一、公允價(jià)值及其計(jì)量的優(yōu)越性

　　(一)公允價(jià)值的含義

　　2000年2月，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會在第7號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告中將負(fù)債的公允價(jià)值含擴(kuò)進(jìn)來：“公允價(jià)值是在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿的雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)(或負(fù)債)的買賣(或發(fā)生與清償)的金額。”國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會將公允價(jià)值定義為：“公允價(jià)值，指在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項(xiàng)資產(chǎn)或清償一項(xiàng)負(fù)債所使用的金額。”我國會計(jì)準(zhǔn)則委員會在2006年發(fā)布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中對公允價(jià)值的定義是“公允價(jià)值，是指在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。”

　　各國機(jī)構(gòu)對公允價(jià)值含義的表述都強(qiáng)調(diào)以下幾點(diǎn)：(1)公允價(jià)值是在公平的交易中形成的，交易雙方是自愿的，彼此熟悉情況，交易金額公平，是雙方一致同意的。(2)公允價(jià)值計(jì)量的對象是全面的，即公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(3)形成公允價(jià)值的市場是普遍存在的，只要在該市場環(huán)境下存在公平交易，那么不管是在活躍的市場中還是在不活躍的市場中都可以形成公允價(jià)值。公允價(jià)值概念主要倡導(dǎo)的是會計(jì)計(jì)量要使交易的雙方做到公平與公正，強(qiáng)調(diào)真實(shí)性和公允性。公允價(jià)值并非特指某一種計(jì)量屬性，而是幾種計(jì)量屬性的一種組合的概念，歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值都是公允價(jià)值的表現(xiàn)形式。

　　(二)公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性

　　公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性主要有：一是符合會計(jì)的相關(guān)性、配比性、穩(wěn)健性和一致性等會計(jì)原則要求；二是能合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而更確切地反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力及承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力；三是適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的需要。向信息使用者提供決策有用的會計(jì)信息是財(cái)務(wù)報(bào)告的根本目標(biāo)，資本市場的快速發(fā)展及其在資源配置中主導(dǎo)地位的確立，促使財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)由以受托責(zé)任觀為主轉(zhuǎn)為決策有用觀為主。在受托責(zé)任觀下，受托方(資源的所有者)側(cè)重于關(guān)注資本的保全，以及經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等反映受托責(zé)任履行情況的信息，這些信息應(yīng)具有較強(qiáng)的可靠性。而在決策有用觀下，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)特別關(guān)注對信息使用者決策有用的相關(guān)信息。決策有用觀對會計(jì)信息的這種相關(guān)性需求，促使會計(jì)計(jì)量加強(qiáng)對有利于反映現(xiàn)實(shí)和預(yù)測未來的計(jì)量屬性，尤其是公允價(jià)值計(jì)量的關(guān)注。在決策有用觀下，相關(guān)性重于可靠性，但歷史成本強(qiáng)調(diào)的是會計(jì)信息的可靠性，忽視相關(guān)性，而且由于歷史成本會計(jì)不確認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債在初始計(jì)量之后價(jià)值的變化，資產(chǎn)負(fù)債表上只是不同時(shí)點(diǎn)歷史數(shù)據(jù)的堆砌，不能真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所發(fā)生的變化。與歷史成本相比，公允價(jià)值極大地提高了會計(jì)的相關(guān)性，采用公允價(jià)值計(jì)量更能滿足決策有用觀的要求。

　　二、公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用及其對財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

　　(一)公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的運(yùn)用

　　公允價(jià)值作為新的一種計(jì)量屬性運(yùn)用是新準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)，主要體現(xiàn)在金融工具的確認(rèn)和計(jì)量、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換和投資性房地產(chǎn)中。

　　(1)金融工具的確認(rèn)和計(jì)量。金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。新準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)初始確認(rèn)金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量。具體地說，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入損益的金融資產(chǎn)以公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額，交易成本在初始確認(rèn)時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益；持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的公允價(jià)值和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始確認(rèn)金額。對金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量的總體原則是按照公允價(jià)值計(jì)量且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的交易費(fèi)用，但以下兩種情況除外：一是對于持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，采用實(shí)際利率法按攤余成本計(jì)量；二是在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并通過交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照成本計(jì)量。

　　(2)非同一控制下的企業(yè)合并。如果參與合并的各方在合并前后不屬于同一方或相同的多方最終控制的，即屬于非同一控制下的合并，采用公允價(jià)值計(jì)量。準(zhǔn)則規(guī)定，一次交換交易實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，合并成本為購買方在購買日為取得對被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值，購買方合并成本大于取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)，在以后各期進(jìn)行減值測試；若小于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，則直接計(jì)入當(dāng)期損益。期末編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)按購買日確定的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)對子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，母公司還應(yīng)當(dāng)編制購買日的合并資產(chǎn)負(fù)債表，其中包括的因企業(yè)合并取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債應(yīng)以公允價(jià)值列示。

