一、公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制的關(guān)系
公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制是一種“你中有我，我中有你” 的相互嵌合的關(guān)系，二者在主體、目標(biāo)、內(nèi)容上有著很多重合點(diǎn)和交叉性，并且相互依賴。二者的這種緊密關(guān)系說明拋開公司治理來談內(nèi)部控制的建設(shè)是行不通的。完善的內(nèi)部控制機(jī)制要有健全的公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，同樣，內(nèi)部控制的建立健全和實(shí)施也將有利于公司治理結(jié)構(gòu)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
1.二者的內(nèi)容層次相互對應(yīng)
從教學(xué)理論角度來看，公司治理機(jī)制輻射兩個層次的內(nèi)容：一是企業(yè)與股東及其他利益相關(guān)者之間的權(quán)責(zé)利分配。這個層次中，股東要授權(quán)給管理當(dāng)局管理企業(yè)，而管理當(dāng)局應(yīng)從股東利益出發(fā)管理企業(yè)，并且保護(hù)股東利益真正得以實(shí)現(xiàn)；二是企業(yè)董事會及管理層為履行對股東的承諾，承擔(dān)自己應(yīng)有職責(zé)所形成的權(quán)責(zé)利及內(nèi)部各部門及有關(guān)人員之間的權(quán)責(zé)利分配，這也被稱作為“狹義的公司治理”。
與此相對應(yīng)，作為公司治理系統(tǒng)的制約機(jī)制，內(nèi)部控制制度也可分為兩個層次：第一個層次是從所有者的角度出發(fā)，對包括管理者在內(nèi)實(shí)施監(jiān)控的控制系統(tǒng)；第二個層次是從管理者的角度出發(fā)，對經(jīng)營生產(chǎn)過程實(shí)施控制。
2.二者產(chǎn)生的基礎(chǔ)都是委托代理關(guān)系
現(xiàn)代企業(yè)制度的標(biāo)志是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，以及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的委托─代理關(guān)系。在委托─代理關(guān)系中，公司的所有權(quán)與控制權(quán)就變成了剩余索取權(quán)與決策權(quán)，公司控制問題就變成了委托人對代理人的監(jiān)督和激勵機(jī)制，保證代理人的行為符合委托人的利益和要求。由于委托人和代理人具有各自不同的利益，代理人會產(chǎn)生“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，委托人必須設(shè)立一套有效的制衡機(jī)制來規(guī)范和約束代理人行為，從而降低代理成本。公司治理結(jié)構(gòu)就是一種有效的制衡機(jī)制，它與法人財(cái)產(chǎn)相關(guān)的各方權(quán)責(zé)利制度安排，因委托─代理制而產(chǎn)生，同時(shí)又為解決公司中委托─代理問題而服務(wù)。內(nèi)部控制包括所有者對經(jīng)營者實(shí)施的監(jiān)控和經(jīng)營者對生產(chǎn)經(jīng)營活動過程的控制，其最終目的也是減少代理成本，提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率。
3.內(nèi)部控制框架是實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)的重要保證
公司治理結(jié)構(gòu)的目標(biāo)是保證經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的公平與效率。具體來說，就是在股東、管理者和其他利益關(guān)系人之間建立合乎公平與效率的經(jīng)濟(jì)機(jī)制。在這個機(jī)制下，股東必須提供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的基本資金，并享有對企業(yè)的最終控制權(quán)和剩余分配權(quán)；管理者必須盡責(zé)工作，不得偷懶，也不能利用職務(wù)之便損害投資者的利益；企業(yè)在追求自身利益的同時(shí)不能損害其他關(guān)系人的權(quán)益。事實(shí)上，在很多情況下企業(yè)的控制權(quán)相當(dāng)程度已轉(zhuǎn)移到管理層的手中，所以良好的內(nèi)部控制框架有利于公司法人主體處理好各利益相關(guān)者的關(guān)系，是實(shí)現(xiàn)公司治理目標(biāo)的重要保證。
4.完善的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)部控制發(fā)揮作用的前提
企業(yè)內(nèi)部控制薄弱的主要原因，就在于公司治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏對經(jīng)營管理者的有效監(jiān)督和約束，導(dǎo)致一些管理者視制度與規(guī)則為擺設(shè)，在管理決策中表現(xiàn)為主觀性、隨意性、盲目性，甚至營私舞弊，致使國有資產(chǎn)大量流失，企業(yè)效益嚴(yán)重滑坡。建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，保證所有權(quán)、決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)、監(jiān)督權(quán)既相互分離、又相互制衡，并且可以解決內(nèi)部控制和監(jiān)督不到位的問題，從而保證企業(yè)內(nèi)部控制管理制度“立而可循”。
二、我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷及對內(nèi)部控制的影響
