證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》出題方法揭秘

　　一、根據(jù)重大法律、法規(guī)、政策出題

　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，證券市場(chǎng)尤為突出。證券法規(guī)既是證券從業(yè)資格考試統(tǒng)編教材的重點(diǎn)內(nèi)容，也是證券從業(yè)資格考試的重點(diǎn)內(nèi)容，更是學(xué)員將來(lái)證券執(zhí)業(yè)的第一守則。進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng)，首要的是了解這個(gè)市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”。證券市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”當(dāng)然就是相關(guān)的重大法律、法規(guī)和政策了。

　　應(yīng)試學(xué)習(xí)當(dāng)中，學(xué)員可以專門(mén)學(xué)習(xí)相關(guān)的重要法律、法規(guī)和政策，如《證券法》、《證券投資基金法》等等。學(xué)員也可以采取在指定教材的學(xué)習(xí)當(dāng)中，重點(diǎn)關(guān)注教材當(dāng)中相關(guān)法律、法規(guī)知識(shí)的辦法。

　　根據(jù)法律、法規(guī)和政策出題，判斷、單選、多選等各種題型都可以出題，這部分的內(nèi)容是相當(dāng)多的。出題方式既可以就法律、法規(guī)本身出題，也可以就法律、法規(guī)政策的內(nèi)容出題。

　　例如：

　　1.根據(jù)2003年3月10日十屆全國(guó)人大一次會(huì)議通過(guò)的《國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案》，財(cái)政部原有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理的部分職能，轉(zhuǎn)移至新設(shè)的國(guó)務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)——國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。（ ）

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　2.中國(guó)人民銀行于（）頒布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告》，以此確立了人民幣“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子調(diào)節(jié)的、有管理的”浮動(dòng)匯率制度。

　　A.2006年7月21日

　　B.2007年7月21日

　　C.2005年7月21日

　　D.2004年7月21日

　　3.2006年6月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的（ ）是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。

　　A. 《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》

　　B. 《融資融券合同必備條款》

　　C. 《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》

　　D. 《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》

　　4.2005年10月27日，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議審議通過(guò)了新修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》和《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱兩法），兩法修訂的主要內(nèi)容和基本精神是（ ）。

　　A.積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新

　　B.切實(shí)加大對(duì)投資者的保護(hù)力度

　　C.促進(jìn)證券公司的規(guī)范和發(fā)展

　　D.完善證券發(fā)行、上市制度

　　5.《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》以（ ）為基本分類(lèi)單位，規(guī)定了上市公司分類(lèi)的原則、編碼方法、框架及其運(yùn)行與維護(hù)制度。

　　A.在中國(guó)境內(nèi)證券交易所掛牌交易的上市公司

　　B.在外國(guó)境內(nèi)證券交易所掛牌交易的上市公司

　　C.國(guó)有企業(yè)

　　D.中央企業(yè)

　　6.《證券法》第一百七十三條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)（ ），對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

　　A.獨(dú)立誠(chéng)信

　　B.謹(jǐn)慎客觀

　　C.勤勉盡職

　　D.公正公平

　　7.《證券法》第二百零七條規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（ ）的罰款。

　　A.5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下

　　B.3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下

　　C.3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

　　D.2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下

　　8.《證券法》第一百七十三條規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的（ ）進(jìn)行核查和驗(yàn)證。

　　A.真實(shí)性

　　B.準(zhǔn)確性

　　C.完整性

　　D.權(quán)威性

　　9.1997年發(fā)布的《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》明確對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢從業(yè)人員實(shí)行從業(yè)資格審批制度和年檢制度，并對(duì)（ ）等方面做出了明文規(guī)定。

　　A.從業(yè)條件和要求

　　B.行為規(guī)范

　　C.責(zé)任承擔(dān)

　　D.業(yè)務(wù)管理

　　10.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條及第二十二條分別規(guī)定：證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測(cè)和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料；引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明（ ）。

