《企業(yè)會計準則——租賃》(以下簡稱《準則》)中多次使用“折現(xiàn)率”、“實際利率”等概念。這些概念相互關系如何？使用中應注意哪些問題？本文試作一探討。

    一、折現(xiàn)率、折現(xiàn)率的適用與具體操作

    (一)折現(xiàn)率及其適用

    《準則》中的折現(xiàn)率，是指將未來因支付租金等可預計的現(xiàn)金流出量(最低租賃付款額)折合成現(xiàn)值時所適用的利率。

    《準則》規(guī)定，折現(xiàn)率只適用于承租人計算最低租賃付款額的現(xiàn)值，用相關利率作為折現(xiàn)率確定租賃資產(chǎn)入賬價值時：(1)如果承租人知悉出租人的租賃內含利率，應當采用出租人的租賃內含利率作為折現(xiàn)率；(2)如果承租人無法知悉出租人的租賃內含利率，則采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率；(3)如果既無法知悉出租人的租賃內含利率，租賃合同又沒有規(guī)定利率，則采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。這就是法律術語上所謂的“順序適用”。

    (二)不同折現(xiàn)率對承租人租賃業(yè)務核算的影響

    采用不同的折現(xiàn)率時，折合出的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值也不同，這樣是否會妨害租賃資產(chǎn)的正確核算？筆者認為無大妨，原因是：(1)如果采用的折現(xiàn)率較低，則算出最低租賃付款現(xiàn)值會高，當最低租賃付款額的現(xiàn)值高于租入資產(chǎn)的原賬面價值時，按《準則》規(guī)定則采用租入資產(chǎn)原賬面價值為入賬價值，而舍棄最低租賃付款額的現(xiàn)值。(2)必須采用最低租賃付款額現(xiàn)值為租入資產(chǎn)的入賬價值時，如果采用的折現(xiàn)率較低，則租入資產(chǎn)入賬價值較高而未確認融資費用較低，因此分期計入損益的融資費用較低而租入資產(chǎn)折舊費用較高，融資費用額與折舊費用額的反向變動會基本相抵；反之，折現(xiàn)率高而租入資產(chǎn)入賬價值低，應分期確認的融資費用高而折舊費用低，二者高低變動的金額也會基本抵銷。

    (三)具體操作

    采用適當?shù)恼郜F(xiàn)率計算最低租賃付款額現(xiàn)值的步驟和方法如下：

    第一步，確定最低租賃付款額

    《準則》規(guī)定，最低租賃付款額是指承租人應支付或可能被要求支付的各種款項(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或第三方擔保的資產(chǎn)余值；如果承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權，且因購買價格特別優(yōu)惠，因此，租賃開始日就可以合理確定承租人必定會行使這種購買權，則購買價格也應當包括在內。

    實踐中，凡租賃合同中訂有優(yōu)惠行使購買選擇價格的(優(yōu)惠價一般應低于或等于合同規(guī)定的購買選擇日租賃資產(chǎn)公允價值的5%)，正常情況下則不存在擔保余值；反之，租賃合同中確定擔保余值的，也就不存在行使優(yōu)惠購買權的價格。因此，正常情況下：

    最低租賃付款額=各期租金合計＋擔保余值，或=各期租金合計＋行使優(yōu)惠購買權時應付款項。

    第二步，確定折現(xiàn)率

    折現(xiàn)率除應按照以上介紹的順序確定外，還應注意如下事項：(1)租金付出應采用“年金現(xiàn)值(PA)”，擔保余值或優(yōu)惠購買價格則采用“復利現(xiàn)值(PV)”。(2)采用同期銀行貸款利率為折現(xiàn)率時，因為銀行貸款本金是到期一次歸還，而租金中的融資本金是用直線法或其他方法分期歸還，所以用貸款利率為折舊率，租賃期一般應折半與貸款歸還期比照。

    第三步，查年金現(xiàn)值表和復利現(xiàn)值表

    年金現(xiàn)值和復利現(xiàn)值都可以通過計算取得，但計算麻煩，一般都可以從《管理會計學》等書籍中查到。

    第四步，計算最低付款額現(xiàn)值(見例題)

    例：W公司作為承租人向N公司租入R成套設備一臺套(已使用2年，尚可使用6年)，R設備起租日原賬面價值720萬元。合同約定租賃期2001年1月1日至2006年12月31日，租金為每年160萬元，年末支付，利率7.92%，但W公司獲悉N公司租賃內含利率8%；合同約定，租賃期滿，W公司可以1萬元優(yōu)惠價購買R設備。經(jīng)測算，租賃期滿時R設備公允價值為30萬元。試算W公司最低租賃付款額和折現(xiàn)率、最低租賃付款額現(xiàn)值(該設備無需重新安裝，價值占W公司全部固定資產(chǎn)比例超過30%)。

    1、購買價格1萬元，是預計購買時R設備公允價值30萬元的3.33%，低于5%，因此，屆時W公司肯定購買R設備。

    2、最低租賃付款額=各期租金之和＋行使優(yōu)惠購買權的應付款項=160×6+1=961(萬元)。

    3、確定折現(xiàn)率：租賃合同約定利率7.92%，N公司租賃內含利率8%，后者為第一順序利率，故應采用利率8%為折現(xiàn)率。

    4、查表，確定租金現(xiàn)值和購買價現(xiàn)值：PA(6期，8%)=4.623;PV(6期，8%)=0.630。

    5、最低租賃付款額現(xiàn)值=160×4.623+1×0.630=740.31(萬元)。

    二、“實際利率”、實際利率法及其適用與具體操作

    (一)“實際利率”、實際利率法及其適用

    “實際利率”，就是按照每期租金、期數(shù)與租入資產(chǎn)入賬價值以年金現(xiàn)值和復利現(xiàn)值折合的租賃內含利率；采用實際內含利率分攤未確認融資費用和分配未確認融資收益的方法，稱為實際利率法。

