財政部的《企業(yè)會計準則-關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》將關(guān)聯(lián)交易稱為“關(guān)聯(lián)方交易”，是指關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項。并對確定關(guān)聯(lián)人的范圍明確了兩條基本原則：一是一方在企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策中，有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?；二是在企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策中，兩方或多方同受一方控制。其中，控制是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策，并能據(jù)此從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。

　　重大影響則是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些決策。

　　關(guān)聯(lián)方之間進行交易，不僅有利于控制交易成本，而且也能減少應(yīng)收賬款的損失機會，保證關(guān)聯(lián)企業(yè)提高盈利水平和增加現(xiàn)金流。因此，我們沒有理由完全否定關(guān)聯(lián)交易。之所以研究它，是由于關(guān)聯(lián)方之間存在特定關(guān)系，導致其之間的交易不可避免地存在顯失公允的可能，進而影響債權(quán)人的利益。

　　防范和化解顯失公允關(guān)聯(lián)交易的負面效應(yīng)，保障債權(quán)人利益才是我們的最終目標。

　　一、顯失公允關(guān)聯(lián)交易對授信風險管理的不良影響分析

　　顯失公允關(guān)聯(lián)交易問題的客觀存在，導致借款人經(jīng)營信息和財務(wù)信息在借款人與貸款人之間的嚴重不對稱，給商業(yè)銀行現(xiàn)行的授信管理造成威脅。

　　尤其是引發(fā)了信貸風險的識別和評估，以及銀行經(jīng)營信息披露的不確定性。

　?。ㄒ唬╋@失公允關(guān)聯(lián)交易直接沖擊著商業(yè)銀行對貸款風險緩釋的控制能力，影響著授信方式選擇的準確性

　　1.顯失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，使信用貸款的風險更加裸露。資本實力的大小決定著客戶的抗風險能力。資本實力與授信方式之間存在著正向相關(guān)的線性關(guān)系。但是通過關(guān)聯(lián)交易的方式，利用相互參股，或通過捐贈高估固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，提升關(guān)聯(lián)方的資本實力，掩蓋了借款人的真實實力；或采取內(nèi)部交易，變相抽逃借款人的注冊資本，削弱借款人的資本實力，都會導致借款人的實力名不符實。

　　如果銀行的經(jīng)營者根據(jù)攙雜顯失公允關(guān)聯(lián)交易因素的財務(wù)信息，決定選擇或管理信用貸款，則會由于控制風險依托的資本實力大打折扣，而最終導致該筆貸款或授信的損失可能明顯加大。

　　2.顯失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，使關(guān)聯(lián)方之間擔保更加缺乏效力。我們關(guān)注的不是關(guān)聯(lián)方之間的融資擔保，而是其保證人是否具有現(xiàn)實履約能力。通常當借款人不能償還債務(wù)時，由于其緊密的關(guān)聯(lián)度，為其擔保的關(guān)聯(lián)方也會陷入困境。如果再借顯失公允關(guān)聯(lián)交易，對保證人擔保條件進行粉飾，取得銀行信任而獲取保證資格的，對保證貸款的風險而言，無異于火上澆油。

　?。ǘo法準確揭示關(guān)聯(lián)方客戶貸款的風險，不利于實行對貸款風險的動態(tài)監(jiān)測

　　借款人是否及時足額還本付息，是我們判斷借款人還款能力和生產(chǎn)經(jīng)營是否正常的重要標準。關(guān)聯(lián)方通過顯失公允的交易，讓借款人實現(xiàn)一定的現(xiàn)金流量，制造借款人靠正常的現(xiàn)金流收入還款表象。

　　而且，在實踐中，通過顯失公允關(guān)聯(lián)交易歸還授信，幾乎無一例外的是為了使借款人能繼續(xù)得到授信支持。因此，其危害性不僅在于掩蓋了關(guān)聯(lián)方經(jīng)營窘?jīng)r，而且也導致銀行監(jiān)管者和經(jīng)營管理者由于受蒙蔽，忽略其經(jīng)營管理中的深層次問題，而無法有效對貸款風險進行動態(tài)監(jiān)測。

