現(xiàn)行準(zhǔn)則對(duì)外購(gòu)商譽(yù)予以確認(rèn)，而對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)不予確認(rèn)，這主要是基于可靠性和穩(wěn)健性的考慮。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，商譽(yù)特別是自創(chuàng)商譽(yù)在企業(yè)資產(chǎn)中的比重越來(lái)越大，確認(rèn)與計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)無(wú)論從促進(jìn)會(huì)計(jì)理論發(fā)展，還是從提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，提高會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)水平來(lái)看，都是十分重要的。經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，使得會(huì)計(jì)界不得不重新確定一些新的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)。這為我們解決包括自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量問(wèn)題提供了現(xiàn)實(shí)的理論準(zhǔn)備。

　　一、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)

　　一般會(huì)計(jì)確認(rèn)一個(gè)項(xiàng)目和相關(guān)的信息，要符合四個(gè)基本條件：可定義性；可計(jì)量性；相關(guān)性；可靠性。這些標(biāo)準(zhǔn)是現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)得以運(yùn)行的有力保障，凡符合標(biāo)準(zhǔn)的信息被確認(rèn)為相應(yīng)的會(huì)計(jì)要素并納入財(cái)務(wù)報(bào)表中，不能完全滿足上述標(biāo)準(zhǔn)的信息則被摒棄在財(cái)務(wù)報(bào)表之外。這些標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于保證會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性，從而提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面起到了積極的作用。

　　1、對(duì)不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的剖析

　　現(xiàn)行慣例是不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的，其主要原因是：確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)不符合對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性的要求及穩(wěn)健性原則的要求。筆者認(rèn)為，對(duì)此應(yīng)作剖析。

　　（1）會(huì)計(jì)信息可靠性與相關(guān)性的權(quán)衡。相關(guān)性是指信息能夠幫助使用者對(duì)過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)事件的結(jié)果做出預(yù)測(cè)。相關(guān)性的核心在于，會(huì)計(jì)信息必須與會(huì)計(jì)信息使用者的決策要求相協(xié)調(diào)�？煽啃院拖嚓P(guān)性，都是會(huì)計(jì)信息的基本質(zhì)量特征。會(huì)計(jì)信息同時(shí)具有可靠性和相關(guān)性，才能夠?qū)��?jīng)濟(jì)決策有用，但是由于可靠性與相關(guān)性之間存在著一種此消彼長(zhǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，致使我們無(wú)法同時(shí)保證最可靠的會(huì)計(jì)信息也是與經(jīng)濟(jì)決策最相關(guān)的。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在可靠性和相關(guān)性之間權(quán)衡時(shí)，往往偏重于可靠性。其實(shí)計(jì)量的可靠性也是相對(duì)的概念，即使有些有形資產(chǎn)的初始計(jì)量是可靠的，是遵循歷史成本基礎(chǔ)的，如存貨及固定資產(chǎn)，可是隨后的計(jì)量，就受存貨流動(dòng)假設(shè)、通脹和采用不同折舊方法的影響而變得不那么可靠了，但是人們并不懷疑存貨和固定資產(chǎn)賬面價(jià)值的可靠性�？梢�(jiàn)，會(huì)計(jì)中存在一些傳統(tǒng)偏見(jiàn)，這應(yīng)當(dāng)逐步得到改變。何況，自創(chuàng)商譽(yù)作為企業(yè)內(nèi)部形成的無(wú)形財(cái)富，使企業(yè)未來(lái)能夠獲得超額盈利，將這一資產(chǎn)入賬，才能全面地、真實(shí)地、可靠地反映企業(yè)的會(huì)計(jì)信息，這本來(lái)就是可靠性的體現(xiàn)。所以應(yīng)當(dāng)將自創(chuàng)商譽(yù)如實(shí)反映，這樣可以使相關(guān)性與可靠性達(dá)到平衡，可以最佳地滿足決策者的需要。

　�。�2）適度運(yùn)用穩(wěn)健性原則。按照穩(wěn)健性原則，如果將自創(chuàng)商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)予以確認(rèn)，會(huì)引起會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)前景盲目樂(lè)觀，極不穩(wěn)健，因而許多會(huì)計(jì)學(xué)家反對(duì)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)。筆者認(rèn)為，必須適度應(yīng)用穩(wěn)健性原則，才能為會(huì)計(jì)信息使用者提供符合質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)在對(duì)決策的有用性上，而決策的有用性又是由相關(guān)性、可靠性、明晰性、重要性、可比性、一致性等質(zhì)量特征構(gòu)成。在上述質(zhì)量特征中，相關(guān)性和可靠性是最重要的。穩(wěn)健性原則的運(yùn)用應(yīng)以不損害會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量為前提。通常恰當(dāng)運(yùn)用穩(wěn)健性原則，可以防止會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)前景的過(guò)分樂(lè)觀估計(jì)，減少?zèng)Q策風(fēng)險(xiǎn)，但是，濫用這一原則，又會(huì)損害會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，削弱會(huì)計(jì)信息的作用。

