【摘要】經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與新興市場的宏觀背景決定了我國審計市場的發(fā)展必然伴隨著迅速的制度變更，該特征是理解與此相關(guān)所有問題的基本出發(fā)點。我國區(qū)別于成熟審計市場的另一顯著特征在于高度競爭的市場結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)的形成有其特定的歷史原因，其變化趨勢則與制度變遷條件下的市場發(fā)展相聯(lián)系。從理論角度看，高度競爭的市場結(jié)構(gòu)并不必然會對審計質(zhì)量供給產(chǎn)生影響。

　　【關(guān)鍵詞】證券審計市場；制度變遷；競爭性市場結(jié)構(gòu)；審計質(zhì)量

　　要把握我國證券審計市場的基本特征，就必須對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀制度背景有一個深入的了解。任何拋開我國特殊制度背景及其現(xiàn)狀而對我國證券審計市場特征的認(rèn)識都只具有階段性，隨著時間的推移和市場的發(fā)展必將喪失其適用性和原有意義。由于我國證券審計市場的形成和發(fā)展植根于我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和新興市場的總體背景之下，因此，理解我國證券審計市場的基本特征必須由此入手。將經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型理解為一個制度變遷的過程，新興市場的基本特征決定了制度的匱乏是一種普遍現(xiàn)象，因此，我國證券審計市場最為顯著的基本特征在于其發(fā)展必然伴隨著更為迅速的制度變更，這也是理解我國證券審計市場需求和供給等相關(guān)問題的出發(fā)點。

　　一、政府主導(dǎo)的改革路徑與制度變遷條件下的市場發(fā)展

　　盡管我國注冊會計師制度恢復(fù)于20世紀(jì)80年代初期，但是早期注冊會計師的業(yè)務(wù)主要以三資企業(yè)為主，業(yè)務(wù)范圍涉及驗資、查賬、所得稅申報以及外匯收支報告等(楊時展，1995)。直到1990年和1991年上海和深圳證券交易所相繼成立，在創(chuàng)造了公眾投資者對于上市公司會計信息需求的同時，我國證券審計市場才開始形成。顯然，這與西方發(fā)達(dá)國家證券審計市場近百年的發(fā)展歷史無法相提并論。與我國大多數(shù)行業(yè)的市場化發(fā)展軌跡類似，政府主導(dǎo)型的經(jīng)濟(jì)改革過程決定了我國證券審計市場在發(fā)展初期其主導(dǎo)力量也必然來自于政府的行政力量(謝德仁和陳武朝，1999；易琮，2002；韓洪靈，2006)。

　　謝德仁和陳武朝(1999)較早對我國注冊會計師制度恢復(fù)以來至20世紀(jì)90年代中期注冊會計師職業(yè)服務(wù)市場狀況進(jìn)行了考察，他們認(rèn)為，我國審計市場發(fā)展早期所面臨的最大挑戰(zhàn)之一就是審計市場的非市場自然細(xì)分(行政細(xì)分)所導(dǎo)致的無序化問題。這種無序化的行政細(xì)分則是經(jīng)濟(jì)體制和意識形態(tài)的慣性使然，中央政府、地方政府及其有關(guān)職能部門在注冊會計師服務(wù)市場的行政細(xì)分中都扮演了一定的角色，由于職業(yè)服務(wù)需求本身就是由政府創(chuàng)造出來的，因而政府也就是最重要的需求者。盡管他們觀察到市場的自然細(xì)分一定程度上在當(dāng)時我國注冊會計師職業(yè)服務(wù)市場是存在的，一些具有較好的自我約束機制的會計師事務(wù)所建立起了自己的職業(yè)聲譽并有較高的市場占有率，但是無疑市場的行政細(xì)分抑制了競爭并造成了審計市場的無序化發(fā)展。在該研究的基礎(chǔ)上，陳武朝和鄭軍(2001)指出在我國審計市場中，政府部門是審計市場的最大需求者，但這種非市場化的需求和行政細(xì)分的結(jié)果決定了其不存在對高質(zhì)量審計的需求。而多數(shù)會計報表使用者尚未真正關(guān)心審計質(zhì)量，因而亦不存在高質(zhì)量審計需求。由此帶來的消極影響是會計師事務(wù)所較少或基本不靠質(zhì)量而是靠其他手段去爭取客戶，同時亦助長了地方保護(hù)和行業(yè)壟斷。以上研究結(jié)論對我國審計市場問題的后續(xù)研究產(chǎn)生了較大的影響。