　　(3)投資性房地產(chǎn)。如果投資性房地產(chǎn)有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值對其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。但同時(shí)規(guī)定，采用公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)同時(shí)滿足兩個(gè)條件：一是當(dāng)?shù)赜谢钴S的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息。對于有確鑿證據(jù)表明用途發(fā)生變化的房地產(chǎn)，準(zhǔn)則做出如下規(guī)定：在采用公允價(jià)值模式計(jì)量時(shí)，其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為投資性房地產(chǎn)的，公允價(jià)值與賬面價(jià)值差額部分計(jì)人當(dāng)期損益；投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換為其他資產(chǎn)的，公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)人當(dāng)期損益；大于賬面價(jià)值的，差額計(jì)入所有者權(quán)益。

　　(4)非貨幣性資產(chǎn)交換。非貨幣性資產(chǎn)交換同時(shí)滿足如下兩個(gè)條件，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)人當(dāng)期損益：第一，交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)；第二，換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)公允價(jià)值均能夠可靠計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值作為確認(rèn)換人資產(chǎn)成本的基礎(chǔ)，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠。企業(yè)在按照公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，發(fā)生補(bǔ)價(jià)的，分以下情況處理：支付補(bǔ)價(jià)的，換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加上補(bǔ)價(jià)和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和與換入資產(chǎn)的差額計(jì)入當(dāng)期損益，計(jì)入營業(yè)外收入；收到補(bǔ)價(jià)的，換出資產(chǎn)賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和與換入資產(chǎn)和補(bǔ)價(jià)之和的差額計(jì)入當(dāng)期損益。

　　(5)債務(wù)重組。以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組收益，計(jì)入營業(yè)外收入；以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益；以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有股權(quán)公允價(jià)值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益；以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，如果重組債務(wù)的賬面價(jià)值大于將來應(yīng)付金額的現(xiàn)值，減少部分確認(rèn)為當(dāng)期損益。

　　(二)公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)施對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

　　公允價(jià)值計(jì)量在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用對上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一系列的影響，同時(shí)也為財(cái)務(wù)報(bào)告的編制帶來了重大的變革?，F(xiàn)以對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響為主線，來說明公允價(jià)值對財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。

　　(1)金融工具。盡管新準(zhǔn)則的應(yīng)用對資本市場的影響是全方位的，但是從已經(jīng)公布的2006年年報(bào)看，金融工具中公允價(jià)值的應(yīng)用是影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主要因素之一，按公允價(jià)值計(jì)量的股票投資，是“投資收益”飆升的直接推手。統(tǒng)計(jì)顯示，截至到2007年3月，在已經(jīng)披露的157份年報(bào)合并“大利潤”表中，投資收益總額同比增長了18.24億元，使得以公允價(jià)值計(jì)量的上市公司股票投資收益大幅增長。2005年，上述157家上市公司的投資收益為-1.75億元。然而，按照新準(zhǔn)則規(guī)定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易所公布的市價(jià)計(jì)算價(jià)值，變動部分計(jì)入損益。也就是說，上市公司所持有的股票即使沒有轉(zhuǎn)讓或出售，也應(yīng)以公允價(jià)值來計(jì)量，并將結(jié)果確認(rèn)為當(dāng)期損益。如2007年1月30日公布年報(bào)的南京高科，按原會計(jì)準(zhǔn)則披露的股東權(quán)益為14，1億元，而按新會計(jì)準(zhǔn)則編制的股東權(quán)益卻是24.8億元，原因就在于南京高科曾以極其低廉的價(jià)格購買了中信證券2754萬股、棲霞建設(shè)限售流通股5842萬股等，隨著市場行情上漲，數(shù)億元的投資收益由此落在了報(bào)表上。除目前已經(jīng)披露的公允價(jià)值對交易性金融資產(chǎn)投資收益的影響外，上市公司所持有的可供出售的法人股對財(cái)務(wù)報(bào)告的潛在影響也不容忽視。

