新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的順利實(shí)施，既需要企業(yè)內(nèi)部一定經(jīng)營(yíng)管理水平的支撐，也需要外部整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的配合，其中包括《公司法》等在內(nèi)的各項(xiàng)法律法規(guī)。于是，系統(tǒng)審視新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的契合度，及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題與沖突之處并積極探尋解決之道，便顯得必要與緊迫。
政策矛盾
《公司法》第143條中，規(guī)定了公司收購(gòu)本公司股份須具備的4種情況，其中之一是“將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工”，并進(jìn)一步規(guī)定：“用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出”。這種規(guī)定初看時(shí)似乎使人迷惑：一個(gè)公司的資金，比如銀行存款，因?yàn)槎荚谝粋�(gè)“鍋”里，如何能分清其是屬于負(fù)債，還是屬于稅后利潤(rùn)呢？不過(guò)，聯(lián)系上下文可見(jiàn)，《公司法》的本意是，獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工的股份，應(yīng)當(dāng)作為稅后利潤(rùn)分配的一部分，不能列入公司的成本費(fèi)用。
與《公司法》的規(guī)定相銜接，2006年3月，財(cái)政部發(fā)布了財(cái)企[2006]67號(hào)文件《關(guān)于〈公司法〉施行后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問(wèn)題的通知》，其中對(duì)回購(gòu)股份獎(jiǎng)勵(lì)給職工的情況進(jìn)行了具體的規(guī)定：“因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購(gòu)股份的，回購(gòu)股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%，所需資金應(yīng)當(dāng)控制在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)數(shù)額之內(nèi)。股東大會(huì)通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法之日與股份回購(gòu)日不在同一年度的，公司應(yīng)當(dāng)于通過(guò)職工股權(quán)激勵(lì)辦法時(shí)，將預(yù)計(jì)的回購(gòu)支出在當(dāng)期可供投資者分配的利潤(rùn)中作出預(yù)留，對(duì)預(yù)留的利潤(rùn)不得進(jìn)行分配。公司回購(gòu)股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)將回購(gòu)股份的全部支出轉(zhuǎn)作庫(kù)存股成本，同時(shí)按回購(gòu)支出數(shù)額將可供投資者分配的利潤(rùn)轉(zhuǎn)入資本公積金�！庇谑牵豆痉ā窐O其精煉概括的條文變得具有可操作性了。按財(cái)政部文件，回購(gòu)支出從未分配利潤(rùn)中轉(zhuǎn)入資本公積金，即成了稅后利潤(rùn)分配的一部分。對(duì)于將來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)時(shí)的財(cái)務(wù)處理，財(cái)政部文件未有提及，但我們可以沿著已有的規(guī)定進(jìn)行合理推導(dǎo)，即庫(kù)存股劃歸被獎(jiǎng)勵(lì)職工名下的同時(shí)，將資本公積金的相應(yīng)數(shù)額沖減庫(kù)存股成本。這樣，完成一個(gè)會(huì)計(jì)處理輪回之后，總股本保持著獎(jiǎng)勵(lì)前的數(shù)額，在可供投資者分配的利潤(rùn)中，有一塊通過(guò)回購(gòu)股份獎(jiǎng)勵(lì)給了職工。
然而，上述具體規(guī)定卻與目前的規(guī)定以及將要實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在實(shí)質(zhì)上的不一致。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾于2001年6月29日發(fā)布證監(jiān)會(huì)計(jì)字（2001）15號(hào)文件《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第2號(hào)－中高層管理人員激勵(lì)基金的提取》，其中規(guī)定：“一、根據(jù)財(cái)政部的復(fù)函，公司能否獎(jiǎng)勵(lì)中高層管理人員，獎(jiǎng)勵(lì)多少，由公司董事會(huì)根據(jù)法律或有關(guān)規(guī)定作出安排。從會(huì)計(jì)角度出發(fā)，公司獎(jiǎng)勵(lì)中高層管理人員的支出，應(yīng)當(dāng)計(jì)入成本費(fèi)用，不能作為利潤(rùn)分配處理。”而在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，第11號(hào)準(zhǔn)則“股份支付”第6條規(guī)定：“完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。
可見(jiàn)，上述兩個(gè)文件都規(guī)定，獎(jiǎng)勵(lì)給職工的股票或股票期權(quán)等應(yīng)當(dāng)計(jì)入相關(guān)的成本或費(fèi)用中。
政策方面的矛盾必然導(dǎo)致實(shí)踐中的困惑。
