內(nèi)容摘要：盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在于獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約約束等。盈余管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過(guò)完善會(huì)計(jì)規(guī)范、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進(jìn)行防范。

　　關(guān) 鍵 詞：盈余管理 涵義 目的 防范措施Earnings Management in Listed Companies QIAN-Heying（Wanbang Accountant Office， Lishui， Zhejiang 324000，China ）

　　Abstract： Earnings management means to control or adjust the information of the financial income in the report in order to maximize the interest. The aims are to obtain the private benefit， collect capitals， escape taxes， obtain political capitals and evade the obligations of contracts. Earnings management has various type ，and it can be kept away through perfecting the accounting regulations， enhancing the auditing and control and so on. Key Words： Earnings Management Meaning Aim Measures

　　一、盈余管理的涵義盈余管理是目前國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)廣泛研究的課題。對(duì)盈余管理的概念會(huì)計(jì)學(xué)界存在著諸多不同意見(jiàn)。從以下兩個(gè)權(quán)威性的定義可以看出盈余管理的基本涵義。一是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特（William.K.Scott）認(rèn)為，盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營(yíng)者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。另一是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳。雪珀（Kathehne SchipPer）認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。根據(jù)以上兩個(gè)權(quán)威性的定義，可以看出，盈余管理主要具備這樣一些涵義：第一，盈余管理的主體是企業(yè)管理當(dāng)局，它包括經(jīng)理人員和董事會(huì)。盡管經(jīng)理人員和董事會(huì)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)并不完全一致，但他們對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策和對(duì)外報(bào)告盈余都有重大影響，企業(yè)盈余信息的披露由他們各自作用的合力所決定。第二，盈余管理的客體是企業(yè)對(duì)外報(bào)告的盈余信息 （即會(huì)計(jì)收益）。在雪珀的定義中，盈余管理不僅僅指對(duì)會(huì)計(jì)收益的調(diào)整和控制，而且包括對(duì)其他會(huì)計(jì)信息的披露的管理，但是對(duì)會(huì)計(jì)收益以外的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的操縱并不具有普遍的意義，它所具有的經(jīng)濟(jì)后果相對(duì)而言要小得多。如果將其納入盈余管理的范疇反而會(huì)影響對(duì)盈余管理本質(zhì)的把握。第三，盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內(nèi)綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)收益的控制和調(diào)整，它主要包括會(huì)計(jì)政策的選用，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理，交易時(shí)間的改變，交易的創(chuàng)造等。第四，盈余管理的目的是盈余管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會(huì)成員所代表的股東利益的最大化。綜上所述，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循GAAP（或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。

　　二、盈余管理的目的對(duì)盈余管理目的的剖析可以從盈余管理的終極目的與其具體目的兩個(gè)層次來(lái)了解。

　　1.盈余管理的終極目的毫無(wú)疑問(wèn)，企業(yè)盈余管理的終極目的是十分明確的，即獲取私人利益。一般認(rèn)為，通過(guò)盈余管理獲取私人利益的主體是掌握企業(yè)管理權(quán)的高級(jí)雇員，包括總經(jīng)理、部門(mén)經(jīng)理和其他高級(jí)主管?，F(xiàn)代意義上的公司制企業(yè)是以所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離為基礎(chǔ)的，公司的大股東可能并不參與日常經(jīng)營(yíng)管理，真正掌握管理權(quán)的往往是公司的高級(jí)雇員。由于管理者與股東的目標(biāo)并不完全一致，他們都有各自的小算盤(pán)。因此，委托——代理關(guān)系一經(jīng)建立，“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“信任危機(jī)”等問(wèn)題也將隨之產(chǎn)生。為使二者的目標(biāo)趨于一致，委托方（股東）通常采用業(yè)績(jī)——報(bào)酬激勵(lì)的方式來(lái)促使管理者盡最大努力工作。

　　管理激勵(lì)機(jī)制產(chǎn)生了雙重效應(yīng)。一方面，它使管理者的管理活動(dòng)迅速向股東的目標(biāo)靠攏；另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，包括報(bào)酬最大化、更多晉升機(jī)會(huì)等。為此，管理者就有動(dòng)因采用盈余管理來(lái)達(dá)到自己的目的。如果凈利潤(rùn)低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就有可能進(jìn)一步降低凈利潤(rùn)。這樣，下一年度得到獎(jiǎng)金的概率就會(huì)增加。相反，如果凈利潤(rùn)高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者在計(jì)算報(bào)告利潤(rùn)時(shí)就會(huì)盡量去除超過(guò)上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤(rùn)得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈利潤(rùn)在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理這才會(huì)有增加報(bào)告利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào)增報(bào)告利潤(rùn)，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績(jī)較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來(lái)粉飾真實(shí)業(yè)績(jī)。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確定，管理者便可能降低當(dāng)期利潤(rùn)，以增加未來(lái)盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者進(jìn)行盈余管理以達(dá)到獲取個(gè)人利益的目的的可能性更大。

　　管理者報(bào)酬與會(huì)計(jì)利潤(rùn)掛鉤的制度原本是用來(lái)消除股東與企業(yè)管理者之間的“信任危機(jī)”，但實(shí)施的結(jié)果卻是事與愿違，非但沒(méi)有消除危機(jī)，反而加深了危機(jī)。最終的結(jié)果是管理者通過(guò)盈余管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實(shí)的受害者。