　　盡管路徑依賴決定了上述影響在一定程度上一定范圍內(nèi)會繼續(xù)存在，但是，筆者認(rèn)為上述研究結(jié)論顯然不能應(yīng)用于當(dāng)前與審計市場有關(guān)問題的分析?？紤]我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的基本特征，無疑我國審計市場的行政性細(xì)分是市場化發(fā)展初期過渡性制度安排的結(jié)果，而實踐證明這種制度安排顯然是缺乏效率的。1995年6月中國注冊會計師協(xié)會和中國注冊審計師協(xié)會實現(xiàn)聯(lián)合。1997年8月全行業(yè)開展了大規(guī)模的清理整頓工作，到1999年底，共依法撤銷事務(wù)所638家，撤銷濫設(shè)的分支機構(gòu)1474家。1998年啟動的脫鉤改制工作則使會計師事務(wù)所成為真正獨立的公司法人，從體制上保證了注冊會計師職業(yè)的獨立性，1998年年底首批具有證券執(zhí)業(yè)資格的103家會計師事務(wù)所完成了脫鉤工作。2000年，中國資產(chǎn)評估協(xié)會、中國稅務(wù)代理管理中心和中國注冊會計師協(xié)會合并，最終由中國注冊會計師協(xié)會統(tǒng)一管理。從制度變遷的角度來看，以上注冊會計師行業(yè)的發(fā)展過程可以理解為市場化發(fā)展初期制度的匱乏以及過渡性制度安排在市場發(fā)展過程中向規(guī)范的制度安排迅速演進(jìn)的過程，也正是謝德仁和陳武朝(1999)研究中所謂的“基礎(chǔ)設(shè)施”從缺乏或者不完善到逐步完善的過程。

　　我國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型主要是政府主導(dǎo)的強制性制度變遷過程，在這一過程中，行政力量主導(dǎo)應(yīng)當(dāng)指的是政府是規(guī)則或者制度的制定者，他既非“運動員”亦非“裁判員”，而是基礎(chǔ)設(shè)施的提供者。從這一層意義上講，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下證券審計市場發(fā)展的初期，行政力量主導(dǎo)并沒有問題。據(jù)此，筆者并不認(rèn)同如果存在大量、有效的市場需求，我國注冊會計師制度的發(fā)展將會自動選擇獨立化、職業(yè)化的發(fā)展道路，并將事務(wù)所脫鉤改制理解為政府無奈選擇結(jié)果的觀點(如劉峰和林斌，2000)。因為本質(zhì)上講獨立審計是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物(Watts & Zimmerman，1986)，而我國從計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的事實就已經(jīng)決定了，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的初期，在相關(guān)市場還沒有形成或者有效運轉(zhuǎn)的情況下，不可能存在大量、有效的對獨立審計的市場需求。因此脫鉤改制不是政府的無奈選擇，而是其培育市場微觀主體，創(chuàng)造公平市場環(huán)境的必然之舉。