實(shí)踐困惑
在兩易其稿后，G萬(wàn)科（000002）的股票激勵(lì)計(jì)劃仍是惹來(lái)諸多爭(zhēng)議，其中之一是合法性問(wèn)題。G萬(wàn)科董事會(huì)決議修改后的股票激勵(lì)計(jì)劃的基本操作模式是，G萬(wàn)科采用預(yù)提方式提取激勵(lì)基金（在公司成本費(fèi)用中開(kāi)支）獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象，激勵(lì)對(duì)象授權(quán)G萬(wàn)科委托信托機(jī)構(gòu)采用獨(dú)立運(yùn)作的方式在規(guī)定的期間內(nèi)用上述激勵(lì)基金購(gòu)入G萬(wàn)科上市流通A 股股票，并在條件成熟時(shí)過(guò)戶給激勵(lì)對(duì)象。
合法性質(zhì)疑的一個(gè)方面是，認(rèn)為G萬(wàn)科的股票激勵(lì)計(jì)劃屬于股份回購(gòu)，按《公司法》的上述規(guī)定，這部分支出應(yīng)從稅后利潤(rùn)中支出，不應(yīng)在成本費(fèi)用中 預(yù)提激勵(lì)基金。我們暫且擱置G萬(wàn)科股票激勵(lì)是否屬于股份回購(gòu)的問(wèn)題，假設(shè)其屬于《公司法》中規(guī)定的情況，那么，G萬(wàn)科提取的激勵(lì)基金從成本費(fèi)用中開(kāi)支的方案顯然有悖于《公司法》中的規(guī)定。然而，G萬(wàn)科的這種處理方法卻是符合前述的證監(jiān)會(huì)文件。
在很多情況下，政策的矛盾必然導(dǎo)致具體做法上的向左與向右。
G民生（600016）2005年年報(bào)利潤(rùn)分配方案中有一項(xiàng)重要內(nèi)容：“本公司2005年度可供股東分配的利潤(rùn)，在向股東派送紅股和現(xiàn)金股利后，在未分配利潤(rùn)中提取兩億元，作為建立用于購(gòu)買(mǎi)本公司股份的股權(quán)激勵(lì)基金的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金，用于公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃�！迸cG萬(wàn)科截然不同，G民生的“專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金”是屬于利潤(rùn)分配的一項(xiàng)內(nèi)容；同時(shí)，G民生目前尚無(wú)具體的激勵(lì)計(jì)劃，卻已做出計(jì)提股權(quán)激勵(lì)基金專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金的利潤(rùn)分配方案，且已經(jīng)被股東大會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)。G民生的從稅后利潤(rùn)中提取的做法，與《公司法》中的具體規(guī)定不謀而合。如果G民生未來(lái)的激勵(lì)計(jì)劃采取股份回購(gòu)的方式，則符合了《公司法》中的規(guī)定，但時(shí)間順序顛倒；如果G民生未來(lái)的激勵(lì)計(jì)劃不是采取股份回購(gòu)，則與目前證監(jiān)會(huì)的規(guī)定相悖。
G萬(wàn)科股票激勵(lì)計(jì)劃引起的爭(zhēng)議，以及G民生尚無(wú)激勵(lì)計(jì)劃卻計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金的另類(lèi)做法，很自然地使我們不得不思考諸多問(wèn)題：到底是證監(jiān)會(huì)文件沒(méi)有做到與時(shí)俱進(jìn)，目前需要相應(yīng)修改呢？還是《公司法》中依然殘留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一些慣有思維？作為與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已基本實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，在《公司法》的框架下，其中的“股份支付”準(zhǔn)則未來(lái)將如何實(shí)施？
問(wèn)題探源
筆者認(rèn)為，《公司法》中的相關(guān)規(guī)定，即“用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出”等，殘留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一些慣有思維。在一些情況下，這些慣有思維與目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是格格不入的。
以稅收為例。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)是國(guó)有，利潤(rùn)也好，稅收也好，都?xì)w國(guó)家，計(jì)入成本費(fèi)用減少所得稅，從利潤(rùn)分配中支出不減少所得稅，對(duì)于國(guó)家整體而言，只是收入渠道不同；而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之下，投資者是多元的，稅收歸國(guó)家，利潤(rùn)歸投資者，涇渭分明，在采取股份回購(gòu)激勵(lì)職工的情況下，資金從稅后利潤(rùn)中支出而非計(jì)入成本費(fèi)用，增加了公司的稅收負(fù)擔(dān)，損害了投資者利益。
再比如曾經(jīng)的“基金”思維。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，國(guó)有企業(yè)大都奉行專(zhuān)款專(zhuān)用，又有折舊基金和稅后利潤(rùn)中的職工獎(jiǎng)勵(lì)基金、企業(yè)發(fā)展基金等，每項(xiàng)基金都規(guī)定特別的用途，不能擅自挪用；而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，講求股東效益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化，資金統(tǒng)籌調(diào)配，進(jìn)而避免閑置，這時(shí)的“專(zhuān)款專(zhuān)用”已僅僅局限在極小的范圍（如企業(yè)年金）。
