簡介：新準則發(fā)布后，成為人們關注的焦點，并引發(fā)了某些人士的擔憂。針對這些擔憂，本文分析后認為公允價值的適度運用不會成為利潤操縱的工具、債務重組不會被濫用、利用減值準備調(diào)節(jié)利潤空間越來越小。

　　2006年2月15日，財政部發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體準則在內(nèi)的新的一整套企業(yè)會計準則體系。準則發(fā)布后，社會各界給予了廣泛關注，證券界、企業(yè)界、學術(shù)界人士給予了高度評價，認為這是繼1993年會計改革后又一次具有重大意義的會計改革，標志著中國與國際財務報告準則趨同的企業(yè)會計準則體系正式建立，對于完善我國社會主義市場經(jīng)濟體制、提高對外開放水平和加速中國融入全球經(jīng)濟都具有重要意義。

　　也有人道出自己的擔心與憂慮，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是公允價值難達“公允”，并極有可能成為利潤操縱的工具；二是企業(yè)可能操縱債務重組來調(diào)節(jié)收益，債務重組會再度成為證券市場的寵兒；三是新準則的出臺會誘發(fā)“趕集”現(xiàn)象，即可能會導致2006年年底前企業(yè)將減值準備突擊沖回，同時應收賬款等減值準備仍然會給上市公司調(diào)節(jié)利潤留下很大空間。這些擔憂是否真的會變成現(xiàn)實？新準則會否成為企業(yè)進行利潤操縱的工具？下面我們就對這幾點擔憂一一展開分析：

　　一、公允價值適度運用

　　我國歷史上確實出現(xiàn)過上市公司借助公允價值操縱利潤的情況。公允價值在1998年出現(xiàn)于“債務重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準則中，后因?qū)嶋H運行中出現(xiàn)很多公司濫用公允價值操縱利潤的情況而在2001年修訂后的準則中被限制使用。新準則體系在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務重組和非貨幣性交易等方面均謹慎地采用了公允價值，從而成為本次會計準則的一大亮點。過去發(fā)生的“故事”會重演嗎？對這一問題我們從以下幾方面分析：

　　首先，對可以取得公允價值的資產(chǎn)采用公允價值計價是國際會計準則、美國及多數(shù)市場經(jīng)濟國家會計準則的普遍做法。國際上早已越過“要不要用”現(xiàn)值和公允價值的爭論階段，而主要進入“如何用”的階段；國際上也絲毫沒有因“安然事件”的出現(xiàn)而延緩研究與采用現(xiàn)值和公允價值的進程。從1975年開始的30年來，F(xiàn)ASB對公允價值計量體系的研究始終沒有間斷過，公允價值在美國會計準則中的運用也越來越廣泛。截止2004年12月底，F(xiàn)ASB共發(fā)布了153個財務會計準則，與公允價值有關的會計準則有60個（于永生，2005）。公允價值有深厚的十大理論基礎，它符合經(jīng)濟收益概念、全面收益概念、現(xiàn)金流量制和市場價格會計假設、現(xiàn)代會計目標、相關性和可靠性質(zhì)量特征、會計要素的本質(zhì)特征、未來會計確認的基礎、現(xiàn)值和價值理念、計量觀和凈盈余理論以及財務報表的本原邏輯（謝詩芬，2005）。公允價值的運用能有效地增強會計信息的相關性，為投資者、債權(quán)人等眾多利益相關者提供更加有助于其決策的信息。就拿投資性房地產(chǎn)來說，賬面2000萬元，如果市價漲到2億元會計上就應該反映2億元，這樣的信息才真正真實有用。如果仍然堅持在報表上顯示2000萬元，會計處理倒是簡單了，但這種信息不僅不能幫助投資者進行決策分析，甚至還會誤導。任何改革都不能因噎廢食，會計準則的改革也不例外。與國際接軌是方向，是大勢所趨，這一點是應該肯定的。