　?。ㄈ╆P(guān)聯(lián)交易的非關(guān)聯(lián)化傾向，加大了信貸集中性風險控制的難度，無助于信貸風險的分散化管理

　　銀監(jiān)會近期發(fā)布的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風險管理指引》，對各商業(yè)銀行的集團客戶授信控制提出了明確的導向。為了規(guī)避監(jiān)管政策和各商業(yè)銀行授信管理對關(guān)聯(lián)交易的約束，形式各異、隱蔽、復雜的非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易應(yīng)運而生，在很大程度上抵消了政策效應(yīng)的顯現(xiàn)。而非關(guān)聯(lián)化關(guān)聯(lián)交易并未從本質(zhì)上改變交易各方之間經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況的同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性。一旦一方發(fā)生變化，無論其表面上是否關(guān)聯(lián)，其生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生很大波動，貸款安全同樣面臨著“多米諾骨牌效應(yīng)”的威脅。

　?。ㄋ模┙杩钊酥亟M和改制、破產(chǎn)和清算程序中顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，使銀行信貸資產(chǎn)發(fā)生損失的可能性加大

　　通過企業(yè)分立，廉價剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建“新”企業(yè)，高價將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，實現(xiàn)“金蟬脫殼”，在關(guān)聯(lián)企業(yè)改制中屢見不鮮。重組和改制、破產(chǎn)和清算過程中顯失公允的關(guān)聯(lián)交易，導致銀行貸款損失幾率增加的問題應(yīng)引起重視。

　　（五）顯失公允關(guān)聯(lián)交易的存在，為一些急功近利的銀行管理者和經(jīng)營者，掩蓋授信風險提供了操作平臺，直接影響其風險資產(chǎn)披露的充分性和及時性

　　受激勵約束機制導向的推動，借款人與貸款人聯(lián)手，由關(guān)聯(lián)方直接或間接歸還借款或其他授信，造成借款人表面上的正常還本付息，不僅使得授信的敘做順理成章；也掩蓋了其借款存在的風險。從而使銀行的投資者和社會公眾，無法從正常渠道得到銀行資產(chǎn)風險的真實信息。

　　二、顯失公允關(guān)聯(lián)交易盛行的根源分析

　?。ㄒ唬┪覈ㄈ酥贫壤嫫胶鈾C制的缺失，使關(guān)聯(lián)方在操縱關(guān)聯(lián)交易方面游刃有余，客觀上助長了非公允關(guān)聯(lián)交易的惡性滋長

　　我國實行的法人人格制度，投資者的財產(chǎn)與法人財產(chǎn)相分離，法人以其財產(chǎn)獨立承擔民事責任。

　　出資人不僅可以直接或間接控制投資企業(yè)，實現(xiàn)自己的利益最大化；又可利用法人獨立人格，把自己的股東責任限于出資額，達到自己損失的最小化。

　　法人獨立人格利益平衡機制的缺失，為關(guān)聯(lián)控制方濫用獨立法人人格提供了溫床。

　　（二）市場管理者的非盡忠履職，為顯失公允關(guān)聯(lián)交易堂而皇之地泛濫留下了可乘之機

　　1.企業(yè)設(shè)立及存續(xù)期間資本管理的漏洞，成為關(guān)聯(lián)方聯(lián)合體通過母子裂變、金蟬脫殼之術(shù)逃廢貸款債務(wù)的通道。某些地方為了招商引資，庇護、甚至鼓勵一些公司注冊后的易地經(jīng)營或游擊經(jīng)營，更被一些心存不良的客戶當作轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或變相獲取貸款的工具，使得銀行的貸款利益無從保證。

　　2.軟約束的信息披露助長了關(guān)聯(lián)方聯(lián)合體之間顯失公允關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生幾率。顯然《會計準則》、《貸款通則》等就關(guān)聯(lián)方的信息披露做出了明確要求，但當借款人不按貸款人的要求提供與借款有關(guān)的業(yè)務(wù)活動和賬務(wù)狀況的真實情況時，執(zhí)法者的麻木，使貸款人更加束手無策。

　?。ㄈ╆P(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管目標，影響著商業(yè)銀行對集團客戶授信管理目標的選擇

　　《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風險管理指引》明確，商業(yè)銀行對單一集團客戶授信總額不得超過商業(yè)銀行資本余額。因此，《指引》的政策效果只是將原來集中于一家銀行的集團客戶授信，分散到幾家銀行，減緩一家銀行對關(guān)聯(lián)交易的承受能力，并未從根本上減少和控制關(guān)聯(lián)交易對銀行信貸資產(chǎn)帶來的風險壓力。而一些銀行的管理者據(jù)此片面以為，控制集團客戶風險靠分散性管理足矣，沒有將控制關(guān)聯(lián)方顯失公允交易作為風險管理的目標。

