摘要：當(dāng)前的金融工具項(xiàng)目的目標(biāo)是：為所有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以及一些相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的公元價值計量和報告提供指南。本文就美國財務(wù)準(zhǔn)則委員會金融工具項(xiàng)目作一簡介。

　　一、金融工具項(xiàng)目的目標(biāo)和背景

　?。ㄒ唬┙鹑诠ぞ唔?xiàng)目的目標(biāo)

　　美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會所確定的金融工具項(xiàng)目的最終目標(biāo)是：對所有金融資產(chǎn)和負(fù)債都按公允價值計價。在第133號準(zhǔn)則的第334段，F(xiàn)ASB做了如下陳述：“委員會將努力工作，及時地解決金融工具及其組合的公允價值確定的理論和實(shí)務(wù)問題。隨著所有金融工具的公允價值的計量技術(shù)持續(xù)高速發(fā)展完善，委員會相信，當(dāng)理論和計量問題解決以后，所有金融工具應(yīng)當(dāng)以公允價值列入財務(wù)狀況表?！闭?yàn)槿绱?，美國財?wù)會計準(zhǔn)則委員會的金融工具項(xiàng)目又稱為公允價值項(xiàng)目。

　　將目標(biāo)確定為以公允價值為基礎(chǔ)的金融資產(chǎn)和負(fù)債財務(wù)報告制度，有兩個重要原因：1、公允價值提供的關(guān)于金融資產(chǎn)和負(fù)債的信息比它們的歷史成本更具有相關(guān)性。2、當(dāng)前的混合計量模式，有些金融資產(chǎn)以公允價值計量，另一些資產(chǎn)和多數(shù)金融負(fù)債卻以歷史成本基礎(chǔ)的金額計量，不能適應(yīng)當(dāng)前復(fù)雜金融工具和風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

　?。ǘ┙鹑诠ぞ唔?xiàng)目的背景

　　自從委員會開始其公允價值項(xiàng)目，已發(fā)布的關(guān)于金融工具的準(zhǔn)則主要有：FASNo.107，“金融工具的公允價值的披露”；No.115，“某些債務(wù)和權(quán)益工具投資的會計”；No.133，“衍生工具和套期活動的會計”。這些準(zhǔn)則對金融工具的確認(rèn)、計量和披露做出了較詳細(xì)的規(guī)范。

　　其他研究成果包括：

　　1、在1998年早期，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB），投資管理與研究協(xié)會（The Association for Investment Management and Research，AIMR）、和加拿大注冊會計師協(xié)會（The Canadian Institute of Chartered Accountants，CICA）共同發(fā)起的一項(xiàng)研究，了解財務(wù)報表的投資人、債權(quán)人和其他使用者對公允價值的觀點(diǎn)和態(tài)度。共有超過100位財務(wù)分析師、金融組合管理人和AIMR的成員參加了專題研討會。研究發(fā)現(xiàn)，與會者對在報表中以公允價值報告所有金融工具的問題沒有明顯的一致意見。與會者中只有少部分人知道金融工具的公允價值會計。在這少部分人中，那些支持要求金融工具在報表中以公允價值計量的人，和那些認(rèn)為這樣大的計量基礎(chǔ)變動沒有正當(dāng)理由的人對半。但是大多數(shù)與會者認(rèn)為金融工具的公允價值信息是重要的，并且希望能夠提高這種信息的數(shù)量和質(zhì)量。

　　2、1999年12月，委員會發(fā)布了與“以公允價值報告金融工具和某些相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債”的有關(guān)主要問題的初步意見。該初步意見包含以下幾個方面的問題：（1）什么應(yīng)按公允價值報告。包括金融工具的定義，哪些金融工具應(yīng)排除在外，以及應(yīng)包括在內(nèi)的其他相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債。（2）什么是公允價值。包括公允價值的定義，交易不活躍的項(xiàng)目的公允價值計量。（3）如何報告公允價值的變動。要求立即在損益中確認(rèn)利得和損失，并就如何在損益表中報告提出了建議。（4）執(zhí)行問題。包括估價模型的“復(fù)雜性、主觀性、可審計性”問題，和特殊工具的計量。（5）和金融工具密切相關(guān)的客戶關(guān)系。如信用卡和活期存款關(guān)系、涉及這種關(guān)系的交易和計價技術(shù)問題。（6）與金融工具類似的項(xiàng)目。如某些信用卡、保險單和保證。

　　3、2000年12月，委員會又發(fā)布了由國際準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)金融工具聯(lián)合工作組（JWG）完成的特別報告，“金融工具和相關(guān)項(xiàng)目”。雖然該報告不構(gòu)成FASB以公允價值報告金融資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的正式部分，但它涉及了許多同樣的問題。JWG由美國、英國、加拿大、澳大利亞、法國、德國、日本、新西蘭和北歐等國家和地區(qū)的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和國際會計準(zhǔn)則委員會的代表構(gòu)成。JWG的許多成員認(rèn)為公允價值是衍生金融工具惟一相關(guān)的計量屬性，也是其他金融工具最相關(guān)的計量屬性。JWG的報告包括三項(xiàng)基本建議：（1）所有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)并以公允價值計量；（2）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值變動產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)當(dāng)在發(fā)生的會計期間內(nèi)在損益表確認(rèn)；（3）財務(wù)報表中應(yīng)當(dāng)包括金融風(fēng)險的充分披露，以說明企業(yè)管理金融風(fēng)險的政策（包括套期策略），報告日的金融風(fēng)險狀況，和報告期間金融風(fēng)險管理的結(jié)果。

