《中級會計實務(wù)》第十章應(yīng)付債券要點總結(jié)

　　本節(jié)主要講三個內(nèi)容：

　　1.應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷。
　　2.實際利率法的原理。
　　3.實際利率的計算。

　　一、應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷

　　1.債券的發(fā)行方式

　　要搞清楚為什么應(yīng)付債券會有“利息調(diào)整”，首先要明白應(yīng)付債券的發(fā)行過程，債券的發(fā)行分為三種：溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行，這三種情況主要取決于市場利率與票面利率的關(guān)系。

　　徐經(jīng)長老師在本節(jié)一開篇就很通俗、幽默地舉了一個例子來解釋債券的溢價發(fā)行：

　　比如，企業(yè)將錢存入銀行，銀行（市場）利率為3%，但企業(yè)發(fā)行債券，票面利率為5%，此時債券非常好賣，因為利率高，收益高，大家都會來搶著買，此時按超過面值的價格發(fā)行，為溢價發(fā)行。溢價實質(zhì)上是對利率的調(diào)整，且溢價的限額取決于票面利率超出市場利率的程度。這里溢價到底要“溢”到什么程度呢？不能說面值1000萬元的債券賣1億元，這樣就不會有人來買了。票面利率5%，市場利率3%，票面利率高出的2%即由溢價進行補償。

　　同樣折價發(fā)行的理解也是類似的道理，即市場利率高于票面利率，收益低，人們寧愿把錢存放在銀行而不是用來買此債券，所以只有折價發(fā)行，用來吸引投資者購買，折價的部分是對購買者少得到利息的補償。

　　溢價金額要通過“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”來核算，這里的利息調(diào)整反映了溢價的本質(zhì)。實際上不管是溢價還是折價，都是對利息的調(diào)整，所以溢價和折價都要在“利息調(diào)整”中核算。

　　【相關(guān)例子】

　?。?）溢價發(fā)行賬務(wù)處理（以下分錄中數(shù)據(jù)均為假定數(shù)據(jù)，單位：萬元）：

　　借：銀行存款 1 200

　　　　貸：應(yīng)付債券——面值 1 000

　　　　——利息調(diào)整 200

　　（2）如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發(fā)行，稱為平價發(fā)行。

　　比如：票面利率為3%，市場利率也是3%，即為平價發(fā)行。

　　借：銀行存款 1 000

　　　　貸：應(yīng)付債券――面值 1 000

　?。?）如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價格發(fā)行，稱為折價發(fā)行。

　　比如：市場利率為3%，企業(yè)發(fā)行債券，面值為1 000萬元，利率為2%，這時就要折價發(fā)行，發(fā)行價格850萬元。

　　借：銀行存款 850

　　　　應(yīng)付債券――利息調(diào)整 150

　　　　貸：應(yīng)付債券――面值 1 000

　　注：初始發(fā)行時，產(chǎn)生的“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”在貸方時是溢價發(fā)行，在借方時是折價發(fā)行。

　　2.利息調(diào)整的攤銷

　　在知道了溢折價的產(chǎn)生原理，以及“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”是用來核算溢折價金額的情況下，很自然地，我們可以得出利息調(diào)整的攤銷，其實就是對溢折價的攤銷，攤銷的目的是要在債券到期時，將債券的賬面價值恢復到面值的水平，或者說是在債券到期時，要將“利息調(diào)整”明細或溢折價全部攤銷完畢。

　　有的人可能會問，為什么要攤銷呢？不攤銷不行嗎？實際上這還是要聯(lián)系前面?zhèn)囊缯蹆r發(fā)行原理才能想得通。

　　我們還是以溢價發(fā)行為例，如果是在平價發(fā)行的情況下，我們在資產(chǎn)負債表日該如何計提利息費用呢？很簡單，因為這個時候沒有“利息調(diào)整”：

　　借：財務(wù)費用/在建工程等

　　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計利息

　　那么現(xiàn)在換成是溢價發(fā)行，如前面初始確認的分錄：

　　借：銀行存款 1 200

　　　　貸：應(yīng)付債券——面值 1 000

　　　　——利息調(diào)整 200

　　因為我們在發(fā)行時就收到了200萬元的補償，所以在資產(chǎn)負債表日計提利息費用時，實際上企業(yè)并沒有按照應(yīng)付給投資者利息的金額來承擔相應(yīng)的費用或成本，而是要少一部分，少的部分就是“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”的金額，分錄是：

　　借：財務(wù)費用/在建工程等
　　　　
　　　　應(yīng)付債券——利息調(diào)整
　　　　
　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計利息

