家庭狀況
王先生，國內(nèi)某大型IT企業(yè)的中層領導，33歲，每月稅后收入15000余元。
妻子，某股份制商業(yè)銀行的普通職員，28歲，每月稅后收入近4000元。
孩子剛滿1歲。父母均已退休，養(yǎng)老金充足。
王先生和妻子的工作單位都是大型企業(yè)，基本的社保都有。王先生目前正在國內(nèi)一所著名高校攻讀MBA，費用由單位資助；妻子也經(jīng)常參加各種培訓充電。隨著兩人知識技能和工作經(jīng)驗的不斷積累，預計未來的收入會逐步提高。
兩人結(jié)婚時按揭貸款買了一套小兩居，目前估值約50萬元，還剩20萬元的房貸。其余資產(chǎn)分配見表1.
表1 家庭資產(chǎn)負債表
（單位：萬元）
| 家庭資產(chǎn) | 家庭負債 | ||
| 存款 | 20 | 房貸 | 20 |
| 股票 | 10 | ||
| 基金 | 3 | ||
| 保險 | 15 | ||
| 房子 | 50 | ||
| 家庭資產(chǎn)凈值 | 78 | ||
表2 家庭月度收支狀況
（單位：元）
| 家庭收入 | 家庭支出 | ||
| 工資 | 19000 | 基本支出 | 3500 |
| 獎金 | 2000 | 房貸 | 2400 |
| 旅游休閑 | 1500 | ||
| 家庭月度結(jié)余 | 13600 | ||
理財目標
住房的地段相對較偏，而兩人的單位都在市中心，夫妻倆正醞釀?chuàng)Q套離單位近且面積較大的房子，預計花費100萬元左右。孩子一天天長大，夫妻倆希望2～3年內(nèi)，買一輛較體面的車接送孩子上下學，預計需要18萬元。
財務分析
王先生的家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，防守型資產(chǎn)相對較多，存款和保險約占家庭資產(chǎn)凈值的45％，如果不計房產(chǎn)，防守型資產(chǎn)的占比將高達73%.相反，進攻型資產(chǎn)相對較少，股票和基金僅占家庭資產(chǎn)凈值的17％。這對于收入較穩(wěn)定、抗風險能力較高的王先生一家來說太過保守，嚴重削弱了家庭資產(chǎn)的增值能力。
防守型資產(chǎn)主要用來滿足家庭中的日常急用及意外風險帶來的大額開支。日常急用一般預留3個月左右的工資收入即可，如果工資收入較穩(wěn)定，這個比例還可適當降低。對意外風險的保障，每個家庭都需要引起足夠的重視，尤其是家庭中的經(jīng)濟支柱。這一點，王先生的認識很充分，不足的是購買了太多的分紅型保險。分紅型保險表面上看雖然具有保障和儲蓄的雙重功能，但保額和收益卻相對較低。因為保費中一部分被拿來做投資，剩余部分滿足保障需求，因此獲取相同的保額，購買純保障型保險的保費要比購買分紅型保險少得多。另外，分紅保險資金的投資風格偏保守，收益較低。
理財建議
對于王先生這種已有住房并且收入穩(wěn)定的家庭來講，其換房買車的理財目標完全可以通過提升家庭資產(chǎn)的增值能力來實現(xiàn)。在投資理財安排上，可適當采取較進取的策略，即選擇一些風險較高的投資工具來安排。
換房方案
王先生目前家庭的流通性資產(chǎn)有存款20萬元，股票和基金兌現(xiàn)后有13萬元。如果王先生在保險規(guī)劃方面降低分紅型保險的投入，也能剩出5萬元資金。王先生夫婦現(xiàn)有住房凈值30萬元，兩年后算上其間還貸及房價上漲，賣出后可能有40萬元。另外，王先生夫婦兩年里的工資凈收入為30萬元。如果不考慮資產(chǎn)的增值收益，兩年后王先生夫婦用于換房的資金合計有108萬元。按照夫婦倆的換房目標，兩年后換房最少需要100萬元，加上裝修，保守估計需120萬元。兩年后實現(xiàn)換房目標尚有12萬元的資金缺口。具體資金預算見表3.
表3 換房資金預算
（單位：萬元）
| 資金流入 | 資金流出 | ||
| 存款 | 20 | 新房購買 | 100 |
| 股票和基金 | 13 | 新房裝修 | 20 |
| 兩年工資結(jié)余 | 30 | ||
| 住房出售 | 40 | ||
| 保費結(jié)余 | 5 | ||
| 資金缺口 | 12 | ||
要實現(xiàn)換房目標，王先生需要提升家庭資產(chǎn)的增值能力。目前可用于投資的家庭資產(chǎn)有：存款20萬元、保險結(jié)余5萬元、股票和基金13萬元，合計有38萬元。這部分資金若想在兩年內(nèi)實現(xiàn)12萬元的投資收益，彌補換房資金缺口，兩年內(nèi)的回報率需要達到32％。這需要王先生采取較進取的投資工具來安排，具體到投資工具的選擇上，盡管股票的回報可能較高，但需要較強的專業(yè)技能，如果選擇股票，王先生需要投入更多的時間和精力，機會成本太高。建議王先生重點考慮基金。
在基金的選擇上，建議王先生在專業(yè)理財師的指導下，先選擇合適的基金類型，確定恰當?shù)耐顿Y比例，進而挑選那些優(yōu)質(zhì)的老牌基金，組合投資實現(xiàn)預期收益。具體投資建議可參考表4.
表4 基金投資組合建議
| 投資工具 | 投資比例 |
| 股票型基金 | 40% |
| 混合型基金 | 30% |
| 債券型基金 | 20% |
| 其他工具 | 10% |
其他投資工具，王先生可以在專業(yè)理財師的指導下，考慮投資一些黃金、券商集合理財?shù)取?/p>
買車方案
王先生的買車目標相對換房來講，是一種純消費性的開支，并非生活中必須要實現(xiàn)的目標。王先生可考慮在保證換房計劃實現(xiàn)的前提下，將工資結(jié)余陸續(xù)進行相關(guān)的投資安排，兩年后從所獲收益實現(xiàn)買車計劃。投資工具選擇上，建議王先生在理財師的指導下考慮股票、基金、黃金和債券等。策略上在換房之前以穩(wěn)妥為主，換房后以進取為主。
保險
鑒于王先生夫妻都有基本的社保，需要適當補充意外險、大病險和住院險方面的投入，建議投保純消費性即純保障性保險，這樣可以在降低保費的同時獲得較高的保額保障。具體支出安排上可參考保險的“雙十”原則，即保費占家庭收入的10％左右，保額占家庭年收入的10倍左右。
作者為嘉華理財高級理財師
