簡(jiǎn)介：新準(zhǔn)則發(fā)布后，成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，并引發(fā)了某些人士的擔(dān)憂。針對(duì)這些擔(dān)憂，本文分析后認(rèn)為公允價(jià)值的適度運(yùn)用不會(huì)成為利潤操縱的工具、債務(wù)重組不會(huì)被濫用、利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤空間越來越小。

　　2006年2月15日，財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新的一整套企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。準(zhǔn)則發(fā)布后，社會(huì)各界給予了廣泛關(guān)注，證券界、企業(yè)界、學(xué)術(shù)界人士給予了高度評(píng)價(jià)，認(rèn)為這是繼1993年會(huì)計(jì)改革后又一次具有重大意義的會(huì)計(jì)改革，標(biāo)志著中國與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系正式建立，對(duì)于完善我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、提高對(duì)外開放水平和加速中國融入全球經(jīng)濟(jì)都具有重要意義。

　　也有人道出自己的擔(dān)心與憂慮，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是公允價(jià)值難達(dá)“公允”，并極有可能成為利潤操縱的工具；二是企業(yè)可能操縱債務(wù)重組來調(diào)節(jié)收益，債務(wù)重組會(huì)再度成為證券市場(chǎng)的寵兒；三是新準(zhǔn)則的出臺(tái)會(huì)誘發(fā)“趕集”現(xiàn)象，即可能會(huì)導(dǎo)致2006年年底前企業(yè)將減值準(zhǔn)備突擊沖回，同時(shí)應(yīng)收賬款等減值準(zhǔn)備仍然會(huì)給上市公司調(diào)節(jié)利潤留下很大空間。這些擔(dān)憂是否真的會(huì)變成現(xiàn)實(shí)？新準(zhǔn)則會(huì)否成為企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的工具？下面我們就對(duì)這幾點(diǎn)擔(dān)憂一一展開分析：

　　一、公允價(jià)值適度運(yùn)用

　　我國歷史上確實(shí)出現(xiàn)過上市公司借助公允價(jià)值操縱利潤的情況。公允價(jià)值在1998年出現(xiàn)于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，后因?qū)嶋H運(yùn)行中出現(xiàn)很多公司濫用公允價(jià)值操縱利潤的情況而在2001年修訂后的準(zhǔn)則中被限制使用。新準(zhǔn)則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面均謹(jǐn)慎地采用了公允價(jià)值，從而成為本次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大亮點(diǎn)。過去發(fā)生的“故事”會(huì)重演嗎？對(duì)這一問題我們從以下幾方面分析：

　　首先，對(duì)可以取得公允價(jià)值的資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)是國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國及多數(shù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的普遍做法。國際上早已越過“要不要用”現(xiàn)值和公允價(jià)值的爭(zhēng)論階段，而主要進(jìn)入“如何用”的階段；國際上也絲毫沒有因“安然事件”的出現(xiàn)而延緩研究與采用現(xiàn)值和公允價(jià)值的進(jìn)程。從1975年開始的30年來，F(xiàn)ASB對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系的研究始終沒有間斷過，公允價(jià)值在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用也越來越廣泛。截止2004年12月底，F(xiàn)ASB共發(fā)布了153個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，與公允價(jià)值有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有60個(gè)（于永生，2005）。公允價(jià)值有深厚的十大理論基礎(chǔ)，它符合經(jīng)濟(jì)收益概念、全面收益概念、現(xiàn)金流量制和市場(chǎng)價(jià)格會(huì)計(jì)假設(shè)、現(xiàn)代會(huì)計(jì)目標(biāo)、相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征、會(huì)計(jì)要素的本質(zhì)特征、未來會(huì)計(jì)確認(rèn)的基礎(chǔ)、現(xiàn)值和價(jià)值理念、計(jì)量觀和凈盈余理論以及財(cái)務(wù)報(bào)表的本原邏輯（謝詩芬，2005）。公允價(jià)值的運(yùn)用能有效地增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關(guān)者提供更加有助于其決策的信息。就拿投資性房地產(chǎn)來說，賬面2000萬元，如果市價(jià)漲到2億元會(huì)計(jì)上就應(yīng)該反映2億元，這樣的信息才真正真實(shí)有用。如果仍然堅(jiān)持在報(bào)表上顯示2000萬元，會(huì)計(jì)處理倒是簡(jiǎn)單了，但這種信息不僅不能幫助投資者進(jìn)行決策分析，甚至還會(huì)誤導(dǎo)。任何改革都不能因噎廢食，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革也不例外。與國際接軌是方向，是大勢(shì)所趨，這一點(diǎn)是應(yīng)該肯定的。

