2006年2月，財政部頒發(fā)了新的會計準則，全面引入公允價值計量屬性，要求在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易及非共同控制下的企業(yè)合并等方面均采用公允價值。此舉引起了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注和討論，焦點是公允價值是否能更好地體現(xiàn)會計信息的相關(guān)性，在實際運用中將會產(chǎn)生哪些現(xiàn)實問題。筆者認為，目前我國的市場環(huán)境已具備了運用公允價值計量的外部條件，但在具體實踐中也會出現(xiàn)這樣或那樣的問題，需要制度層面的進一步規(guī)范和使用者的自覺約束，使公允價值在會計領(lǐng)域的運用順利推行。
一、公允價值在我國廣泛運用的理論基礎(chǔ)
關(guān)于公允價值，目前各國會計準則制定機構(gòu)對其定義表述不一。IASC323號準則認為公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。FASB SFASNO.133中則認為公允價值是指在自愿交易者的當期交易中，資產(chǎn)買賣、債務(wù)發(fā)生或結(jié)算的金額，而非強迫或清算的出售價格。我國《企業(yè)會計準則》對公允價值的定義是，在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。雖然表述各不相同，但核心都是一致的，即公允價值的客觀內(nèi)涵是不受限制的市場條件下的交換價值，即市場價格。
公允價值作為會計計量屬性體系的總稱，其表現(xiàn)形式有可變現(xiàn)凈值、可實現(xiàn)凈值和市場價值等。它產(chǎn)生于20世紀90年代，是基于投資者對會計信息的多方面需求而誕生的。在社會競爭日趨激烈、經(jīng)濟形勢變化多樣的新情況下，風(fēng)險和不確定性加大，大量無形資產(chǎn)、衍生金融工具等不斷涌現(xiàn)，金融風(fēng)險也隨之產(chǎn)生，會計信息使用者對信息質(zhì)量要求也從可靠性轉(zhuǎn)向以可靠性為前提的更高的相關(guān)性。公允價值計量屬性的出現(xiàn)，是將公允價值作為初始確認計量和后續(xù)重新確認計量所追求的計量屬性，在某些方面滿足了外部信息使用者的要求，為他們提供了更為相關(guān)的財務(wù)信息。由于公允價值計量具備較強公允性的特征，從我國推行公允價值計量來看，主要體現(xiàn)以下方面的優(yōu)點：
1.符合實物資本維護理論，有利于資本保全。實物資本維護的觀點認為，資本是企業(yè)的實物生產(chǎn)能力或經(jīng)營能力，或者是取得這些能力所需的資金或資源。在物價上漲的經(jīng)濟條件下，如果采用歷史成本計量耗費的生產(chǎn)能力，在價值補償中收回的金額將不足以維護企業(yè)的再生產(chǎn)。在采用公允價值計量下，所耗費的生產(chǎn)能力是按現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計價，即使在物價上漲時，生產(chǎn)能力的耗費也能在銷售中得到補償，企業(yè)得以維持正常生產(chǎn)，實物資本從而得到維護。
2.符合企業(yè)財務(wù)目標的要求。企業(yè)財務(wù)目標是企業(yè)價值最大化，基礎(chǔ)是將企業(yè)置放在一個潛在的市場中估計可能出現(xiàn)的收益、風(fēng)險，將其未來收益折現(xiàn)為現(xiàn)值，從而評估企業(yè)價值。也就是將企業(yè)的未來價值采用現(xiàn)值的計算方法是對企業(yè)作出客觀評價。
3.能更合理地反映企業(yè)財務(wù)狀況，提高財務(wù)信息的相關(guān)性，滿足不同利益團體對財務(wù)信息需求。在金融工具不斷創(chuàng)新，交易日益全球化的形勢下，對衍生金融工具等采用公允價值計量，能全面反映其經(jīng)濟事項的動態(tài)信息和未來經(jīng)濟損失，以幫助投資者獲取相關(guān)信息。又因公允價值能較準確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。
4.能更真實地反映企業(yè)的收益。目前的企業(yè)收益計算是通過收入與相應(yīng)的成本、費用配比計算出來。計算收益的收入是按現(xiàn)行市價計量的，而計算收益的成本、費用，則是按歷史成本計量的。這兩者之間的差額（收益）由兩部分構(gòu)成。一部分是勞動者創(chuàng)造的純利潤，另一部分則是由經(jīng)濟因素影響形成的價格差。按現(xiàn)行的利潤分配制度，就可能出現(xiàn)收益超額分配。按公允價值計算企業(yè)收益的成本、費用，則能真實地反映企業(yè)的收益。
