關(guān)于商譽(yù)的幾個會計問題

    隨著我國資本市場的迅猛發(fā)展，企業(yè)兼并重組日益成為資本市場引人注目的熱點(diǎn)之一，在這一系列新興的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中，無一例外涉及到商譽(yù)問題。

    一、商譽(yù)的特征

    會計上所講的商譽(yù)（goodwill）是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟(jì)價值，或一家企業(yè)預(yù)期的獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力（如社會平均投資回報率）的資本化價值。

    Hendriken在其《會計理論》中指出，對商譽(yù)概念的理解通常有三種最主要的觀點(diǎn)：（1）認(rèn)為商譽(yù)是人們對企業(yè)具有好感的無形價值；（2）認(rèn)為商譽(yù)是預(yù)期的未來收益超過不包括商譽(yù)在內(nèi)的總投資正常報酬的貼現(xiàn)值；（3）認(rèn)為商譽(yù)反映了企業(yè)總價值超過各項有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的凈額，即是一個總的計價帳戶。根據(jù)Hendriken的第一種和第二種觀點(diǎn)，商譽(yù)則是一項不可分離的單項資產(chǎn)。綜上所述，商譽(yù)均被認(rèn)為是一項資產(chǎn)。

    因此，商譽(yù)作為一種不可確指的無形資產(chǎn)，具有以下一些特點(diǎn)：（1）沒有實物形態(tài)。（2）商譽(yù)融入企業(yè)整體，因而它不能單獨(dú)存在，也不能與企業(yè)其他各種可辨認(rèn)資產(chǎn)分開來單獨(dú)出售。（3）有助于形成商譽(yù)的個別因素，難以用一定的方法或公式進(jìn)行單獨(dú)的計價。商譽(yù)的價值，只有在把企業(yè)作為一個整體來看待時才能按總額加以確定。（4）在企業(yè)合并時，可確認(rèn)商譽(yù)的實際價值，但它與建立商譽(yù)過程中所發(fā)生的成本沒有直接的聯(lián)系。商譽(yù)的存在，未必一定有為建立它而發(fā)生的各種成本。

    二、商譽(yù)的確認(rèn)方法

    從理論上講，只要企業(yè)有獲得超額收益的能力，即可確認(rèn)商譽(yù)的存在，并且可將其創(chuàng)立過程所發(fā)生的一切支出作為成本入帳。然而這種確定商譽(yù)存在的方法及對它作出的會計計量實施起來是相當(dāng)困難的。因為商譽(yù)是由各種因素相互影響、相互作用而產(chǎn)生的。弗克（Fale）和戈登（Gordon）經(jīng)過大量深入的實證研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)形在商譽(yù)的因素如下：（1）短期現(xiàn)金流量的增加，包括生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性，能籌集更多的資金，有現(xiàn)金儲備較低的籌資成本，存貨持有成本的減少，避免交易成本，稅務(wù)優(yōu)惠。（2）穩(wěn)定性，包括有穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，無重大的經(jīng)營波動，與政府保持良好的關(guān)系。（3）人力因素，包括管理才能，良好的勞資關(guān)系，精細(xì)的培訓(xùn)計劃，組織結(jié)構(gòu)，良好的外部公共關(guān)系。（4）排它性，包括技術(shù)的獨(dú)占權(quán)和品牌。

    任何一筆支出很難確認(rèn)是專為創(chuàng)造商譽(yù)而支出的，因此，也難于決定該筆支出創(chuàng)造了多少商譽(yù)，這些支出的受益期是多少。因而在會計實務(wù)中，一般只對企業(yè)外購商譽(yù)即合并商譽(yù)加以確認(rèn)入帳，自行創(chuàng)造的商譽(yù)不予入帳。當(dāng)一個企業(yè)購入另一個企業(yè)時，其購入成本超過被購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值之部分，就是商譽(yù)的價值�？梢�，商譽(yù)的價值無法脫離企業(yè)的整體而單獨(dú)確認(rèn)，并且只有當(dāng)發(fā)生企業(yè)整體產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓時，才能確認(rèn)商譽(yù)的價值。

