從會計(jì)信息的特性看會計(jì)信息市場的不完善

    一提到會計(jì)信息市場中諸如會計(jì)信息失真、會計(jì)信息供給不足等種種不完善的現(xiàn)象，人們自然就會從信息的供給方面去探求原因，并提出一系列措施來加強(qiáng)對會計(jì)信息披露的監(jiān)管，以達(dá)到完善會計(jì)信息市場的目的。然而，影響會計(jì)信息市場有效運(yùn)轉(zhuǎn)的因素并不只此一方面，而是多方面的。本文試從會計(jì)信息的特性入手來分析會計(jì)信息市場的不完善，并嘗試尋找完善這一市場的有效途徑。

    一、會計(jì)信息市場的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

    何謂市場，根據(jù)《簡明不列顛百科全書》對市場的定義，市場是指“買賣商品的地方；……買賣雙方可以自由交易的地區(qū)。（1）”然而現(xiàn)代市場是很難用空間范圍來確定的，也就是說，一個市場的存在可能有，也可能沒有特定的空間位置；可能是有形的，也可能是無形的。那么構(gòu)成市場的最基本的內(nèi)涵是什么呢？是交易。交易是構(gòu)成市場的最基本的活動單位，是構(gòu)成市場的邏輯和歷史起點(diǎn)，市場的一切秘密也就隱藏在交易之中（2）。從表面上看，市場中的交易就是人們相互交換其商品，表現(xiàn)為一種物與物的關(guān)系。但是要揭示市場交易的本質(zhì)，就必須透過物與物的關(guān)系看到隱藏于其后的人與人的關(guān)系：人們相互交換的最本質(zhì)的東西是集中體現(xiàn)人與人關(guān)系的權(quán)利。因而所謂市場交易本質(zhì)上是一種權(quán)利的交易和調(diào)整（3）。正因?yàn)榻粨Q的是人們之間的權(quán)利，所以就需要對參與其中的人的行為進(jìn)行約束，使他們遵循一定的市場交易原則。這些原則不是外加于市場的，而是取決于市場交易內(nèi)在的規(guī)定性。也就是說，一旦這些原則得不到貫徹或遭到破壞，市場本身也就無法健全和有效。根據(jù)勒普克及其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的分析，構(gòu)成市場交易的質(zhì)的規(guī)定性主要是：自愿性、互利性、約定性和非人格性。自愿是市場交易的第一規(guī)定，是市場交易的基礎(chǔ)前提，只有在沒有超經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)制，在商品買賣自由的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，市場才能發(fā)育起來，才會有真正意義上的市場交易。互利則是自愿交易的基礎(chǔ)，人們只有在有利可圖時，才會自愿達(dá)成交易。正如亞當(dāng)。斯密在《國富論》中形象描述的：“我們每天所需要的食品和飲料，不是出自屠戶、釀酒家或烙面師的恩惠，而是出于他們自利的打算。（4）”約定則是指交易者對相互交易的具體內(nèi)容（包括交易的商品種類、質(zhì)量、數(shù)量和交貨的時間與地點(diǎn)等）事先有具體的規(guī)定。之所以如此，因?yàn)槭袌鼋灰资欠侨烁裥缘�。而在上述�?guī)定中，自愿和互利又是最根本的。約定則是對市場交易者的保護(hù)和市場秩序的維護(hù)。只有確立和貫徹自愿和互利的原則，才有真正的市場交易可言�？傊�，市場的核心是交易，交易的核心是權(quán)利，權(quán)利的維護(hù)需要貫徹自愿互利原則和遵守有關(guān)約定。