　　A.出處和時(shí)間

　　B.出處和著作權(quán)人

　　C.出處和引用位置

　　D.時(shí)間和著作權(quán)人

　　二、根據(jù)市場(chǎng)限制條件出題。

　　證券市場(chǎng)是高度法制化、規(guī)范化的市場(chǎng)，對(duì)各種業(yè)務(wù)都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀(jì)商、承銷(xiāo)商；公司首發(fā)、增發(fā)、配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題最常見(jiàn)，其他題型也可以出。

　　這種題型往往包含“……應(yīng)具備的條件是……”、“……應(yīng)該……”、“……必須……”等語(yǔ)言形式。

　　例如：

　　1.到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴的條件是（ ）。

　　A.將債券一直持有至期滿

　　B.票面利息以到期收益率做再投資

　　C.債券未持有至期滿

　　D.票面利息以持有期收益率做再投資

　　2.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條及第二十二條分別規(guī)定：證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須（ ）。

　　A.注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱

　　B.注明個(gè)人真實(shí)姓名

　　C.對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做充分說(shuō)明

　　D.以上都不對(duì)

　　三、根據(jù)概念出題。

　　證券知識(shí)涉及的概念、定義非常多，而且都是專業(yè)化的。這些概念從外延很廣的證券、基金、有價(jià)證券到外延很狹窄的外國(guó)債券、股票的市盈率定價(jià)法、超額配售選擇權(quán)等等，幾乎每門(mén)課程每章每節(jié)都有。在各科的考試當(dāng)中，不可避免地就這些內(nèi)容出題。

　　這種題型相當(dāng)于非標(biāo)準(zhǔn)化考試的名詞解釋?？梢詮母拍畹膬?nèi)含、外延、分類(lèi)、對(duì)比、前提等不同角度出題。

　　例如：

　　1.根據(jù)終值求現(xiàn)值的過(guò)程稱之為（ ）。

　　A.貼現(xiàn)

　　B.還原

　　C.回歸

　　D.還本

　　2.所謂（ ），是指投資者將債券持有到期滿時(shí)的收益率。

　　A.最終收益率

　　B.贖回收益率

　　C.持有期收益率

　　D.內(nèi)部到期收益率

　　3.（ ）又稱價(jià)格收益比或本益比，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。

　　A.收益率

　　B.市盈率

　　C.增長(zhǎng)率

　　D.到期率

　　4. 一般地講，（ ）是指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券（以下簡(jiǎn)稱標(biāo)的證券）的特殊公司證券。

　　A.不可轉(zhuǎn)換債券

　　B.普通股

　　C.可流通證券

　　D.可轉(zhuǎn)換證券

　　5.所謂（ ）是指在買(mǎi)入（賣(mài)出）一種資產(chǎn)的同時(shí)賣(mài)出（買(mǎi)入）另一個(gè)暫時(shí)出現(xiàn)不合理價(jià)差的相同或相關(guān)資產(chǎn)，并在未來(lái)某個(gè)時(shí)間將兩個(gè)頭寸同時(shí)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)的交易方式。

　　A.套牢

　　B.套匯

　　C.套期保值

　　D.套利

　　6.（ ）是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率關(guān)系。

　　A.期貨合約比率

　　B.利差

　　C. 套期保值比率

　　D.存差率

　　7.（ ）又稱多頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格上漲而在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入期貨，目的是鎖定買(mǎi)入價(jià)格，免受價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.買(mǎi)進(jìn)套期保值

　　B.賣(mài)出套期保值

　　C.鎖定套期保值

　　D.放開(kāi)套期保值

　　8.所謂（ ），指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。

　　A.直接管理法

　　B.主動(dòng)管理法

　　C.被動(dòng)管理法

　　D.間接管理法

　　9.（ ）是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類(lèi)型的債券、股票及存款單等。

　　A.證券集合

　　B.證券組合

　　C.證券數(shù)量

　　D.證券持有

　　四、根據(jù)時(shí)間要求出題。

　　證券市場(chǎng)也是時(shí)效性極強(qiáng)的市場(chǎng)，市場(chǎng)的很多規(guī)則都有時(shí)間限制：交易所開(kāi)市閉市有時(shí)間規(guī)定、上市公司的信息披露有時(shí)間限制、交易資料客戶記錄的保存有時(shí)間要求，如此等等，不一而足。時(shí)間限制長(zhǎng)的如基金管理人對(duì)基金的會(huì)計(jì)賬冊(cè)要保存15年以上等等。時(shí)間限制短的如“集合競(jìng)價(jià)是在每個(gè)交易日上午9：25，證券交易所電腦主機(jī)對(duì)9：15至9：25接受的全部有效委托進(jìn)行一次集中的撮合處理”，都限制到了秒，必須分秒不差。