　　(2)非同一控制下的企業(yè)合并。關(guān)于非同一控制下的企業(yè)合并，新舊準(zhǔn)則主要的差異在于被購買方凈資產(chǎn)改用公允價(jià)值確認(rèn)，合并成本與其的差額計(jì)作正商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。正商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)單獨(dú)列式，只在期末進(jìn)行減值測試，而不攤銷。商譽(yù)標(biāo)志著企業(yè)超過一般水平的超額盈利能力，代表未來超額收益的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值，在數(shù)量上等于企業(yè)支付的成本高出被收購方凈資產(chǎn)的部分，企業(yè)將來的收益必須能夠彌補(bǔ)提前支付的商譽(yù)，否則合并從長遠(yuǎn)角度看并不成功。同樣，商譽(yù)在每個(gè)期末的公允價(jià)值究竟如何確定是一個(gè)較為主觀的問題，因此，企業(yè)可能利用減值測試操縱以后相關(guān)期間的利潤。對于負(fù)商譽(yù)，可視作是一項(xiàng)收益直接計(jì)入合并當(dāng)期的利潤表，從而優(yōu)化企業(yè)相關(guān)的收益指標(biāo)。

　　(3)投資性房地產(chǎn)。在我國目前非常景氣的市場環(huán)境中，對于擁有大量投資性房地產(chǎn)和短期投資的企業(yè)來說，由于公允價(jià)值的確認(rèn)，企業(yè)的利潤將得到大幅提升。新準(zhǔn)則的規(guī)定主要對擁有大量投資性房地產(chǎn)的企業(yè)產(chǎn)生影響，而對于持有數(shù)目龐大的作為存貨性質(zhì)房產(chǎn)的普通居民住宅開發(fā)企業(yè)來說，除了部分投資性土地儲備外，會計(jì)核算并無太大變化。原來分別在存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)科目中核算和列示的投資性房地產(chǎn)，將統(tǒng)一“轉(zhuǎn)移”到“投資性房地產(chǎn)”中，原有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)被改變，在其他條件不變的情況下流動資產(chǎn)數(shù)量下降，流動比率會受到影響。當(dāng)投資性房地產(chǎn)的市場行情看好并存在可靠的公允價(jià)值時(shí)，如果企業(yè)選擇繼續(xù)按成本模式計(jì)量，不會影響其高價(jià)轉(zhuǎn)讓或賺取高額租金收入。但是如果按公允價(jià)值計(jì)量，在繼續(xù)持有這項(xiàng)資產(chǎn)的情況下，企業(yè)當(dāng)期利潤增加導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則對利潤表的影響主要在以下幾個(gè)方面：一是期末以公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，如果市場行情看好，則當(dāng)期利潤增加。由于以這種模式計(jì)量的房地產(chǎn)不需計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，變相的減少了成本支出，也會一定程度上增加當(dāng)期利潤。二是投資性房地產(chǎn)與其他資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)換的情況下，無論轉(zhuǎn)換為哪種資產(chǎn)其入賬價(jià)值都為當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值。但是，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間差額的處理有所不同。如果存貨或其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)，差額將計(jì)人損益。行情看好時(shí)，當(dāng)期利潤增加，企業(yè)若能夠推遲轉(zhuǎn)換，不但可以繼續(xù)維持客觀的租金收益，還可等待價(jià)值進(jìn)一步上漲之后獲得更高轉(zhuǎn)換收益；如果投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)，高于賬面價(jià)值的部分計(jì)入所有者權(quán)益，低于部分計(jì)入損益，減少當(dāng)期利潤，造成利潤率的下降。

　　(4)非貨幣性資產(chǎn)交換。新準(zhǔn)則規(guī)定，對于非貨幣性資產(chǎn)交換，如果具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，且資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量，應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，而不再計(jì)入資本公積。因此，企業(yè)的大股東可以通過與上市公司以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，不斷向上市公司輸送收益，同時(shí)入賬的資產(chǎn)價(jià)值被低估，隨著時(shí)間的推移，如果管理層可以提高資產(chǎn)管理水平，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便會逐漸改善上市公司的經(jīng)營收益，從而提高凈資產(chǎn)收益率甚至每股凈收益。由此可能給轉(zhuǎn)換雙方帶來利潤，損益的多少取決于換出或換入資產(chǎn)的公允價(jià)值。換出資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差距越大則差額影響當(dāng)期損益越大，這對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、所得稅費(fèi)用、凈利潤或凈資產(chǎn)都會產(chǎn)生很大影響。因此，確認(rèn)交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是防止企業(yè)利用此種形式進(jìn)行利潤操縱的關(guān)鍵。