    會計(jì)信息作為一種專業(yè)化的信息，同樣存在著一個會計(jì)信息市場，存在著會計(jì)信息的需求和供給。研究證明，企業(yè)從“受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任”和“決策有用”考慮，有自愿披露會計(jì)信息的動機(jī)，而信息需求者為了更好地決策，自然愿意得到信息，雙方均可以從中獲益。在公司市場化之前，公司管理當(dāng)局有可能同信息需求者達(dá)成合約，即使沒有書面的約定，默契總是有的。此時的會計(jì)信息市場基本上還是能夠滿足自愿性、互利性和約定性的。然而隨著資本市場和公司市場化的發(fā)展，會計(jì)信息的公共性和外部性日益突出，會計(jì)信息市場交易的自愿互利原則難以確立，會計(jì)信息市場不可避免地陷入了無效率的尷尬境地。

    二、會計(jì)信息的特性及其對會計(jì)信息市場的影響

    本文所指“會計(jì)信息的特性”不是會計(jì)學(xué)術(shù)界通常所稱會計(jì)信息的可靠性與相關(guān)性等質(zhì)量“特征”，而主要是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對會計(jì)信息的生產(chǎn)、消費(fèi)進(jìn)行分析，因而指的是會計(jì)信息具有消費(fèi)上的公共性和生產(chǎn)上的外部性兩大特性。正如前文所提到的，隨著資本市場和公司市場化的發(fā)展，會計(jì)信息的公共性和外部性日益突出，無可避免地帶來了會計(jì)信息市場的無效率。下面分別對會計(jì)信息的公共性、外部性以及它們對會計(jì)信息市場的影響進(jìn)行分析。

    1.會計(jì)信息消費(fèi)的公共性及其對會計(jì)信息市場的影響

    西方公共產(chǎn)品理論，根據(jù)產(chǎn)品使用中是否具有排他性和競爭性，將一切產(chǎn)品大致區(qū)分為私人產(chǎn)品和公共產(chǎn)品。相對于私人產(chǎn)品消費(fèi)上的排他性和競爭性，公共產(chǎn)品的典型特征是消費(fèi)上的非排他性和非競爭性。所謂非排他性是指一個人或一些人的消費(fèi)，并不排斥另一些人的消費(fèi)，即使在技術(shù)上是可以排他的，但排除的成本十分昂貴，以至在經(jīng)濟(jì)上是不可行的。所謂非競爭性則是指增加一個消費(fèi)者并不增加相應(yīng)的成本，即每增加一個消費(fèi)者的邊際成本等于零，也就是說一個人的消費(fèi)效用與他人的消費(fèi)量無關(guān)。由于公共產(chǎn)品具有以上兩種特性，所以它通常不能或很難通過市場來提供。因?yàn)閱蝹�消費(fèi)者既感受不到其他消費(fèi)者利益的直接壓力，也感受不到生產(chǎn)者利益的直接壓力，于是也就沒有必要通過正當(dāng)?shù)氖袌鼋灰讈碣徺I他所需要的消費(fèi)，他便會傾向于做那種讓別人去努力而自己坐享其成的“免費(fèi)搭車者”。反過來，市場中的每個人都想作一個“免費(fèi)搭車者”，從公共產(chǎn)品中獲益而避免為其付費(fèi)，所以市場上也就沒有人愿意提供這些公共產(chǎn)品，生產(chǎn)者也很難通過市場來賣出自己的產(chǎn)品，從而收回成本和取得利潤。這則意味著市場失靈。

    會計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的兩個特征。會計(jì)信息一旦被公司管理當(dāng)局“生產(chǎn)”和披露，就被眾多的消費(fèi)者使用，很難將誰排除在外，具有非排他性；而且，增加一個人對它的消費(fèi)并不導(dǎo)致成本的增長，具有非競爭性。也就是說，一個人對會計(jì)信息的使用并不減少其他人使用的效用，而且是在同等效用下免費(fèi)使用。因此，市場中會計(jì)信息的需求者人人都想成為一個“免費(fèi)搭車者”。但會計(jì)信息的生產(chǎn)和披露是有成本的，搭便車行為使得會計(jì)信息被付費(fèi)的人使用，也被不付費(fèi)的人使用，從而使得會計(jì)信息的成本得不到公平分擔(dān)和有效補(bǔ)償。因此，在“生產(chǎn)”會計(jì)報告時，會計(jì)報告的生產(chǎn)者往往就不考慮對非購買者的需求，結(jié)果自然會引起信息的“生產(chǎn)不足”（包括會計(jì)信息質(zhì)量和數(shù)量的生產(chǎn)不足）（5）。造成市場效率低下。

