摘要：財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理極其重要的一環(huán)。做好財(cái)務(wù)分析工作，必須明確分析目的，了解財(cái)務(wù)分析程序，堅(jiān)持財(cái)務(wù)分析的原則，運(yùn)用正確的方法進(jìn)行分析，要充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)及其局限性，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策提供可靠的信息和依據(jù)。

　　財(cái)務(wù)分析又稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料為主要依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門(mén)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)，以反映企業(yè)在過(guò)去營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)營(yíng)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。

　　從上述定義可以看出，財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，同時(shí)又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)過(guò)去財(cái)務(wù)資料的分析，將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)企業(yè)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，從而減少?zèng)Q策風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用，它具有以下特征：

　　第一，分析的主要依據(jù)是財(cái)務(wù)報(bào)表。企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)的依據(jù)主要是財(cái)務(wù)報(bào)表中提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但它們并不是惟一依據(jù)。例如，上市公司公開(kāi)披露的招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等均可以作為財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。

　　第二，分析方法多樣化。財(cái)務(wù)分析方法主要有比較法、比率分析法、因素分析法等。

　　第三，分析對(duì)象既包括過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果，也包括企業(yè)未來(lái)的前景。那么，如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，本人認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

　　一、明確財(cái)務(wù)分析目的

　　做任何事情都要明確目標(biāo)，同樣財(cái)務(wù)分析的目的可以簡(jiǎn)單地概括為：

　?。ㄒ唬┰u(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，諸如銷售收入的大小，凈利潤(rùn)的多少以及現(xiàn)金流量等。在獲知上述各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息后，可與同行業(yè)進(jìn)行比較，以評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　（二）衡量企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況。作為一個(gè)企業(yè)的管理者必須了解企業(yè)目前的財(cái)務(wù)和狀況，諸如企業(yè)所擁有的各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值、債務(wù)的多少、存貨的數(shù)量、以及負(fù)債與主權(quán)資本的比例關(guān)系等。在悉知上述各項(xiàng)信息后，可提供企業(yè)管理當(dāng)局了解目前企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)情況，以便評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的潛在能力。

　?。ㄈ╊A(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)管理當(dāng)局，必須擬定多項(xiàng)可供選擇的未來(lái)發(fā)展方案，然后針對(duì)目前的經(jīng)營(yíng)情況，權(quán)衡未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，作出最佳選擇。為企業(yè)決策當(dāng)局實(shí)施投資決策提供服務(wù)，同時(shí)，也從價(jià)值方面對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)提供咨詢服務(wù)。

　　二、了解財(cái)務(wù)分析程序

　　財(cái)務(wù)分析內(nèi)容廣泛，不同報(bào)表使用人根據(jù)其不同目的，選擇不同數(shù)據(jù)，應(yīng)用不同方法進(jìn)行分析。所以財(cái)務(wù)分析不存在一個(gè)統(tǒng)一的分析程序，具體程序可以根據(jù)各自的分析目的、分析方法和分析對(duì)象來(lái)設(shè)計(jì)。但通常一般程序如下：

　　（一）明確分析目的

　?。ǘ┦占嚓P(guān)的分析資料

　?。ㄈ?duì)收集來(lái)的資料進(jìn)行整理，按分析目的進(jìn)行分類

　?。ㄋ模┯?jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

　?。ㄎ澹┓治鲐?cái)務(wù)指標(biāo)，找出原因，為評(píng)價(jià)和決策提供有用的信息

　　三、掌握財(cái)務(wù)分析方法

　　財(cái)務(wù)分析運(yùn)用的方法，取決于財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容以及通過(guò)分析所要達(dá)到的目的和要求，財(cái)務(wù)分析的方法主要包括定量分析方法和定性分析方法。

　?。ㄒ唬┒糠治龇椒?

　　所謂定量分析方法，就是采用一定的科學(xué)方法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中所列的有關(guān)財(cái)務(wù)信息資料進(jìn)行分析、研究、解釋。從量上評(píng)價(jià)出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，比如：獲利能力的定量評(píng)價(jià)，就要根據(jù)有關(guān)資料分析：計(jì)算出一系列反映獲利能力財(cái)務(wù)指標(biāo)。所以，財(cái)務(wù)分析的基本方法通常有以下三種：

　　1、比率分析法

　　是通過(guò)計(jì)算各種比率指標(biāo)來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法，它是財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用最廣泛的一種方法。比率指標(biāo)的類型主要有：

　　一是構(gòu)成比率，又叫結(jié)構(gòu)比率：是指某一總體中的“某個(gè)構(gòu)成部分量”占“總體量的比率”，計(jì)算公式為：

　　比如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率。

　　二是動(dòng)態(tài)比率：是指某一財(cái)務(wù)指標(biāo)不同時(shí)期的數(shù)額相互對(duì)比，反映變化趨勢(shì)和變化程度的比率。其計(jì)算公式是：

　　比如產(chǎn)品銷售收入動(dòng)態(tài)比率等。

　　三是相關(guān)指標(biāo)比率：是指將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，求得各項(xiàng)評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)比率。

　　用比率分析法評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)，究竟應(yīng)采用何種比率取決于各有關(guān)方面不同的分析目的。例如、銀行在考慮是否對(duì)企業(yè)發(fā)放短期貸款時(shí)，主要關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，所以，特別關(guān)注流動(dòng)性比率。如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，而長(zhǎng)期債權(quán)人則主要著眼企業(yè)獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，以求掌握長(zhǎng)期債權(quán)保障程度。所以，特別關(guān)注企業(yè)獲利能力指標(biāo)。如已獲利息倍數(shù)、銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

