【摘要】財務危機已成為企業(yè)進一步發(fā)展的嚴重障礙，正確的財務危機運營不僅能使企業(yè)轉(zhuǎn)危為安，而且能優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)，使企業(yè)更加健康地發(fā)展。本文在分析企業(yè)財務危機征兆的基礎上，對財務危機運營的環(huán)境、組織機構以及方法、監(jiān)控進行了研究，以幫助企業(yè)度過財務危機提供理論支持。

　　【關鍵詞】財務危機；危機運營；資產(chǎn)剝離

　　一、企業(yè)財務危機運營的含義和特點

　　（一）企業(yè)財務危機運營的含義

　　企業(yè)財務危機是指企業(yè)財務狀況惡化，長期出現(xiàn)虧損，無力償還到期債務的現(xiàn)象。在企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動時，如果無力履行合同，無法按時支付債權人利息和償還本息時，該企業(yè)就面臨著財務危機。企業(yè)財務危機分為輕度、中度和重度財務危機，并且具有客觀積累性、多樣性、災難性和預見性等特點。企業(yè)財務危機的最嚴重后果是企業(yè)失敗。

　　財務危機運營又稱為財務危機運作，它是指企業(yè)通過各種手段，以化解財務危機為目的，為實現(xiàn)企業(yè)度過危機重新恢復正常生產(chǎn)經(jīng)營而采取的各種行為和活動。財務危機運營的核心是運營方式和運營方法。

　　（二）企業(yè)財務危機運營的特點

　　1.全局性

　　財務危機雖然是企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中逐步形成的，但是它卻有很大的爆發(fā)力，企業(yè)一般的經(jīng)營人員對危機不了解或沒有管理知識，就很難根據(jù)企業(yè)的實際情況進行財務危機的應對和運營。因此，運營人員必須具有較高的企業(yè)管理知識、風險管理知識、企業(yè)運作知識和較強的實踐經(jīng)驗以及對企業(yè)的整個生產(chǎn)流程了如指掌。這樣才能有針對性地根據(jù)企業(yè)的實際情況提出正確的財務危機應對措施和運營方法。

　　2.決定性

　　財務危機對企業(yè)是一項重創(chuàng)，企業(yè)自有資金不足，到期又不能償還負債，在目前日益激烈的市場競爭中，無論對企業(yè)自身還是對企業(yè)的員工都是一項不小的債務負擔和壓力，因為運營結果的好壞直接決定著企業(yè)的發(fā)展前途，決定著員工們的命運。所以財務危機的運營對企業(yè)的發(fā)展有著決定性的作用。

　　3.雙面性

　　財務危機的運營效果有兩種，一種是運營成功，企業(yè)擺脫財務危機，走上正確的發(fā)展道路；另一種是運營失敗，負債繼續(xù)無法償還，生產(chǎn)經(jīng)營情況繼續(xù)惡化，會使企業(yè)無法擺脫財務困境，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。因此財務危機的運營是一把雙韌劍，使用起來一定要深思熟慮，在進行運營時一定要考慮細致、全面，仔細分析、認真論證，有針對性的進行運營。

　　4.及時性

　　及時性是指財務危機的運營必須及時有效，因為財務危機的爆發(fā)會對企業(yè)造成很大的危害，要求企業(yè)管理人員及時根據(jù)財務危機爆發(fā)的原因，找出問題產(chǎn)生的根本原因，及時拿出解決方案，提出運營方案和對策，抓住解決危機的時間和機會，錯過了時機，企業(yè)就無法翻身。

　　二、企業(yè)財務危機運營環(huán)境

　　企業(yè)財務危機運營環(huán)境分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。宏觀環(huán)境指從宏觀的角度來看，對企業(yè)管理活動造成市場機會和環(huán)境威脅的主要社會力量。具體是指當前企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟、法律、文化、人口、自然環(huán)境以及當?shù)厥杖胨降纫幌盗胁豢煽刂频囊蛩?。當前我國企業(yè)面臨的主要宏觀經(jīng)濟環(huán)境是全球金融危機。受金融危機的影響，銀行日益收緊銀根，對企業(yè)進行貸款的信用度要求比以往要高。企業(yè)生產(chǎn)成本日益上升，經(jīng)營效益普遍下滑，大型跨國企業(yè)裁人并縮減產(chǎn)量，以減少企業(yè)的成本，使企業(yè)能順利渡過金融危機的寒冬。因此，對面臨財務危機的企業(yè)來說，采用外部融資解決企業(yè)財務危機或通過外援的方式運營財務危機的可能性并不大，企業(yè)必須更多地依靠自身的力量，拿出最快最好的財務危機運營方案。微觀環(huán)境是從微觀的角度來看，直接制約和影響企業(yè)管理活動的力量和因素。微觀環(huán)境主要是企業(yè)內(nèi)部或者外部那些通過溝通或者一系列措施相對好控制些的環(huán)境。如企業(yè)的內(nèi)部管理、人員配置、合作伙伴、競爭對手等。財務危機運營必須考慮企業(yè)的微觀環(huán)境，企業(yè)應該想方設法改善所處的微觀環(huán)境。因為企業(yè)微觀環(huán)境是不良的，否則企業(yè)不會處于財務危機，企業(yè)應該明確制約企業(yè)發(fā)展的因素和改善微觀環(huán)境的渠道。

