見諸于各類刊物的籌融資文章，相當多的是融資渠道、方式及成本分析方面的內容，而實際工作中，在融資環(huán)境分析與時機把握、信息披露與行業(yè)優(yōu)勢宣傳、堅持信譽第一與營造良好融資環(huán)境等方面也有不少學問。本文擬結合公路行業(yè)特點，談談公路部門籌融資的策略。
一、金融形勢分析與最佳時機把握
融資工作不能僅僅局限于每年自身需要量是多少，要將其融入整個經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境中去考慮，認清形勢、把握機遇，做到知己知彼，才能立于不敗之地。
1.當前我國經(jīng)濟周期特性分析
過去，我國的經(jīng)濟周期與政府任期存在著重疊，一般時間不長。政府推動型的投資率過高會導致資金短缺，投資熱會導致增發(fā)貨幣，增加財政赤字。政府再通過宏觀調控又會造成貨幣、金融政策的階段性從緊。但現(xiàn)在由于種種原因造成居民消費不旺，儲蓄率過高、社會資金過剩，加之外匯儲備猛增，銀行資金用不出去，政府調控的難度加大，使經(jīng)濟周期特征發(fā)生了變化，形成時期延長、周期性弱化的現(xiàn)象。
2.當前社會資金流動性過剩特征分析
自去年6月以來，央行連續(xù)7次上調存款類金融機構人民幣存款資金準備金率，如此一來，意味著幾萬億元資金鎖進了央行的鐵籠子。連續(xù)提高存款準備金率雖然給公路部門擴大融資帶來一定的影響，但不會從根本上改變貸款持續(xù)增長的勢頭，首先是隨著城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，居民的儲蓄率將保持增長的態(tài)勢，各金融機構吸收的存款將會隨著高速增長，給商業(yè)銀行的信貸資金提供了有力的保障。其次是貨幣政策畢竟是總量政策，很難在經(jīng)濟結構調整方面有直接的效果。商業(yè)銀行要以盈利、以效益為目的。如果給一個企業(yè)貸款能帶來收益，在央行采用的窗口指導的實效弱化和對國家宏觀經(jīng)濟管理部門警告置若罔聞的情況下，銀行為了自身的發(fā)展也會千方百計增加貸款，提高經(jīng)濟效益。所以在鋼鐵行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、城市建設、大學城建設等方面出現(xiàn)了“山重水復疑無路”，而交通基礎設施建設則是“柳暗花明又一村”。再者是從融資方自身來說，在資本流動性過剩的情況下，從銀行取得貸款已不是唯一的融資方式，可以根據(jù)自身發(fā)展的需要，采取因地制宜、不拘一格進行多頭融資，如上市融資、入股融資、發(fā)行企業(yè)債券融資、票據(jù)融資、委托貸款融資等多種方式，這些都可以為自身發(fā)展提供資金保障。
及時了解經(jīng)濟形勢，順應經(jīng)濟周期波形，把握準確的融資機遇，能減少融資難度、降低籌資成本、規(guī)避債務風險，這方面我們的體會是深刻的。
二、公路行業(yè)特征分析及充分宣傳自身優(yōu)勢
1.公路行業(yè)籌融資特征
相對穩(wěn)定的“貸款修路、收費還貸”。由于收費公路適應市場經(jīng)濟條件下的基礎設施投融資體制特點，該融資政策通過市場的方式將公路建設單純由國家投資的模式轉變?yōu)槎喾酵顿Y，較好地解決了建設資金短缺的矛盾，對公路建設形成了巨大的推動作用，公路面貌發(fā)生了巨大的變化，產(chǎn)生了良好的社會效益。雖然在交通大發(fā)展過程中，收費公路政策效應出現(xiàn)了遞減特征，但繼續(xù)運用這一政策仍是各級政府的共識。銀行資金投放公路建設達到的效果和相對穩(wěn)定的收費政策，對銀行而言交通是比較優(yōu)勢明顯的信貸資金投放行業(yè)，也是我們交通行業(yè)融資的信譽集中點。
2.費稅改革對公路行業(yè)融資影響分析