�。ㄒ唬� 股權(quán)集中削弱了對經(jīng)營者的約束
我國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，各種股份的流通性不同，國有股在公司中占控股地位，造成“一股獨(dú)大”的狀況。這樣過于集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致股東權(quán)益意識淡薄，削弱了對經(jīng)營者的約束。主要表現(xiàn)在：一是國有股權(quán)缺位，被授權(quán)者與授權(quán)者之間往往缺乏剛性的契約約束，所有者的代表被經(jīng)營者同化、成為所有者對立面的情況也時(shí)有發(fā)生。二是散戶股東主要以二級市場的“逐利”為主，對上市公司的經(jīng)營管理及內(nèi)部控制興趣不足。大股東或經(jīng)營者侵犯中小股東權(quán)益時(shí)，散戶股東往往選擇“用腳投票”。在這種缺乏股東有效監(jiān)督的氛圍下，內(nèi)部控制更多地維系在經(jīng)營者的覺悟上，而不是建立在制度安排的基礎(chǔ)上，其效果不能得到合理保證。
�。ǘ┤藛T任命問題影響控制活動的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
在現(xiàn)代內(nèi)部控制的綜合框架中，控制活動和風(fēng)險(xiǎn)評估都是重要的構(gòu)成要素。企業(yè)必須設(shè)計(jì)出有效的控制政策和程序；建立可識別、分析和管理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和方法，以了解自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并適時(shí)加以處理�？刂苹顒拥脑O(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)一般都是由董事會和高管來負(fù)責(zé)完成，這就對企業(yè)的董事和高管的素質(zhì)有著很高的要求，它包括專業(yè)水平、管理經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)道德。在完善的市場經(jīng)濟(jì)條件下，股東選擇董事長和經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)是其經(jīng)營能力和業(yè)績。但目前我國國有上市公司董事長和經(jīng)理人的選擇仍然沿用傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的干部任免辦法，政府行為起主導(dǎo)作用。這些任免的干部有相當(dāng)部分往往不具備一定的管理水平和能力，根本不重視內(nèi)部控制制度的建立，忽視其重要性。有些公司雖然設(shè)計(jì)了相應(yīng)的控制活動，但非常不健全，各部門各崗位缺乏應(yīng)有的相互牽制制約機(jī)制；而風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)幾乎是被完全忽略。
（三）董事會、監(jiān)事會運(yùn)作問題影響監(jiān)控。
經(jīng)營者的行為和企業(yè)的內(nèi)部控制過程必須接受監(jiān)督。在現(xiàn)階段，我國多數(shù)公司董事會定位不明，未能把自己視作所有者權(quán)益的捍衛(wèi)者，也沒有很好的履行代表所有者對經(jīng)營者實(shí)行監(jiān)督的職能。許多公司的所有者與經(jīng)營者角色重疊，而且，董事會還缺乏分工，很少有按照國際慣例分設(shè)專門委員會。
與董事會平行的監(jiān)事會僅有部分監(jiān)督權(quán)，而無控制權(quán)和戰(zhàn)略管理權(quán)，無權(quán)任免董事或經(jīng)理，無權(quán)參與和表決董事會與高管的決定。由于我國《公司法》等法規(guī)在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面以股東價(jià)值為導(dǎo)向，忽視了監(jiān)事會的作用，使監(jiān)事會實(shí)際上只是一個受董事會控制的議事機(jī)構(gòu)。經(jīng)常導(dǎo)致關(guān)鍵人在缺乏制衡機(jī)制的情況下，自覺或不自覺地凌駕于內(nèi)部控制之上，使內(nèi)部規(guī)章制度即使有也得不到合理的實(shí)施。
三、從教學(xué)角度對完善公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制提幾點(diǎn)建議
�。ㄒ唬┙⒐局卫斫Y(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的共時(shí)結(jié)構(gòu)
正如第一部分所述，公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制是一種“你中有我，我中有你” 的相互嵌合的關(guān)系，所以，公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)需要一并考慮。建立公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度相互關(guān)聯(lián)的共時(shí)結(jié)構(gòu)，既是提高內(nèi)部控制效果的根本途徑，也是提高公司治理效率的重要手段。否則，公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度缺乏關(guān)聯(lián)，或是時(shí)間上相互滯后，都會使二者的目標(biāo)落空。如果沒有完善的公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制的有效銜接，健全的內(nèi)部控制制度也很難取得預(yù)期的控制成效。
共時(shí)結(jié)構(gòu)這一綜合性控制系統(tǒng)具有如下特點(diǎn)：
1.實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的有效對接。