5.我國經(jīng)濟形勢發(fā)展的需要。當今經(jīng)濟形勢發(fā)展的特點是競爭激烈、風(fēng)險加大，除了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展外，市場創(chuàng)新、金融創(chuàng)新層出不窮。特別是金融創(chuàng)新，目前已產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具。在這些衍生金融工具中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項尚未發(fā)生。但從法律的角度看，由于簽約雙方之間的報酬與風(fēng)險已開始轉(zhuǎn)移，為了使得會計信息使用者了解這些業(yè)務(wù)的現(xiàn)時信息以及其對企業(yè)未來財務(wù)狀況和經(jīng)濟活動影響的可能程度，需要采用公允價值屬性計量。因為公允價值是理智雙方在無干擾情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方同意就會有一個價值。因此會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)進行計量、反映，并向信息使用者提供信息。
二、公允價值在現(xiàn)實中的應(yīng)用
1.對金融工具確認和計量的應(yīng)用�！镀髽I(yè)會計準則———金融工具確認和計量》中規(guī)定，對交易性金融資產(chǎn)，取得時以成本計量，期末按照公允價值對金融資產(chǎn)進行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當期損益。如此以來，上市公司進行短期股票投資的，將完全采用市價法。
新準則規(guī)定衍生金融工具以公允價值計量，并反映在會計報表內(nèi)。這要求上市銀行和證券公司為了避免給財務(wù)報表帶來過大的波動，應(yīng)當加強其對利用衍生金融工具的風(fēng)險管理，并充分考慮衍生金融工具對會計報表的影響。實行公允價值計量后，金融資產(chǎn)的公允價值波動計入當年損益，也將對上市公司的利潤產(chǎn)生較大的影響。雖然真正能反映企業(yè)盈利情況以及持續(xù)經(jīng)營能力的指標是經(jīng)營活動現(xiàn)金流，但是按公允價值計量后，強化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念，也容易評價企業(yè)通過使用衍生工具進行風(fēng)險管理的有效性，實現(xiàn)了建立與國際慣例接軌的會計標準。
2.對非貨幣性資產(chǎn)交換的應(yīng)用�！镀髽I(yè)會計準則———非貨幣性資產(chǎn)交換》規(guī)定，當非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實質(zhì)，且存在公允價值時，換入資產(chǎn)以公允價值計量。公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益；如果非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實質(zhì)，且公允價值無法計量時，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的賬面價值作為入賬價值，不確定損益。
這里需要對非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質(zhì)做出合理判斷。當非貨幣性資產(chǎn)交易產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量在交換雙方從時間上、金額上和風(fēng)險上有明顯不同時，可以說明該項交易具有商業(yè)實質(zhì)。但是，同時還要看交易雙方是否有關(guān)聯(lián)方關(guān)系，如果雙方存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，則該項交易不具有商業(yè)實質(zhì)。因此，只有那些引起企業(yè)現(xiàn)金流量發(fā)生變化且交換雙方不是關(guān)聯(lián)方的非貨幣性資產(chǎn)交換才具有商業(yè)實質(zhì)。
3.對投資性房地產(chǎn)的應(yīng)用�！镀髽I(yè)會計準則———投資性房地產(chǎn)》中規(guī)定，在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值模式進行后續(xù)計量。采用公允價值模式計量的，應(yīng)當同時滿足下列條件：（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計。
4.對債務(wù)重組的應(yīng)用。在《企業(yè)會計準則———債務(wù)重組》中，詳細規(guī)定了可能產(chǎn)生損益的債務(wù)重組四種情況：第一，債務(wù)人應(yīng)當將重組債務(wù)的賬面價值與實際支付現(xiàn)金之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；第二，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，應(yīng)當將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，確認為債務(wù)重組利得，計入當期損益；第三，當債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間有差額，也可產(chǎn)生損益；第四，修改其他債務(wù)條件，使得重組債務(wù)的前后入賬價值之間存在差額，也可產(chǎn)生損益。按照本準則要求，將債務(wù)重組收益計入營業(yè)外收入，對于實物抵債業(yè)務(wù)，引進公允價值作為計量屬性。表明一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，將提高這些公司的每股收益。