　?。ㄋ模┥虡I(yè)銀行對影響關(guān)聯(lián)方客戶償債能力的重大事件反應(yīng)不敏感，也是信貸資產(chǎn)受到關(guān)聯(lián)交易風險侵蝕不可忽視的一個重要原因

　　一是受粉飾報表資產(chǎn)規(guī)模的迷惑，忽視關(guān)聯(lián)方客戶本身固有的風險，尤其是經(jīng)營風險、系統(tǒng)性風險、行業(yè)風險、法律風險。出現(xiàn)了迷信集團客戶規(guī)模，把集團客戶簡單等同于優(yōu)良客戶的現(xiàn)象。二是對關(guān)聯(lián)方授信業(yè)務(wù)的特殊性關(guān)注不夠。對關(guān)聯(lián)方授信審查往往是承貸主體單筆業(yè)務(wù)的審查，出現(xiàn)了簡單以母公司的信用評級、授信作為向子公司放款依據(jù)的現(xiàn)象。三是以迎合大客戶而出現(xiàn)的“統(tǒng)貸統(tǒng)還”，不利于銀行監(jiān)控關(guān)聯(lián)方貸款的使用情況。為了適應(yīng)大型集團客戶貸款由各關(guān)聯(lián)方分散辦理向控制方集中的趨勢，一些行也將授信的管理相應(yīng)集中到集團客戶總部所在地行。當貸款進入關(guān)聯(lián)方內(nèi)部后，銀行很難對貸款的實際使用情況和資金流向進行跟蹤， 從而導致貸后管理無從人手。

　　三。防范顯失公允關(guān)聯(lián)交易授倌風險的策略

　?。ㄒ唬┲厮芊ㄈ酥贫龋瑥姆苫A(chǔ)上清除滋生顯失公允關(guān)聯(lián)交易的根源

　　在關(guān)聯(lián)方情形下，從屬企業(yè)事實上獨立人格的喪失，使我們有必要引入法人人格否認原則。法人人格否認是指當企業(yè)被他人控制或操縱而不再具有獨立性，并且被用以規(guī)避法定或約定義務(wù)時，執(zhí)法部門將無視其法律形式上的獨立人格，而要求隱身其背后的控制和操縱者，對其債務(wù)或行為承擔責任。

　　法人人格否認制度使關(guān)聯(lián)方的投資人，無法繼續(xù)鉆法律的空子，在進行關(guān)聯(lián)交易時，輕而易舉地損害第三人利益。

　　（二）進一步完善授信領(lǐng)域信息披露機制，解決銀企之間嚴重的財務(wù)信息不對稱問題

　　不僅要細化《企業(yè)會計準則》、《貸款通則》等法規(guī)披露信息的內(nèi)容，便于銀行掌握借款人的關(guān)聯(lián)交易資料，解決制度的過于籠統(tǒng)，執(zhí)行空間較大的問題。還要督促借款人充分披露信息，加大對不當或不履行披露責任的處罰力度，從制度上約束銀企之間財務(wù)信息不對稱的問題。

　　（三）建立健全商業(yè)銀行對關(guān)聯(lián)交易授信的風險管理制度

　　1.加大對關(guān)聯(lián)企業(yè)授信貸前調(diào)查的力度，力爭從源頭上切實降低信息不對稱帶來的風險。

　?。?）將注冊會計師出具的借款人年度會計報表作為貸前分析關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容。針對有些企業(yè)并不按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系有關(guān)內(nèi)容的問題，我們強調(diào)在貸前調(diào)查中要發(fā)揮注冊會計師的作用。現(xiàn)在的問題是，注冊會計師的成本由誰來承擔。如果銀行無意承擔的話，即便是經(jīng)注冊會計師審計的會計報表，也很難摸清關(guān)聯(lián)方客戶的管理體制、組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)發(fā)生的重大變化，以及重大關(guān)聯(lián)方注冊資金、股權(quán)分布的真實情況。我們不能輕視委托人對審計結(jié)果的影響力。