　　當(dāng)前，在企業(yè)合并中出現(xiàn)如此巨大的商譽(yù)價(jià)值，不可能產(chǎn)生于企業(yè)被收購(gòu)、改組或合并之時(shí)，至少，該企業(yè)的商譽(yù)早已產(chǎn)生，只是收購(gòu)、改組或合并時(shí)才實(shí)現(xiàn)而已。當(dāng)外購(gòu)商譽(yù)進(jìn)入被收購(gòu)企業(yè)后，與收購(gòu)企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)融為一體，轉(zhuǎn)化為收購(gòu)企業(yè)整體盈利能力的組成部分，也就是轉(zhuǎn)化為自創(chuàng)商譽(yù)。所以外購(gòu)商譽(yù)僅是商譽(yù)在產(chǎn)權(quán)交易時(shí)點(diǎn)的一個(gè)短暫狀態(tài)，商譽(yù)則更多地以自創(chuàng)商譽(yù)的狀態(tài)存在。外購(gòu)商譽(yù)實(shí)際上是自創(chuàng)商譽(yù)的市場(chǎng)表現(xiàn)形式。雖然自創(chuàng)商譽(yù)為企業(yè)帶來(lái)的未來(lái)超額利潤(rùn)具有明顯的不確定性，但我們不能因?yàn)槲磥?lái)超額盈利具有不確定性就否認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)的存在而不加確認(rèn)。我們可以根據(jù)自創(chuàng)商譽(yù)帶來(lái)未來(lái)超額盈利的不確定程度，確定自創(chuàng)商譽(yù)的具體確認(rèn)方式。穩(wěn)健性原則不能成為不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的借口。

　　2、確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的必要性

　　將自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行對(duì)照分析，商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，自創(chuàng)商譽(yù)表明了商譽(yù)的一種形成來(lái)源，構(gòu)成商譽(yù)的組成部分，符合資產(chǎn)要素的定義；將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論從促進(jìn)會(huì)計(jì)理論發(fā)展，還是提高會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)水平及提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來(lái)看，都是十分必要的。

　　從會(huì)計(jì)目標(biāo)來(lái)看，會(huì)計(jì)信息必須符合質(zhì)量要求，最重要的是滿足可靠性和相關(guān)性的要求。對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)這一能使企業(yè)獲得超額盈利的“重大”事件，與財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策具有密切的關(guān)系，按照相關(guān)性原則應(yīng)予以反映。否則，會(huì)計(jì)信息就無(wú)法達(dá)到預(yù)定的使用目標(biāo)�？梢�(jiàn)，不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，使會(huì)計(jì)的相關(guān)性受到?jīng)_擊，影響了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)格局必將發(fā)生更大、更深刻的變化，國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)將更加尖銳化、復(fù)雜化，企業(yè)在占領(lǐng)市場(chǎng)、分割資源的競(jìng)爭(zhēng)中僅僅依靠資金是無(wú)法取勝的。一些大公司更多的是依靠無(wú)形資產(chǎn)去占領(lǐng)市場(chǎng)。而自創(chuàng)商譽(yù)正逐漸成為企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)中重要的構(gòu)成部分，而且在總資產(chǎn)中所占的比重也越來(lái)越大。因此確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，將該信息及時(shí)提供給信息使用者，既滿足了經(jīng)營(yíng)者正確報(bào)告受托責(zé)任的要求，又滿足了與企業(yè)有利害關(guān)系的各方面進(jìn)行決策的要求。

　　3、確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的現(xiàn)實(shí)性

　　自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的最大阻力來(lái)自可靠性、穩(wěn)健性及計(jì)量方面的要求，而這些阻力都是囿于傳統(tǒng)會(huì)計(jì)思維才產(chǎn)生的。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的局限性越來(lái)越明顯，表現(xiàn)在：第一，那些潛在的相關(guān)項(xiàng)目由于不符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)而被忽略（通常是由于可靠性原因）；第二，人們并不總是清楚為什么一些信息包含在財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中，而其他信息則被排除在外（如商譽(yù)、人力資源）。近20年來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，更進(jìn)一步加劇了上述局限性，傳統(tǒng)確認(rèn)模式下所生成的會(huì)計(jì)信息的有用性受到越來(lái)越多使用者的批評(píng)，因此會(huì)計(jì)必須隨環(huán)境的巨大變化而在會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)計(jì)量手段、會(huì)計(jì)記錄方法、會(huì)計(jì)報(bào)告方式上有所創(chuàng)新，才能跟上時(shí)代的步伐。