在融資過程中，金融機構經(jīng)常會征詢燃油稅改革問題，關注這一政策的出臺對公路行業(yè)的還貸影響。要回答這個問題，首先要弄清交通規(guī)費的屬性，目前交通規(guī)費無論是按預算內還是按預算外管理，均屬于財政性資金，按權屬全額納入各級財政管理。其次，公路設施是準公共產(chǎn)品，其建設與維護應納公共財政支出范疇。最后，要說明為什么交通部門要向市場融資，主要是在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，財政一定時期內無法安排超額的建設資金，只好通過制定相關規(guī)費或融資政策來籌集建養(yǎng)資金。燃油稅改革無非是將由交通部門征收的規(guī)費方式轉變?yōu)槎悇詹块T征收的稅收，交通設施的建養(yǎng)資金需求也改由財政直接安排，決定了財政是最終的責任承擔者，明確為公路基礎設施的公益性和非盈利性，更能體現(xiàn)公共產(chǎn)品由公共財政承擔的精神。目前交通部門承擔的債務本身就是政府債務，通過費改稅，更能明確還貸資金的來源，所以說這項改革對銀行來說應當是利好。
當前公路貸款總額過大是不容忽視的事實，如何做到以辯證的態(tài)度去對待，特別是怎樣才能消除或減輕銀行的顧慮，主動進行政策的分析、宣傳工作是必要的，也是融資過程中必須采取的策略之一。
三、充分利用自身資源營造良好的融資環(huán)境
1.采納安全理財?shù)挠^念，充分利用好銀企合作資源，與各方金融機構、分額度合作。
談到降低理財風險理念時經(jīng)常提到“不能將所有的雞蛋放在一個籃子里”，當然在融資中也要遵循此理念，將總需要分到多家銀行去籌集，這樣不會因那家金融機構的政策調整而出現(xiàn)風險，從而形成多贏局面。如果固定個別機構或采取不靈活的銀團方式，今后調整就會遇到困難，如目前相當多的金融機構在交通基礎設施的信貸投放比例過高，已開始控制，新增貸款的積極性不高，而有些銀行則投入比例較小反而投放積極性高。銀行間對公路部門承建的普通國省干線公路、收費公路、農村公路的投放政策也有區(qū)別，給借款方選擇的方式和空間也不同。
公路部門征收的規(guī)費、建設資金存款對銀行是有吸引力的，這是我們開展銀企合作的資源，必須統(tǒng)籌利用好這類資源，作為合作的重要法碼，在授信總量、貸款利率、貸款類型等方面上提出合作要求，做到在確�？偭康那疤嵯陆档唾Y金使用成本，以達到雙贏的結果。
2.堅持信譽第一，不能使自身成為不良客戶。
融資的最終目的是什么？首先是要借到錢，借到錢也不僅僅是只想借到當前的錢，而是要保證今后也能借到錢，而為了今后能借到錢，更重要的是在借款期限內能支付本息，確保信譽不受到影響。我們認為：對公路部門而言，快速增長的規(guī)費收入好比“信用證”——有利用于增強清償債務能力和提高金融機構對本行業(yè)的放貸信心；必要存款資金好比“穩(wěn)定器”——有利用于還舊續(xù)新、應對突發(fā)性事件，防范財務風險；公路工程建設成果好比“揚聲機”——讓社會受益，提升了公路部門的形象，擴大了信貸資金使用效果的影響力。因此，借款方首先要通過科學合理的資金調度措施和預算，安排必要的還本付息的資金，確保本息的如期支付，確保信譽不受影響。一旦出現(xiàn)逾期貸款，不僅僅是借款方存在信譽問題，也是貸款方不愿意見到的事情，因為貸款逾期的后果將直接影響銀行相關人員的業(yè)績和獎金。其次，向銀行融資過程中，借款人認為公路部門的貸款屬于政府部門負債，如果還本付息有困難，就交由政府來解決，而不是抱著主動積極的態(tài)度來解決問題，我們必須克服不負責任的態(tài)度，使信譽度不受影響。
3.樹立全局觀念，全面履行職責，營造良好的融資環(huán)境。
財務部門是單位融資的職能機構，對本單位的一段時期的資金狀況特別是資金需求必須心中有數(shù)，銀行要投放資金，不僅是利用報表的數(shù)據(jù)，還要了解客戶其他更多的信息，所以我們要將融資工作放到全局中去考慮，如對投資規(guī)劃、補助政策、投資效果、規(guī)費征收、可使用額、到位時點等要統(tǒng)籌掌握，在不涉及保密的前提下，做好解釋說明和信息提供工作。要信息披露的準確性和及時性，讓銀行感到合作的誠意，增進合作的信心。如我們及時向銀行提供的規(guī)費收入快報，就達到了很好的效果。
公路部門籌融資工作是一項系統(tǒng)性工作，受制于筆者自身水平，本文闡述的一些做法和體會，難免有不妥之處，請各位同仁予以指正。