　　(5)債務(wù)重組。此次新準(zhǔn)則對于債務(wù)重組的規(guī)定顯得極為謹(jǐn)慎，強(qiáng)調(diào)債務(wù)人真正處于財(cái)務(wù)困境，突出債權(quán)人讓步的實(shí)質(zhì)。因?yàn)楣蕛r(jià)值的取得在國內(nèi)仍存在一定的困難，大股東仍可能通過操縱債務(wù)重組來調(diào)節(jié)利潤。假定重組在公平的情況下進(jìn)行，債權(quán)人的讓步余地將直接影響債務(wù)人當(dāng)期的損益，若抵債資產(chǎn)的公允價(jià)值不高，那么債務(wù)人完全可以通過此項(xiàng)重組降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高凈資產(chǎn)收益率，改善資本結(jié)構(gòu)，甚至大幅提高每股收益。對于債務(wù)人而言，如果債權(quán)人全額或部分豁免債務(wù)，將使其大幅增加當(dāng)期利潤(重組收益計(jì)入營業(yè)外收入)。通過債務(wù)重組而獲得的收益改善財(cái)務(wù)狀況，提高每股凈收益，因此新準(zhǔn)則對于債務(wù)人是很有利的。另一方面，債權(quán)人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期投資等抵債資產(chǎn)均以公允價(jià)值入賬，同時(shí)將其與重組債權(quán)的賬面價(jià)值之差確認(rèn)為債務(wù)重組損失；按照舊準(zhǔn)則的規(guī)定，受讓資產(chǎn)以放棄債權(quán)的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整，只在期末進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，才根據(jù)資產(chǎn)實(shí)際減值情況計(jì)提減值準(zhǔn)備。以S*ST百花為例，2007年3月，該公司與工商銀行達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，以石河子購物中心的房地產(chǎn)及附屬設(shè)施，賬面凈值1945.57萬元，抵償公司在工商銀行石河子分行全部逾期貸款余額2709.58萬元。假設(shè)該房產(chǎn)的公允價(jià)值為2500萬元，那么如果以歷史成本計(jì)量且能夠確認(rèn)損益，則S*ST百花應(yīng)確認(rèn)的“營業(yè)外收入——債務(wù)重組收益”為764.01萬元。如果按照公允價(jià)值計(jì)量，則S*ST百花應(yīng)確認(rèn)的“營業(yè)外收入——債務(wù)重組收益”為209.58萬元，其余的554.43萬元則作為“營業(yè)外收入——公允價(jià)值變動”記入損益之中。

　　三、公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用存在的問題

　　(一)存在活躍市場的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值的取得不具有及時(shí)性

　　隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來越多的商品都能在一個(gè)開放的市場中找到其相應(yīng)的價(jià)格，根據(jù)供需理論，活躍市場中的非貨幣性資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格應(yīng)當(dāng)合理反映該商品的公允價(jià)值。在最新頒布的SFAS157中，將活躍市場中的公允價(jià)值列為第一等級，充分肯定了活躍市場中公允價(jià)值的可靠性和相關(guān)性，但是這種相關(guān)性應(yīng)該具有一個(gè)潛在的前提條件，即公允價(jià)值的及時(shí)性。目前，企業(yè)主要是通過經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得活躍市場中非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值，但是由于各種原因，使得這些部門所發(fā)布的公允價(jià)值信息嚴(yán)重滯后于市場信息。一個(gè)不具有及時(shí)性的公允價(jià)值，很難具有相關(guān)性，這為公允價(jià)值的應(yīng)用帶來一定障礙。

　　(二)未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計(jì)參數(shù)的取得具有一定彈性

　　未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法思路簡單、容易理解，但是在實(shí)際運(yùn)用中，由于各種變量的確定方法都有很大的彈性，如果變量的選擇不合理，將導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果不具有公允性和可比性，會對投資者造成誤導(dǎo)。一般情況下，能夠反映不同類型的未來現(xiàn)金流差異的要素有五個(gè)方面：(1)對未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，對一系列發(fā)生在不同時(shí)點(diǎn)的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)；(2)對這些現(xiàn)金流量的金額和實(shí)踐的各種可能變動的預(yù)期；(3)用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；(4)內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；(5)其他難以識別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場的不完善。而以上每—個(gè)方面都需要財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計(jì)，不同的參數(shù)將直接導(dǎo)致公允價(jià)值的重大差異。

　　(三)資產(chǎn)評估的流程尚不規(guī)范，資產(chǎn)評估隊(duì)伍的建設(shè)有待加強(qiáng)

