會計信息作為一種社會經(jīng)濟資源，在生成、披露、使用過程中，由于存在“權利真空”或所謂“公共領域”現(xiàn)象，使得社會經(jīng)濟主體將會耗費資源去攫取它。同時， 也可能對他人的利益造成損害，甚至會誤導投資決策，影響經(jīng)濟秩序的正常運行。研究“會計信息管制”就是利用法律、行政等手段對會計信息的生成、披露和使用所進行規(guī)范、限制的總稱，以消除其負面效應，提高會計信息的決策有用性。

　　一、會計信息管制的提出

　　2001年，國家審計署在對具有上市公司年度會計報表審計資格的會計師事務所完成的審計業(yè)務質量檢查中發(fā)現(xiàn)，在抽查的32份審計報告中有23份嚴重失實，占抽查數(shù)的72%，涉及事務所14家，占抽查數(shù)的87.5%，虛假金額71.43億元，涉及注冊會計師41名。這些數(shù)字警示我們：研究會計信息管制問題已迫在眉睫！

　　關于會計信息管制的研究，西方起步于20世紀70年代。其學者認為，人們不僅更多關注會計在資源配置過程中的效率，而且還要評價會計在資本市場中配置資源所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。而實際上，兩者是前因后果的關系。

　　根據(jù)經(jīng)濟學的價格理論，在確定的條件下，競爭驅使經(jīng)濟利潤（經(jīng)濟利潤是扣除了資本市場投資報酬后計算出來的）趨于零。美國芝加哥大學財務教授尤金。法瑪（Eugene Fama）1970年提出了“有效市場假說”理論（EMH），該理論認為有效資本市場是一種能夠充分反映已知信息的市場。有效市場假說蘊含著信息競爭，其本質上是由零利潤均衡狀態(tài)擴展為不確定性情況下競爭市場的動態(tài)價格行為。市場競爭驅使投資者和財務分析家從公司的財務報告、甚至公司之外的一切渠道獲取公司的信息。根據(jù)“有效市場假說”理論，實質上信息披露成為左右資本行情的一個重要因素。但是，現(xiàn)存的資本市場都非純粹的有效市場，往往存在著諸多信息不對稱情況，使得資本市場信息披露的有效性大打折扣。因此，投資者及一般資本市場無法在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分，必定需要特定的信息，這樣就產(chǎn)生了社會對會計信息管制的需求性。

　　我國對會計信息管制的研究起步較晚，既與資本市場的緩慢發(fā)展有關，又受制于不同信息使用者的需求差異，其發(fā)展動因如下：

　　1、按照利潤最大化原則，必須提高會計信息資源的“邊際收益”。由于會計信息具有“公共產(chǎn)品”的某些特征，即一個投資者對會計信息的使用并不減少其他的投資者對會計信息的使用效果，別的投資者可免費使用會計信息。此種“搭便車”行為，使會計信息供給者不能從會計信息的提供中補償所消耗的信息生產(chǎn)成本，從而使供給者不愿意以過多的成本花費滿足需求者的需要。但需求者的信息需求始終是供給者獲得額外收益的“支撐點”，因此會計信息的披露內(nèi)容、方式與數(shù)量是會計信息的需求者與供給者按最有利于自己的方向進行博弈的結果。因此，政府采取監(jiān)督、行業(yè)自律的方式對會計信息提供者進行管制，是經(jīng)濟學博弈思想在會計信息研究中的應用。

　　2、在自由競爭的市場中，由于“搭便車”現(xiàn)象的存在，就有公共產(chǎn)品的供給不足問題。會計信息作為一種公共產(chǎn)品，若其生產(chǎn)不加限制，獲取成本或出售價格被壟斷，不僅使資源配置中產(chǎn)生巨大浪費，同時也會造成質量低劣失真。顯而易見，由政府強制信息披露的成本，相對于通過個人契約形式獲得會計信息的成本大大降低。

　　3、信息使用者在一些共同的信息需求外還面臨一些特定的決策問題，更加需要能滿足自己特定需求的信息，但我國現(xiàn)有的相關法律制度不能保障會計信息供給者提供足夠的對使用者決策有用的會計信息資源。如投資者關注投資報酬和投資風險，需要能夠幫助他們正確作出“收益最大＆風險最小”的決策信息；債權人則主要關心企業(yè)的償債能力信息；而政府及相關機構更為關心有利于制定稅務政策和控制企業(yè)活動的信息等。為滿足各方面對信息的需求，政府的管制、干預就顯得十分必要。

　　4、在我國特殊的經(jīng)濟環(huán)境下，資本市場中的上市公司大多由國有企業(yè)改制而成，國有股權過重過大且不流通的本質導致了資本市場，特別是證券市場的不活躍。截止2001年4月底，在1102家A股上市公司中，第一大股東持股比例平均高達44.86%，超過50%的有890家，其中80%以上是國有股東，而第二大股東平均持股比例僅為8.22%.政府作為行政管理者對國有企業(yè)進行名義上的管理，但從投資者的角度看，其風險控制和管理責任卻趨于弱化。因此，國有企業(yè)的代理經(jīng)營者缺乏激勵機制，不會為了中小股東的利益需求而額外地披露會計信息；同時，約束機制的不健全，使會計信息生成的質量、披露的充分性也受到了嚴峻的挑戰(zhàn)。