5.在企業(yè)合并中的應(yīng)用。在《企業(yè)會計準則———企業(yè)合并》中，針對同一控制和非同一控制下的合并，分別采取“權(quán)益法”和“購買法”兩種會計處理。非同一控制下的企業(yè)合并視同一個企業(yè)購買另外一個企業(yè)的交易，按照購買法進行核算，按照公允價值確認所取得的資產(chǎn)和負債。在購買日，購買方的合并成本大于確認的各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值凈額的差額，確認為商譽。企業(yè)應(yīng)于每個會計期末，對商譽進行減值測試，計算確定其減值金額。對商譽測試的減值部分，應(yīng)計入當期損益。在購買日，購買方的合并成本小于確認的各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值凈額的差額，為負商譽。在對取得的被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值進行復(fù)核后，計入當期損益。企業(yè)合并過程中發(fā)生的各項相關(guān)費用，應(yīng)于發(fā)生時計入當期損益。會計期末，對商譽進行減值測試時，按照測試確認的金額在資產(chǎn)負債表上列示，差額計入當期損益，減少留存收益。對于負商譽，重新評估后，在損益中確認，同時增加留存收益。
三、運用中應(yīng)注意的問題
盡管公允價值計量在國際上已有了深厚的理論基礎(chǔ)，但我國在現(xiàn)實應(yīng)用中尚缺乏相關(guān)理論和技術(shù)規(guī)范，同時，由于公允價值具有計量屬性上不確定性和變動性等特征，在實際應(yīng)用中可能帶來一些新的問題和困難。為使公允價值在我國經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮真正的效應(yīng)，避免出現(xiàn)人們擔(dān)心的人為操縱利潤現(xiàn)象，需要做好以下幾項工作：
1.確保公允價值計量的公平性。公允價值的確定原則為：如該項資產(chǎn)存在活躍市場，該資產(chǎn)的市價即為公允價值，如果該項資產(chǎn)不存在活躍市場但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場，該資產(chǎn)的公價值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價決定；如該項資產(chǎn)和該類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場，該資產(chǎn)的公允價值按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值評估確定。
所謂公平交易應(yīng)該是在交易雙方自愿和熟悉市場情況下進行的，而不是聯(lián)手的關(guān)聯(lián)交易。在交易中，交易雙方要熟悉市場情況，往往需要依靠諸如資產(chǎn)評估、證券評價等中介機構(gòu)的專業(yè)判斷（估計），再由當事人做出最終決定，但在選擇不同的計算方法時可能會受到企業(yè)管理當局意志的影響。而交易的公允性也是針對特定主體而言的。因為，在選擇市場價格時企業(yè)會充分利用對己有利的因素，甚至制造對己有利的因素，排斥對己不利的因素。
某些時候，資產(chǎn)（或負債）即便是有交換并形成了一個交換價格，也不一定存在著活躍的市場和可觀察的市場價格，而是基于交換雙方對資產(chǎn)（或負債）的價值有著相同或相近的評價，通過討價還價達成一致意見而形成的�？梢�，公允價值就其目的來說，本應(yīng)是尋求一種客觀的價值（即使用價值），然而客觀的使用價值必須通過人的主觀判斷才能實現(xiàn)，在運用公允價值時必須做到公平公允。
2.對公允價值的合理確定。當存在市場交易價格的情況下，交換價格即為公允價值。市場以價格為信號傳遞信息，市場根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險與收益決定其具有不同的交換價格。因此，市價是所有市場參與者充分考慮了某項資產(chǎn)或負債未來現(xiàn)金流量及其不確定性風(fēng)險之后所形成的共識，若沒有相反的證據(jù)表明所進行的交易是不公正的或非出于自愿的，市場交易價格即為資產(chǎn)或負債的公允價值。但是，在某些情況下，會計主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負債更為詳細的信息，而這些信息表明市場交易價格偏離了這些資產(chǎn)或負債的真正價值，如果以不同主體的主觀價值判斷代替市場的價值，會計信息的可靠性就難以保證。
