［摘 要］本文對我國上市公司財務(wù)報告舞弊的征兆進行了理論分析，根據(jù)分析結(jié)果初步建立了一套財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)，并采用問卷調(diào)查法對初步建立的指標(biāo)進行簡化和驗證，構(gòu)建了我國上市公司財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)體系。

　　［關(guān)鍵詞］財務(wù)報告舞弊；舞弊征兆；舞弊識別指標(biāo)

　　近年來財務(wù)舞弊丑聞不斷，國外有安然、世通，國內(nèi)有銀廣夏、紅光實業(yè)等。因舞弊對象是財務(wù)報告，舞弊內(nèi)容必然在財務(wù)報告中有所反映，舞弊公司與非舞弊公司相比，財務(wù)報告中有一些特殊的征兆。

　　一、財務(wù)報告舞弊征兆

　　我國上市公司財務(wù)報告舞弊可能的征兆主要表現(xiàn)在3個方面：財務(wù)征兆、治理特征和其他征兆。

　　1. 財務(wù)征兆

　　財務(wù)舞弊征兆具體表現(xiàn)為財務(wù)狀況不佳、高負債的資本結(jié)構(gòu)、過高的獲利能力及特殊會計項目（銷售收入、應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、投資收益、營業(yè)外收入、非經(jīng)常性損益等）和財務(wù)比率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、毛利率等）的異常。因此通過具體分析公司的財務(wù)狀況、某些特殊會計項目和特定的財務(wù)指標(biāo)是否出現(xiàn)異常，有助于發(fā)現(xiàn)財務(wù)報告舞弊。

　　2. 治理特征

　　國內(nèi)外的一些研究認為，財務(wù)報告舞弊的根源在于公司治理的缺陷。因此，通過考察舞弊公司治理的特征，可以了解具有何種治理特征的公司更容易發(fā)生舞弊行為。研究公司治理特征主要從股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會特征兩方面進行，認為：董事會中外部董事所占的比例過少，管理董事的比例過高；沒有設(shè)立審計委員會或者審計委員會不夠活躍等，這些特征可以作為識別舞弊公司的征兆。

　　3. 其他特征

　　資產(chǎn)運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁、管理層經(jīng)常發(fā)生變動或拋售其所持有的股票、首次公開募股、審計事務(wù)所變更、非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見等都可能潛在地預(yù)示著財務(wù)報告舞弊的發(fā)生。

　　舞弊征兆的作用就是提供識別財務(wù)報告舞弊的預(yù)警功能。當(dāng)被考察的上市公司具有某個舞弊征兆，就表明其可能有舞弊；發(fā)現(xiàn)的舞弊征兆越多，舞弊的可能性就越大。因此舞弊征兆對審計人員和投資者都起到了一定的預(yù)警作用。但是對我國上市公司而言，眾多的舞弊征兆中到底哪些征兆能夠有效地顯示財務(wù)報告舞弊的存在，能否根據(jù)這些舞弊征兆建立一套有效的財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)體系，尚難以確定。筆者對此進行了問卷調(diào)查。

　　二、問卷調(diào)查指標(biāo)的建立

　　本文對建立我國上市公司財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)體系采用如下方法及步驟：第一步，從已發(fā)表的上市公司財務(wù)報告舞弊研究文獻中檢索出51個指標(biāo)，對這51個指標(biāo)進行歸類、分析，再從中選出22個理論上合理、實踐上可行的分析指標(biāo)；第二步，對已篩選出的22個指標(biāo)進行問卷調(diào)查，目的是根據(jù)專家評價法挑選出更簡練、更有效的財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)。

　　1. 問卷調(diào)查指標(biāo)的設(shè)置原則

　　通過分析我國上市公司財務(wù)舞弊案件，發(fā)現(xiàn)只有宇通客車同時調(diào)減了資產(chǎn)和負債，其他公司都虛增了資產(chǎn)和利潤或虛減成本和費用，由此可見，我國上市公司主要的舞弊目的是為了使其顯示良好的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以誤導(dǎo)信息使用者。所以本文所設(shè)置的舞弊識別指標(biāo)主要是針對虛增資產(chǎn)和利潤或虛減成本和費用而設(shè)置的。