　　新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)資產(chǎn)的定義是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。從上述定義來(lái)看，立足點(diǎn)是過(guò)去發(fā)生的交易和事項(xiàng)，并必定在未來(lái)期間有經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入，不滿足這些條件的將不能作為資產(chǎn)確認(rèn)。例如金融衍生工具合約的簽定，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來(lái)產(chǎn)生不確定的經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出，但金融衍生工具合約的簽定與交易發(fā)生之間是跨期進(jìn)行的，這與“過(guò)去發(fā)生”的原則不符，因而其產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)不能確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債。為解決這種定義上的矛盾，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（FASB）都做了很大的努力。其中FASB1998年6月頒布的“衍生工具和避險(xiǎn)活動(dòng)會(huì)計(jì)”對(duì)這一問(wèn)題有了突破性進(jìn)展。FASB繞開(kāi)以往強(qiáng)調(diào)的“過(guò)去交易和事項(xiàng)”，而著眼于“未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益或損失”，金融衍生工具在這一重要方面符合資產(chǎn)和負(fù)債的定義，因而應(yīng)當(dāng)在報(bào)表中予以反映。從1999年公布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)-金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》也可以看出，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，以傳統(tǒng)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為主，多種確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)并存的局面已經(jīng)來(lái)臨。所以說(shuō)自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)不僅是必要的，而且具有了現(xiàn)實(shí)可能性。

　　4、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)

　　按照可計(jì)量性和可靠性，最可靠的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)自于取得資產(chǎn)的交易活動(dòng)，換言之，有關(guān)具體、明確的交易活動(dòng)的存在，成為現(xiàn)行實(shí)務(wù)中確認(rèn)資產(chǎn)的最重要的依據(jù)。正因?yàn)槿绱�，在�?yīng)用權(quán)責(zé)發(fā)生制來(lái)確認(rèn)資產(chǎn)時(shí)，與資產(chǎn)形成的相關(guān)交易活動(dòng)的存在，往往成為資產(chǎn)確認(rèn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的限定反被忽略。從對(duì)《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》的分析，筆者認(rèn)為，按照未來(lái)會(huì)計(jì)的發(fā)展與完善，未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益或未來(lái)盈利能力會(huì)成為基本的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而交易活動(dòng)不再是會(huì)計(jì)上確認(rèn)資產(chǎn)的唯一依據(jù)。由此來(lái)分析，自創(chuàng)商譽(yù)顯然是符合資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的。

　　確認(rèn)的關(guān)鍵是時(shí)期的選擇，筆者認(rèn)為應(yīng)在每年年末采用一定的方法對(duì)企業(yè)的整體價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，若前者大于后者，則將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)入賬。對(duì)企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行估價(jià)時(shí)，視被估價(jià)企業(yè)的具體情況，可采用不同的估價(jià)方法。出于對(duì)穩(wěn)健性的考慮，在連續(xù)3—5年的評(píng)估中，企業(yè)的總體市價(jià)都大于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，開(kāi)始確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)較妥當(dāng)。

　　二、自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量

　　對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，自然涉及到計(jì)量屬性這個(gè)問(wèn)題。目前有五種同時(shí)適用于資產(chǎn)和負(fù)債等項(xiàng)目的計(jì)量屬性，它們是（1）歷史成本；（2）現(xiàn)行成本；（3）現(xiàn)行市價(jià)；（4）可實(shí)現(xiàn)凈值或可清償凈值；（5）未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值（貼現(xiàn)值）。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在《關(guān)于編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中，也提出了財(cái)務(wù)報(bào)表的確認(rèn)基礎(chǔ)即計(jì)量屬性，它們是歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值。

　　1、自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量的可行性

　　在傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量觀念下，資產(chǎn)計(jì)量是以歷史成本為基礎(chǔ)的，是世界各國(guó)通行的主流會(huì)計(jì)計(jì)量模式。歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)以勞動(dòng)價(jià)值理論作支持，計(jì)量的內(nèi)容是勞動(dòng)創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移的價(jià)值，計(jì)量的時(shí)間是交易實(shí)際發(fā)生時(shí)，并且不再作重新計(jì)量。這只能量度經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的一個(gè)側(cè)面或一部分經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，不能對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)作全面、立體、動(dòng)態(tài)的衡量。因?yàn)橛行┙?jīng)濟(jì)資源具有未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的能力，未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入就體現(xiàn)了該資源的價(jià)值，如人力資源、商譽(yù)。有些交易結(jié)果只有未來(lái)才能證實(shí)，交易雙方相互認(rèn)可的價(jià)值就可以作為計(jì)量的依據(jù)，如衍生金融工具。凡此種種，都需要新的計(jì)量理論來(lái)支持。

