新企業(yè)會(huì)計(jì)制度下的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)問(wèn)題

    自從風(fēng)險(xiǎn)投資在國(guó)內(nèi)興起并形成熱潮以來(lái)，如何建立健全公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和管理機(jī)制，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展一直是風(fēng)險(xiǎn)投資公司所面臨的問(wèn)題。為此，各風(fēng)險(xiǎn)投資公司不斷創(chuàng)新、積極探索符合自身特點(diǎn)的運(yùn)作模式。這里，筆者依據(jù)新的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，就風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)新業(yè)務(wù)中的幾個(gè)財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行探討，目的是想拋磚引玉，便于大家交流。

    一、“股權(quán)代持”的財(cái)務(wù)核算問(wèn)題

    目前，有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司為了加強(qiáng)公司內(nèi)部的約束機(jī)制，制定了“投資經(jīng)理項(xiàng)目跟投”制度。即當(dāng)投資公司決定對(duì)投資經(jīng)理及其小組所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，公司要求投資經(jīng)理及其小組成員按照投資金額的一定比例進(jìn)行投資。在實(shí)際操作中，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員可以直接成為被投資企業(yè)的股東，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員則不能直接成為所投項(xiàng)目企業(yè)的股東，這時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員所擁有的股權(quán)往往由投資公司托管，即“股權(quán)代持”。由于是代持，該股份的所有權(quán)和收益權(quán)不因投資經(jīng)理離開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)投資公司而喪失，并可隨風(fēng)險(xiǎn)投資公司退出投資時(shí)一起退出。但退出后，投資經(jīng)理所獲取的收入必須抵扣了投資經(jīng)理所應(yīng)分擔(dān)、補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用或損失。

    筆者認(rèn)為，代持股份在投資期間內(nèi)的投資財(cái)務(wù)的一般核算應(yīng)并入公司自有資金投資的核算，因此，股權(quán)代持業(yè)務(wù)的特殊會(huì)計(jì)處理分為：股權(quán)代持款的收到和退還；代持股份現(xiàn)金分紅的收到和發(fā)放。1、股權(quán)代持款項(xiàng)的收到和退還當(dāng)收到投資經(jīng)理及其小組成員的項(xiàng)目委托投資款時(shí)，公司可借記“現(xiàn)金”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX（投資本金）”。

    投資公司賣出被投資企業(yè)股份（包括代持的股份）時(shí)，借記“銀行存款”，按已提的該項(xiàng)投資減值準(zhǔn)備借記“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備———X項(xiàng)目公司”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———X項(xiàng)目公司”的帳面余額，并按持股比例對(duì)借貸差額在代持股權(quán)和公司自有資金投資股權(quán)之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”。若投資經(jīng)理及其小組成員需要分?jǐn)偦蜓a(bǔ)償費(fèi)用發(fā)生時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”，貸記“管理費(fèi)用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經(jīng)理極其小組成員時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資本金）”，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”，貸記“現(xiàn)金”，并對(duì)投資收益部分計(jì)算個(gè)人所得稅額貸記“應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅”。2、股權(quán)代持的現(xiàn)金分紅款的收到和發(fā)放對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算時(shí)：投資公司收到被投企業(yè)的現(xiàn)金分紅（包括代持股權(quán)的現(xiàn)金分紅）時(shí)，借記“銀行存款”，并按持股比例在代持股權(quán)和公司自有資金投資股權(quán)之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”。

    對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí)：投資公司收到被投企業(yè)的現(xiàn)金分紅（包括代持股權(quán)的現(xiàn)金分紅）時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整”。

    無(wú)論采用成本法還是權(quán)益法，在發(fā)放代持股權(quán)的紅利時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX（投資收益）”，貸記“現(xiàn)金”，并計(jì)算個(gè)人所得稅額貸記“應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅”。

    值得注意的是，鑒于風(fēng)險(xiǎn)投資公司的股利收入在計(jì)算所得稅時(shí)需要并入應(yīng)納稅所得額合并計(jì)算，存在當(dāng)年應(yīng)納稅所得額為負(fù)數(shù)使股利收入實(shí)際上免征所得稅的可能，但代持股份的紅利卻不能免征個(gè)人所得稅。

    例1：假定風(fēng)險(xiǎn)投資A公司于2001年1月1日對(duì)B公司投資1000萬(wàn)元，占B公司股份的50％且為最大股東，其中A公司自有資金投資990萬(wàn)元，代持公司投資經(jīng)理a1的股權(quán)6萬(wàn)元，代持小組成員a2的股權(quán)4萬(wàn)元。2001年末A公司應(yīng)享有B公司的所有者權(quán)益額為1100萬(wàn)元。2002年2月1日，A公司獲得B公司現(xiàn)金紅利50萬(wàn)元，其中a1應(yīng)得3000元，a2應(yīng)得2000元。2002年7月1日，A公司以1200萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了對(duì)B公司的股權(quán)。