　　2. 問卷調(diào)查指標(biāo)的內(nèi)容

　　問卷調(diào)查指標(biāo)包括五大類，共22個指標(biāo)，具體內(nèi)容如下：

　?。?）識別虛假銷售或提前確認收入的指標(biāo)（A類）

　　虛假銷售或提前確認收入是無法獲得現(xiàn)金的，可能表現(xiàn)出應(yīng)收賬款與銷售收入的比率、應(yīng)收賬款與流動資產(chǎn)的比率增大，期末應(yīng)收賬款的金額比期初有所增加，期間費用占收入的比率下降以及導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)稅金與收入不匹配，出現(xiàn)主營業(yè)務(wù)稅金與收入的比率下降等。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)： A1（應(yīng)收賬款/主營業(yè)務(wù)收入）、 A2（期間費用/主營業(yè)務(wù)收入）、 A3（應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)）、 A4（主營業(yè)務(wù)稅金及附加/主營業(yè)務(wù)收入）、 A5（應(yīng)收賬款末余/應(yīng)收賬款初余）。

　?。?）識別少轉(zhuǎn)成本或多計存貨的指標(biāo)（B類）

　　少轉(zhuǎn)成本或多計存貨可能會使存貨占銷售成本的比率增大、銷售成本占銷售收入的比率下降、期末存貨占流動資產(chǎn)的比率上升、期末存貨占收入的比率增大以及導(dǎo)致毛利潤增加，使毛利潤對總資產(chǎn)的比率增大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)： B1（存貨/主營業(yè)務(wù)成本）、B2（主營業(yè)務(wù)成本/主營業(yè)務(wù)收入）、B3（存貨/流動資產(chǎn)）、B4（利潤總額/總資產(chǎn)）、B5（存貨/主營業(yè)務(wù)收入）。

　?。?）識別關(guān)聯(lián)交易或非經(jīng)常性損益情況的指標(biāo)（C類）

　　經(jīng)常性收益是企業(yè)的核心收益，具有連續(xù)性；而非經(jīng)常性損益是指在正常經(jīng)營之外的偶發(fā)性損益，若扣除非經(jīng)營性損益后的凈利潤與凈利潤之間的差額越大，則公司舞弊的可能性也越大。通過資產(chǎn)重組和不恰當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)的利潤大都體現(xiàn)為：其他業(yè)務(wù)利潤或投資收益或營業(yè)外收入，故主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比重可能相對要小。此外，其他應(yīng)收款可能反映關(guān)聯(lián)交易的結(jié)果或用于存放不當(dāng)外來的款項，這個指標(biāo)過高，舞弊的可能性增大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：C1[(投資收益+營業(yè)外收支凈額)/利潤總額]、C2（主營業(yè)務(wù)利潤/利潤總額）、C3（扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/凈利潤）、C4（其他應(yīng)收款/流動資產(chǎn)）。

　　（4）測量公司是否存在舞弊動機的指標(biāo)（D類）

　　審計意見的類型直接反映了會計報表是否存在舞弊以及舞弊的嚴重程度，若為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見則舞弊可能性增大；頻繁變更會計師事務(wù)所，管理層經(jīng)常發(fā)生變動或拋售其所持有的股票都可能潛藏著財務(wù)舞弊；此外，償債能力差或較高的財務(wù)風(fēng)險也會增加舞弊的可能性。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：D1[（貨幣資金＋短期投資）/流動負債]、D2（負債/總資產(chǎn)）、D3（審計報告為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見）、D4（變更會計師事務(wù)所）、D5（管理層經(jīng)常變動或管理者近期拋售其所持有的股票）。

　?。?）測量公司舞弊能力的指標(biāo)（E類）

　　由于國家股股東嚴重缺位，加上流通股股東過于分散而難以參與公司決策，發(fā)揮的監(jiān)督作用小，對控股人起不到應(yīng)有的約束作用，法人股大股東往往成為事實上的內(nèi)部人，故法人股持股比例高會增加舞弊的可能性；另外，較高的股權(quán)集中度有可能產(chǎn)生利益侵占，發(fā)生舞弊的可能性更大。