　　國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)1995年5月公布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則32號(hào)-金融工具：列報(bào)和披露》及1999年公布的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則39號(hào)-金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》在會(huì)計(jì)計(jì)量屬性上已有重大突破。我們知道金融衍生工具是作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在簽訂合約時(shí)進(jìn)行初始確認(rèn)的，此時(shí)歷史成本原則并未被背棄。但對(duì)金融衍生工具進(jìn)行再確認(rèn)時(shí)的計(jì)量就對(duì)原有的歷史成本造成了沖擊。金融衍生工具合約的標(biāo)的，如外匯、債券、股票等，它們的活躍價(jià)格直接或間接地決定了合約的價(jià)值是不斷變動(dòng)的。如果奉行歷史成本原則，會(huì)計(jì)信息的使用者就無(wú)法從會(huì)計(jì)報(bào)表中獲取有關(guān)的信息，了解會(huì)計(jì)主體現(xiàn)在可能承擔(dān)的權(quán)利或義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)或收益。因而歷史成本原則不符合衍生金融工具價(jià)格活躍的特征，不能滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求。第39號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在初始確認(rèn)時(shí)應(yīng)以成本計(jì)量，而在后續(xù)計(jì)量時(shí)，對(duì)于金融資產(chǎn)（不包括被套期工具的金融資產(chǎn)），則應(yīng)依據(jù)金融資產(chǎn)所屬的類(lèi)別不同，采用不同的計(jì)量屬性，或者是公允價(jià)值，或者是攤余成本。第39號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用方面邁出了非常大的一步，預(yù)期對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)將產(chǎn)生重大影響。這一計(jì)量屬性的推廣將大大推進(jìn)對(duì)特殊資產(chǎn)計(jì)量問(wèn)題的研究，自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量也將獲得大大推進(jìn)的契機(jī)。

　　2、自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量屬性的選擇

　　既然人們普遍認(rèn)為“未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益”是資產(chǎn)的一項(xiàng)重要特性，那么對(duì)資產(chǎn)計(jì)量時(shí)就應(yīng)該體現(xiàn)這一特性。而現(xiàn)行的所有資產(chǎn)計(jì)價(jià)，都是以歷史成本為主，改良的模式也不過(guò)是用重置成本或現(xiàn)行成本加以代替。這種將計(jì)量的時(shí)點(diǎn)放在現(xiàn)在、甚至過(guò)去的行為，顯然不能體現(xiàn)“未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”的特性。而恰當(dāng)?shù)胤从迟Y產(chǎn)“未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”特性的計(jì)量屬性是“未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值”屬性。自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量屬性的選擇，也應(yīng)視自創(chuàng)商譽(yù)的特性而定。眾所周知，商譽(yù)是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)超額盈利的經(jīng)濟(jì)資源，這樣，在對(duì)商譽(yù)計(jì)量時(shí)就應(yīng)體現(xiàn)這一特點(diǎn)，不能將計(jì)量的時(shí)點(diǎn)放在現(xiàn)在甚至過(guò)去，而應(yīng)著重于未來(lái)，體現(xiàn)“未來(lái)超額盈利”的特性。所以自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量應(yīng)當(dāng)采用“未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值”這一計(jì)量屬性。

　　3、自創(chuàng)商譽(yù)的具體計(jì)量

　　從數(shù)量上衡量，商譽(yù)是企業(yè)整體重估價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之差額，無(wú)論外購(gòu)商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)均可據(jù)此計(jì)算得出。通常，對(duì)企業(yè)整體價(jià)值進(jìn)行估價(jià)時(shí)，視被估價(jià)企業(yè)的具體情況，可采用不同的估價(jià)方法。筆者認(rèn)為，用未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值作為企業(yè)的整體價(jià)值是比較好的一種方法。

　　計(jì)量自創(chuàng)商譽(yù)的程序：

　　第一步：計(jì)算企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金凈流量。該資料可依據(jù)當(dāng)年的利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表（其中的年現(xiàn)金凈流量）以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)估算。

　　第二步：計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值（據(jù)有關(guān)實(shí)證研究資料，折現(xiàn)期定為5年當(dāng)是合理的選擇）。

　　第三步：計(jì)算自創(chuàng)商譽(yù)。A企業(yè)年初以300000元購(gòu)入某項(xiàng)資產(chǎn)（假設(shè)為固定資產(chǎn)，預(yù)計(jì)使用年限為五年，凈殘值為零），五年內(nèi)該項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金凈流量如下表所示：（略）