　　這種題型內(nèi)容在教材和試題當(dāng)中，會(huì)有明確的如“年、月、日、小時(shí)、分、秒”等時(shí)間概念。

　　例如：

　　1.目前我國(guó)滬、深兩地證券交易所均采用集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)，每個(gè)交易日的（ ）為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。

　　A.10：15～10：25

　　B.9：35～9：45

　　C.9：15～9：25

　　D.9：25～9：35

　　2.我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)（Securities Analysts Association of China，SAAC）于2001年7月5日在北京成立。（ ）

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　3.從上述法律法規(guī)出臺(tái)的順序來(lái)看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（ ）。

　　A.1998年

　　B.1999年

　　C.1997年

　　D.1996年

　　4.（ ），中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)正式加入國(guó)際注冊(cè)分析師協(xié)會(huì)，并當(dāng)選為該組織的理事會(huì)理事。

　　A.2001年8月

　　B.2000年11月

　　C.2001年11月

　　D.2000年7月

　　5.我國(guó)的證券分析師行業(yè)自律組織——中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)（Securities Analysts Association of China，SAAC）于（ ）在北京成立。

　　A.2001年7月5日

　　B.2000年5月7日

　　C.2000年7月5日

　　D.2002年7月5日

　　五、根據(jù)數(shù)量要求出題。

　　證券知識(shí)里涉及數(shù)量要求的內(nèi)容非常多。數(shù)量限制包括額度、規(guī)模、比率等等。如股份公司的最低的股本額要求、基金發(fā)起人的資本數(shù)量、大宗交易的數(shù)量、董事會(huì)決議有效前提需要多少比率的董事贊成、交易印花稅率是多少等等，這些數(shù)量要求，選擇題、判斷題都可以出題。

　　這種題型內(nèi)容在教材和試題中有明確的數(shù)字表示。

　　例如；

　　1.2007年2月27日，A股指數(shù)出現(xiàn)有史以來(lái)最大的單日下跌，跌幅超過(guò)（ ）。

　　A.9%

　　B.10%

　　C.7%

　　D.8%

　　2.從歷史上看，A股和H股的相關(guān)性系數(shù)在（ ）左右

　　A.0.6～0.7

　　B.0.6～0.9

　　C.0.7～0.8

　　D.0.5～0.6

　　3.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》的第十條規(guī)定：會(huì)員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)每筆咨詢服務(wù)收入按（ ）的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

　　A.20%

　　B.5%

　　C.10%

　　D.15%

　　4.自律規(guī)范這部分內(nèi)容在CFA考試中約占（ ）的比例，考生必須通過(guò)，否則無(wú)法獲得資格。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.5%

　　D.15%

　　5.VaR置信度水平通常選擇（ ）之間。

　　A.98%～99%

　　B.92%～95%

　　C.95%～99%

　　D.96%～98%

　　6.據(jù)估測(cè)，采用現(xiàn)金流匹配法建立的資產(chǎn)組合的成本比采用資產(chǎn)免疫方法的成本要高出（ ）。

　　A.3%～8%

　　B.5%～8%

　　C.3%～7%

　　D. 5%～7%

　　7.WMS的取值范圍為（ ）。

　　A.1～100

　　B.10～100

　　C.0～100

　　D.0～200

　　8.PSY的取值范圍是0～100，（ ）是空方市場(chǎng)