　　其次，適宜于公允價值應用的“土壤”已初步形成。公允價值是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物。2003年中央做出關于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定，標志著我國的市場經(jīng)濟已經(jīng)由初創(chuàng)轉(zhuǎn)向完善，中國的市場經(jīng)濟地位已經(jīng)確立。我國的證券市場經(jīng)過十幾年的發(fā)展和完善，在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進步。中國證監(jiān)會推進股權(quán)分置試點，改革了上市和再融資的程序，頒布了大量監(jiān)管規(guī)章，加強了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財政部加大了對會計信息質(zhì)量和注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)督檢查；上市公司內(nèi)外治理水平進一步提高，注冊會計師、資產(chǎn)評估師、獨立董事等的理性經(jīng)濟選擇為上市公司的違規(guī)行為構(gòu)筑了多道“防火墻”；廣大投資者對會計信息進行分析判斷、有效甄別的能力也有所加強，證券市場的有效性逐步提高。此外，加入WTO以后，大量外國資本涌入我國，金融衍生產(chǎn)品交易活躍，產(chǎn)生了數(shù)量眾多、特征各異的衍生金融工具，如期貨（Futures）、期權(quán)（Options）、遠期合約（Forwards Contract）、互換（Swaps）等。由于衍生金融工具不要求初始凈投資，或要求很少的凈投資，歷史成本對其無能為力，只有公允價值才能對其進行準確的確認和計量。。FASl33明確表示：公允價值是計量金融工具最佳的計量屬性，對衍生金融工具而言，公允價值是唯一的計量屬性。勢異時移，這些有助于公允價值應用的環(huán)境已初步實現(xiàn)。我們必須采用發(fā)展的戰(zhàn)略的眼光看待問題，不能“一朝被蛇咬，十年怕井繩”。

　　第三，公允價值在新準則中的應用較為謹慎，不會導致濫用。與國際財務報告準則相比：我國企業(yè)會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進。公允價值的運用必須滿足一定的條件，在基本準則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關具體準則中，對采用公允價值計量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準則中就明確規(guī)定采用公允價值模式計量的，應當同時滿足下列條件：一是投資陛房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值做出合理的估計。

　　可見在投資性房地產(chǎn)準則中，禁止含有較多假設的估值技術(shù)的應用，只有在具有一定的可靠性的基礎上才能夠使用公允價值，并不是所有投資性房地產(chǎn)都可以采用公允價值。因此只要嚴格地按照準則實施，公允價值就會真的做到公允。

　　再比如在非貨幣交易中對于公允價值的運用，新準則規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當期損益的兩個前提條件，即該項交換必須具有商業(yè)實質(zhì)，并且換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量。商業(yè)實質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換人資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。新準則還規(guī)定在確定是否具有商業(yè)實質(zhì)時，企業(yè)應當關注交易各方之間是否存在關聯(lián)方關系。關聯(lián)方關系的存在可能導致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實質(zhì)。這些前提條件，將有效制約以非貨幣性資產(chǎn)交換的方式操縱收益的行為。從這些規(guī)定中，我們可以看出，公允價值的應用是有嚴格的限制條件的，公允價值不允許被濫用。

　　新準則要求公允價值要“持續(xù)可靠取得”而不是“估估而已”，公允價值不再是橡皮尺子。筆者認為，公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素：上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈。事實上具備了這三個要素，任何制度也不能有效發(fā)揮防護作用，因此，建立健全與會計準則配套的管理制度尤為迫切。

　　二、債務重組正本清源

　　新的債務重組準則中規(guī)定債務重組利得可以計入當期損益。對作為債務人的上市公司而言，新的債務重組準則意味著，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利益將直接計入當期收益，進入利潤表。債務重組確實有可能增加當期利潤，提高每股收益。但這種做法實現(xiàn)了與國際財務報告準則的趨同，體現(xiàn)了債務重組交易的實質(zhì)，債務重組利得畢竟是債權(quán)人而不是所有者做出的讓步，過去將其不經(jīng)過損益表直接計入資本公積，實在是特殊背景下的權(quán)宜之計，現(xiàn)在將其計入損益，不是“白”的變“黑”，而是正本清源。新準則在債務重組的定義中，明確了只有在“債務人發(fā)生財務困難的情況下”的前提條件，才可以對獲得的債務的讓步確認為債務重組利得。這個前提條件將在一定程度上制約對新準則的濫用，防止不恰當?shù)拇_認債務重組利得。

　　有人認為一些關聯(lián)方還可以通過一面豁免債務、一面做高業(yè)績來操縱股價、搞內(nèi)幕交易，吃虧上當?shù)囊廊皇切」擅?。實際上，這種擔心有點多慮。這是因為，其一，對于*ST及ST①公司而言，幻想依靠債務重組獲益而摘帽、摘星是徒勞的。因為2004年修訂后的滬深交易所規(guī)定的摘帽、摘星條件是，扣除非經(jīng)常性損益后，凈利潤為正值。債務重組給上市公司帶來的利潤，在實際會計操作時，將計入營業(yè)外收入，屬于非經(jīng)常性損益，因而會在摘帽、摘星時被扣除；其二，經(jīng)歷了十幾年的證券市場的風風雨雨，廣大證券投資者分析判斷能力和自我保護意識都有了很大提高，債務重組準則要求企業(yè)披露公允價值的確定方法及依據(jù)，投資者很容易識別出債務重組包裝獲得的利潤，進而做出理性的選擇。投資者盲目跟莊、任人宰割的時代已經(jīng)一去不復返了。