　　可設(shè)置以下指標(biāo)：E1（法人股股數(shù)/總股數(shù)）、E2（流通股股數(shù)/總股數(shù)）、E3（前三大股東持股比例之和）。

　　三、問卷調(diào)查結(jié)果分析

　　為了從列出的22個舞弊識別指標(biāo)中選出更少，但又比較科學(xué)合理的識別指標(biāo)，接下來進行問卷調(diào)查。考慮到本文研究內(nèi)容專業(yè)性強，筆者選擇在江蘇及淮海地區(qū)會計師事務(wù)所工作的注冊會計師作為問卷調(diào)查對象。

　　1. 同一識別目的的不同指標(biāo)重要性排序問卷調(diào)查

　　該調(diào)查的目的是了解專業(yè)人士對哪些指標(biāo)認同程度高，對哪些指標(biāo)認同程度低。共發(fā)放調(diào)查問卷100份，回收74份。對回收的74份問卷，采用投票法進行統(tǒng)計排序，見表1。

　　可以合理認為，以排序靠前的指標(biāo)作為舞弊識別指標(biāo)是比較恰當(dāng)?shù)?，?2個指標(biāo)中選取排序靠前的12個指標(biāo)作為進一步研究的對象，篩選結(jié)果見表1中帶下劃線的指標(biāo)。在選取12個指標(biāo)時，本文主要考慮到識別目的的重要性。識別目的越重要，識別指標(biāo)數(shù)量則多取一些，對于次要的識別目的，則數(shù)量少取一些，因此虛假銷售或提前確認收入、舞弊動機識別指標(biāo)各選3個，其他項目指標(biāo)各選2個。

　　2. 我國上市公司財務(wù)報告舞弊識別的理想指標(biāo)問卷調(diào)查

　　對問卷中“您認為理想的識別財務(wù)報告舞弊的指標(biāo)”選項，要求被詢問對象從22個分析指標(biāo)中選取10個理想的舞弊識別指標(biāo)。進行這項調(diào)查的目的是，比較“理想的財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)”與認可程度較高的前12項指標(biāo)的一致性與差異，進一步驗證重要性程度排序問卷調(diào)查結(jié)果。調(diào)查中共發(fā)放問卷100份，回收58份，選取得票率靠前的10個指標(biāo)，結(jié)果見表2。

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，專業(yè)人士認為理想的10個指標(biāo)都在認可程度高的前12項指標(biāo)當(dāng)中。唯一的區(qū)別在于E1和E3之間的排序調(diào)換了一下，原因可能在于，即使國家控股，但是由于國家股股東嚴重缺位而難以參與公司的決策，法人股大股東往往成為事實上的內(nèi)部人，因此法人股持股比例高會增加舞弊的可能性，不過這不影響本文所選舞弊指標(biāo)的恰當(dāng)性。

　　四、研究結(jié)論、局限性及未來的展望

　　1. 研究結(jié)論

　　根據(jù)上述問卷調(diào)查的結(jié)果，可以建立我國上市公司財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)體系（10個）如下：①識別虛假銷售或提前確認收入的指標(biāo)：A1、A3；②識別少轉(zhuǎn)成本或多計存貨的指標(biāo)：B1、B2；③識別關(guān)聯(lián)交易或非經(jīng)常損益情況的指標(biāo)：C3；④測量公司是否存在舞弊動機的指標(biāo)： D3、D4、D5；⑤測量公司舞弊能力的指標(biāo)E1、E3。

　　2. 局限性

　?、賳柧碚{(diào)查的對象僅為江蘇及淮海地區(qū)會計師事務(wù)所的注冊會計師，范圍較窄，并且有些注冊會計師并沒有從事過上市公司的審計，只能主觀判斷舞弊識別指標(biāo)的重要性。②對于財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)的設(shè)置僅僅針對虛增資產(chǎn)和利潤或虛減成本和費用。③所設(shè)置指標(biāo)之間可能不具有獨立性和排他性，以后可采用主成分分析法對指標(biāo)進一步剔除和精簡。

　　3. 未來的展望

　　以后的研究可以采用大樣本實證、建立回歸分析模型、進行時間序列分析等來驗證所建立財務(wù)報告舞弊識別指標(biāo)的有效性。

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