    2.會計(jì)信息生產(chǎn)的外部性及其對會計(jì)信息市場的影響

    外部性是指當(dāng)一種活動如果使別人得到附帶的利益，而受益者不必付出相應(yīng)的報酬；或使別人受到附帶的損害而受損者難以得到相應(yīng)的補(bǔ)償，前者稱正的外部性，后者則稱負(fù)的外部性。外部性是生產(chǎn)或消費(fèi)的副作用，這種副作用是獨(dú)立于市場機(jī)制之外的，不能通過價格機(jī)制表現(xiàn)出來。因此，在私人廠商追求自身利益最大化的過程中，就可能導(dǎo)致具有正外部性的經(jīng)濟(jì)活動達(dá)不到社會最佳水平，而具有負(fù)外部性的經(jīng)濟(jì)活動超過社會最佳水平。

    會計(jì)信息的外部性是指當(dāng)一家公司披露會計(jì)信息之后，對其他公司或個人所產(chǎn)生的直接或間接的影響，這種影響不能通過市場來交易。同樣這種影響有正的也有負(fù)的。

    以上市公司會計(jì)信息對廣大投資者的影響為例，我們來看一下什么是會計(jì)信息的正外部性和負(fù)外部性。當(dāng)公司報表向外界真實(shí)地傳達(dá)了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動等信息的時候，投資者就可以據(jù)此做出正確的決策，從而產(chǎn)生正外部性效應(yīng)；反之，會計(jì)報表弄虛作假，投資者據(jù)以做出了錯誤決策而遭受損失，從而產(chǎn)生負(fù)外部性。當(dāng)公司經(jīng)營狀況良好時，通過披露真實(shí)的會計(jì)信息有利于在市場上和廣大股民心中樹立起健康的形象，從而提高企業(yè)的市場競爭力，吸引更多的投資者，使企業(yè)和投資者達(dá)到雙贏，使社會資源配置達(dá)到優(yōu)化。然而，公司并不是始終具有披露真實(shí)會計(jì)信息的動力。因?yàn)椋菏紫龋瑫��?jì)信息消費(fèi)的公共性可能使得信息供給成本無法得到補(bǔ)償；其次，公司經(jīng)營狀況的不佳和市場上其他公司的影響可能使得公司為維護(hù)其“良好形象”而走上相反的道路。因?yàn)楫?dāng)公司經(jīng)營業(yè)績不佳時，披露真實(shí)的會計(jì)信息必然會使企業(yè)股價下跌，失去潛在的甚至是已有的投資者。此時公司為了保持市場上的股價，就會鋌而走險，操縱和粉飾會計(jì)報表，虛夸利潤，披露虛假會計(jì)信息，騙取投資者的信任，而投資者卻承受著各種潛在的損失。當(dāng)會計(jì)信息市場上弄虛作假的公司越來越多的時候，披露真實(shí)信息的公司就會處于競爭的劣勢。結(jié)果披露真實(shí)信息的公司也會想辦法盡量多的披露利好的信息，而省略不利的信息，有的甚至加入粉飾信息，提供虛假信息的公司之列。此時，具有正外部性的真實(shí)會計(jì)信息嚴(yán)重生產(chǎn)不足，而具有負(fù)外部性的虛假會計(jì)信息充斥著市場，投資者的利益得不到保護(hù)，社會資源得不到優(yōu)化配置，市場沒有效率。

    三、會計(jì)信息特性對會計(jì)信息市場影響的根源探析

    會計(jì)信息的公共性和外部性之所以會帶來會計(jì)信息市場的無效率，究其原因還是因?yàn)槭袌鼋灰椎谋举|(zhì)規(guī)定——自愿性和互利性沒有得以確立。