　　2. 盈余管理的具體目的管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化的最終目的，在實(shí)施盈余管理過(guò)程中又會(huì)有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈余管理的具體目的一般是以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為中介，以達(dá)到公司規(guī)模擴(kuò)張之后管理者報(bào)酬的增加、在職消費(fèi)層次的提高以及政治前途的發(fā)展等終極目的的實(shí)現(xiàn)。盈余管理的具體目的一般表現(xiàn)為四個(gè)方面：

　　一是籌資目的。我國(guó)上市公司盈余管理的直接目的就是籌資，當(dāng)公司首次發(fā)行股票時(shí)?！豆痉ā穼?duì)企業(yè)有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請(qǐng)上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地“騙”得上市資格。同時(shí)，經(jīng)過(guò)盈余粉飾的報(bào)表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價(jià)。再如上市公司準(zhǔn)備配股的時(shí)候。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)文件規(guī)定，公司“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在10％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)的公司可略低于9％”。為了達(dá)到配股及格線，上司公司便會(huì)積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到配股的目的。

　　二是避稅目的。公司盈余管理的避稅目的是十分明顯的?！昂侠肀芏悺敝猿蔀榭赡埽环矫媸怯捎谖覈?guó)的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多；另一方面是由于公司管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。比如我國(guó)企業(yè)所得稅實(shí)行33％的比例稅率，同時(shí)又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對(duì)企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定便為其開(kāi)展盈余管理提供了彈性空間。管理者會(huì)通過(guò)選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。

　　三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會(huì)設(shè)法降低報(bào)告盈余，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會(huì)公眾面前。如微軟公司就曾通過(guò)遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來(lái)下調(diào)盈利，以逃避美國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)的指控。

　　四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的。債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過(guò)度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款、計(jì)提一定比例的償債準(zhǔn)備金等等。有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都使得企業(yè)不敢輕易違反有關(guān)條款，否則會(huì)招致很高的違約成本。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況接近于違反債務(wù)契約，管理者就有可能調(diào)增報(bào)告利潤(rùn)，以減少違約風(fēng)險(xiǎn)。盈余管理就成為企業(yè)減少違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)工具。

　　三、盈余管理的表現(xiàn)形式與防范1. 盈余管理的表現(xiàn)形式一是多種形式的“利潤(rùn)儲(chǔ)存器”。有些企業(yè)用不切實(shí)際的假設(shè)去估計(jì)諸如退貨、貸款損失、保修費(fèi)用等或有事項(xiàng)的準(zhǔn)備，這樣，企業(yè)就可在業(yè)績(jī)良好時(shí)多計(jì)提準(zhǔn)備，在業(yè)績(jī)不佳時(shí)少計(jì)提準(zhǔn)備，以調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

　　二是操縱收入的確認(rèn)時(shí)間。如為了虛增利潤(rùn)，在銷(xiāo)售完成之前、貨物起運(yùn)之前，或在客戶還有權(quán)取消定貨或推遲購(gòu)貨之前，就確認(rèn)收入。當(dāng)為了少計(jì)利潤(rùn)時(shí)就做相反的操作。

　　三是濫用重要性原則。重要性原則認(rèn)為，對(duì)微不足道的項(xiàng)目則不值得對(duì)其進(jìn)行精確計(jì)量和報(bào)告。有些企業(yè)以會(huì)計(jì)上的重要性原則為借口，編造會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，從而達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的目的。

　　四是巨額沖銷(xiāo)。有些企業(yè)為了保證未來(lái)盈利水平，采取巨額沖銷(xiāo)的手法。例如，在企業(yè)重組過(guò)程中夸大重組費(fèi)用，以隱瞞利潤(rùn)。而當(dāng)重組企業(yè)未來(lái)盈利不足時(shí)，這些虛列的費(fèi)用，即隱瞞的利潤(rùn)，就會(huì)變成重組企業(yè)的收入。有些兼并公司，尤其是那些通過(guò)發(fā)行股票實(shí)施兼并的公司，在兼并時(shí)確認(rèn)一大筆研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用，或預(yù)提大量經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，形成巨額準(zhǔn)備。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候就可以調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

　　2.盈余管理的防范措施一是完善會(huì)計(jì)規(guī)范。首先要求公司在改變會(huì)計(jì)方法和原則時(shí)，應(yīng)盡可能詳細(xì)地披露其改變對(duì)利潤(rùn)的影響，包括增加財(cái)務(wù)報(bào)表附表，詳細(xì)列示所有調(diào)整項(xiàng)目。其次堅(jiān)決反對(duì)以重要性為借口，為故意虛報(bào)業(yè)績(jī)開(kāi)脫責(zé)任。再次對(duì)收入確認(rèn)提出嚴(yán)格要求，特別要避免收入的提前確認(rèn)。

　　二是加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控。注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)應(yīng)明確對(duì)被兼并公司研究開(kāi)發(fā)費(fèi)的審計(jì)原則，對(duì)公司兼并中有關(guān)巨額沖銷(xiāo)、資產(chǎn)重組以及收入確認(rèn)等事項(xiàng)的規(guī)則應(yīng)加以補(bǔ)充、完善。外部審計(jì)師必須把信息的完整性放在首位，不允許以追求效率而忽視效果的審計(jì)方法取代完整的審計(jì)程序。

　　三是加大監(jiān)管力度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)將那些重組過(guò)程中預(yù)提費(fèi)用、進(jìn)行巨額沖銷(xiāo)的公司，列入重點(diǎn)核查范圍。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)厲的處理，加大懲罰力度。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)加強(qiáng)正確引導(dǎo)，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者建立起公允、合法、一貫地進(jìn)行會(huì)計(jì)盈余報(bào)告的理念。

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