　　三、減值準備中國特色

　　新的資產(chǎn)減值準則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后期間不得轉(zhuǎn)回。它是根據(jù)我國的現(xiàn)實國情，不得已而為之的重大變革，這一點是與國際會計準則具有實質(zhì)性差異的。新的資產(chǎn)減值準則將有效地遏制利用減值準備作為“秘密儲備”調(diào)節(jié)利潤的情況。準則實施后，利用減值準備調(diào)節(jié)利潤的空間將變得越來越小，利用計提手法調(diào)節(jié)利潤將越來越難。

　　有些人士撰文指出新的資產(chǎn)減值準則的出臺會誘發(fā)“趕集”現(xiàn)象，導致一些“隱藏利潤”的行業(yè)和相關公司，有可能在2006年將減值準備突擊沖回，“烏鴉變鳳凰”可能再現(xiàn)。我們分析一下，首先，如果上市公司搶在新準則實施前的2006年度沖回減值準備，我們先要分析這種行為是否有合理的依據(jù)，即原來已計提減值準備的某項資產(chǎn)現(xiàn)在價值是否確有回升，如果是的話，據(jù)以調(diào)整有關的資產(chǎn)的價值將使會計信息更加真實、相關；其次，2006年度大額沖回減值準備必須提出充分適當?shù)淖C據(jù)表明原來計提減值準備的適當性，否則以前年度的計提就是濫用會計估計的結(jié)果，應當按照會計差錯處理，轉(zhuǎn)回的減值不能作為2006年度的利潤。而且，財政部門已經(jīng)認識到這一問題，并采取了積極有效的措施，嚴防上市公司突擊調(diào)節(jié)利潤。另外，前段時間市場上傳出的新準則會使A股上市公司2006年增加凈利200億元的傳聞，經(jīng)調(diào)查只是作者的主觀臆斷，有關媒體為此專門澄清致歉。

　　還有人對應收賬款等其它四項減值表示了擔心，認為應收賬款（特別是“大股東欠款”）將會成為“八項計提”中利潤操縱最主要的手段。實際上，在新準則中，應收款項是作為金融資產(chǎn)處理的，并對其減值作了詳細的規(guī)定，要求必須有“客觀證據(jù)表明”發(fā)生減值才能計提減值準備，這些證據(jù)包括債務人發(fā)生嚴重財務困難、很可能倒閉或進行其它財務重組等?？梢哉f準則越來越完善，再用“今年說收不回全額計提，明年‘經(jīng)過努力’又收回來了”，這種“瞞天過?！钡淖龇?，其本身就已違背準則，要想通過注冊會計師的審計并瞞過投資者的眼睛，恐怕有些難度。

　　通過以上的分析，我們可以看出有些人士對新準則的幾點擔憂，很多在現(xiàn)實中是不存在的，或者是改革過程中必須付出的代價，并且也遠遠沒有他們想象的那么嚴重。但是這些擔憂也提醒準則制定部門在制定準則時要充分關注準則的技術(shù)性及其經(jīng)濟后果，在制定新的準則指南過程中，充分考慮準則實施過程中可能出現(xiàn)的種種問題，進一步作出具體的解釋和說明，提高準則的可操作性，不斷提高會計信息的質(zhì)量。

　　還需要特別指出的是，會計準則畢竟只是一個生產(chǎn)會計信息的技術(shù)規(guī)范，它解決的是“該如何辦”的問題。對會計準則的惡意誤用屬于準則實施中“人”的問題，從大的方面講是上市公司治理生態(tài)的問題，要通過加強監(jiān)管、職業(yè)道德建設、提高投資者甄別會計信息能力等系統(tǒng)工程來解決，不能歸咎于準則本身。而新的會計審計準則體系的出臺，恰恰是推動完善上市公司治理生態(tài)的有力舉措。從這個意義上說，我們現(xiàn)在不是要為之擔憂，而是“我為準則鼓與呼”。

　　注釋：①根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2004年修訂）》的規(guī)定，*ST表示存在終止上市風險的特別處理和ST為其他特別處理。

　　主要參考文獻

　　財政部。2006.企業(yè)會計準則。經(jīng)濟科學出版社

　　于永生。2005.公允價值在美國的應用研究。財經(jīng)論從，9

　　謝詩芬、戴子禮。2005.現(xiàn)值和公允價值會計：21世紀財務變革的重要前提。財經(jīng)理論與實踐，9