也談經(jīng)理人股票期權(quán)會計處理

    為解決經(jīng)理人激勵問題，我國曾先后推出并采取過“月薪制”、“年薪制”和“年薪+獎金”等激勵措施，但效果并不明顯。這就促使我國會計理論及實務(wù)界尋求一種新的激勵手段。在這種背景下，股票期權(quán)作為一種被國外企業(yè)廣泛采用的激勵手段，日益受到關(guān)注。國內(nèi)將股票期權(quán)運用于創(chuàng)業(yè)板市場的呼聲越來越高，而我國還沒有關(guān)于股票期權(quán)會計處理的明確規(guī)定，因此有必要對股票期權(quán)會計處理方法進(jìn)行研究。現(xiàn)在大多研究都局限于對國外內(nèi)在價值法與公允價值法的介紹與分析，而忽視了國內(nèi)學(xué)者對股票期權(quán)會計處理問題的設(shè)想。鑒于此種情況，本文將在對國內(nèi)理論界提出的幾種股票期權(quán)會計處理設(shè)想方式進(jìn)行分析、評價的基礎(chǔ)上，提出對我 國股票期權(quán)會計處理方式的建議。

    一、國外有關(guān)股票期權(quán)的會計處理方法

    關(guān)于股票期權(quán)的會計處理，有內(nèi)在價值法與公允價值法兩種觀點：

    （一）內(nèi)在價值法

    所謂內(nèi)在價值是指市場價格高于行權(quán)價格的部分。股票期權(quán)分為固定型和可變型兩種，它們的不同之處在于計量的時間不同。固定型股票期權(quán)計劃沒有訂立業(yè)績目標(biāo)，只要工作年限達(dá)到規(guī)定即可取得股票認(rèn)購權(quán)，計量日是授予日；同時固定型股票期權(quán)往往把行權(quán)價格設(shè)定為授予日的市場價格，內(nèi)在價值一般為零。而可變型股票期權(quán)計劃規(guī)定所能購得的股票數(shù)量取決于雇員將來的服務(wù)或業(yè)績狀況，這時計量日為數(shù)量和價格雙方都已知的第一日。在這種情況下，授予日不作會計處理，會計期末對行權(quán)價格和可購數(shù)進(jìn)行估計，得出報酬成本，以后每會計期末對以前估計的報酬成本加以修正，直至服務(wù)期滿日�？勺冃凸善逼跈�(quán)的價格應(yīng)小于固定型的，因為雇員只有實現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)才能行權(quán)。APB Opinion No.25采用的就是內(nèi)在價值法。

    （二）公允價值法

    公允價值指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。期權(quán)的價值隨著證券市場的行情變化而變化，因而對于期權(quán)和約的初始確認(rèn)，應(yīng)以和約的公允價值及期權(quán)費為計量基礎(chǔ)。對于和約生效后的報告日可按其不同的持有目的，分別采取不同的計量基礎(chǔ)，并決定是否及如何確認(rèn)公允價值變化產(chǎn)生的損益。公允價值的估算一般使用布萊柯——科勒斯模型，考慮的參數(shù)有：行權(quán)價格、授予日市價、預(yù)計授予日到形式日的期限、預(yù)計股利支付率、預(yù)計期限內(nèi)的無風(fēng)險利率。

    二、我國現(xiàn)行股票期權(quán)入賬辦法

    目前，理論界和實務(wù)界提出的對股票期權(quán)的賬務(wù)處理辦法主要有三種，下面予以概括說明并加以評價。

    （一）將股票期權(quán)視為或有事項

    這種會計方法的具體內(nèi)容為：在授予日即按照行權(quán)價格確認(rèn)一項債權(quán)（如記作長期應(yīng)收款等），同時確認(rèn)一項所有者權(quán)益（如記作預(yù)計股本等）；期權(quán)持有人實際行權(quán)以后，將債權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金等，同時將預(yù)計股本轉(zhuǎn)為股本；如果企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)將股價與行權(quán)價之間的差額支付給期權(quán)持有人，則作為企業(yè)的費用處理。

