摘要：現(xiàn)行會計準(zhǔn)則實施，將對企業(yè)帶來多方面的影響。對于年初股東權(quán)益方．采用公允價值和轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額，將增加或減少股東權(quán)益。對于投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量將導(dǎo)致凈利潤增加。對于企業(yè)長期股權(quán)投資、無形資產(chǎn)開發(fā)，采用凈資產(chǎn)收益率作判斷將促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

　　關(guān)鍵詞：現(xiàn)行會計準(zhǔn)則,股東權(quán)益,投資影響

　　一、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對年初股東權(quán)益的影響

　　(一)對年初股東權(quán)益調(diào)整的增加

　　1．以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，以及可供出售金融資產(chǎn)引起股東權(quán)益的增加。這部分主要指上市公司從交易所購買的股票、債券、基金等交易性交融資產(chǎn)引起的股東權(quán)益增加。原制度規(guī)定，企業(yè)用于短期投資的股票、債券、基金等需采用成本與市價孰低原則進(jìn)行計量。新準(zhǔn)則規(guī)定，對于這類為交易目的而持有的金融資產(chǎn)，要求將原來按成本計量轉(zhuǎn)為按公允價值計量，在牛市中，可提升此類資產(chǎn)的價值，從而增加股東權(quán)益增加。

　　2．因計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等原因形成遞延所得稅資產(chǎn)而導(dǎo)致股東權(quán)益的增加。原制度規(guī)定，絕大多數(shù)企業(yè)采用應(yīng)付稅款法計算所得稅費用。企業(yè)計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備納稅時，不能在稅前抵扣，只有在相關(guān)資產(chǎn)發(fā)生實質(zhì)性損失時才能從稅前扣除。而新準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司均采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法計算所得稅費用，不僅要計算當(dāng)期的所得稅費用，還應(yīng)確認(rèn)以后年度資產(chǎn)實際發(fā)生損失時，應(yīng)稅前抵扣少交稅款而形成的遞延所得稅收益和遞延所得稅資產(chǎn)，從而增加了股東權(quán)益。

　　(二)對年初股東權(quán)益調(diào)整的減少

　　1．轉(zhuǎn)銷長期股權(quán)投資差額，引起股東權(quán)益的減少。長期股權(quán)投資差額是指企業(yè)對子公司、合營公司和聯(lián)營公司的投資成本與在被投資單位凈資產(chǎn)中享有的份額之間的差異，原制度規(guī)定，此類差額應(yīng)在一定年限內(nèi)進(jìn)行攤銷，減少當(dāng)期投資收益。而新準(zhǔn)則規(guī)定，長期股權(quán)投資不確認(rèn)長期股權(quán)投資差額，原有的長期股權(quán)投資差額的余額在年初轉(zhuǎn)銷，從而減少了股東權(quán)益。

　　2．因確認(rèn)職工認(rèn)股權(quán)，辭退補償形成的負(fù)債等導(dǎo)致股東權(quán)益的減少。原制度規(guī)定不預(yù)計職工認(rèn)股權(quán)，辭退補償支出，而是在實際發(fā)生時計入當(dāng)期成本費用。新準(zhǔn)則規(guī)定，只要存在職工認(rèn)股權(quán)，辭退補償，就應(yīng)當(dāng)預(yù)計相關(guān)支出，計入成本費用和相關(guān)的負(fù)債，從而減少了股東權(quán)益。

　　企業(yè)合并準(zhǔn)則明確規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并涉及上述調(diào)整因素，無論其攤銷余額是“借方差”還是“貸方差”，在首次執(zhí)行時均須將其結(jié)平，并相應(yīng)調(diào)整期初留存收益。非同一控制下的企業(yè)合并，無論有無未攤銷完的“貸差方”，在首次執(zhí)行日要將其結(jié)平。但非同一控制下未攤銷完的“借方差”，在首次執(zhí)行時不能將其結(jié)平，而應(yīng)在合并報表中將其作為“商譽”列示。同樣按照職工薪酬準(zhǔn)則規(guī)定，對首次執(zhí)行時存在的解除與職工勞動關(guān)系的計劃，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)因解除與職工勞動關(guān)系而產(chǎn)生的負(fù)債，并調(diào)整留存收益。

