新準(zhǔn)則下的數(shù)字游戲？

來源: 編輯： 2002/07/06 07:17:20　　字體：大小

上市公司2001年年報(bào)出現(xiàn)了一個(gè)十分有趣的現(xiàn)象：完全按照與國(guó)際接軌的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的一張張財(cái)務(wù)報(bào)表，再度出現(xiàn)真假莫測(cè)的數(shù)字游戲，希望看到真實(shí)可信的年報(bào)的投資者的希望可能因此而落空。
　　
　　4月30日2001年年報(bào)將全部出籠。截至上周末，滬深兩市預(yù)虧和已公布虧損的上市公司已經(jīng)達(dá)到了158家，比去年的103家增長(zhǎng)了53．4％，虧損的上市公司比重也達(dá)到了13．13％，創(chuàng)出歷史新高，而且2001年上市公司虧損額也比以往任何一年都嚴(yán)重，動(dòng)輒一年虧損7億、10億。
　　
　　這樣的虧損面顯然是與中國(guó)2001年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形勢(shì)相背離的。何況證監(jiān)會(huì)高層“中國(guó)上市公司整體業(yè)績(jī)好于中國(guó)企業(yè)平均水平”的說法還言猶在耳。
　　
　　虧損原因在各自年報(bào)中有不同表述，但虧損公司總要加一條——因?yàn)閷?shí)施新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司計(jì)提減值金額過高……而且，像深康佳、沈陽金杯、萬家樂等越是巨虧的公司，越是把會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)成首要原因。換一句話說，財(cái)政部公布于2001年實(shí)施的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》成了巨虧公司的擋箭牌。然而，我們知道，旨在增加公司財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)和透明度的新《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定的一個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其核心內(nèi)容是，增加四項(xiàng)計(jì)提費(fèi)用：除計(jì)提短期投資、長(zhǎng)期投資、存貨和應(yīng)收帳款等老四項(xiàng)減值準(zhǔn)備金外，還必須對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、委托貸款等新四項(xiàng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。另外，開辦費(fèi)和待處理費(fèi)要從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除。
　　
　　這樣的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無非是要讓上市公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)地反映本年度的投入和產(chǎn)出。但這一準(zhǔn)則存在一個(gè)問題是任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，包括公司的存續(xù)都是一個(gè)連續(xù)的過程，永遠(yuǎn)無法清晰地界定它在某一個(gè)時(shí)間段和時(shí)間點(diǎn)的投入和產(chǎn)出，比如無形資產(chǎn)的減值。
　　
　　這個(gè)模糊性，給上市公司翻手為云覆手為雨提供了方便，也對(duì)上市公司是否恪守誠(chéng)實(shí)守信的游戲規(guī)則提出了挑戰(zhàn)。
　　
　　最簡(jiǎn)單的假設(shè)是，同樣一筆貨款，在2001年12月31日24時(shí)前進(jìn)帳，它就是收入，24時(shí)以后，它就是應(yīng)收帳款，就應(yīng)該計(jì)提減值，反映在帳面收入上，它就是虧損。然而，這并不真實(shí)地反映公司的經(jīng)營(yíng)情況。
　　
　　這種做法類似于一個(gè)游戲。你當(dāng)然可以把你所有的蘋果藏起來，或者一次吃掉。然后你任意告訴別人你吃掉了多少個(gè)蘋果。游戲歸游戲，而上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“游戲”卻有比游戲明顯得多的效果：虛構(gòu)業(yè)績(jī)，方便炒作。這其中的原因之一在于，現(xiàn)在大盤上揚(yáng)無力，在沒有宏觀面的利好消息出臺(tái)的情況下，上市公司擔(dān)心利好消息被白白“糟?！钡?，只好等到有“好風(fēng)憑借力”時(shí)再說。
　　
　　在更深層的意義上說，上市公司的經(jīng)營(yíng)者、市場(chǎng)上的投資者更看重的還是“消息”，而不是股價(jià)所應(yīng)該對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)和盈利能力——當(dāng)然，我們的股價(jià)也從來沒有真實(shí)地反映過這一點(diǎn)。這與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改變無關(guān)，只是這一次有新的反映形式而已。
　　
　　顯然不合常理的大面積虧損，使得令人尊敬的制度背離了它的初衷，它涉及問題的方方面面有很多，但我們認(rèn)為，它至少關(guān)乎一個(gè)公眾公司的信用和道德，上市公司和中介機(jī)構(gòu)的信用和道德的問題，是市場(chǎng)得以交易的最基本原則，這是比任何準(zhǔn)則都重要的問題。

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