    1.會計(jì)信息的公共性和外部性破壞了市場交易的自愿性和互利性

    如前所述，市場交易的本質(zhì)規(guī)定或基本原則是“自愿互利”，我們假設(shè)市場中的行為人都是理性的，他們都是遵循成本效益原則的，當(dāng)任何一方市場交易的收益小于交易成本時，市場就失去了對他的吸引力，交易就不可能達(dá)成。由于會計(jì)信息消費(fèi)上的公共性，對于消費(fèi)者來說人人都想成為“免費(fèi)搭車者”，無償?shù)厥褂脮��?jì)信息，從而使得信息的供給成本得不到補(bǔ)償，信息供給者——公司管理當(dāng)局在無利可圖的情況下，結(jié)果自然是信息供給不足。再看會計(jì)信息的外部性，主要是負(fù)外部性，在公司管理當(dāng)局提供虛假會計(jì)信息，而信息需求者又不知情的情況下，公司為了獲得高的收益甘愿冒被揭穿后信譽(yù)殆盡的風(fēng)險，而一旦信息需求者了解到自己上當(dāng)受騙，便不會再信任該公司，甚至對會計(jì)信息市場喪失信心。加之，同許多商品市場上都存在著信息不對稱一樣，會計(jì)信息市場也存在信息不對稱。由于會計(jì)信息的公共性和外部性造成會計(jì)信息的“生產(chǎn)不足”和嚴(yán)重失真，使得這種不對稱尤為突出。信息不對稱會帶來“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，損害投資者的利益，違反了“自愿互利”的市場交易原則，久而久之會失去投資者的信任和信心�？梢姡瑹o論是會計(jì)信息的公共性還是外部性都會使市場交易的互利性遭受破壞，沒有了互利的基礎(chǔ)，自愿交易便成了空中樓閣�！白栽富ダ�”的市場交易的根本原則得不到確立，會計(jì)信息市場自然難以完善。

    2.會計(jì)信息的公共性使得會計(jì)信息市場中約定的制定步履艱難，從而阻礙了會計(jì)信息市場的完善進(jìn)程

    有效的約定可以保護(hù)市場交易的雙方，維護(hù)正常的市場秩序。然而，由于會計(jì)信息被眾多的消費(fèi)者使用，要使公司與一個個分散的信息使用者分別簽訂合約是很難的，即使技術(shù)上可能，經(jīng)濟(jì)上也是不可行的。但是，這并不意味著會計(jì)信息市場沒有約定可言。會計(jì)信息市場中的約定突出體現(xiàn)為會計(jì)準(zhǔn)則（制度），它給予會計(jì)信息供給者應(yīng)該提供什么樣的信息（包括質(zhì)量和數(shù)量）以一定的制約，它所要達(dá)到的最終目標(biāo)是會計(jì)信息有用。然而，由于會計(jì)信息的使用者是多方位的，而會計(jì)約定（準(zhǔn)則、制度）的制定是單方面的或者只代表最主要的信息使用者利益的，這樣，不同的使用者有著各自不同甚至是相反的利益要求，結(jié)果自然會引起對會計(jì)信息需求的沖突。由于不同利益者對會計(jì)信息需求是有沖突的，于是要求會計(jì)準(zhǔn)則（制度）制定者對各利益關(guān)系者的要求進(jìn)行權(quán)衡和協(xié)調(diào)，以能基本上代表各種信息使用者的需求。所以說，會計(jì)準(zhǔn)則（制度）不僅是供給者和需求者之間博弈的結(jié)果，更主要的還是不同利益的需求者之間博弈的結(jié)果。并且，這一結(jié)果不是經(jīng)過一次博弈就完成的，而要經(jīng)過多次反復(fù)博弈；這一結(jié)果也不是穩(wěn)定不變的，而是會隨博弈各方力量對比的變動而變動�？梢�，正是由于會計(jì)信息的公共性，使得會計(jì)準(zhǔn)則（制度）的制定要面對不同利益要求的持續(xù)沖突，使得會計(jì)準(zhǔn)則（制度）的制定步履艱難，從而也就決定了會計(jì)信息市場必然有一個較長的逐步完善的過程。