    上述會計方法存在有明顯的缺陷：一是與我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則中的“或有事項”一章的相關(guān)精神不符。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——或有事項》第7條：“企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)”，因此上述會計處理方式在授予日將企業(yè)發(fā)行的股票期權(quán)視為一項或有債權(quán)，其記賬原則與現(xiàn)行會計準(zhǔn)則相沖突；二是容易導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的虛增，不符合謹(jǐn)慎的原則；三是如果股價與行權(quán)價格之間的差額比較大，會導(dǎo)致費用不均衡，由于這部分差額記做費用在行權(quán)日所在年度入賬，沒有均衡地攤銷至授予日和行權(quán)日之間的年度，因此不符合配比原則，會出現(xiàn)行權(quán)日所在年度企業(yè)利潤銳減的現(xiàn)象；四是如果期權(quán)持有人放棄行權(quán)，需要沖減以前的記錄，有操縱資產(chǎn)的嫌疑。

    （二）三時點會計處理方式

    這種方式實際上和第一種會計處理方式相似，只是設(shè)置的會計科目有所不同。具體辦法為：1.授予日的會計處理：以享有股票期權(quán)的人員姓名開設(shè)明細(xì)賬，借記“或有認(rèn)股款”科目，貸記“或有股本”，或有認(rèn)股款與或有股本之間的差額貸記入“資本公積——股票期權(quán)溢價準(zhǔn)備”科目；2.行權(quán)日的會計處理：借記“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積——股本溢價”科目，同時在備查賬中相應(yīng)沖銷以前披露的或有認(rèn)股款；3.到期日及失效日的會計處理：借記“或有股本”、“資本公積——股票期權(quán)溢價準(zhǔn)備”科目，貸記“或有認(rèn)股款”科目；失效日的會計處理方式和到期日員工未行權(quán)的會計處理方式相同。由于三時點記賬法將股票期權(quán)的相關(guān)事項在備查賬中予以披露，而不是視為或有事項在財務(wù)報表中入賬，因此，符合現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，但是該記賬法還存在重大的缺陷：1.三時點記賬法不能科學(xué)地反映股票期權(quán)的薪酬費用，從而使企業(yè)財務(wù)報表中的利潤項目高估，從這一點來講，該記賬方式的科學(xué)性遠(yuǎn)不如美國APB第25號意見書的相關(guān)精神。2.三時點記賬法的有些會計處理方法與我國現(xiàn)行法規(guī)不相符合，例如我國《公司法》規(guī)定企業(yè)回購股票應(yīng)以市價為準(zhǔn)，而在三時點記賬法中實際上是以行權(quán)價記錄入賬。

    （三）四步驟會計處理

    國內(nèi)有的學(xué)者模仿美國APB第25號意見書，提出了對股票期權(quán)入賬的四步驟記賬法，具體辦法如下：

    1.股票期權(quán)授予日的會計處理。借記“或有認(rèn)股款（行權(quán)價格）”，貸記“或有股本（股票面值）”�！盎蛴姓J(rèn)股款”與“或有股本”之間的差額記入“股票期權(quán)溢價”科目的貸方。

    2.股票期權(quán)等待期的會計處理。該方案認(rèn)為股票期權(quán)等待期內(nèi)的會計處理有兩種情況，需分別對待。（1）授予日無法預(yù)估行權(quán)日公司股價。當(dāng)股價在等待期內(nèi)持續(xù)上漲超過行權(quán)價格時，在相應(yīng)會計期間的會計報告日做一筆調(diào)整分錄，借記“遞延酬勞成本”（股票市價—行權(quán)價格），貸記“股票期權(quán)”；如此后在等待期內(nèi)股票市價在行權(quán)價格之上持續(xù)上漲，相應(yīng)會計分錄為：借記“遞延酬勞成本”（新舊市價差），貸記“股票期權(quán)”。反之，作反向分錄。（2）授予日可以預(yù)估行權(quán)日公司股票市場價格。在此情況下，行權(quán)日增發(fā)新股股價與行權(quán)價之間的差額應(yīng)視同公司預(yù)付給股票期權(quán)持有人的酬勞，該差額應(yīng)該在等待期內(nèi)平均分?jǐn)�。會計報告日的分錄為：借記“遞延酬勞成本”，貸記“股票期權(quán)”。

    3.股票期權(quán)行權(quán)日的會計處理。在行權(quán)日，期權(quán)持有人與公司之間將發(fā)生認(rèn)股款與股票的交換，此時的會計分錄為：