2.全空域、分層級控制。就是在公司中建立上能至頂、下能到底、左右到邊的全空域控制與激勵系統(tǒng)。
3.覆蓋式連貫一體的監(jiān)督鏈。即建立股東大會、監(jiān)事會→董事會→總經(jīng)理→部門經(jīng)理→崗位負(fù)責(zé)人→業(yè)務(wù)執(zhí)行人自上而下、從外到里的監(jiān)督鏈，實(shí)現(xiàn)對不良行為的全過程監(jiān)控。
�。ǘ└纳乒蓹�(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)國有股全流通。
在我國，股權(quán)分置問題是導(dǎo)致證券市場長期不能健康發(fā)展的一種制度表象。高比例的股權(quán)不能上市流通，嚴(yán)重影響了證券市場的有效性，制約了證券市場功能的正常發(fā)揮，進(jìn)而也影響了上市公司治理，在諸多方面制約著中國證券市場的規(guī)范發(fā)展和國有資產(chǎn)管理體制的根本性變革。國有股股權(quán)的自由流通和轉(zhuǎn)讓是建立健全公司法人財(cái)產(chǎn)制度的前提，只有在國有股自由流通的基礎(chǔ)上，才能真正實(shí)現(xiàn)兩權(quán)分離，公司才能成為嚴(yán)格意義上的市場經(jīng)濟(jì)主體。在國有股股權(quán)自由流通的基礎(chǔ)上，逐步減持國家持股比例，改變國有股“一股獨(dú)大”的狀況，從產(chǎn)權(quán)方面優(yōu)化公司治理。
目前，我國已經(jīng)開始推行股權(quán)分置改革，即通過解決非流通股上市流通的問題，達(dá)到股份全流通，使全體股東的利益趨于一致，從而強(qiáng)化證券市場對上市公司的約束機(jī)制，促進(jìn)證券市場功能的正常發(fā)展。
�。ㄈ┩晟贫聲毮埽_立董事會在內(nèi)部控制中的核心地位。
不同的公司治理模式董事會在公司治理和管理中的地位不同。從我國公司治理現(xiàn)狀來看，董事會在公司管理中居于核心地位�？梢詮囊韵聨讉�方面完善其職能：
1.進(jìn)一步完善獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事又稱專家董事、外部董事，是指與公司不存在任何直接、間接利益關(guān)系，而為獨(dú)立、公正參與決策，提供專家水平的決策意見的董事。其主要職責(zé)是對公司及全體股東履行誠信與勤勉義務(wù)，維護(hù)公司整體利益，尤其是關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受侵害。獨(dú)立董事的引入與完善將有助于內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的合理性和運(yùn)行的有效性。
2.建立董事資格認(rèn)定和清理管理權(quán)限。禁止把董事作為一種榮耀或獎賞隨便送人，對董事進(jìn)行業(yè)績評估制度；推行職務(wù)不兼容制度，杜絕高管交叉任職。建立內(nèi)部控制框架首先要在組織機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配置方面做到董事長和總經(jīng)理分設(shè)、董事會和總經(jīng)理班子分設(shè)，避免人員重疊。
3.董事會下設(shè)立專業(yè)性機(jī)構(gòu)。為了進(jìn)一步強(qiáng)化決策的可行性論證，強(qiáng)化單位內(nèi)部控制，除依靠獨(dú)立董事的作用還必須在董事會下設(shè)專門委員會，如審計(jì)委員會、薪酬委員會、提名委員會、預(yù)算委員會等，以便有效發(fā)揮董事會的作用。
4.董事持股。董事必須購買公司一定數(shù)額的股份。董事持股可將其切身利益與公司持續(xù)經(jīng)營績效掛鉤，有助于激勵董事做好份內(nèi)工作。
�。ㄋ模┩晟茖Χ麻L、董事和高管人員的約束和激勵機(jī)制。
我國新《公司法》已于2006年1月1日起開始實(shí)施，新法突出了對董事會及高管人員的制約，為上市公司完善內(nèi)部人約束機(jī)制提供了法律保障。其中較為典型的有：第一，確立了股東代表訴訟制度。所謂股東代表訴訟，是一種賦予股東為了公司的利益而向法院提起損害賠償訴訟的制度安排。第二，規(guī)定了股東可以起訴董事和高管人員。第153條規(guī)定：董事、高級管理人員違反法律、行政法規(guī)或公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。第三，充實(shí)了監(jiān)事會職權(quán)。監(jiān)事會有權(quán)對違反法律、行政法規(guī)、公司章程或股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議。監(jiān)事會有權(quán)對違反誠信義務(wù)的董事、高級管理人員提起訴訟。第四，小股東首次獲得了股東會的自行召集權(quán)和主持權(quán)，而非僅僅享有舊《公司法》規(guī)定的召集請求權(quán)。第五，董事長的削權(quán)“革命”與公司法定代表人制度，新《公司法》從根本上明確了董事長的權(quán)力，對董事長的權(quán)力進(jìn)行了制約，避免董事長恣意凌駕于董事會之上。上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新規(guī)定，進(jìn)一步完善約束機(jī)制，從根本上遏制影響會計(jì)信息披露質(zhì)量的幕后人。
在約束的同時(shí)，上市公司還應(yīng)當(dāng)構(gòu)建有效的激勵機(jī)制。筆者認(rèn)為合理的激勵機(jī)制應(yīng)當(dāng)包括薪酬激勵和聲譽(yù)激勵兩部分。薪酬激勵可以采用國際上流行的基本薪金（收入、福利）＋貢獻(xiàn)收入（風(fēng)險(xiǎn)收入、股權(quán)收入）＋預(yù)期收入（期權(quán)收入），三者大致按照2∶4∶4的比例，從短期、中期、長期三方面對董事和高管進(jìn)行激勵。對于已有一定地位并收入不菲的董事、高管來說，物質(zhì)激勵的作用往往相對于一般員工不是十分重要，而良好的聲譽(yù)對其而言意味著更好的職業(yè)前景和未來的貨幣收入，于是，設(shè)計(jì)并引入聲譽(yù)激勵十分必要。