    在會計實踐中按國際會計慣例，也只有外購的商譽(yù)才能確認(rèn)入賬，即在企業(yè)合并時才可能予以入賬。自創(chuàng)商譽(yù)不能入賬，即使有費(fèi)用的發(fā)生與商譽(yù)的形成有某種關(guān)系，但也應(yīng)確認(rèn)為費(fèi)用。

    計算商譽(yù)價值以下幾種方法：

    （1）收益資本化法。計算公式為：

    商譽(yù)價值＝年平均超額利潤÷行業(yè)平均利潤率

    （2）收益現(xiàn)值法。計算公式為：

    商譽(yù)價值＝每年的超額利潤×年金現(xiàn)值系數(shù)

    （3）總體評價法。計算公式為：

    商譽(yù)價值＝購受企業(yè)投資成本－被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價值

    這些方法的使用各有利弊，我國目前使用總體評價法，此法下，商譽(yù)計算的準(zhǔn)確性取決于被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值評估的可靠性。

    三、商譽(yù)的會計處理

    對商譽(yù)如何進(jìn)行會計處理，各國會計界有不同的看法，一般有如下三種處理方法：1、將商舉單獨(dú)確認(rèn)為一項資產(chǎn)，并在其預(yù)計的有效年限內(nèi)攤銷，列作費(fèi)用沖減各期的利潤。此種觀點(diǎn)認(rèn)為實施合并的企業(yè)為了取得以后若干年度的超額利潤，發(fā)生了超額耗費(fèi)，這一超額的代價表明被并企業(yè)有商譽(yù)存在。商譽(yù)同樣符合資產(chǎn)的定義，它和其他資產(chǎn)一樣，在合并主體產(chǎn)生未來收入的過程中發(fā)揮著效應(yīng)，其本身也會損耗，就象開辦費(fèi)等遞延資產(chǎn)一樣， 按照配比原則，商譽(yù)必須攤銷；由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及同行業(yè)的競爭，商譽(yù)不可能永遠(yuǎn)存在，所以應(yīng)分期攤銷；這符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，也符合穩(wěn)健性原則，否則就會在未來虛增利潤。因而這種方法在實務(wù)中廣為采用。如2002年以前美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）規(guī)定了商譽(yù)攤銷期的上限 四十年，而我國會計準(zhǔn)則規(guī)定了商譽(yù)應(yīng)在不低于十年期間攤銷。但問題是，商譽(yù)的壽命估計與耗費(fèi)方法均無法可靠確認(rèn)，企業(yè)超額贏利能力可能在很長時間內(nèi)不降反升，也有可能加速耗費(fèi)。在這些情況下，直線攤銷商譽(yù)非但不能實現(xiàn)成本與收入相配比，反而降低了會計信息的可靠性。采用上例中的數(shù)據(jù)，假設(shè)合并后被購并企業(yè)凈資產(chǎn)獲利能力并無改變，則方法2下，資產(chǎn)利潤率=（100－x）/（1000＋250－x）（x為外購商譽(yù)每年攤銷額）小于平均利潤率8％，顯然不符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，為企業(yè)提供了操縱利潤的可能。

    2.把商譽(yù)看成一項權(quán)益抵銷項目，在合并時立即注銷（written—off），直接沖減合并企業(yè)的當(dāng)期收益或留存收益。此觀點(diǎn)認(rèn)為，商譽(yù)的價值很不確定，不能單獨(dú)存在和變現(xiàn)，而且形成商譽(yù)的因素難以為企業(yè)所控制，在合并之后，商譽(yù)不一定能繼續(xù)存在。如原來優(yōu)越的地理位置，由于城市的發(fā)展和開發(fā)，現(xiàn)在或?qū)�來不一定仍然還處于優(yōu)勢的位置；由于主要管理人員人事變動，現(xiàn)在或未來的經(jīng)營水平不一定還有原來那么高，等等。若將其列作商譽(yù)不攤銷或分期攤銷，不符合穩(wěn)健性原則。因此，合并商譽(yù)應(yīng)在其會計處理上直接同合并企業(yè)的股東權(quán)益，即留存收益進(jìn)行沖銷，或直接沖銷合并企業(yè)的當(dāng)期收益（把合并企業(yè)多付的一部分款項看成是與合并業(yè)務(wù)相關(guān)的費(fèi)用）。英國目前采用此法。在現(xiàn)實中，被購并企業(yè)的超額贏利能力往往能夠在購并企業(yè)中持續(xù)下去，除非有重大不可控事件，這種能力不會立即消失，所以此相關(guān)信息應(yīng)在財務(wù)報表中得到反映。此外，為了保持外購商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)會計處理的一致性，更合理的做法應(yīng)是將自創(chuàng)商譽(yù)入賬，而非將外購商譽(yù)沖銷。

