大型石油石化公司一般具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是公司規(guī)模巨大，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，現(xiàn)金流量比較充?；蛐庞玫燃?jí)較高；二是事業(yè)部具有多層次的組織機(jī)構(gòu)，如油氣生產(chǎn)事業(yè)部、煉油化工事業(yè)部、銷售事業(yè)部、新能源事業(yè)部等，每個(gè)事業(yè)部又下屬眾多公司；三是樹立了從內(nèi)涵到外延向世界大石油公司挺進(jìn)的戰(zhàn)略目標(biāo)；四是實(shí)行全面預(yù)算管理，將中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃落實(shí)在年度預(yù)算當(dāng)中，有的單位建立了滾動(dòng)預(yù)算，將年度預(yù)算結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)，分解到月度或季度；五是建立了業(yè)績(jī)考核制度，通過業(yè)績(jī)合同達(dá)到激勵(lì)各級(jí)管理者完成預(yù)算目標(biāo)的目的；六是實(shí)行較為嚴(yán)格的集中式資金管理手段，一般采用現(xiàn)銷方式銷售產(chǎn)品。本文針對(duì)目前國(guó)內(nèi)大型石油石化公司的財(cái)務(wù)狀況、組織特點(diǎn)和發(fā)展需要，就如何在集團(tuán)公司總部層次選擇財(cái)務(wù)管理指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，提出了以下分析模式。

　　一、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇

　　如何結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略展開相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析，反映公司的發(fā)展是否沿著戰(zhàn)略意圖前進(jìn)，是財(cái)務(wù)分析的第一要旨。由于年度預(yù)算是大型石油石化公司戰(zhàn)略規(guī)劃的具體落實(shí)，因此集中精力對(duì)年度預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中可能存在的問題，就能夠抓住財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。石油石化公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)決定了要特別關(guān)注預(yù)算分析，并且財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇應(yīng)注重盈利性指標(biāo)和發(fā)展性指標(biāo)。

　　（一）盈利性指標(biāo)

　　1、當(dāng)月稅前利潤(rùn)對(duì)比表：說明當(dāng)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)與滾動(dòng)的月度預(yù)算差異，從而確定偏差原因。由于石油石化公司的原油、成品油以及化工產(chǎn)品價(jià)格，年度內(nèi)通常與年度預(yù)算確定的價(jià)格波動(dòng)較大，還原稅前利潤(rùn)排除了非經(jīng)營(yíng)性因素（如各項(xiàng)準(zhǔn)備）和價(jià)格因素，與預(yù)算稅前利潤(rùn)同口徑。

　　2、累計(jì)完成稅前利潤(rùn)對(duì)比表：說明當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)變化情況，還原利潤(rùn)同樣剔除了各種產(chǎn)品價(jià)格變化和非經(jīng)營(yíng)因素，與預(yù)算口徑相同。

　　3、投資資本回報(bào)率（ROI）對(duì)比表：該指標(biāo)是公司有效發(fā)展的重要指標(biāo)，每個(gè)季度或半年度結(jié)束時(shí)按公司業(yè)績(jī)考核口徑計(jì)算并作為分析重點(diǎn)。該表的意義在于促使公司管理層注重投資資本的效率，關(guān)注資本運(yùn)營(yíng)成果，而不單是利潤(rùn)總額或凈利潤(rùn)。季度或半年度實(shí)際滾動(dòng)投資資本回報(bào)率，是根據(jù)上年同期滾動(dòng)至當(dāng)前，或自目前滾動(dòng)至下年同期計(jì)算得到的。還原投資資本回報(bào)率是根據(jù)上述還原利潤(rùn)，并考慮了還原對(duì)投資資本影響后計(jì)算得到。它反映了公司完成預(yù)算投資資本回報(bào)率的風(fēng)險(xiǎn)及變化情況，使管理層不必待年度結(jié)束后才能獲得投資回報(bào)率信息，以便在發(fā)生不利差異時(shí)迅速采取行動(dòng)。

