萬能險(xiǎn)：保障與收益并蓄

　　老李去年借著股市紅火，賺了不少錢。今年雖然行情也不錯(cuò)，但市場進(jìn)入寬幅調(diào)整期后，老李賬面上的錢還是虧了一部分，不免感嘆“閉著眼睛買股票都能賺錢的時(shí)代過去了”。老李開始審視自己的投資、保障結(jié)構(gòu)，越來越覺得把錢全都投到股市風(fēng)險(xiǎn)太大，還是添置一些保險(xiǎn)和穩(wěn)健收益產(chǎn)品更安全。這時(shí)，萬能險(xiǎn)進(jìn)入了老李的視線

　　作為投資型保險(xiǎn)的一種，萬能險(xiǎn)融保障和投資功能于一身。投保人繳納的保險(xiǎn)費(fèi)分成兩部分：一部分同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣，為被保險(xiǎn)人提供生命保障；另一部分則進(jìn)入投資賬戶，由保險(xiǎn)公司代為投資，投保人享受投資回報(bào)。

　　交費(fèi)靈活

　　萬能險(xiǎn)具有靈活的交費(fèi)方式，投保人可以根據(jù)自己的需求變化作出調(diào)整，或追加保費(fèi)或緩交保費(fèi)。

　　選擇期交保費(fèi)的投保人，如果在支付首期保險(xiǎn)費(fèi)后臨時(shí)有交費(fèi)壓力，只要個(gè)人賬戶價(jià)值夠支付風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)（保險(xiǎn)公司對所承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任收取的費(fèi)用）、保單管理費(fèi)，就可以緩交保費(fèi)，此時(shí)保單繼續(xù)有效，不必?fù)?dān)心交費(fèi)停止，保障中止。

　　而對于想增加投資的投保人，在符合一定條件的情況下，如達(dá)到一定交費(fèi)年限、年交保費(fèi)超過一定金額，保險(xiǎn)公司允許其追加保費(fèi)。根據(jù)最新的《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》，追加保費(fèi)的初始費(fèi)比例的上限為5%，要低于前5年的基本保費(fèi)初始費(fèi)用比例。

　　保障可調(diào)

　　隨著家庭、個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化，一生中各階段所需要的壽險(xiǎn)保額并非一成不變的。購買傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，保額是固定的，其缺點(diǎn)在于保障需求增加時(shí)會有風(fēng)險(xiǎn)缺口，而抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)時(shí)保額過多浪費(fèi)保費(fèi)。

　　萬能險(xiǎn)允許投保人在投保1年后申請調(diào)整保額。一般來說，申請減少保額比較容易，增加保額則需重新核保，比如被保險(xiǎn)人要提供健康聲明書或體檢。

　　另外，萬能險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)按自然費(fèi)率收取，而自然費(fèi)率是根據(jù)死亡率厘定的，即隨著投保人年齡增加，每年收取的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)也會變化。2006年，保監(jiān)會公布了新版壽險(xiǎn)精算生命表，華泰人壽精算產(chǎn)品部經(jīng)理李茜表示，新版生命表中0～85歲死亡率較老版降低5%～70%不等，從而使風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)進(jìn)一步降低。

　　部分支取

　　與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)相同，萬能險(xiǎn)保單具有現(xiàn)金價(jià)值，在保險(xiǎn)期內(nèi)，未發(fā)生保險(xiǎn)事故的投保人可以根據(jù)自己的資金使用需要，向保險(xiǎn)公司申請部分領(lǐng)取，比如可以作為子女教育金、創(chuàng)業(yè)金，也可作為自己的養(yǎng)老金。與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)不同的是，如果萬能險(xiǎn)提供的是固定保額保障的話，部分支取現(xiàn)金價(jià)值之后，客戶所享受的保障完全不受影響。

　　需要注意的是，部分支取賬戶內(nèi)的資金，要在保證保單有效的前提下。另外，有些保險(xiǎn)公司對每次支取的金額、每年免費(fèi)支取的次數(shù)有一定限制。