　　由此可見，不管從宏觀還是微觀，我國目前都有必要進行會計信息管制。一方面，規(guī)范我國的資本市場；另一方面，保護中小投資者的利益，為其決策提供有用的信息。

　　二、我國會計信息管制的理論框架構建

　　會計信息管制是指政府對會計信息生成、披露、使用過程的干預，包括對會計信息的供求關系、披露要求、信息質量以及表現(xiàn)形式的管制。借鑒西方實施會計信息管制的理論與實踐，我國會計信息管制的理論框架應以資本市場的健康發(fā)展和信息決策有用性為目標，考慮其生成、披露和使用不同階段的特點，進行構建。其框架設計如下圖：

　　1、會計信息生成階段。由于可能受到多種人為因素的影響，從某種意義上說，利潤水平并不能完全代表企業(yè)的經(jīng)營管理水平和贏利能力。經(jīng)營管理人員基于自身利益，可能會粉飾會計信息，甚至以虛假會計信息欺騙信息使用者，則會計信息生成的理論基礎就顯得相對薄弱。因此，必須由指定部門派出的獨立人員， 如國有企業(yè)就是稽查特派員，聘請獨立董事的公司就是獨立董事，對企業(yè)日常經(jīng)營活動中事務的處理過程按照國家的法律、法規(guī)進行指導。

　　2、會計信息披露階段。信息披露成本的存在妨礙信息披露的充分性。由于現(xiàn)存的資本市場為非有效市場，信息披露成本肯定不為零，就造成在某些情況下，信息披露成本超過信息所能帶來的經(jīng)濟價值，致使管理當局放棄披露部分信息。只有當披露成本較低且信息的社會價值大于市場價值時，公司才會愿意更多地披露信息，產(chǎn)生了信息披露的經(jīng)濟約束。考慮降低成本的同時滿足各方面的需求，證監(jiān)會有必要按照國家頒布的法律、法規(guī)管制企業(yè)的信息披露，提高信息披露的充分性。

　　3、會計信息使用階段。公司管理當局對信息進行壟斷性控制，形成信息不對稱。通常情況是：（1）公司經(jīng)營管理層依仗信息壟斷地位和偏好采取有利于自己，不利于財產(chǎn)所有者的信息披露方式，而財產(chǎn)所有者卻無法詳細觀察和監(jiān)管經(jīng)營管理層的信息披露行為；（2）公司經(jīng)營管理層比中小投資者更多地了解公司內(nèi)部的經(jīng)營情況，中小投資者只能通過管理當局提供的信息間接地評價公司的市場地位和投資價值。結果是財產(chǎn)所有者和中小投資者對信息的使用受到限制。通過外部審計，增強公司內(nèi)部管理制度的透明度，提高信息的可信度，可以滿足信息使用者對信息的需求。

　　三、提高我國會計信息管制效率的對策

　　高質量的財務報告，不僅是高質量的會計準則的產(chǎn)物，它也要依賴一個具有支持作用的執(zhí)行機制來運作。一般來說，會計信息管制是通過會計規(guī)范的制定和執(zhí)行來實現(xiàn)的，主要是為了規(guī)范信息的生成、披露和使用，但同時也需要規(guī)范經(jīng)濟事項的整個處理過程。

　　1、會計信息的生成階段。會計規(guī)范是對企業(yè)按真實、公允等原則生成會計信息作出的制度性安排，包括會計制度和準則。筆者認為，制度制定和制度執(zhí)行是相互依存的，一個無法得到執(zhí)行的制度不具有基本的約束力，從此意義上說，如何保證會計規(guī)范得到有效執(zhí)行比會計規(guī)范制定本身更為重要。

　　2、會計信息的披露階段。從會計規(guī)范執(zhí)行的角度看，盡管信息提供者利己的動機是普遍的且難以從根本上消除，但動機不一定會轉化為現(xiàn)實的行為。根據(jù)經(jīng)濟人理性自利的假設，應對信息提供者進行有力的監(jiān)督和制裁直到使其造假行為不現(xiàn)實、不經(jīng)濟，使其在理智權衡中放棄造假，這樣的執(zhí)行機制才是有效率的。

　　3、會計信息的使用階段。既然會計信息失真主要導致對投資者（特別是中小投資者）利益的侵占，“保護投資者利益”就成為會計規(guī)范制定和執(zhí)行的第一原則：投資者最有積極性來維護自己的權益，法律應賦予他們必要的行權方式，使他們成為制約信息提供者，抵制虛假信息的第一主體。

　　4、會計信息管制的綜合考慮。經(jīng)濟條件的變化和社會環(huán)境的變遷，對會計信息管制的最佳之舉是在政府適度管制的基礎上，引入市場機制，通過市場規(guī)則引導信息管制的規(guī)范化，發(fā)揮政府調控管制和市場導引、配置的雙重作用。只有會計信息有償使用，才可能解決會計信息的效益確定問題，也才能利用會計信息的決策有用性產(chǎn)生的經(jīng)濟利益抵償其全過程所花費的成本。

　　四、結束語

　　資本市場中，不同地位的參與者，所需求的信息量不同，造成了會計信息失真的風險加大，在一定程度上可以通過會計信息管制加以治理。我國從事會計信息管制方面的研究時間還不長，目前所能得出的結論是：會計信息管制在一定程度上可以緩解信息失真這個資本市場的瓶頸，但這有賴于會計信息管制理論的完善和實踐的改進。