　　其次，適宜于公允價(jià)值應(yīng)用的“土壤”已初步形成。公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。2003年中央做出關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定，標(biāo)志著我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由初創(chuàng)轉(zhuǎn)向完善，中國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)確立。我國的證券市場(chǎng)經(jīng)過十幾年的發(fā)展和完善，在強(qiáng)化公司治理，提高運(yùn)作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進(jìn)步。中國證監(jiān)會(huì)推進(jìn)股權(quán)分置試點(diǎn)，改革了上市和再融資的程序，頒布了大量監(jiān)管規(guī)章，加強(qiáng)了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財(cái)政部加大了對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的監(jiān)督檢查；上市公司內(nèi)外治理水平進(jìn)一步提高，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師、獨(dú)立董事等的理性經(jīng)濟(jì)選擇為上市公司的違規(guī)行為構(gòu)筑了多道“防火墻”；廣大投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行分析判斷、有效甄別的能力也有所加強(qiáng)，證券市場(chǎng)的有效性逐步提高。此外，加入WTO以后，大量外國資本涌入我國，金融衍生產(chǎn)品交易活躍，產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具，如期貨（Futures）、期權(quán)（Options）、遠(yuǎn)期合約（Forwards Contract）、互換（Swaps）等。由于衍生金融工具不要求初始凈投資，或要求很少的凈投資，歷史成本對(duì)其無能為力，只有公允價(jià)值才能對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的確認(rèn)和計(jì)量。。FASl33明確表示：公允價(jià)值是計(jì)量金融工具最佳的計(jì)量屬性，對(duì)衍生金融工具而言，公允價(jià)值是唯一的計(jì)量屬性。勢(shì)異時(shí)移，這些有助于公允價(jià)值應(yīng)用的環(huán)境已初步實(shí)現(xiàn)。我們必須采用發(fā)展的戰(zhàn)略的眼光看待問題，不能“一朝被蛇咬，十年怕井繩”。

　　第三，公允價(jià)值在新準(zhǔn)則中的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，不會(huì)導(dǎo)致濫用。與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則相比：我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進(jìn)。公允價(jià)值的運(yùn)用必須滿足一定的條件，在基本準(zhǔn)則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。在有關(guān)具體準(zhǔn)則中，對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中就明確規(guī)定采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足下列條件：一是投資陛房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對(duì)投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。

　　可見在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則中，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用，只有在具有一定的可靠性的基礎(chǔ)上才能夠使用公允價(jià)值，并不是所有投資性房地產(chǎn)都可以采用公允價(jià)值。因此只要嚴(yán)格地按照準(zhǔn)則實(shí)施，公允價(jià)值就會(huì)真的做到公允。

　　再比如在非貨幣交易中對(duì)于公允價(jià)值的運(yùn)用，新準(zhǔn)則規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益的兩個(gè)前提條件，即該項(xiàng)交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，并且換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。商業(yè)實(shí)質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換人資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值相比是重大的。新準(zhǔn)則還規(guī)定在確定是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注交易各方之間是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系。關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。這些前提條件，將有效制約以非貨幣性資產(chǎn)交換的方式操縱收益的行為。從這些規(guī)定中，我們可以看出，公允價(jià)值的應(yīng)用是有嚴(yán)格的限制條件的，公允價(jià)值不允許被濫用。