同時(shí)，就《公司法》本身的規(guī)定而言，其第167條規(guī)定了公司利潤(rùn)分配的幾項(xiàng)內(nèi)容，比如應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金、可以提取任意公積金，最終彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)向投資者分配。其中，沒(méi)有股份回購(gòu)用于職工激勵(lì)的分配內(nèi)容。
當(dāng)然，《公司法》第35條也提到：“股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；……但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利……的除外”。第167條也規(guī)定：“股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外�！备鶕�(jù)這兩條來(lái)看，也會(huì)存在利潤(rùn)分配中包括職工激勵(lì)的情況，但這種分配的決定權(quán)在于投資者，即“全體股東約定”或“股份有限公司章程規(guī)定”，都不是由《公司法》本身所要求。
這樣來(lái)看，在股份回購(gòu)用于激勵(lì)職工，回購(gòu)資金即激勵(lì)資金來(lái)源問(wèn)題上，《公司法》本身的條文中就存在著一定的矛盾之處。
而就11號(hào)準(zhǔn)則“股份支付”而言，相關(guān)支出計(jì)入成本或費(fèi)用是國(guó)際上的大勢(shì)所趨，其中的理論依據(jù)不必詳述。我們可以仿照美國(guó)著名投資家巴菲特，來(lái)一段繞口令式的系列追問(wèn)：如果獎(jiǎng)勵(lì)職工的股票不是報(bào)酬的一種形式，那它是什么？如果報(bào)酬不是一種費(fèi)用，那它又是什么？還有，如果費(fèi)用不列入收益的計(jì)算中，那它到底應(yīng)怎么處理？也就是說(shuō)，對(duì)于職工的獎(jiǎng)勵(lì)，不論是現(xiàn)金，還是股票期權(quán)，抑或是回購(gòu)來(lái)的股票，實(shí)質(zhì)上都是報(bào)酬的一種，都應(yīng)該計(jì)入成本費(fèi)用中。
當(dāng)國(guó)際趨同下的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與《公司法》中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)殘留思想相遇時(shí)，便引發(fā)了一種相互間的尷尬。也就是說(shuō)，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的整體，其內(nèi)部出現(xiàn)了矛盾與斷裂，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的大踏步勇往直前凸顯了相關(guān)法律法規(guī)的蹣跚。
解決之道
問(wèn)題出現(xiàn)了，總要解決。
一面是立法程序與效力皆在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之上的《公司法》，另一面是符合國(guó)際大勢(shì)、有著深厚理論基礎(chǔ)的合理做法，如何權(quán)衡并處理，不僅需要勇氣，更需要智慧。
簡(jiǎn)單考慮，解決這種矛盾可以有左、中、右三個(gè)思路。一是向左，即當(dāng)出現(xiàn)股份回購(gòu)這一職工激勵(lì)做法時(shí)，按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定，做為利潤(rùn)分配的內(nèi)容；二是向右，即以第11號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“股份支付”為會(huì)計(jì)處理基準(zhǔn)，相關(guān)支出計(jì)入成本費(fèi)用，但在股份回購(gòu)時(shí)，需要有足夠的資金（即要在保證公司的正常經(jīng)營(yíng)的前提下進(jìn)行回購(gòu)，以簡(jiǎn)單滿足《公司法》中“用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出”的規(guī)定）；三是取中，就是允許兩種做法同時(shí)存在，但如果按《公司法》規(guī)定處理，仍然要按第11號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“股份支付”的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露，同時(shí)，要說(shuō)明從利潤(rùn)分配中支出時(shí)，對(duì)相關(guān)年度公司業(yè)績(jī)虛增的影響數(shù)額。
筆者認(rèn)為，取中的做法可能更現(xiàn)實(shí)、更合適。
應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，不論采取哪種方案，有一點(diǎn)很重要，就是全面披露，即兩種處理方法相關(guān)的披露要求都應(yīng)遵循。也就是說(shuō)，當(dāng)政策面出現(xiàn)不一致時(shí)，將這些情況、不同的處理方法及其對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊懜嬖V投資者，讓投資者自己去判斷分析。
其實(shí)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期新舊思維碰撞的過(guò)程中，投資者更需要的是對(duì)決策有用及其相關(guān)的信息。