    《準則》規(guī)定實際利率法可用于兩個方面，一是承租人分期攤銷未確認融資費用，二是出租人按期分配未確認融資收益?！稖蕜t》同時規(guī)定：(1)承租人分攤未確認融資費用，可以在實際利率法、直線法和年數(shù)總和法中任選一種方法使用；(2)出租人按期分配未確認融資收益，原則上應使用實際利率法，只有在與實際利率法計算的結果無重大差異的情況下，才可以選擇使用直線法或年數(shù)總和法。

    (二)實際利率法的具體操作

    承租人采用實際利率法計算分攤未確認融資費用的步驟和方法如下：

    第一步，確認租入資產(chǎn)入賬價值和未確認融資費用金額

    《準則》規(guī)定，承租人應在租賃開始日以“租賃資產(chǎn)原賬面價值”與“最低租賃付款額的現(xiàn)值”兩者中較低者作為租賃資產(chǎn)的入賬價值；最低租賃付款額與租賃資產(chǎn)入賬價值之間有差額，為未確認融資費用，在租賃期內各個期間進行分攤。上述例題中W公司租入資產(chǎn)原賬面價值為720萬元，最低租賃付款額的現(xiàn)值為740.31萬，因此，應以720萬元為租入資產(chǎn)入賬價值，入賬分錄為：

    借：固定資產(chǎn)—融資租入固定資產(chǎn)(R設備) 7200000
    　　未確認融資費用                 2410000
    　貸：長期應付款—應付融資租賃款      9610000

    第二步，確定融資費用分攤率

    承租人采用最低租賃付款額現(xiàn)值為租入資產(chǎn)入賬價值時，計算最低租賃付款額現(xiàn)值時采用的折現(xiàn)率即為融資費用的分攤率。

    承租人采用租入資產(chǎn)原賬面價值為入賬價值時，應按照租金期數(shù)、每期金額和租入資產(chǎn)原賬面價值以年金現(xiàn)值、復利現(xiàn)值計算融資費用的分配率(實際利率)。依上例，根據(jù)公式：最低租賃付款額現(xiàn)值＝租入資產(chǎn)原賬面價值，則有：

    160×PA(6,r)+1×PV(6,r)=720

    經(jīng)多次測試，當r(利率)=8%時：160×4.623+0.63=740.31；當r為9%時：160×4.486+0.596=718.356。

    720萬元大于718.356萬元而小于740.31萬元，因此，R設備租賃實際利率大于8%而小于9%，即在8%與9%之間，用插值法計算如下：

    (740.31-720)÷(740.31-718.356)×100%=(8%-r)÷(8%-9%)
    解上述方程求得：r=8.925%，即：融資費用分配率(實際利率)為8.925%。

    第三步，計算租賃期內各個期間融資費用分攤額(見下表)

    未確認融資費用分攤表(實際利率法)

    2001年1月1日
    日期    租金    確認的融資費用    應付本金減少金額    應付本金余額
        ①    ②=期初⑤×8.925%    ③＝①-②    期末⑤＝期初⑤-③
    2001.1.1                7200000
    2001.12.31    1600000    642600    957400    6242600
    2002.12.31    1600000    557152    1042848    5199752
    2003.12.31    1600000    464078    1135922    4063830
    2004.12.31    1600000    362697    1237303    2826527
    2005.12.31    1600000    252268    1347732    1478795
    2006.12.31    1600000    [注]131205    [注]1468795    10000
    2007.1.1    10000        10000    0
    合 計    9610000    2410000    7200000

    注(表)：以上公式中計算的融資費用分攤率實際為8.92511615%；表中取用8.925%，所以計算到最后少分攤777元[1478795×8.925%-131205]。表中根據(jù)購買R設備優(yōu)惠價應保留1萬元余額倒軋：1478795-10000=1468795；1600000-1468795=131205

    第四步，分攤融資費用

    融資費用分攤可與租金支付同時進行，比如例中W公司2001年度支付租金和分攤融資費用分錄分別為：

    1、支付租金

    借：長期應付款——應付融資租賃款    1600000
    　　貸：銀行存款                1600000

    2、攤銷融資費用

    借：財務費用                642600
    　　貸：未確認融資費用            642600

    出租人采用實際利率法分配未確認融資收益的具體操作，與承租人采用實際利率法分配融資費用的方法基本相似，不同點有：(1)出租人應將最低租賃收款額(含租金、擔保余值或優(yōu)惠購買價)和未擔保余值之和與其現(xiàn)值(租賃資產(chǎn)賬面價值)之和的差額記錄為未實現(xiàn)融資收益，按租金期數(shù)、每期金額與租賃資產(chǎn)賬面價值以年金現(xiàn)值、復利現(xiàn)值折合的內含利率為實際利率；然后按實際利率法進行分配，分期確認收益；(2)每年底應對未擔保余值進行檢查，如有證據(jù)說明其價值已經(jīng)減少，或減少后又得以恢復，均應修正未實現(xiàn)融資收益和重新計算的內含利率，并根據(jù)重新計算的租賃投資凈額(應收融資租賃余額與重新確認的未擔保余值之和與修正后的未實現(xiàn)融資收益之間的差額)和內含利率，重新確定應確認的融資收入，本文介紹從略。

    相關鏈接

    融資租入的固定資產(chǎn)，應當采用與自有應計折舊資產(chǎn)相一致的折舊政策。能夠合理確定租賃期屆滿時將會取得租賃資產(chǎn)所有權的，應當在租賃資產(chǎn)尚可使用年限內計提折舊；無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產(chǎn)所有權的，應當在租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。