　　二、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對投資性房地產(chǎn)計量的影響

　　按照現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)于會計期末對能取得可持續(xù)可靠的公允價值的投資性房地產(chǎn)采用公允價值計量模式。企業(yè)采用公允價值計量，不再對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進(jìn)行攤銷，而應(yīng)當(dāng)以會計期末投資性房地產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整其他賬面價值。公允價值與原賬面價值之間的差額計入當(dāng)期損益，從而影響了企業(yè)當(dāng)期收入確認(rèn)。近年來在房地產(chǎn)大幅增值的背景下，大多數(shù)投資性房地產(chǎn)的賬面凈值相對于市場價值已明顯偏低，采用公允價值計量的企業(yè)應(yīng)對其凈資產(chǎn)賬面價值和當(dāng)期損益的稅收安排作出明確解釋。如果按現(xiàn)行會計處理方式，盡管凈資產(chǎn)增加的部分形成了遞延所得稅，不影響當(dāng)期應(yīng)交稅款，但是由于企業(yè)采用公允價值計量模式，不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進(jìn)行攤銷，使企業(yè)利潤提前實現(xiàn)從而增加企業(yè)所得稅，進(jìn)而惡化了企業(yè)的現(xiàn)金流量，因此在新會計準(zhǔn)則沒有強制性規(guī)定的情況下，大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)通常不采用公允價值模式計量。

　　現(xiàn)行準(zhǔn)則只是將過去企業(yè)隱性的東西在報表中顯現(xiàn)出來，使報表更趨國際化、合理化，對企業(yè)經(jīng)營本身沒有實質(zhì)性影響。由于2008年上半年房地產(chǎn)市場比較繁榮，但下半年受國際金融危機(jī)的影響，房地產(chǎn)企業(yè)快速進(jìn)入蕭條期。在這種情況下，雖然新準(zhǔn)則的實施真實反映了房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)上市公司經(jīng)營業(yè)績，但也產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。

　　我們認(rèn)為要遏制房地產(chǎn)企業(yè)操縱業(yè)績，應(yīng)關(guān)注做好：

　　1．規(guī)范公允價值使用，應(yīng)盡可能地完善公允價值的評估及確認(rèn)辦法，實現(xiàn)公允價值使用的合規(guī)化。

　　2．加強會計信息監(jiān)管，改善外部環(huán)境，依靠會計中介機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管部門、證交所和媒介輿論等社會監(jiān)督促進(jìn)房地產(chǎn)上市企業(yè)嚴(yán)守會計規(guī)范。

　　3．提高房地產(chǎn)企業(yè)管理層職業(yè)道德素養(yǎng)。

　　我們既要嚴(yán)格控制企業(yè)對利潤的操縱，又要針對宏觀環(huán)境變化對房市產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，進(jìn)一步規(guī)范我國的法律規(guī)范和道德規(guī)范。但是我們對新準(zhǔn)則的實施還存在如下疑慮：

　　若采用公允價值模式導(dǎo)致凈利潤增加時，企業(yè)的可供分配利潤還將隨之增加，股東要求利潤分配，但此時房子沒有售出，相應(yīng)的貨幣資金沒有進(jìn)賬就會出現(xiàn)提前或超額分配利潤而影響企業(yè)的正常資金周轉(zhuǎn)，如果對于因“賬面浮盈”而形成的“可供分配利潤”進(jìn)行實際分配，就必然存在上市墊付分紅資金的現(xiàn)象，這樣就會影響到上市公司的健康運行。

　　三、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對企業(yè)投資的影響

　　現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對上市公司投資的類型進(jìn)行了重分類，將部分短期投資劃分為交易性金融資產(chǎn)，長期債券投資劃分為持有至到期投資，擴(kuò)充了投資的種類，增加了對投資性房地產(chǎn)的核算，同時大規(guī)模的引入公允價值計量屬性。公允價值確認(rèn)和計量在市場不充分的條件下實施較困難，為上市企業(yè)的盈余管理留下空間。

　　現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定同一控制下的企業(yè)合并不允許采用購買法，在一定程度上限制了人為操縱合并價格和可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值粉飾報表的行為，然而新準(zhǔn)則的實施并不能杜絕操縱行為，企業(yè)仍然可以通過改變合并策略操縱利潤。如非同一控制下企業(yè)盡量避免合并類型，實現(xiàn)較大利潤。合并方有動機(jī)將本質(zhì)上不是同一控制下的企業(yè)合并包裝成同一控制下的企業(yè)合并，獲得期初至合并日實現(xiàn)利潤的享有額。如果被合并方當(dāng)年虧損，合并方就有動力為追求負(fù)商譽，將本質(zhì)上為同一控制下的企業(yè)合并包裝成非同一控制下的企業(yè)合并。

　　對企業(yè)的投資政策還包括對無形資產(chǎn)的投資，現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定符合條件的開發(fā)費用可以資本化，從而緩解了企業(yè)對利潤的壓力，提高了經(jīng)營者在研發(fā)投入的積極性，這一政策實施對少數(shù)有長期核心競爭力的科技企業(yè)有利，投入的項目開發(fā)經(jīng)費計入無形資產(chǎn)后在未來能夠產(chǎn)生效益。因此，這些企業(yè)會加大研發(fā)的比例，使產(chǎn)品更具競爭力，而對一些缺乏核心技術(shù)和優(yōu)質(zhì)資源的企業(yè)不會產(chǎn)生很大的影響。