    3.將商譽(yù)作為一項永久性資產(chǎn)，不予攤銷。此觀點(diǎn)認(rèn)為，外購商譽(yù)是企業(yè)并購交易時獲得的能為購買企業(yè)帶來超過正常盈利水平以上的超額利潤，因而是一項資產(chǎn)。作為資產(chǎn)，商譽(yù)應(yīng)予以資本化。成功的企業(yè)擁有的商譽(yù)將得到永久保持，價值不會下降。此外，在被并企業(yè)以往的生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項費(fèi)用已形成了未入帳的自創(chuàng)商譽(yù)。這些費(fèi)用以前均已計入費(fèi)用，抵減了過去的收益，現(xiàn)在通過并購后由并購企業(yè)將確認(rèn)的商譽(yù)進(jìn)行攤銷，造成重復(fù)計算商譽(yù)費(fèi)用。美國從2002年開始已經(jīng)使用這種方法。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）頒布的《SFAS No.142——商譽(yù)和其它無形資產(chǎn)》中不再要求對商譽(yù)攤銷，代之以商譽(yù)減損測試。這種方法在被購并企業(yè)獲利能力不變的情況下，最符合商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，其資產(chǎn)利潤率=100÷（1000＋250）=8％，等于平均利潤率。但這種方法也有缺陷：商譽(yù)的價值具有高度不確定性，將其作為一項永久性資產(chǎn)列示于資產(chǎn)負(fù)債表有違謹(jǐn)慎性原則，在市場條件變化下其提供的會計信息同樣缺乏可靠性。

    四、對負(fù)商譽(yù)的認(rèn)識

    所謂負(fù)商譽(yù)，一般指企業(yè)購并時購并企業(yè)支付的價款小于被購并企業(yè)減去負(fù)債后單個資產(chǎn)公允價值之和的金額。亨德里克森在其（會計理論）中認(rèn)為負(fù)商譽(yù)在邏輯上不可能存在，如果被收購企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價格高于其售價，那么企業(yè)的業(yè)主就會將其資產(chǎn)分開出售，從而實現(xiàn)其全部公允市價。

    在實際企業(yè)購并中，根據(jù)前述計算企業(yè)合并商譽(yù)的計算公式，當(dāng)合并成本小于被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允市價時，會出現(xiàn)負(fù)數(shù)。美國會計學(xué)者對這項負(fù)差額的會計處理，提出了兩種方法：（1）將它確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)；（2）將它確認(rèn)為資產(chǎn)價值調(diào)整。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則×號———無形資產(chǎn)（征求意見稿）》中提出“企業(yè)購買另一家企業(yè)時所支付的價款小于被收購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允市價的差額，稱為負(fù)商譽(yù)，負(fù)商譽(yù)應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的遞延收益，并在不短于5年的期限內(nèi)等額攤銷，計入各期損益。

    負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)是由于市場的不完全性帶來的交易成本的存在，企業(yè)原所有者被迫向購買者讓渡的價值，是購買者在產(chǎn)權(quán)交易中獲得的收益。但是，由于這筆收益沒有表現(xiàn)為現(xiàn)金流人量的實際增加，而是現(xiàn)金流出雖低于第三者的合理預(yù)期，即實際交易價格低于公允價格，或者是兼并企業(yè)較低的歷史成本。由于公允價格也有一定的主觀性，我們無法完全合理的將負(fù)商昔分?jǐn)傆诟黜椯Y產(chǎn)。