清欠路漫漫 計提大手筆

    隨著年報的披露，部分公司對關(guān)聯(lián)方欠款大幅度計提壞賬準(zhǔn)備引起了市場的關(guān)注。雖然這是對潛在經(jīng)營風(fēng)險的一種釋放，但個別公司在關(guān)聯(lián)方還款進(jìn)展緩慢之際，采用這種大幅計提的做法，不僅沖減了公司當(dāng)年利潤，減少了股東權(quán)益，同時也為放棄索債埋下"伏筆".

    蝸牛式清欠何時了

    對于欠下上市公司巨額資金的關(guān)聯(lián)方尤其是大股東來講，"借款容易還款難"是其最真實的寫照。不可否認(rèn)，近幾年針對控股股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金的行為，管理層給予了高度重視，接連下發(fā)多道"金牌"，遏制和清理大股東違規(guī)占用上市公司資金的行為。在此情況下，上市公司的清欠工作確實有不小的進(jìn)展。

    但是，一些績差公司大股東本身經(jīng)營已經(jīng)陷入了困境，要想令其在短時期內(nèi)拿出"真金白銀"償還上市公司實在有點"勉為其難".因此，盡管有的公司對清欠工作列出了所謂的時間表，可在實際清欠過程中所起的作用并不理想，可謂"雷聲大雨點小".

    比如*ST南華，相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，大股東每月還款一萬元。曾有業(yè)內(nèi)人士戲言，相對于總額6億多的占款，按這種還款進(jìn)度，上市公司需要等上5000多年才能全部收回欠款。盡管這筆欠款金額已減少為3.8個億，但近幾個月這一數(shù)字始終沒變。由于大股東還款不力，公司預(yù)計2003年度繼續(xù)虧損，面臨暫停上市的風(fēng)險。無獨有偶，另一家東北公司也是如此，雖然幾年來一直信誓旦旦要盡快清欠，但這一年來大股東對其2個多億的欠款幾乎沒有償還過分文。

    計提吞噬中小股東利益

    目前已披露的2003年年報顯示，部分公司不僅對欠款開始計提壞賬準(zhǔn)備，甚至還是巨額計提。這種對關(guān)聯(lián)方欠款的巨額計提，已經(jīng)成為吞噬中小股東利益的一大"殺手"，導(dǎo)致一些公司2003年管理費用增加，利潤減少，甚至產(chǎn)生了虧損。

    上市三年即亮"紅燈"的*ST中農(nóng)2003年每股虧損0.45元。年報顯示，公司去年的主營業(yè)務(wù)利潤有7872.58萬元，然而，僅對關(guān)聯(lián)方往來計提壞賬準(zhǔn)備就達(dá)6000多萬元。

    另一家山西的石油加工企業(yè)亦是如此，公司決定對大股東近3個億欠款按15%的比例計提壞帳準(zhǔn)備，金額近4500萬元；對兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)近400萬欠款則全額計提壞帳準(zhǔn)備。

    再看前面提及的這家東北公司，資料顯示，對大股東欠款，公司在2001年前是按余額的3‰計提壞賬準(zhǔn)備；2001年按謹(jǐn)慎性原則將壞賬準(zhǔn)備的計提比例調(diào)為6%；而此番大幅度計提，直接將公司送入了虧損行列。

    此外，*ST珠峰2003年巨虧42903萬元，最重要的原因也是計提了35771萬元的壞賬準(zhǔn)備。其中，有1個多億是對大股東欠款的計提。該項計提還引起了公司注會的關(guān)注，并在審計報告中對此表示無法發(fā)表意見。同樣，青海明膠的年報也因公司對原控股股東關(guān)聯(lián)欠款計提的專項壞賬，未得到審計師的認(rèn)可，而被出具有保留意見的審計報告。

    不能一提了之

    不可否認(rèn)，上市公司清欠進(jìn)展緩慢的關(guān)鍵在于被占用資金過于龐大，以及占用方財務(wù)狀況不佳，導(dǎo)致巨大的資金窟窿無法在短期內(nèi)補上。但更重要的是，由于歷史和體制的原因，大股東或關(guān)聯(lián)方可以輕而易舉地掌控上市公司，把上市公司變?yōu)槠浠I資的工具，計提準(zhǔn)備甚至核銷壞賬可以輕易解除大股東債務(wù)負(fù)擔(dān)，這自然造成整個清欠過程的緩行。

    業(yè)內(nèi)人士指出，根據(jù)會計核算的審慎性原則，合理計提必須建立在真實資產(chǎn)價值損失或回歸基礎(chǔ)上。一些上市公司在對關(guān)聯(lián)方所占資金清欠不力的情況下進(jìn)行巨額計提，很可能導(dǎo)致清欠進(jìn)程放慢甚至放棄索債。此前，已有ST輕騎、ST興業(yè)等公司通過對關(guān)聯(lián)企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬計提，輕松免去了大股東的欠款，這不僅嚴(yán)重阻礙了上市公司自身的發(fā)展，同時也嚴(yán)重?fù)p害了廣大中小投資者的利益。因此，要防止這一現(xiàn)象的繼續(xù)"蔓延".

    此外，有關(guān)注會則表示，不恰當(dāng)?shù)挠嬏嵋矊?dǎo)致上市公司國有資產(chǎn)的帳面價值降低，企業(yè)凈資產(chǎn)總額隨之下降。在國有資產(chǎn)整合、上市公司購并重組的過程中，諸如此類的計提容易造成國有資產(chǎn)的流失。因此，建議監(jiān)管部門對上市公司隨意計提關(guān)聯(lián)方欠款壞賬準(zhǔn)備的事項予以關(guān)注，避免上市公司打著擠干業(yè)績水分的旗號，放棄對欠款的繼續(xù)追討。