    四、建立完善的會計(jì)信息市場的途徑

    由于制約會計(jì)信息市場的因素是多方面的，所以要建立一個完善的會計(jì)信息市場必須從多方面人手。在此，我們僅針對會計(jì)信息公共性和外部性對會計(jì)信息市場的影響進(jìn)行討論。

    根據(jù)公共產(chǎn)品理論，私人提供公共產(chǎn)品并限制對它的消費(fèi)，會造成社會資源的浪費(fèi)，最有效的辦法是讓政府承擔(dān)起公共產(chǎn)品的供給任務(wù)。然而對于會計(jì)信息來說，政府無法承擔(dān)起供給任務(wù)，只能由一個個千差萬別的廠商自己提供，政府要做的是如何給予有效的監(jiān)管，來彌補(bǔ)市場的缺陷。

    對于外部性問題的解決，以科斯為首的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，關(guān)鍵是要明晰產(chǎn)權(quán)，有了設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)權(quán)，沒有直接的政府干預(yù)也可以解決外部性問題。然而該理論的應(yīng)用是很有限的，因?yàn)橛行�時候達(dá)成協(xié)議的成本可能非常高，特別是涉及很多人的時候（6）。正如前面所說，讓公司與社會廣泛分散的信息使用者分別訂立契約很難，即使可能，成本也十分巨大。因此，對于會計(jì)信息外部性的問題，需要更多積極的政府干預(yù)。

    政府要做的主要是從數(shù)量和質(zhì)量上對會計(jì)信息進(jìn)行監(jiān)管，在制定會計(jì)準(zhǔn)則、制度這些“會計(jì)約定”時，要兼顧各方信息使用人的利益，同時要建立財務(wù)信息公開制度，堅(jiān)持信息的充分披露原則，減弱信息的不對稱性。對會計(jì)信息進(jìn)行質(zhì)量管制，確保會計(jì)信息達(dá)到可靠性、相關(guān)性和可比性等質(zhì)量要求，采用法律、準(zhǔn)則、道德規(guī)范多管齊下的管制體系。然而，政府的監(jiān)管也不是萬能的，因?yàn)橥�市場一樣，政府也會失靈。不適當(dāng)?shù)恼�府監(jiān)管不僅無助于消除或減輕會計(jì)信息市場的失靈，而且會加劇這種失靈。因此，必須將政府監(jiān)管嚴(yán)格限制在會計(jì)信息市場失靈領(lǐng)域，限于能夠補(bǔ)救會計(jì)信息市場缺陷方面（7）。

    值得一提的是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，有的學(xué)者提出依托網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)將會計(jì)信息外部性內(nèi)在化（市場化）的解決方法實(shí)時報告系統(tǒng)和交互式按需報告的會計(jì)信息披露模型（8）（9）。使用者付費(fèi)消費(fèi)會計(jì)信息，使會計(jì)信息成為真正參與市場交易的商品，建立起會計(jì)信息市場的“自愿互利”原則。應(yīng)該說這不失為一個好方法，而且目前部分國家已經(jīng)對此進(jìn)行了有益的探索，例如美國的公司會計(jì)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)（EDGAR）（10）。然而該方法在全社會范圍內(nèi)的推行，需要的不僅是時間和政府的支持，還需要實(shí)踐的檢驗(yàn)。

    總之，建立完善的會計(jì)信息市場有其復(fù)雜的制約因素，本文從會計(jì)信息的特性分析入手來看會計(jì)信息市場的不完善及如何完善，希望這一探索能有益于目前會計(jì)信息市場混亂和會計(jì)信息嚴(yán)重失真等現(xiàn)實(shí)問題的解決。