　　二、制度變遷與競爭性市場結(jié)構(gòu)：從無序向有序的轉(zhuǎn)變

　　與發(fā)達(dá)成熟證券審計市場所普遍具有的寡占特征不同，我國證券審計市場具有較高程度的競爭性，這可以視作我國區(qū)別于發(fā)達(dá)證券審計市場的又一基本特征。李樹華(2000)最早對此進(jìn)行了研究，他發(fā)現(xiàn)我國證券市場的集中度與國際趨勢存在著巨大反差，1993年至1996年按客戶家數(shù)計算“十大”的市場份額分別為51%、48%、44%和35%，市場集中度較低并呈現(xiàn)出顯著的逐年下降趨勢，此外我國“十大”會計師事務(wù)所在各年間的排名很不穩(wěn)定，研究結(jié)論認(rèn)為我國證券審計市場仍然是一個過度競爭和不穩(wěn)定的市場。此后的研究者從制度變遷的角度對后期我國審計市場的結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行了考察。

　　吳溪(2001)對我國1997年至1999年的證券審計市場進(jìn)行了考察，三年間按照股本總額計算的“十大”市場份額分別為44.41%、38.75%和34.93%，仍然呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢。不過對于審計意見的考察結(jié)果研究表明，在這三年間注冊會計師的獨立性在總體上是逐年提高的，并且規(guī)模越大的事務(wù)所獨立性越強。研究結(jié)論指出2000年我國證券審計市場發(fā)生的政府誘致性合并重組有利于我國審計市場的良性發(fā)展。易琮(2002)直接使用業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)對1998年至2000年具有證券從業(yè)資格的事務(wù)所的市場集中度進(jìn)行了考察，研究發(fā)現(xiàn)全行業(yè)前“八大”事務(wù)所的各年市場份額分別為42.35%、48.07%和53.47%，表現(xiàn)出逐年上升的趨勢。她認(rèn)為行業(yè)集中度的提高正說明行業(yè)制度變遷(脫鉤改制和全行業(yè)規(guī)?；?對市場結(jié)構(gòu)的變化發(fā)揮了作用。余玉苗(2001)、夏冬林和林震昃(2003)則同時對我國證券審計市場2000年的市場集中情況進(jìn)行了考察，前者按照客戶家數(shù)計算的“十大”市場份額為31%，后者按照事務(wù)所業(yè)務(wù)收入計算的“十大”市場份額則達(dá)到了49.46%，差異來自于比較基準(zhǔn)的不同。

　　筆者對股權(quán)分置改革前我國證券審計市場2002年至2004年的市場集中情況進(jìn)行了統(tǒng)計，如表1 Panel A所示，美國、英國等發(fā)達(dá)國家證券審計市場幾乎全部為“八大(或五大、四大)”會計師事務(wù)所壟斷，英國的審計市場集中度最高，達(dá)到了100%，日本為最低也達(dá)到了80%以上。與此相反，如Panel B所示，在2002年至2004年期間我國審計市場中前“十大”(前“四大”)會計師事務(wù)所的市場集中度，按客戶家數(shù)計算僅為25%(11%)，按照客戶資產(chǎn)總額計算則為48%(33%)，按照客戶銷售收入總額計算則為53%(39%)。Herfindahl指數(shù)也顯示我國證券審計市場具有較高的競爭性程度，根據(jù)客戶家數(shù)計算，我國證券審計市場約有50家同等規(guī)模的會計師事務(wù)所，而按照客戶資產(chǎn)總額、銷售收入總額計算，則分別為22家和15家。Panel C反映了國際“四大”中國所的市場份額情況。在2002年至2004年期間國際“四大”所審計的A股上市公司仍不足10%并有下降的趨勢。不過按照客戶資產(chǎn)總額、客戶銷售收入總額計算，國際在“四大”的市場份額有較大程度的提高，分別達(dá)到34%和38%，表明國際“四大”在大客戶市場具有競爭優(yōu)勢。

　　表1的統(tǒng)計結(jié)果表明，與發(fā)達(dá)國家(或地區(qū))成熟審計市場相比，在2002年至2004年，我國證券審計市場仍然表現(xiàn)出較強的競爭性。不過，與上文所提到的相關(guān)研究結(jié)果比較，這三年間的市場集中度在一定程度上有所提高，并且時間序列上相對平穩(wěn)并未出現(xiàn)明顯下降的趨勢。盡管競爭程度仍然較高，但是以上結(jié)果可以說明，我國證券審計市場的發(fā)展開始步入相對穩(wěn)定階段，市場競爭開始向著較為有序的方向發(fā)展。