　　A.50以上

　　B.50以下

　　C.50

　　D.0

　　9.ADR（Advance/Decline Ratio，漲跌比指標(biāo)）取值不小于（ ）。

　　A.0

　　B.1

　　C.2

　　D.10

　　10.ADR在（ ）之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)。

　　A.0～0.5

　　B.0.2～1.5

　　C.0.5～1.5

　　D.0.5～2.9

　　11.ADR從高向低下降到（ ）之下，是短期反彈的信號(hào)。

　　A.0.5

　　B.0.75

　　C.1.9

　　D.0.4

　　六、反向出題。

　　就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法很常見(jiàn)。其他題型都可以出題。

　　如期貨交易雙方都要開(kāi)立保證金賬戶并存入保證金，而可以出題為判斷：進(jìn)行期貨交易無(wú)須存入保證金，這就是反向出題。

　　反向出題常見(jiàn)的方式是如“……以下錯(cuò)誤的是……”、“……以下不正確的是……”、“……不符合……”。

　　例如：

　　1.下列關(guān)于“有效市場(chǎng)”說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益

　　B.“公平原則”得以充分體現(xiàn)

　　C.市場(chǎng)價(jià)格不代表證券的真實(shí)價(jià)值

　　D.資源配置更為合理和有效

　　2.下列關(guān)于強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息

　　B.每位投資者所占有的信息都是一樣的

　　C.有關(guān)證券產(chǎn)品信息的產(chǎn)生、公開(kāi)、處理和反饋幾乎是同時(shí)的

　　D.證券當(dāng)前價(jià)格只反映所有公開(kāi)信息

　　3.下列關(guān)于債券的票面利率說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大

　　B.債券的票面利率越高，債券價(jià)格的易變性也就越大

　　C.在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快

　　D.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，它們的增值潛力也很大

　　4.下列對(duì)融資融券制度推出的積極影響風(fēng)險(xiǎn)表述錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A. 融券的推出有利于投資者利用衍生工具的交易進(jìn)行避險(xiǎn)和套利，進(jìn)而提高市場(chǎng)效率

　　B. 融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱

　　C . 融資融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用

　　D. 融資融券不利于提高監(jiān)管的有效性

　　5. 下列關(guān)于行業(yè)形成的方式：分化、衍生和新生長(zhǎng)方式說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.電子工業(yè)從機(jī)械工業(yè)中分化出來(lái)屬于分化

　　B.汽車(chē)業(yè)衍生出來(lái)的汽車(chē)修理業(yè)屬于衍生

　　C.石化行業(yè)從石油工業(yè)中分化出來(lái)屬于衍生

　　D.新生長(zhǎng)方式是指新行業(yè)以相對(duì)獨(dú)立的方式進(jìn)行，并不依附于原有行業(yè)

　　6.關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要力量之一

　　B.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果

　　C.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

　　D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

　　7. 下列關(guān)于二手資料分析的方法說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.它的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得最新的資料和信息

　　B.研究者可以主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋

　　C.適合對(duì)一些相對(duì)簡(jiǎn)單的問(wèn)題進(jìn)行研究時(shí)采用

　　D.它缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問(wèn)者的技巧和經(jīng)驗(yàn)

　　8.下列關(guān)于實(shí)地調(diào)研說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.它的最大好處就是研究者能夠在行為現(xiàn)場(chǎng)觀察并且思考

　　B.它特別適合于那些不宜簡(jiǎn)單定量的研究課題

　　C.它往往可以揭露一些并非顯而易見(jiàn)的事實(shí)

　　D.它還不適用于對(duì)進(jìn)行中的重大事件的研究

　　9.下列關(guān)于演繹法和歸納法研究問(wèn)題的步驟說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.在運(yùn)用演繹法的時(shí)候，從邏輯推論開(kāi)始

　　B.用歸納法研究問(wèn)題，首先從觀察開(kāi)始

　　C.歸納法的第一步是收集相關(guān)資料

　　D.用演繹法研究問(wèn)題，首先從觀察開(kāi)始

　　10.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.它是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比

　　B.它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的

　　C.衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度

　　D. 它是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率

　　11.下列關(guān)于市盈率說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.該指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)

　　B.該指標(biāo)可以用來(lái)估計(jì)公司股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)

　　C.該指標(biāo)是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)