　　至于少的這部分金額是多少，后面要講的實際利率法會解決這個問題。

　　從上面的分析可以看出，不管是溢價還是折價的攤銷，并非刻意而為之，而是從開始應(yīng)付債券確認時就注定了其后攤銷的命運。

　　二、實際利率法的原理

　　有的學友比較喜歡刨根問底，看到這樣的問題會無語，不過這種探索的精神還是值得表揚的，因為我就是一個比較喜歡折騰和研究事物的人。

　　問：實際利率法是用來干什么的？

　　答：對于應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷而言，它就是用來確定具體每一期應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整的金額的。

　　問：為什么實際利率法可以確定？其他方法不行嗎？

　　答：其他方法不是不可以，以前舊準則是用直線法來攤銷利息調(diào)整的，比如債券的期限為5年，那么每期攤銷的利息調(diào)整金額等于“利息調(diào)整總額/5”，但是這樣做的缺點是“一刀切”，每期攤銷的金額都是均勻的，這不太符合實際，參考“利滾利”的原理，應(yīng)該是剛開始攤銷比較少，越到期末攤銷的利息越多，而采用實際利率法，可達到這種攤銷效果，使得每一期的利息費用更加符合實際。

　　那么實際利率法的原理究竟是如何的呢？這個理解起來，需要看一下財務(wù)管理課程中資金時間價值的相關(guān)內(nèi)容，它以財務(wù)管理中的資金時間價值為基礎(chǔ)，出題人在設(shè)計一道題目時，首先會將未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，得出現(xiàn)值，這個現(xiàn)值就是投資者購買債券實際支付的價款，比如2009年《中級會計實務(wù)》教材例題10-5中債券的實際發(fā)行價格10 432 700元就是將未來5年每年要支付的利息10 000 000×6%元，以及最后一期收到的本金10 000 000元折現(xiàn)相加的結(jié)果。

　　采用實際率法攤銷利息調(diào)整，可以理解為折現(xiàn)的反向處理。這個反向處理的過程涉及到“攤余成本”這個概念，攤余成本是什么？它可以理解為本金，我們結(jié)合下面的分錄來看：

　　借：財務(wù)費用/在建工程等（期初攤余成本×實際利率）

　　　　應(yīng)付債券——利息調(diào)整（差額，即利息調(diào)整額）

　　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計利息（面值×票面利率）

　　應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷可以將攤余成本理解為本金，而每期的現(xiàn)金流出（應(yīng)付利息）可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，期末應(yīng)付債券的攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）－[支付利息（即面值×票面利率）-實際利息（即期初攤余成本×實際利率）]，其中“支付利息－實際利息”可以理解為清償?shù)谋窘稹?

　　如果以上公式理解不了，那么你只需要記住應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷中，每期初的攤余成本即為應(yīng)付債券的賬面價值即可。

　　【例題1】A公司于2009年1月1日發(fā)行面值總額為2 000萬元，期限為5年的債券，該債券票面利率為6%，每年年初付息、到期一次還本，發(fā)行價格總額為2 053.27萬元，利息調(diào)整采用實際利率法攤銷，實際利率為5%。2009年12月31日，該應(yīng)付債券的賬面余額為（ ）萬元。

　　A. 2 000

　　B. 2 120

　　C. 2 035.93

　　D. 2 190.86

　　【正確答案】C

　　【答案解析】該債券利息調(diào)整金額＝53.27(2 053.27－2 000)萬元，分5年采用實際利率法攤銷，2009年應(yīng)攤銷金額＝17.34(2 000×6%－2 053.27×5%)萬元。則2009年12月31日，該應(yīng)付債券的賬面余額＝2 000＋(53.27－17.34)＝2 035.93（萬元）。

　　三、實際利率的計算

　　近兩年注會《會計》考試中都出現(xiàn)不給實際利率，而要讓考生自行計算的題目，所以，這里和大家講講如何計算實際利率。對于學過財管的學友而言，這是小菜，但是對于沒有學過的學友而言，可能得費很大的勁才能弄懂，希望我的說明能節(jié)省你自己琢磨的時間。

　　實際利率的計算最常用的方法是“插值法”，它的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數(shù)據(jù)。

　　例如：假設(shè)與A1對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B1，與A2對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B2，現(xiàn)在已知與A對應(yīng)的數(shù)據(jù)是B，A介于A1和A2之間，即下對應(yīng)關(guān)系：

　　A1　B1

　　A　 B

　　A2　B2

　　則可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)計算得出A的數(shù)值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數(shù)據(jù)。

　　驗證如下：根據(jù)：（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)可知：

　?。ˋ1-A)＝(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）

　　A＝A1－(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）

　　【例題2】債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10%，購買價格為900萬元，交易費用為50萬元，實際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10%×（P/A,r,5）+1000×（P/F,r,5），即：

　　100/（1+r）+100/(1+r)²+100/(1+r)³+100/(1+r)⁴+100/(1+r)⁵+1000/(1+r)⁵=950

　　采用插值法，設(shè)r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設(shè)r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　?。?1%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計算出企業(yè)的實際利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%

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作者：先鋒學習公社·2010年會計實務(wù)突擊隊 奇客