　　三、企業(yè)財務危機運營程序

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)財務危機運營組織結構的建立

　　企業(yè)財務危機運營組織主要由財務管理中心、行政部和審計部共同組成，他們首先要制定好相應的財務危機計劃，對各種可能出現(xiàn)的財務危機提出相應的配套方案和解決對策，平時應進行一定的財務危機應對方案模擬測試。用這種組織結構的原因是考慮到財務管理中心和審計部對企業(yè)的財務狀況比較了解，能從日常的業(yè)務操作中發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務危機，企業(yè)應當在財務管理中心、審計部和行政部指定專人負責，設立財務危機運營職責和權利，當有財務危機警情出現(xiàn)時，財務管理中心和審計部負責人應及時把財務危機預警相關情況通過企業(yè)的內(nèi)部網(wǎng)發(fā)送給行政部負責人員，并接受指令，當有不嚴重的財務危機警情時，行政部相關負責人員應通知財務管理中心和審計部的預警負責人及時采取相應的措施；當有重大財務危機警情時，行政部相關負責人員應把相關情況匯報給企業(yè)的董事長，由企業(yè)的中高級管理干部一起決定危機的處理決策。運用此種組織結構，企業(yè)能有效地加強財務危機的防范和處理能力。

　?。ǘ┢髽I(yè)財務危機信息的搜集

　　企業(yè)財務危機信息搜集主要是財務管理中心和審計部，財務管理中心和審計部除了進行日常的財務業(yè)務操作以外，也負責企業(yè)財務危機信息的搜集工作，但不是說其他部門沒有進行搜集信息的義務，最好是全員搜集，包括生產(chǎn)部、營銷部和研發(fā)部都可以參與。這些信息包括對企業(yè)的供需商供求情況、企業(yè)的競爭對手情況、企業(yè)的內(nèi)部活動以及客戶需求信息和企業(yè)相關的外部環(huán)境等。企業(yè)財務危機主要表現(xiàn)在以下幾個方面：平均收賬期延長，銷售的非預期下降，企業(yè)的財務狀況出現(xiàn)惡化，自有資金不足、財務結構惡化和財務管理混亂，財務管理混亂包括很多方面，企業(yè)財務制度不健全、內(nèi)部控制不完善、會計信息失真。企業(yè)應該分析財務危機產(chǎn)生的主要原因，要對財務危機涉及的相關人員、相關業(yè)務以及危機給企業(yè)造成的嚴重后果有正確的分析和定量化的掌控。

　　（三）企業(yè)財務危機運營的方法

　　企業(yè)應根據(jù)財務危機產(chǎn)生的原因有針對性的采取補救措施。要對相關的客戶進行清查，對有關責任人員進行調(diào)動，必要時對企業(yè)進行換血。如果是產(chǎn)品質(zhì)量引起的危機，要注重提高產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品質(zhì)量無論什么時候都是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵，有良好的質(zhì)量才能有客戶和市場，產(chǎn)品才能有銷路，才能樹立起客戶對企業(yè)產(chǎn)品的信心，保持或恢復顧客對產(chǎn)品的購買欲望，使企業(yè)擺脫困境；如果是產(chǎn)品銷售不暢，可以進行資產(chǎn)剝離或資產(chǎn)出租。受全球經(jīng)濟危機影響，引起企業(yè)財務危機的主要原因是銷售不暢。企業(yè)可以通過資產(chǎn)剝離將非經(jīng)營性閑置資產(chǎn)、無利可圖資產(chǎn)以及已經(jīng)達到預定目的資產(chǎn)從企業(yè)資產(chǎn)中分離出來。資產(chǎn)剝離的方法有資產(chǎn)置換、減資、資產(chǎn)出售等形式。發(fā)生財務危機的企業(yè)可以通過資產(chǎn)剝離的方法換取現(xiàn)金的流入，這種方法如果運作成功，不僅可以植入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且可以將企業(yè)原有的不良資產(chǎn)置換出去，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的雙向優(yōu)化。另外可以通過及時縮減企業(yè)規(guī)模，通過債轉(zhuǎn)股、業(yè)務重組、資產(chǎn)出租等形式減少企業(yè)的債務負擔。如果是財務管理不善造成的，可以向供應商尋求幫助，請求推遲付款，給予供應商企業(yè)好轉(zhuǎn)后長期合作的承諾；還可以向客戶爭取預付款以幫助渡過難關，達到風險投資，渡過財務危機時期。隨著價格環(huán)境慢慢好轉(zhuǎn)，高水準管理人將會處于有利地位，能夠以比過去幾年更具吸引力的估值購買到優(yōu)質(zhì)業(yè)務。有能力使企業(yè)起死回生的高水準管理人選擇性地投資于企業(yè)，也會在中期獲得較高回報。

　?。ㄋ模┢髽I(yè)財務危機運營的監(jiān)控

　　企業(yè)財務危機運營不當?shù)淖罱K后果就是企業(yè)失敗，所以對于企業(yè)財務危機的運營必須有監(jiān)控系統(tǒng)，對財務危機運營人員能力的監(jiān)控、運營過程、運營中階段性效果等都應該有相應的監(jiān)控方法和手段、要用定量化的指標來分析，以便領導者時時刻刻都把財務危機運營調(diào)整在正確的軌道上。在進行財務危機運營人員能力的監(jiān)控時，要及時考察運營人員的知識水平和實踐能力是否能達到正確運營危機的目的，一旦不適用就及時調(diào)整；進行運營過程監(jiān)控時要注重運營的方法是否合法、合理，是否可行，操作是否得當；對運營中階段性效果的監(jiān)控重點考慮是否達到預計的運行效果，監(jiān)控中要對定量化的數(shù)據(jù)指標進行分析，如果沒有達到要及時采取其他措施進行補救。

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