　　新準(zhǔn)則要求公允價(jià)值要“持續(xù)可靠取得”而不是“估估而已”，公允價(jià)值不再是橡皮尺子。筆者認(rèn)為，公允價(jià)值要想成為利潤操縱的工具需要同時(shí)具備三個(gè)要素：上市公司管理層蓄意造假、會(huì)計(jì)審計(jì)人員失去職業(yè)道德與證券市場(chǎng)監(jiān)管失靈。事實(shí)上具備了這三個(gè)要素，任何制度也不能有效發(fā)揮防護(hù)作用，因此，建立健全與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套的管理制度尤為迫切。

　　二、債務(wù)重組正本清源

　　新的債務(wù)重組準(zhǔn)則中規(guī)定債務(wù)重組利得可以計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)作為債務(wù)人的上市公司而言，新的債務(wù)重組準(zhǔn)則意味著，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利益將直接計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤表。債務(wù)重組確實(shí)有可能增加當(dāng)期利潤，提高每股收益。但這種做法實(shí)現(xiàn)了與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同，體現(xiàn)了債務(wù)重組交易的實(shí)質(zhì)，債務(wù)重組利得畢竟是債權(quán)人而不是所有者做出的讓步，過去將其不經(jīng)過損益表直接計(jì)入資本公積，實(shí)在是特殊背景下的權(quán)宜之計(jì)，現(xiàn)在將其計(jì)入損益，不是“白”的變“黑”，而是正本清源。新準(zhǔn)則在債務(wù)重組的定義中，明確了只有在“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下”的前提條件，才可以對(duì)獲得的債務(wù)的讓步確認(rèn)為債務(wù)重組利得。這個(gè)前提條件將在一定程度上制約對(duì)新準(zhǔn)則的濫用，防止不恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)債務(wù)重組利得。

　　有人認(rèn)為一些關(guān)聯(lián)方還可以通過一面豁免債務(wù)、一面做高業(yè)績來操縱股價(jià)、搞內(nèi)幕交易，吃虧上當(dāng)?shù)囊廊皇切」擅瘛?shí)際上，這種擔(dān)心有點(diǎn)多慮。這是因?yàn)椋湟?，?duì)于*ST及ST①公司而言，幻想依靠債務(wù)重組獲益而摘帽、摘星是徒勞的。因?yàn)?004年修訂后的滬深交易所規(guī)定的摘帽、摘星條件是，扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為正值。債務(wù)重組給上市公司帶來的利潤，在實(shí)際會(huì)計(jì)操作時(shí)，將計(jì)入營業(yè)外收入，屬于非經(jīng)常性損益，因而會(huì)在摘帽、摘星時(shí)被扣除；其二，經(jīng)歷了十幾年的證券市場(chǎng)的風(fēng)風(fēng)雨雨，廣大證券投資者分析判斷能力和自我保護(hù)意識(shí)都有了很大提高，債務(wù)重組準(zhǔn)則要求企業(yè)披露公允價(jià)值的確定方法及依據(jù)，投資者很容易識(shí)別出債務(wù)重組包裝獲得的利潤，進(jìn)而做出理性的選擇。投資者盲目跟莊、任人宰割的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了。

　　三、減值準(zhǔn)備中國特色

　　新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后期間不得轉(zhuǎn)回。它是根據(jù)我國的現(xiàn)實(shí)國情，不得已而為之的重大變革，這一點(diǎn)是與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有實(shí)質(zhì)性差異的。新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則將有效地遏制利用減值準(zhǔn)備作為“秘密儲(chǔ)備”調(diào)節(jié)利潤的情況。準(zhǔn)則實(shí)施后，利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤的空間將變得越來越小，利用計(jì)提手法調(diào)節(jié)利潤將越來越難。