　　（2）將甄別會計報表已披露關(guān)聯(lián)交易的公允性，作為貸前調(diào)查的不可或缺的事項。關(guān)聯(lián)信息披露了，但其公允難辨，仍無法規(guī)避貸款審查階段顯失公允關(guān)聯(lián)交易的粉飾作用。因此，建議貸前調(diào)查時，應(yīng)對報表披露的關(guān)聯(lián)交易進行公允性辨析。如果銀行為注冊會計師的審計買單，則可以借助其專業(yè)優(yōu)勢，對借款人的銷售額、利潤、資產(chǎn)、資本等進行重估，擠干關(guān)聯(lián)水分。貸前識別關(guān)聯(lián)交易的公允性，為銀行決定關(guān)聯(lián)交易授信風險的可承受能力提供第一手資料。

　　（3）用契約約束關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)交易披露義務(wù)?！顿J款通則》和《合同法》規(guī)定的貸款人有權(quán)要求借款人提供與借款有關(guān)的資料原則性很強。貸款人可憑借該權(quán)利，要求借款人充分提供與貸款安全相關(guān)的所有資料，借款人也可以與貸款無關(guān)或商業(yè)秘密而抗辯。貸前用契約的形式，明確借款人提供虛假信息的責任和使用借款期間所需信息資料的提供義務(wù)，顯得尤為重要。

　　2.將防范顯失公允關(guān)聯(lián)交易，作為健全以集團客戶為主的關(guān)聯(lián)交易統(tǒng)一、綜合授信制度的核心。

　　對關(guān)聯(lián)客戶的任何關(guān)聯(lián)方從銀行取得的所有信用便利，都應(yīng)納入授信額度進行有效管理。特別是要對非關(guān)聯(lián)化的關(guān)聯(lián)方，也要納入集團客戶授信體系管理。但在具體使用授信時，要與具體使用者辦理法律文件?！敖y(tǒng)貸統(tǒng)還”不利于對債權(quán)的有效主張。同時，要慎重選擇關(guān)聯(lián)客戶互保。

　　3.建立更加審慎的貸款審查制度。

　?。?）對明顯過度的顯失公允關(guān)聯(lián)交易客戶，實行提高授信方式，減少風險敞口的審慎控制措施。各行應(yīng)在審貸過程中，將顯失公允關(guān)聯(lián)交易的過度存在，作為一個重要的風險點進行有效管理。建立以減少風險敞口為目標，存在顯失公允關(guān)聯(lián)交易客戶高選授信方式。即通?？梢允褂眯庞煤捅ＷC形式的授信，則應(yīng)選更高形式的抵押、質(zhì)押授信。

　?。?）強化對關(guān)聯(lián)客戶授信事由合理性的審查力度，杜絕信貸資金對顯失公允關(guān)聯(lián)交易的直接或變相支持。一些客戶在自身經(jīng)營出現(xiàn)困境時，為了取得信貸支持，通過制造與關(guān)聯(lián)方顯失公允的交易，從而使關(guān)聯(lián)方從銀行取得授信。因此，對關(guān)聯(lián)客戶授信事由的審查，除了關(guān)注交易是否存在外，還應(yīng)重點分析其交易的合理性。

　　（3）從嚴控制依靠顯失公允關(guān)聯(lián)交易還款的敘做業(yè)務(wù)。因為其不僅掩蓋了授信的現(xiàn)實風險，而且也延緩了風險暴露的時間。時間上的遲緩，使授信有可能喪失良好的清收時機，也使一些授信的責任人因為不在其位，追究責任的難度加大。依靠顯失公允關(guān)聯(lián)交易還款的敘做業(yè)務(wù)應(yīng)審慎。

　　4.加強對關(guān)聯(lián)客戶貸后經(jīng)營管理以及還貸資金關(guān)注的力度。

　?。?）將顯失公允關(guān)聯(lián)交易作為對借款人貸款風險分類的主要依據(jù)。不僅有利于正確把握借款人的真實還款能力，實現(xiàn)科學的貸款五級風險分類，而且也為規(guī)避其帶來的風險提供有效途徑。

　　（2）要提升對關(guān)聯(lián)方客戶貸款管理的層次。對跨省、跨地區(qū)大型集團客戶授信管理應(yīng)實現(xiàn)總行、分行和支行上下聯(lián)動，信息共享。集團整體授信總量，特別是跨國、跨省集團客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定、并負責在各成員企業(yè)和各承辦分支行之間分配具體額度。此外，還要對關(guān)聯(lián)方客戶在同一地區(qū)實行主辦行制度，杜絕交叉貸款，以防集團性客戶多頭套取銀行貸款。

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