　　四、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對企業(yè)公允價值運用的影響

　　公允價值的運用，可從初始計量和后續(xù)計量兩個方面，在初始計量中企業(yè)在取得存貨、投資性房產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)要素要求按照成本進(jìn)行初始計量。因為這部分資產(chǎn)取得時都有可靠的成本計量依據(jù)，比如購買價格(發(fā)票)、運輸發(fā)票、稅費票證等。企業(yè)按照交易成本進(jìn)行計量，出現(xiàn)操縱列報的空間較小。就后續(xù)計量而言，執(zhí)行新會計準(zhǔn)則時對企業(yè)公允價值運用的影響表現(xiàn)在：

　　1．按照現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)必須按照公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，此時的公允價值指資產(chǎn)負(fù)債表日的相應(yīng)收盤價格。資產(chǎn)負(fù)債表中公允價值與資產(chǎn)賬面價值的差額計入公允價值變動損益或資本公積。

　　2．債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，如果債務(wù)人以轉(zhuǎn)讓非貨幣資產(chǎn)方式實施債務(wù)重組，必須計算所轉(zhuǎn)讓的非貨幣性資產(chǎn)的公允價值和賬面價值之間的差額，并將該差額作為非貨幣性資產(chǎn)的資本處置損益納入損益核算。但由于此時的非貨幣性資產(chǎn)通常不存在活躍的交易市場，其公允價值的確定就會存在一定的彈性空間。

　　3．非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)在非貨幣性資產(chǎn)交換中的兩種計量模式：一是公允價值模式；二是賬面價值模式。一方面，企業(yè)對非貨幣性資產(chǎn)交換可采用兩種計量模式，無疑從計量模式上增加了可選擇的空間，以滿足企業(yè)管理當(dāng)局的需要；另一方面，雖對公允價值的運用增加了限制條件，但仍可能被企業(yè)利用，在發(fā)達(dá)的市場條件下，公允價值比較容易確認(rèn)，但在不發(fā)達(dá)的市場條件下，公允價值確認(rèn)較難，準(zhǔn)則允許采用估值的方法估計公允價值，從技術(shù)上提供了企業(yè)操縱財務(wù)報表列報的空間。

　　五、現(xiàn)行會計準(zhǔn)則對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的影響

　　現(xiàn)行準(zhǔn)則對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展有以下幾方面的影響：

　　1．在無形資產(chǎn)準(zhǔn)則中，將企業(yè)的研發(fā)劃分成兩個階段，允許開發(fā)支出予以資本化，也就是將開發(fā)支出計入無形資產(chǎn)中定期進(jìn)行攤銷，而不是全部計入管理費用，這樣大大減少了對企業(yè)當(dāng)期利潤的沖擊。它鼓勵企業(yè)進(jìn)行科研開發(fā)和科技創(chuàng)新。這樣的政策配合企業(yè)所得稅中對企業(yè)三新科研開發(fā)費用按150％稅前扣除，無疑是有利于促進(jìn)企業(yè)科研開發(fā)，鼓勵企業(yè)科研投入和科技創(chuàng)新。

　　2．在長期股權(quán)投資準(zhǔn)則中，規(guī)定母公司對子公司投資由以前的權(quán)益法改為成本法，體現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展理念。權(quán)益法下的投資收益是根據(jù)子公司凈利潤份額確定的，并沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流入企業(yè)，但這很可能導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流出：因為沒有現(xiàn)金流入的投資收益導(dǎo)致了企業(yè)的利潤增加，凈利潤的增加使股東管理層有要求分派股利的可能，使企業(yè)出現(xiàn)“超現(xiàn)金”分配降低了企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。新準(zhǔn)則中把母公司對子公司的投資由權(quán)益法改為成本法是一項重大改革，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　3．在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備準(zhǔn)則中規(guī)定了固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等減值損失，一經(jīng)確認(rèn)不得沖回。這就避免了企業(yè)通過減值轉(zhuǎn)回來操縱利潤，提升企業(yè)的利潤質(zhì)量。

　　4．或有事項準(zhǔn)則進(jìn)一步完善了企業(yè)對預(yù)計負(fù)債的確認(rèn)，強調(diào)當(dāng)或有負(fù)債確定為現(xiàn)時義務(wù)時企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債。新準(zhǔn)則更加系統(tǒng)地闡述了預(yù)計負(fù)債確認(rèn)的原則和方法。訴訟、擔(dān)保產(chǎn)品質(zhì)量保證，環(huán)保整治等可以說是任何一個企業(yè)都難以回避的現(xiàn)實問題。當(dāng)這些或有負(fù)債在符合確認(rèn)條件時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分確認(rèn)，加強了企業(yè)對潛在影響事項的重視與關(guān)注。

　　5．職工薪酬準(zhǔn)則明確了企業(yè)使用各種人力資源所付出的全部代價，有利于有效監(jiān)督和控制生產(chǎn)經(jīng)營過程中的人工費用支出，完善產(chǎn)品成本信息。