    借：銀行存款（收到期權(quán)持有人行權(quán)付款）

       員工股票期權(quán)［貸方余額=（行權(quán)日股價-行權(quán)價）×股數(shù)]或有股本

        股票期權(quán)溢價

         貸：或有認(rèn)股款股本——普通股（股票面值）

             資本公積——普通股溢價（股票市價-股票面值）

    4.股票期權(quán)提前失效的會計處理。當(dāng)股票期權(quán)提前失效時，公司一方面應(yīng)注銷與該員工相關(guān)的股票期權(quán)賬戶余額，借記“或有股本”、“股票期權(quán)溢價”，貸記“或有認(rèn)股款”，另一方面沖減“遞延酬勞成本”，借記“股票期權(quán)”，貸記“遞延酬勞成本”。如果期權(quán)持有人在離職前根據(jù)公司特別規(guī)定已提前行權(quán)，公司有權(quán)以行權(quán)價格回購這一部分股票，借記“股本”、“資本公積”，貸記“銀行存款”。

    四步驟記賬法是目前國內(nèi)設(shè)計的相對較好的股票期權(quán)會計處理辦法，該記賬法將股票期權(quán)的入賬時點進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，同時借鑒美國APB第25號意見書的相關(guān)精神，在等待期中設(shè)計了相關(guān)科目以確認(rèn)薪酬費用（確認(rèn)薪酬費用的方法比APB第25號意見書更加嚴(yán)格），并以比較科學(xué)的方式予以分?jǐn)�，因此比起或有事項記賬法和三時點記賬法有了較大的突破。但該記賬辦法仍然存在比較明顯的缺點：（1）該辦法還是將股票期權(quán)視為一項或有事項，因此和第一種辦法一樣還是不符合現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則對或有事項的定義；（2）該辦法由于是模仿APB第25號意見書的精神，因此不可避免地具有APB第25號意見書相同的缺陷，即當(dāng)公司股票價格變化較大時，公司的會計調(diào)整比較多，容易出現(xiàn)差錯。有的公司甚至可以利用操縱期末公司股票收盤價格的辦法來操縱薪酬費用等重要的財務(wù)指標(biāo)。

    三、對我國股票期權(quán)會計處理方法選擇的建議

    從上述分析可以看出，我國目前試點企業(yè)中股票期權(quán)會計處理辦法的缺陷十分明顯，為了日后順利推行股票期權(quán)激勵制度，我們必須借鑒國外的經(jīng)驗，制定統(tǒng)一的股票期權(quán)會計準(zhǔn)則。為了保持我國會計準(zhǔn)則的前瞻性和穩(wěn)定性，建議我國模仿美國FASB第123號公告來制定我國未來的股票期權(quán)會計準(zhǔn)則，原因如下：

    （一）期權(quán)會計準(zhǔn)則中使用公允價值法是未來的發(fā)展趨勢

    內(nèi)在價值法下的股票期權(quán)會計標(biāo)準(zhǔn)實際上是美國上世紀(jì)70年代的會計標(biāo)準(zhǔn)，會計信息反映不充分。鑒于內(nèi)在價值法的落后性，美國目前已經(jīng)在討論是否強(qiáng)制要求所有上市公司執(zhí)行FASB第123號公告的精神。而公允價值法是衍生金融工具會計最基本的要求，如果想保持我國會計準(zhǔn)則與國際接軌，應(yīng)該采用公允價值法。

    （二）價值法有最廣泛的適用性，能保持會計準(zhǔn)則的穩(wěn)定性

    APB第25號意見書對固定條件的股票期權(quán)適用性很好，但對變動條件的股票期權(quán)計劃的實用性較差。而FASB第123號公告具有十分強(qiáng)的適應(yīng)性，適用于所有的股票期權(quán)計劃和股票增值權(quán)等其他股票薪酬計劃，具有最普遍的通用性�？梢灶A(yù)測，我國上市公司未來股權(quán)激勵將出現(xiàn)多元化的趨勢。為了適應(yīng)這種形式的需要，我們應(yīng)當(dāng)在制定股票期權(quán)會計準(zhǔn)則時采用公允價值法的原則。

    （三）采用公允價值法將為未來的衍生金融工具會計定下統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

    采用公允價值法的會計原則不僅使國內(nèi)上市公司與赴海外上市公司的會計標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一起來，更重要的是使我國未來的衍生金融工具會計具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從各國的衍生金融會計的實踐來講，公允價值法是衍生金融工具會計的基礎(chǔ)，隨著金融工具創(chuàng)新，我國會涌現(xiàn)出越來越多的衍生金融工具，公允價值法必將在我國未來的衍生金融工具會計準(zhǔn)則中大量運用。因此，在股票期權(quán)賬務(wù)處理中運用該估值辦法將為未來我國發(fā)展統(tǒng)一的衍生金融工具會計打下基礎(chǔ)。