　1.明確納稅環(huán)節(jié)?？蓞⒄铡秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅的問(wèn)題的通知》，“雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)行價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額，屬于個(gè)人因受雇取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”，規(guī)定被授予股票期權(quán)的個(gè)人以低于市價(jià)購(gòu)買本公司股票時(shí)，應(yīng)以購(gòu)買價(jià)與市價(jià)之差，按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅，納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間應(yīng)為購(gòu)買日；被授予人在公司規(guī)定的持有期后出售因行權(quán)而獲得的公司股票并取得收益的，應(yīng)按轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券的規(guī)定繳納個(gè)人所得稅（我國(guó)目前對(duì)此尚不征稅）；對(duì)于公司以“虛擬股票期權(quán)”形式發(fā)給員工的獎(jiǎng)金，則應(yīng)完全計(jì)入工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅。

　　2.明確收入來(lái)源地。應(yīng)依照發(fā)生地原則即股票期權(quán)被授予個(gè)人在中國(guó)是否行權(quán)判定所得來(lái)源地。在中國(guó)出售股票而無(wú)論在哪里取得，都應(yīng)視為在中國(guó)的所得征收個(gè)人所得稅（有稅收協(xié)定的除外）；在中國(guó)購(gòu)買股票期權(quán)計(jì)劃的股票并在中國(guó)出售的，應(yīng)依差價(jià)收入繳納個(gè)人所得稅，但在華期間購(gòu)買、被授予人離華工作的，按國(guó)際慣例，建議以市價(jià)計(jì)算確定其個(gè)人應(yīng)稅所得額，征收個(gè)人所得稅。

　　3.規(guī)定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠。從國(guó)際趨勢(shì)看，實(shí)行股票期權(quán)的公司和個(gè)人往往都能享受到稅收優(yōu)惠，例如美國(guó)國(guó)內(nèi)稅務(wù)法則就有此規(guī)定（前已述）。從我國(guó)的實(shí)際情況看，對(duì)股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施，無(wú)形中增加了公司的成本，減少了被授予人的實(shí)際收益，其結(jié)果可能大大削弱股票期權(quán)的激勵(lì)力度，甚至引致一些經(jīng)理人員放棄行權(quán)，所以對(duì)因股票期權(quán)制度實(shí)施特別的稅收政策是完全必要并且符合當(dāng)前企業(yè)改革發(fā)展方向的，美國(guó)在這方面已有很完善的法律法規(guī)可供我們借鑒。

　　4.加強(qiáng)征管。稅務(wù)機(jī)關(guān)要盡力掌握公司內(nèi)部資料以及股票期權(quán)計(jì)劃情況，加強(qiáng)稅法宣傳，促使公司對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行披露，使授予人所獲得的股票期權(quán)的潛在收益公開(kāi)化。此外，由于股票期權(quán)涉及跨國(guó)公司和外籍個(gè)人，所以必須加強(qiáng)國(guó)際間的稅收情報(bào)交換工作和建立良好的國(guó)際間稅收協(xié)作關(guān)系，這樣既有利于降低稅收征管成本，又能有效地控制稅收的流失。