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"甲公司是一家上市公司，當前每股市價60元。市場上有兩種以該股票為標的資產的期權：歐式看漲期權和歐式看跌期權，每份看漲期權可以買入1股股票，每份看跌期權可以賣出1股股票。兩種期權行使權利的價格都為70元，都是三個月到期，到期前甲公司不分配現(xiàn)金股利。預計三個月后甲公司股價上漲26元或者下跌14元，三個月的無風險報酬率為0.8%。 乙投資者準備買入1000股甲公司股票，同時買入1000份看跌期權。 要求： （1）利用套期保值原理，計算套期保值比率和每份看漲期權的價值； （2）利用看漲期權一看跌期權平價
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計算套期保值比率時，首先要計算當前甲公司股價的期望價格：期望價格=(上漲26元*0.8%)+(下跌14元*0.8%)+60元=60.32元；接著根據(jù)兩種期權都是三個月到期，因此，套期保值比率為：[（60.32元-60元）/1000份看跌期權（1份=1股）]*1000份=32/7000=0.00457；接著根據(jù)看漲期權與看跌期權平價原理，可以計算出每份看漲期權的價值為：70元-（1000份看漲期權*0.00457）=68.943元/份。
2023 03/10 11:15
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