　　二、最新研究進(jìn)展

　　2001年11月，F(xiàn)ASB給它的金融工具工作組的成員分發(fā)了一份關(guān)于如何報告金融工具的公允價值變動的文章。這篇文章是非正式的，不包括委員會的決定或研究結(jié)論，只作為委員會在以后仔細(xì)研究該問題時進(jìn)一步收集信息的工具。討論和建議被要求于2001年12月提交。也是在2001年11月，委員會重申了要求在財務(wù)報表中對所有金融資產(chǎn)和負(fù)債以公允價值計價的最終目標(biāo)。委員會也重申了年初確定的近期目標(biāo)，即發(fā)布一個新準(zhǔn)則替代FASNo.107，更詳細(xì)地描述如何確定金融工具的公允價值，并改進(jìn)披露的形式和內(nèi)容。

　　到2001年12月為止，委員會討論了金融工具的公允價值計量問題并得出了如下結(jié)論：

　　（一）估計公允價值的基本原則

　　估計公允價值的基本原則是1、盡量考慮市場因素，盡量少運(yùn)用內(nèi)部的估計和假設(shè)；2、只有當(dāng)一種估計方法被證明更好，或者由于信息的可獲得性發(fā)生變化而必須改變時，才能改變估計公允價值的方法。3、企業(yè)自身的信譽(yù)度和信用風(fēng)險的變化的結(jié)果應(yīng)當(dāng)包括在該實(shí)體的負(fù)債的公允價值的確定中。

　?。ǘ┦袃r的選擇

　　金融工具的公允價值應(yīng)當(dāng)是估計售價（estimated exit price）——在計量日如果出售、交換或償付可能收到或付出的價格。如果出價和要價（bid and asked prices）是活躍市場中的確定的購買或銷售出價，則在估計公允價值時以二者的中間值為基礎(chǔ)。如果在計量日或接近計量日可以定期地獲得同類工具的價格，估計公允價值應(yīng)當(dāng)以此價格為基礎(chǔ)。

　　有些情況下，可觀察的價格可能不代表可靠的市場售價，而需要進(jìn)行調(diào)整。例如：1、由于巨大的財務(wù)困難或法規(guī)法律要求等原因，使銷售或清償方的談判地位受到消極影響；2、價格受到實(shí)體間其他合同或交易的影響；3、雙方為關(guān)稅單位；4、已知的報告價格錯誤或非法活動影響了特定工具的價格。

　　在金融工具取得、發(fā)起、出售、發(fā)生或清償支付的傭金不應(yīng)包括在公允價值的計價中；他們應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時計入當(dāng)期費(fèi)用。

　?。ㄈ┕烙嫾夹g(shù)的選擇

　　當(dāng)運(yùn)用的估計技術(shù)不是建立在可觀察的價格上，以下一般原則可用于估計技術(shù)的選擇：

　　1、綜合了市場參與者在決定價格時考慮因素的估計技術(shù)。

　　2、如果可以獲得，使用市場參與者對于某種工具進(jìn)行價格談判時常用的估計技術(shù)。

　　3、內(nèi)部研發(fā)的技術(shù)應(yīng)當(dāng)與特定金融工具定價的公認(rèn)經(jīng)濟(jì)原理一致，并且應(yīng)當(dāng)以實(shí)際交易的價格進(jìn)行有效性檢驗(yàn)。

　　4、當(dāng)運(yùn)用折現(xiàn)現(xiàn)金流計算來計量公允價值時，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用FASB概念公告第7號“在會計計量中運(yùn)用現(xiàn)金流信息和現(xiàn)值”中的指南。

　?。ㄋ模┯嬃拷M合單位

　　對于一組同類但不同的金融工具，合適的計量單位是使得企業(yè)能夠在市場上獲得資產(chǎn)的最高價和負(fù)債的最低價的組合。即以對企業(yè)最有利的組合單位進(jìn)行計量。在確定什么組合能夠產(chǎn)生最優(yōu)價格時，應(yīng)當(dāng)考慮以不同組合銷售或清償時的增量直接成本。

　　三、當(dāng)前金融工具項(xiàng)目的情況

　　在2002年3月，委員會暫時中止了金融工具項(xiàng)目。2002年7月，委員會重新審議該項(xiàng)目，并重申了原來的關(guān)于公允價值計量問題的結(jié)論（如上所述）。2002年8月，委員會決定在以后的會議上先討論項(xiàng)目的披露問題，然后討論范圍問題。在披露問題解決以后，委員會將評價項(xiàng)目的狀況，那時再來決定是選擇（一）發(fā)布一個包含委員會的計量和披露結(jié)論的準(zhǔn)則草案，針對項(xiàng)目的范圍另外再發(fā)布一個文件；還是選擇（二）先討論范圍問題，然后發(fā)布一個綜合了委員會關(guān)于范圍、計量以及披露的所有結(jié)論的準(zhǔn)則草案。

　　2002年10月，委員會開始討論從一個會計期間到另一個會計期間的公允價值變動如何在附注中披露的問題。在公允價值的變動中，有些是根據(jù)支付或收回本金、新購進(jìn)或出售其中的一部分，或者是根據(jù)應(yīng)計的合同利息或股利而獲知的。除此之外而獲知的公允價值變動，委員會認(rèn)為，準(zhǔn)則討論稿應(yīng)當(dāng)要求對其做出一些最小水平的分類，同時準(zhǔn)則討論稿中應(yīng)當(dāng)提供在特定情況下進(jìn)行恰當(dāng)分類的指南。

　　委員會準(zhǔn)備在2003年發(fā)布一個至少包括計量和披露的正式準(zhǔn)則。與其他因素相關(guān)的報告問題，如風(fēng)險暴露、計量敏感性以及計價政策與方法等，將在審議了上述公允價值變動的披露問題之后討論。