    由于對(duì)B公司構(gòu)成了實(shí)際控制，應(yīng)采用權(quán)益法核算。相應(yīng)的分錄如下：

    1）2001年1月1日①A公司收到對(duì)B公司投資憑據(jù)

    借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———投資成本（B公司）  10000000

        貸：銀行存款                               10000000

    ②A公司收到a1、a2的代持股款

    借：現(xiàn)金       100000

        貸：其他應(yīng)付款———a1（投資本金）  60000

            其他應(yīng)付款———a2（投資本金）  40000

    2）2002年初按2001年末持股比例調(diào)整對(duì)B公司投資的帳面價(jià)值

    借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整  1000000

         貸：投資收益                      990000

             其他應(yīng)付款———a1（投資收益）6000

             其他應(yīng)付款———a2（投資收益）4000

    3）2002年2月1日

     ①收到B公司現(xiàn)金分紅

          借：銀行存款     500000

             貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整（B公司）500000

    ②按代持股份比例將收到的現(xiàn)金分紅轉(zhuǎn)發(fā)給a1、a2，應(yīng)扣除個(gè)人所得稅20％

    借：其他應(yīng)付款———a1（投資收益）3000

        其他應(yīng)付款———a2（投資收益）2000

        貸：應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅           1000

            現(xiàn)金                               4000

    4）2002年7月1日

    ①A公司出讓B公司的股權(quán)

    借：銀行存款               12000000

    貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整（B公司）   500000

          長(zhǎng)期股權(quán)投資———投資成本（B公司） 10000000

          投資收益                            1485000

          其他應(yīng)付款———a1（投資收益）       9000

          其他應(yīng)付款———a2（投資收益）       6000

    ②A公司退還代持股款及相應(yīng)投資收益

    借：其他應(yīng)付款———a1（投資本金）   60000
                  ———a1（投資收益）   12000

        其他應(yīng)付款———a2（投資本金）   40000
                  ———a2（投資收益）    8000

        貸：應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅               4000

              現(xiàn)金                               116000

    二、接受贈(zèng)送管理股的財(cái)務(wù)核算問(wèn)題

    由于風(fēng)險(xiǎn)投資不是一種簡(jiǎn)單的投資方式，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)也常常參與被投資企業(yè)的項(xiàng)目運(yùn)作管理，發(fā)掘企業(yè)價(jià)值并提供增值服務(wù)。因此，基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司及其人員的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)同，風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲贈(zèng)管理股屢見(jiàn)不鮮。尤其2001年以來(lái)，隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，NASDAQ股市的下跌，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)版遲遲不能推出，許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司開(kāi)展咨詢服務(wù)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，獲贈(zèng)管理股的現(xiàn)象更多了。筆者認(rèn)為，新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》準(zhǔn)則對(duì)有關(guān)的處理給出了較明確的指導(dǎo)意見(jiàn)。1、管理股作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法選擇根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20％或20％以上，或雖投資不足20％但具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算；企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額的20％以下，或?qū)ζ渌麊挝坏耐顿Y雖占該單位有表決權(quán)資本總額的20％或20％以上，但不具有重大影響的，應(yīng)采用成本法核算。

    在實(shí)際操作中，如果風(fēng)險(xiǎn)投資公司只獲贈(zèng)管理股而未有實(shí)際資金投入，管理股份往往比例較小，風(fēng)險(xiǎn)投資公司只承擔(dān)顧問(wèn)角色，筆者認(rèn)為此時(shí)可采用成本法。但如果風(fēng)險(xiǎn)投資公司既獲贈(zèng)管理股又有實(shí)際資金投入，或者風(fēng)險(xiǎn)投資公司根據(jù)管理股主導(dǎo)了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或重大資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，應(yīng)視為對(duì)被投資企業(yè)有重大影響而采用權(quán)益法核算。2、收到贈(zèng)送管理股的帳務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲贈(zèng)管理股并取得憑據(jù)股權(quán)證書后，應(yīng)將依持股比例計(jì)算的被投資公司所有者權(quán)益登記入帳。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資”，貸記“資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備”。3、管理股現(xiàn)金分紅以及管理股處置的帳務(wù)處理對(duì)于現(xiàn)金分紅，在成本法下，應(yīng)借記“銀行存款”，貸記“投資收益”；在權(quán)益法下，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整”。