　　如果既不能在活躍市場上，也不能運(yùn)用模型法確定公允價(jià)值，那么專業(yè)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)將成為企業(yè)公允價(jià)值取得資產(chǎn)或者負(fù)債公允價(jià)值的又一重要選擇。但目前很多專業(yè)的評估機(jī)構(gòu)不按業(yè)務(wù)操作規(guī)程執(zhí)業(yè)，影響了評估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，難以取得客觀、公正的公允價(jià)值。另一方面，評估師執(zhí)業(yè)時(shí)的自我意識和專業(yè)水平的高低也是影響公允價(jià)值的一個(gè)原因。公允價(jià)值是評估人員根據(jù)被評估資產(chǎn)自身的條件及其所面臨的市場條件，對被評估資產(chǎn)客觀交換價(jià)值的合理估計(jì)值。也就是說，在評估過程中評估人員的作用是不可替代的，評估人員素質(zhì)的高低直接影響公允價(jià)值的公允性。

　　四、公允價(jià)值計(jì)量在我國運(yùn)用的建議

　　(一)完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場條件

　　雖然公允價(jià)值并不等于市場價(jià)格，但是市場價(jià)格畢竟是最為客觀、可靠程度最高、最簡便的公允價(jià)值的來源。所以當(dāng)前應(yīng)該努力培育各級市場，特別是生產(chǎn)資料市場和二手交易市場，從而使公允價(jià)值的取得更為客觀、直接，最大程度地保證公允價(jià)值的可靠性。為促進(jìn)生產(chǎn)資料市場持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，在市場運(yùn)行過程中要做好四項(xiàng)工作：一是進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)資料市場監(jiān)測與調(diào)控工作，不斷提高監(jiān)測、調(diào)控水平，適時(shí)發(fā)布市場監(jiān)測信息，保證公允價(jià)值獲取途徑的通暢；二是積極培育農(nóng)村生產(chǎn)資料市場，促進(jìn)社會主義新農(nóng)村建設(shè)；三是大力創(chuàng)新流通業(yè)，推動生產(chǎn)資料市場增長方式的轉(zhuǎn)變；四是加快批發(fā)市場的改造和提升。對于二手交易市場，應(yīng)引導(dǎo)品牌企業(yè)進(jìn)入，建立適當(dāng)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入制度，嚴(yán)把資質(zhì)審查關(guān)。在發(fā)展二手市場的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而使交易雙方能夠獲得相對公允的市價(jià)信息。

　　(二)加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)

　　交易是人的活動，公允價(jià)值是人們計(jì)量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的手段，沒有高素質(zhì)的會計(jì)人員，公允價(jià)值不可能得到合理地估計(jì)和運(yùn)用。公允價(jià)值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷，在新舊準(zhǔn)則交替之際，加大教育投入，轉(zhuǎn)變會計(jì)人員的計(jì)量觀念，培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、懂得理論與實(shí)務(wù)的會計(jì)人員，是公允價(jià)值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價(jià)值計(jì)量成本，應(yīng)用公允價(jià)值的需要。另一方面，公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤操縱提供了方便，這就要求加強(qiáng)會計(jì)人員的守法意識和道德教育，從主觀上消除利潤操縱的動機(jī)。

　　(三)規(guī)范資產(chǎn)評估流程，加強(qiáng)資產(chǎn)評估隊(duì)伍的建設(shè)

　　公允價(jià)值的完善離不開資產(chǎn)評估的發(fā)展。(1)強(qiáng)化對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面應(yīng)當(dāng)提高檢查監(jiān)管部門的監(jiān)管水平，提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平，從技術(shù)上防范資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，并提高對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作的識別能力。另一方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會監(jiān)督的作用，積極提倡、鼓勵社會公眾參與監(jiān)督。此外，成立專門負(fù)責(zé)對注冊資產(chǎn)評估師監(jiān)督和處罰的機(jī)構(gòu)，財(cái)政上要保證其資金的充足到位，不能因?yàn)閷Y產(chǎn)評估部門實(shí)施監(jiān)管的成本過高而放棄對其監(jiān)管，要確保資金的充分合理利用。(2)加強(qiáng)繼續(xù)教育，不斷提高注冊資產(chǎn)評估師的素質(zhì)。加快建立資產(chǎn)評估繼續(xù)教育相關(guān)規(guī)范，在法規(guī)方面保證資產(chǎn)評估師的繼續(xù)教育質(zhì)量；加強(qiáng)資產(chǎn)評估師的職業(yè)道德教育，從思想上保證資產(chǎn)評估的公允性。(3)減少守信成本，增大失信損失，改善評估執(zhí)業(yè)環(huán)境。充分發(fā)揮資產(chǎn)評估協(xié)會的作用，促使政府完善立法，改革評估執(zhí)業(yè)環(huán)境，使得失信者遭受的損失大于守信的成本，形成“一處失信，處處受限”的執(zhí)業(yè)環(huán)境，將誠信建設(shè)在評估行業(yè)持續(xù)地開展下去。