　　有些人士撰文指出新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的出臺(tái)會(huì)誘發(fā)“趕集”現(xiàn)象，導(dǎo)致一些“隱藏利潤”的行業(yè)和相關(guān)公司，有可能在2006年將減值準(zhǔn)備突擊沖回，“烏鴉變鳳凰”可能再現(xiàn)。我們分析一下，首先，如果上市公司搶在新準(zhǔn)則實(shí)施前的2006年度沖回減值準(zhǔn)備，我們先要分析這種行為是否有合理的依據(jù)，即原來已計(jì)提減值準(zhǔn)備的某項(xiàng)資產(chǎn)現(xiàn)在價(jià)值是否確有回升，如果是的話，據(jù)以調(diào)整有關(guān)的資產(chǎn)的價(jià)值將使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)、相關(guān)；其次，2006年度大額沖回減值準(zhǔn)備必須提出充分適當(dāng)?shù)淖C據(jù)表明原來計(jì)提減值準(zhǔn)備的適當(dāng)性，否則以前年度的計(jì)提就是濫用會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)差錯(cuò)處理，轉(zhuǎn)回的減值不能作為2006年度的利潤。而且，財(cái)政部門已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這一問題，并采取了積極有效的措施，嚴(yán)防上市公司突擊調(diào)節(jié)利潤。另外，前段時(shí)間市場(chǎng)上傳出的新準(zhǔn)則會(huì)使A股上市公司2006年增加凈利200億元的傳聞，經(jīng)調(diào)查只是作者的主觀臆斷，有關(guān)媒體為此專門澄清致歉。

　　還有人對(duì)應(yīng)收賬款等其它四項(xiàng)減值表示了擔(dān)心，認(rèn)為應(yīng)收賬款（特別是“大股東欠款”）將會(huì)成為“八項(xiàng)計(jì)提”中利潤操縱最主要的手段。實(shí)際上，在新準(zhǔn)則中，應(yīng)收款項(xiàng)是作為金融資產(chǎn)處理的，并對(duì)其減值作了詳細(xì)的規(guī)定，要求必須有“客觀證據(jù)表明”發(fā)生減值才能計(jì)提減值準(zhǔn)備，這些證據(jù)包括債務(wù)人發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難、很可能倒閉或進(jìn)行其它財(cái)務(wù)重組等?？梢哉f準(zhǔn)則越來越完善，再用“今年說收不回全額計(jì)提，明年‘經(jīng)過努力’又收回來了”，這種“瞞天過?！钡淖龇?，其本身就已違背準(zhǔn)則，要想通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)并瞞過投資者的眼睛，恐怕有些難度。

　　通過以上的分析，我們可以看出有些人士對(duì)新準(zhǔn)則的幾點(diǎn)擔(dān)憂，很多在現(xiàn)實(shí)中是不存在的，或者是改革過程中必須付出的代價(jià)，并且也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有他們想象的那么嚴(yán)重。但是這些擔(dān)憂也提醒準(zhǔn)則制定部門在制定準(zhǔn)則時(shí)要充分關(guān)注準(zhǔn)則的技術(shù)性及其經(jīng)濟(jì)后果，在制定新的準(zhǔn)則指南過程中，充分考慮準(zhǔn)則實(shí)施過程中可能出現(xiàn)的種種問題，進(jìn)一步作出具體的解釋和說明，提高準(zhǔn)則的可操作性，不斷提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

　　還需要特別指出的是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則畢竟只是一個(gè)生產(chǎn)會(huì)計(jì)信息的技術(shù)規(guī)范，它解決的是“該如何辦”的問題。對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的惡意誤用屬于準(zhǔn)則實(shí)施中“人”的問題，從大的方面講是上市公司治理生態(tài)的問題，要通過加強(qiáng)監(jiān)管、職業(yè)道德建設(shè)、提高投資者甄別會(huì)計(jì)信息能力等系統(tǒng)工程來解決，不能歸咎于準(zhǔn)則本身。而新的會(huì)計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則體系的出臺(tái)，恰恰是推動(dòng)完善上市公司治理生態(tài)的有力舉措。從這個(gè)意義上說，我們現(xiàn)在不是要為之擔(dān)憂，而是“我為準(zhǔn)則鼓與呼”。

　　注釋：①根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2004年修訂）》的規(guī)定，*ST表示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理和ST為其他特別處理。

　　主要參考文獻(xiàn)

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