　　D.該指標(biāo)可以用于不同行業(yè)公司的比較

　　12.下列關(guān)于缺口說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ三角形等整理形態(tài)中

　　B.突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口

　　C.持續(xù)性缺口證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口

　　D.消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢(shì)的末端，表明股價(jià)變動(dòng)的結(jié)束

　　七、正向出題。

　　正向出題的方法是就證券知識(shí)當(dāng)中重要的內(nèi)容幾乎不作變化出題考查學(xué)員。

　　在判斷題中，很多時(shí)候就是把教材中的原話拿出來(lái)出題，讓學(xué)員判斷對(duì)錯(cuò)。

　　在選擇題中，試題常常包含“以下說(shuō)法正確的是（ ）。“……是正確的……”等表達(dá)方式。

　　例如：

　　1.下列關(guān)于弱勢(shì)有效市場(chǎng)說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.投資者可能通過(guò)分析以往價(jià)格獲得超額利潤(rùn)

　　B.信息從產(chǎn)生到被公開(kāi)的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”

　　C.要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息。

　　D.證券價(jià)格充分反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息

　　2.在各種有效市場(chǎng)中，對(duì)于證券組合的管理者說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度

　　B.如果市場(chǎng)是強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

　　C.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，管理者往往是積極進(jìn)取的

　　D.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)和半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，管理者只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平

　　3.下列關(guān)于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.發(fā)現(xiàn)型投資理念前提是證券的市場(chǎng)價(jià)值是潛在、客觀的

　　B.只要有國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　C.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具是大量的市場(chǎng)資金

　　D.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念依靠的工具是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究

　　4.下列關(guān)于技術(shù)分析流派說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)

　　B.技術(shù)分析流派認(rèn)為是價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　C.以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)

　　D.其投資分析方法的演進(jìn)遵循了一條日趨定量化、客觀化、系統(tǒng)化的發(fā)展道路

　　5.各流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋以下說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.基本分析流派認(rèn)為是對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　B.技術(shù)分析流派認(rèn)為是價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　C.學(xué)術(shù)分析流派認(rèn)為是對(duì)價(jià)格與反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　D.行為分析流派認(rèn)為是對(duì)市場(chǎng)心理及人類(lèi)行為平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　6.下列關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.任何一種投資對(duì)象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價(jià)值”的固定基準(zhǔn)

　　B. 市場(chǎng)價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值之日，便是賣(mài)出機(jī)會(huì)到來(lái)之時(shí)

　　C. 市場(chǎng)價(jià)格和內(nèi)在價(jià)值之間的差距最終會(huì)被市場(chǎng)所糾正

　　D. 市場(chǎng)的行為包含一切信息、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)、歷史會(huì)重復(fù)

　　7.下列關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)分析探討的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.主要生產(chǎn)資料價(jià)格屬于先行性指標(biāo)

　　B.個(gè)人收入屬于滯后性指標(biāo)

　　C.庫(kù)存量屬于滯后性指標(biāo)

　　D.企業(yè)工資支出屬于同步性指標(biāo)

　　8.下列關(guān)于行業(yè)分析和區(qū)域分析說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響

　　B.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型對(duì)證券價(jià)格的影響

　　C.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所處的不同生命周期對(duì)證券價(jià)格的影響

　　D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響

　　9. 下列關(guān)于債券的提前贖回條款說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)

　　B.在財(cái)務(wù)上對(duì)發(fā)行人是有利的

　　C.發(fā)行人可以在市場(chǎng)利率降低時(shí)發(fā)行較低利率的債券

　　D.允許債券發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價(jià)格部分或全部?jī)斶€債務(wù)

　　10.關(guān)于債券內(nèi)在價(jià)值下列說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較高

　　B.低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高

　　C.流動(dòng)性好的債券與流動(dòng)性差的債券相比，后者具有較高的內(nèi)在價(jià)值

　　D.信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低

　　11.下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的類(lèi)型說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.正向的利率曲線顯示的是一條平直的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高