現(xiàn)實中，一些項目可以直接依據(jù)市場交易價格來確定其公允價值，但有的資產(chǎn)和負債項目并不存在活躍的交易市場，這就需要估計其現(xiàn)金流量以確定其賬面價值，即利用現(xiàn)值法來估計資產(chǎn)（或負債）的公允價值。對于公允價值計量中的現(xiàn)值技術(shù)，無論是貼現(xiàn)率的選擇還是對未來現(xiàn)金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷。因未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣時間價值等方面存在的不確定性，故在計量操作上往往面臨一定的困難。一方面公允價值計量技術(shù)本身涉及許多估計、判斷和假設(shè)。另一方面是人為的主觀利益驅(qū)動的利潤操縱。估計、假設(shè)和判斷是會計所固有的，不能因為有估計、假設(shè)、判斷就否定公允價值，當需要運用現(xiàn)值來估計公允價值時，應(yīng)以合理成本，合理可靠的估計現(xiàn)金流量的金額和時間以及折現(xiàn)率是可能的。為防止公允價值被濫用而出現(xiàn)利潤操縱，準則嚴格規(guī)范了運用公允價值的前提條件，即公允價值應(yīng)當能夠可靠計量。即對每一項會計要素，基本準則都強調(diào)了只有在能夠可靠計量條件下才可確認。
3.公司治理結(jié)構(gòu)的完善。技術(shù)層面問題的解決只為公允價值的運用提供可能性，運用中的真正公允必須解決人為操縱問題。我國運用公允價值計量的先天不足主要在于我國目前公司治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷。我國的上市公司國有股一股獨大、所有者缺位導(dǎo)致上市公司“內(nèi)部人控制”程度相當高，“內(nèi)部人”為了實現(xiàn)自身的利益，利用“內(nèi)部人控制”進行上市公司與其大股東之間不正常的關(guān)聯(lián)方交易。公允價值成了關(guān)聯(lián)方之間達成的隨意價格。在上市公司粉飾經(jīng)營業(yè)績報告、偽造盈利的行為中，上市公司會在資本市場中利用債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、投資行為調(diào)節(jié)利潤，使一些上市公司瞬間扭虧為盈。滿足了個別利益主體利用上市公司目的，對廣大的中小投資者卻無異于惡意欺騙。這些行為極大地擾亂了資本市場的秩序，降低了資本使用效率。因此，關(guān)鍵的措施是盡量完善我國公司的治理結(jié)構(gòu)，讓更多的投資者參與到資本市場，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化以弱化內(nèi)部人控制程度。只有這樣，才是公允價值能在我國合理運用的根本保證。
4.規(guī)范公允價值信息的披露，建立公允價值審計制。隨著公允價值在會計領(lǐng)域和其他領(lǐng)域廣泛運用，需要在會計報告中增加對公允價值的披露，同時也給注冊會計師行業(yè)對公允價值的審計業(yè)務(wù)提出了新的問題。由于公允價值計量有時會遇到比較復(fù)雜的情況，需要運用大量的假設(shè)和估計，尤其是現(xiàn)在我國會計標準對公允價值的計量和披露尚未形成具體的規(guī)范，給注冊會計師的審計工作帶來困難，也加大了審計風(fēng)險。要求審計人員充分考慮到可能影響公允價值計量的因素，對公允價值計量過程進行科學(xué)測試，同時需要對實施公允價值計量的人員進行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高這些人員職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平，積累更多的經(jīng)驗。
5.構(gòu)建公允價值理論框架，逐漸形成完善的理論體系。我國的會計準則在實踐中具有極強的指導(dǎo)和規(guī)范作用，但是，我國的具體準則還處于初步形成階段，隨著社會經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展變化及會計基本理論認識的不斷深入，會計準則的修訂和完善是必然的。尤其是資本市場對會計信息可靠性、真實性的需求，會計信息失真現(xiàn)象比較嚴重的情況下，要求在會計具體準則中應(yīng)對公允價值的細節(jié)問題予以明確規(guī)定和詳盡說明，以便于會計人員實際操作，避免由于制度漏洞而被人為操縱。同時，在借鑒國際先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，應(yīng)增強具體準則的系統(tǒng)性和理論性。
總之，公允價值在我國的運用過程，涉及到了技術(shù)、制度結(jié)構(gòu)等多方面的問題，公允價值計量的發(fā)展還有待于相關(guān)理論發(fā)展和使用方法的進一步完善。隨著公允價值在我國運用環(huán)境的改善，公允價值的合理使用必定會進一步提高并改善我國財務(wù)會計信息系統(tǒng)的質(zhì)量，使之向外部投資者提供更為真實的企業(yè)價值信息。