　　三、競爭性市場結(jié)構(gòu)與審計質(zhì)量供給：一個爭論

　　鑒于發(fā)達(dá)證券審計市場寡占型的市場結(jié)構(gòu)，國內(nèi)部分研究者將市場集中度的高低與審計質(zhì)量供給聯(lián)系起來(如余玉苗，2001；夏冬林和林震昃，2003；劉明輝等，2003)，認(rèn)為我國審計質(zhì)量不高的原因在于市場較高的競爭程度。但是，筆者認(rèn)為該觀點首先忽略了一個基本事實：即使是發(fā)達(dá)市場國家如美國，寡占型的審計市場結(jié)構(gòu)的形成亦經(jīng)歷了一個較為漫長的過程，總的來說是市場競爭和選擇的結(jié)果。而我國目前的審計市場結(jié)構(gòu)的形成有其歷史原因，從1997年深圳會計師事務(wù)所脫鉤改制試點算起，到1999年底全行業(yè)完成改制，審計市場才真正走出了行政壟斷，開始逐步轉(zhuǎn)向市場化的自由競爭階段，市場集中度不高是歷史造成的現(xiàn)狀，是情理之中的事情(易琮，2002)，并非市場自然演進(jìn)的結(jié)果。

　　從理論上來講，國外研究者對于市場集中現(xiàn)象給出了三種解釋。其一，Dopuch & Simunic(1980)和DeAngelo(1981)認(rèn)為大規(guī)模事務(wù)所的審計質(zhì)量差異化以及產(chǎn)品高質(zhì)量的聲譽能夠解釋普遍存在的市場集中現(xiàn)象，我國部分研究者的觀點正是基于此。其二，Dopuch & Simunic(1980)以及Danos & Eichenseher(1986)認(rèn)為是由于審計服務(wù)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得大型會計公司在市場中獲得優(yōu)勢地位，從而導(dǎo)致了市場集中現(xiàn)象。其三，Doogar & Easley(1998)通過構(gòu)建了一個無差異化、純價格競爭的理論模型考察了市場集中問題，研究結(jié)果表明，既不是審計質(zhì)量差異化也不是規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而是訂約活動(Contracting practices) 、客戶規(guī)模分布(client size distributions)以及事務(wù)所生產(chǎn)效率的差異(differences in auditor productivity)聯(lián)合決定了會計師事務(wù)所的市場份額。結(jié)合上述解釋，筆者認(rèn)為，若將審計質(zhì)量高低與當(dāng)前的競爭性市場結(jié)構(gòu)相聯(lián)系恐難有說服力，同樣，若將審計質(zhì)量差異化與此相聯(lián)系一樣難以得出正確結(jié)論。

　　那么競爭性的審計市場結(jié)構(gòu)對審計質(zhì)量研究來說究竟意味著什么呢？在西方研究者看來(如Krishnan & Schauer，2000；Niemi，2004)，由于絕大多數(shù)關(guān)于審計質(zhì)量的研究均聚焦于寡占型審計市場，在競爭性市場中是否存在審計質(zhì)量差異化、審計質(zhì)量差異化沿著何種維度分割、事務(wù)所規(guī)模是否如寡占型市場一樣與審計質(zhì)量保持正相關(guān)的關(guān)系，這些都是未有定論的研究課題。此外，Simunic(1980)以及Gist & Michaels(1995)均認(rèn)為在寡占型市場中，大型事務(wù)所收取更高的審計費用可能并不必然與提供了更高的審計質(zhì)量相聯(lián)系，原因在于費用溢價亦可能代表了大型事務(wù)所依靠市場勢力所獲取的經(jīng)濟(jì)租。這使得從供給方考察審計質(zhì)量陷入尷尬境地，而一個競爭性的市場結(jié)構(gòu)應(yīng)能夠較好地避免該問題。

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