　　投資回報(bào)：下有保底，上不封頂一級標(biāo)題雖然同為近期熱銷的投資型險(xiǎn)種，萬能險(xiǎn)的特點(diǎn)是下有保底，上不封頂。投連險(xiǎn)不承諾保底收益，所有投資風(fēng)險(xiǎn)由投保人自擔(dān)，而萬能險(xiǎn)客戶可享有最低保證收益，由保險(xiǎn)公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，這就是下有保底。目前，各保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)的保底收益略有不同，大多為2%～2.5%.另一方面，保監(jiān)會允許萬能險(xiǎn)投資到企業(yè)債、基金、股票，這樣即使市場發(fā)生一些變動，如加息、減息、股市震蕩，萬能險(xiǎn)都可以通過調(diào)整投資策略平衡投資收益，發(fā)揮市場變化的正面影響、降低負(fù)面影響，從而在長期上取得較高的收益，這就是上不封頂。今年，人民銀行多次加息，目前的1年期定期存款稅后利率為2.448%（1年期定期存款名義利率3.06%，利息稅率為20%），已經(jīng)接近保監(jiān)會規(guī)定的壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率，這使得很多傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的吸引力大大下降。萬能險(xiǎn)的保底利率雖然無法突破2.5%的上限，但是李茜表示，加息后企債券市場收益率將上升，萬能險(xiǎn)可以通過新資金增加債券資產(chǎn)的方式取得較高收益，避免加息對傳統(tǒng)壽險(xiǎn)約定利率過低的不利影響。作為投資性保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的投資能力對投保人的投資回報(bào)率有著至關(guān)重要的影響。

　　萬能險(xiǎn)這種既可鎖定最低回報(bào)，又不失去獲得較高收益機(jī)會的投資保障產(chǎn)品，很適合風(fēng)險(xiǎn)保守型人士，或者作為低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的產(chǎn)品來配置資產(chǎn)。另外，投保人所交保費(fèi)在進(jìn)入投資賬戶之前需要扣除各種費(fèi)用，而且賬戶的積累、增值需要一定時(shí)間，所以萬能險(xiǎn)更適宜計(jì)劃持有5年以上，消費(fèi)者投保之前對這一點(diǎn)要做到心中有數(shù)。當(dāng)然，為了求得一生的保障，建議您終身持有。

　　鑒于上述所說投資萬能險(xiǎn)重在長期收益，需要提醒讀者，兩類人群不適合購買萬能險(xiǎn)，一種是期望在短期內(nèi)就會得到較高收益的，一種是老年人。老年人因交費(fèi)期間比較短，風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)又較高，很難在短期內(nèi)積累足夠的價(jià)值提供充足的養(yǎng)老。

　　《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》對萬能險(xiǎn)初始費(fèi)用和退保費(fèi)用收取的要求

　　初始費(fèi)用

期交保費(fèi)方式下初始費(fèi)用上限

躉交保費(fèi)方式下初始費(fèi)用上限

　　退保費(fèi)用

躉交保險(xiǎn)費(fèi)方式下退保費(fèi)用上限

期交保險(xiǎn)方式下退保費(fèi)用上限

　　案例

　　我們以近期市場上正在熱賣的一款萬能產(chǎn)品——華泰人壽財(cái)智人生終身壽險(xiǎn)（萬能型）為例：

　　小李，剛剛大學(xué)畢業(yè)，買了一份華泰人壽財(cái)智人生終身壽險(xiǎn)萬能保單，選擇的保障是10萬元，這時(shí)他的收入還很低，所以他選擇每年交4000元保費(fèi)，連續(xù)交費(fèi)10年。

　　5年以后，他的工作步入正軌，申請每年追加6000元保費(fèi)。

　　又過了5年，小李結(jié)婚了，因?yàn)殚_始承擔(dān)家庭責(zé)任，他申請將保障額度提高至30萬元。

　　又過了好多年，女兒長大了，要讀大學(xué)了，他決定從財(cái)智人生萬能保單中每年取出2萬元作為女兒大學(xué)4年的學(xué)費(fèi)。

　　再后來，老李已經(jīng)年近50了，他以后的目標(biāo)就是希望在60歲退休之后能夠每月定期從財(cái)智人生萬能保單中取出1500元作為自己社保養(yǎng)老的補(bǔ)充，因此他每年追加8000元保費(fèi)，同時(shí)考慮到肩上的責(zé)任逐漸減輕，遂向保險(xiǎn)公司申請降低保障至10萬。

　　61歲時(shí)，老李開始按照計(jì)劃每月從萬能保單中領(lǐng)取1500元作為養(yǎng)老金，直到70歲。這時(shí)他的賬戶中還剩下40萬元（按中等結(jié)算利率計(jì)算），完全可以繼續(xù)累計(jì)生息提供養(yǎng)老、疾病保障之用。