    處置管理股時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”各明細(xì)科目的帳面價(jià)值，將借貸差額借記或貸記“投資收益”；同時(shí)，應(yīng)將“資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備”的相應(yīng)余額轉(zhuǎn)入“資本公積———其他資本公積”。

    例2：假定風(fēng)險(xiǎn)投資公司C于2001年1月1日接受某高新技術(shù)企業(yè)D的股東贈(zèng)送的管理股份10％，并由C公司派員對(duì)D公司進(jìn)行日常管理和戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)的調(diào)整。D公司的有表決權(quán)的凈資產(chǎn)值為500萬(wàn)元。截止到2001年末D公司由于盈利使得有表決權(quán)股東享有凈資產(chǎn)600萬(wàn)元。2002年2月15日收到D公司現(xiàn)金分紅5萬(wàn)元。2002年7月15日，C公司以60萬(wàn)元的價(jià)格將10％股份出讓。

    由于C公司對(duì)D公司構(gòu)成了實(shí)際控制，應(yīng)采用權(quán)益法核算。

    1）2001年1月1日收到股權(quán)證明

    借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資500000

         貸：資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備500000

    2）2002年初按2001年末持股比例調(diào)整對(duì)D公司投資帳面價(jià)值

    借：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整  100000

         貸：投資收益                    100000

    3）2002年2月15日收到現(xiàn)金紅利的處理

     借：銀行存款     50000

      貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整    50000

    4）處置股權(quán)應(yīng)進(jìn)行的處理

    ①借：銀行存款    600000

          貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整            50000

              投資收益                              50000

             長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資   500000

    ②借：資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備      500000

           貸：資本公積———其他資本公積                 500000

    由上例可見(jiàn)，獲贈(zèng)股權(quán)給風(fēng)險(xiǎn)投資公司帶來(lái)的實(shí)際利益包括兩部分：一部分直接給公司帶來(lái)凈資產(chǎn)的增加，體現(xiàn)在資本公積中；一部分給公司創(chuàng)造收益，體現(xiàn)在投資收益中。

    三、關(guān)于長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的處理

    《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求對(duì)于長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。目前實(shí)際操作中有些地方存在爭(zhēng)議，這里提出來(lái)，供大家討論。

    觀點(diǎn)一：風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)根據(jù)所投項(xiàng)目的不同情況，對(duì)于投資減值準(zhǔn)備分別進(jìn)行考慮。比如，種子期的項(xiàng)目可以多提，成熟期的項(xiàng)目可以少提。

    筆者認(rèn)為，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》準(zhǔn)則中對(duì)于計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的規(guī)定是較為明確而嚴(yán)密的，不應(yīng)人為夸大和縮小減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額。風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)在每會(huì)計(jì)期末對(duì)長(zhǎng)期投資逐項(xiàng)進(jìn)行檢查，首先判斷是否存在應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的所列跡象，來(lái)確認(rèn)是否對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。確認(rèn)應(yīng)計(jì)提的，應(yīng)根據(jù)市價(jià)或被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況客觀地確定可回收金額，按可回收金額與長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值之差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

    觀點(diǎn)二：對(duì)于按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期投資，由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司在會(huì)計(jì)期末會(huì)按照享有被投資企業(yè)所有者權(quán)益分額的變動(dòng)對(duì)投資的帳面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，故已充分反映了被投資企業(yè)的虧損或盈利等財(cái)務(wù)狀況。因此對(duì)于權(quán)益法核算的長(zhǎng)期投資不必計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

    筆者認(rèn)為，這種觀點(diǎn)未能區(qū)分帳面價(jià)值和可回收金額兩個(gè)概念。誠(chéng)然，權(quán)益法因?yàn)橐獙?duì)投資的帳面價(jià)值進(jìn)行跟蹤調(diào)整，在這個(gè)意義上比成本法更能反映出投資資本金的變化，但這并不表示投資資金可以按照帳面列示的金額收回。計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的實(shí)際上是基于謹(jǐn)慎保守原則，對(duì)投資計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)值孰低法的應(yīng)用。因此，權(quán)益法下根據(jù)準(zhǔn)則的要求計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備仍然十分必要。

    總之，風(fēng)險(xiǎn)投資作為一個(gè)新興行業(yè)，其業(yè)務(wù)在我國(guó)仍處于不停的探索之中。相應(yīng)的，對(duì)其業(yè)務(wù)的核算模式也需要不斷地探索，使其既符合新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求，又符合風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作規(guī)律。筆者試圖在這方面做出一些嘗試，希望能對(duì)從業(yè)者有所啟發(fā)。