　　2、因素分析法

　　因素分析法又稱因素替換法、連環(huán)替代法：是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度，它可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說(shuō)服力地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)狀況。

　　因素分析方法具體又分為：

　　（1）差額分析法，通過(guò)分析變動(dòng)數(shù)額的差額來(lái)進(jìn)行分析。

　?。?）指標(biāo)分解法，通過(guò)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分解來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

　　（3）連環(huán)替代法，依次用分析值代替標(biāo)準(zhǔn)值，測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

　?。?）定基替代法，分別用分析值替代基期值，測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

　　在實(shí)際的分析運(yùn)用時(shí)，應(yīng)注意因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計(jì)算結(jié)果的假定性。同時(shí)上述各項(xiàng)方法要結(jié)合使用，力求分析透徹。

　　3、趨勢(shì)分析法

　　是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，以求出其全額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過(guò)進(jìn)一步分析，預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化的趨勢(shì)。具體運(yùn)用時(shí)主要有三種方式：

　　一是重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，對(duì)不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以計(jì)算定基動(dòng)態(tài)比率和環(huán)比動(dòng)態(tài)比率。

　　二是會(huì)計(jì)報(bào)表的比較，具體又分為資產(chǎn)負(fù)債比較、利潤(rùn)表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

　　三是會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較，這種方法是以會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出各組成項(xiàng)目的百分比，從而比較各種項(xiàng)目百分比的增減變化，以此來(lái)判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。

　　（二）定性分析方法

　　所謂定性分析，就是根據(jù)分析者所掌握的資料和情況，憑借分析者的智慧和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)定量分析的結(jié)果作出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣的分析結(jié)論，在此，分析者的判斷能力至關(guān)重要。比如，企業(yè)資本利潤(rùn)率比同行業(yè)其它企業(yè)高，并且歷年呈上升的趨勢(shì)。那么，我們就可以得出企業(yè)資本獲利能力較強(qiáng)，發(fā)展前景較好的結(jié)論。

　　當(dāng)然隨著計(jì)算機(jī)在會(huì)計(jì)中的廣泛運(yùn)用，也可以用建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，在此不再詳述。

　　四、堅(jiān)持財(cái)務(wù)分析原則

　　在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)一般要堅(jiān)持以下原則：

　?。ㄒ唬┮獜钠髽I(yè)實(shí)際出發(fā)，實(shí)事求是，切忌主觀臆斷。

　　（二）要全面地看問(wèn)題，堅(jiān)持辯證唯物主義觀點(diǎn)，全面剖析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不要孤立、片面的看問(wèn)題。

　?。ㄈ┮冒l(fā)展的眼光看問(wèn)題，反對(duì)靜止的觀點(diǎn)。要注意企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的關(guān)系。

　?。ㄋ模┒糠治雠c定性分析結(jié)合起來(lái)運(yùn)用，以定量分析為主，定性分析為輔。

　　（五）要進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析，就是要將企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和償債能力分析諸方面納入一個(gè)有機(jī)整體中，全面地對(duì)企業(yè)解剖和分析。目前應(yīng)用比較廣泛的財(cái)務(wù)綜合分析方法有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和沃爾比重評(píng)分法等。

　　五、把握財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)

　　財(cái)務(wù)分析是一種手段和過(guò)程，是把研究對(duì)象，即財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合數(shù)據(jù)分解成不同指標(biāo)，并從中找出有關(guān)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)企業(yè)償債能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析也只是一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，只能從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的方法，而最終解決問(wèn)題還得由企業(yè)通過(guò)自身努力來(lái)改進(jìn)。而且，財(cái)務(wù)分析依據(jù)的主要資料對(duì)象——財(cái)務(wù)報(bào)表本身也存在局限性，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)依據(jù)一定的假設(shè)而編制的產(chǎn)物，而財(cái)務(wù)報(bào)表由于受到諸多非正常因素的干擾，財(cái)務(wù)數(shù)字極易產(chǎn)生偏差，造成分析者的錯(cuò)覺(jué)，有可能導(dǎo)致分析結(jié)論的錯(cuò)誤，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)活動(dòng)的實(shí)施與開(kāi)展產(chǎn)生負(fù)面影響。因此不能完全認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況，如企業(yè)潛在的償債能力，就可以用企業(yè)的商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)來(lái)體現(xiàn)，所以剔除財(cái)務(wù)報(bào)表中非正常因素的影響，全面了解企業(yè)的管理水平，準(zhǔn)確地掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)完成的真實(shí)情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果作出正確的分析和判斷，是財(cái)務(wù)分析中不容忽視的重要內(nèi)容。因而可以這樣說(shuō)，財(cái)務(wù)分析方法在當(dāng)前還有其局限性，仍不十分完善，尤其是我國(guó)還處在不斷發(fā)展和完善之中。

　　可以概括地認(rèn)為：要做好財(cái)務(wù)分析工作，必須明確分析目的，了解財(cái)務(wù)分析的一般程序，堅(jiān)持財(cái)務(wù)分析的原則，運(yùn)用正確的分析方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)及其局限性，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策提供可靠的信息和依據(jù)，從而作出正確的選擇。