　　在對(duì)投資資本回報(bào)率進(jìn)行分析時(shí)，可以依據(jù)杜邦分析體系的指標(biāo)分解方式，將ROI（凈利潤(rùn)÷投資資本）分解為“凈利潤(rùn)÷銷售收入×銷售收入÷總資產(chǎn)÷投資資本”，再依次進(jìn)行對(duì)比分析，逐步找到指標(biāo)異常變動(dòng)的原因。與投資資本回報(bào)率指標(biāo)相類似，也可以采用剩余收益或經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）指標(biāo)，分析方法同上。

　?。ǘ┕景l(fā)展性指標(biāo)

　　由于大型石油石化公司均定位于發(fā)展成為國(guó)際大石油公司，因此非常關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)和成本控制情況，結(jié)合公司的戰(zhàn)略需要，可以在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中對(duì)銷售收入和關(guān)鍵成本指標(biāo)情況進(jìn)行分析。

　　1、當(dāng)月銷售收入對(duì)比表：說明當(dāng)月實(shí)現(xiàn)銷售收入與滾動(dòng)的月度預(yù)算差異，從而確定偏差原因。

　　2、滾動(dòng)全年銷售收入對(duì)比表：按照季度或半年度提供，分析說明公司的成長(zhǎng)性和長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)反映公司在同口徑下預(yù)算銷售收入的完成風(fēng)險(xiǎn)和當(dāng)月實(shí)現(xiàn)銷售收入與滾動(dòng)月度預(yù)算的差異，從而確定偏差原因。

　　由于目前國(guó)內(nèi)石油石化產(chǎn)品需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，加上石油石化公司注意控制存貨數(shù)量，庫(kù)存波動(dòng)不大，因此對(duì)庫(kù)存影響銷售利潤(rùn)的情況不作特別分析。當(dāng)然，如果產(chǎn)品價(jià)格變化較大，以及一定比例（如10%）庫(kù)存波動(dòng)和生長(zhǎng)成本變化較大時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析庫(kù)存變化對(duì)當(dāng)期損益的影響。

　　二、主要差異分析

　　該部分為財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重點(diǎn)內(nèi)容，主要分析說明上述關(guān)鍵指標(biāo)中變動(dòng)率超過10%的差異產(chǎn)生原因。在分析過程中，尤其是進(jìn)行季度或半年度分析時(shí)，特別需要建立財(cái)務(wù)、計(jì)劃、生產(chǎn)、銷售等多部門聯(lián)合分析團(tuán)隊(duì)，由財(cái)務(wù)預(yù)算部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)分析內(nèi)容。在分析報(bào)告上報(bào)之前，分析團(tuán)隊(duì)要召開討論會(huì)，核實(shí)差異分析和各相關(guān)結(jié)論是否符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際運(yùn)行情況。

　　三、重點(diǎn)單位分析

　　對(duì)于擁有一定數(shù)量的分、子公司的大型石油石化公司，80-20規(guī)則（即20%的單位創(chuàng)造80%的利潤(rùn)原理）表現(xiàn)相當(dāng)明顯，按照該規(guī)則和重要性原則，依據(jù)歷史連續(xù)兩個(gè)年度平均利潤(rùn)、銷售收入、不同時(shí)期重點(diǎn)工作以及業(yè)務(wù)代表性情況，集團(tuán)總部可以選擇20%數(shù)量的地區(qū)公司作為重點(diǎn)企業(yè)跟蹤分析，也就是說，如果這20%單位按年度預(yù)算完成了投資資本回報(bào)率和利潤(rùn)目標(biāo)，則集團(tuán)公司主要財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)的順利完成就有了保證。而對(duì)于差異變動(dòng)率超過10%的公司則要進(jìn)行分析說明，并提出相應(yīng)的改進(jìn)意見和措施，以便對(duì)未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供明確的措施，保證執(zhí)行情況不偏離預(yù)算目標(biāo)或在發(fā)生重大變動(dòng)情況下采取重新優(yōu)化資源配置、調(diào)整預(yù)算指標(biāo)的措施，供管理層決策參考使用。