　　B.反向的利率曲線一條向下傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低

　　C.水平的利率曲線通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象

　　D.拱形利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈正向關(guān)系

　　12. 下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期

　　B.在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率

　　C.市場(chǎng)是均衡的

　　D.某—時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的

　　13. 下列對(duì)于流動(dòng)性偏好理論中的流動(dòng)性溢價(jià)說(shuō)法正確的是（ ）

　　A.其存在是由投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)要求將與較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償所導(dǎo)致的

　　B.體現(xiàn)了期限長(zhǎng)的債券擁有較低的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越大

　　D.是遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率之間的差額

　　14. 下列關(guān)于市場(chǎng)分割理論說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.市場(chǎng)分割理論的假設(shè)與市場(chǎng)預(yù)期理論的假設(shè)恰恰相反

　　B.該理論認(rèn)為貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分

　　C.利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較

　　D.市場(chǎng)分割理論的假設(shè)與市場(chǎng)預(yù)期理論的假設(shè)是相同的

　　15.下列關(guān)于證券組合的類(lèi)型說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化

　　B.增長(zhǎng)型證券組合以資本升值（即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益）為目標(biāo)

　　C.國(guó)際型證券組合投資于海外不同國(guó)家，是組合管理的時(shí)代潮流

　　D.指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)

　　八、計(jì)算題隱蔽出題。

　　以前的試題有專門(mén)的計(jì)算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了，有的課程這方面的試題量很大。重要的計(jì)算方法，如送配除權(quán)等的計(jì)算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。

　　對(duì)付隱蔽的計(jì)算題，必須掌握相關(guān)的計(jì)算公式、模型、系數(shù)等。

　　計(jì)算題同樣可以在選擇、判斷題中采取。

　　例如：

　　1.某投資者將10000元投資于一項(xiàng)期限5年、年息10%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算此項(xiàng)投資的終值為（ ）。

　　A.16105 元

　　B.15000元

　　C.15400 元

　　D.16200元

　　2.某投資者將10000元投資于一項(xiàng)期限5年、年息10%的債券（按年計(jì)息），按復(fù)利計(jì)算此項(xiàng)投資的終值為（ ）。

　　A.16105 元

　　B.15000元

　　C.15400 元

　　D.16200元

　　3.某投資者面臨以下投資機(jī)會(huì)：從現(xiàn)在起的5年后收入50000元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，則按復(fù)利計(jì)算的投資的現(xiàn)值為（ ）。

　　A.19227.16 元

　　B.16098.66元

　　C.28223.70元

　　D.33333.33元

　　4.某投資者面臨以下投資機(jī)會(huì)：從現(xiàn)在起的5年后收入50000元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，則按單利計(jì)算的投資的現(xiàn)值為（ ）。

　　A.19227.16 元

　　B.16098.66元

　　C.28223.70元

　　D.33333.33元

　　5.某一次還本付息債券的票面額為10000元，票面利率12%，必要收益率為14%，期限為5年，如果按單利計(jì)算，單利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（ ）

　　A.8309.90元

　　B.9500.12元

　　C.9411.76元

　　D.9153.05元

　　6.某一次還本付息債券的票面額為10000元，票面利率12%，必要收益率為14%，期限為5年，如果按單利計(jì)算，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（ ）

　　A.8309.90元

　　B.9500.12元

　　C.9411.76元

　　D.9153.05元

　　7. 某一次還本付息債券的票面額為10000元，票面利率12%，必要收益率為14%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)算，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（ ）

　　A.8309.90元

　　B.9500.12元

　　C.9411.76元

　　D.9153.05元

　　8. 某一年付息一次的債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（ ）

　　A.927.90元

　　B.995.12元

　　C.936.40元

　　D.998.05元

　　9.假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為6元，必要收益率為10%，運(yùn)用零增長(zhǎng)模型計(jì)算，若當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為50元，則每股股票凈現(xiàn)值為（ ）。

　　A.15

　　B.10

　　C.8

　　D.60

　　10.去年某公司支付每股股息為2元，預(yù)計(jì)在未來(lái)日子里該公司股票的股息按每年5%的速率增長(zhǎng)。假定必要收益率是10%，則該公司股票的價(jià)值為（ ）。

　　A.42

　　B.24

　　C.32

　　D.40

　　九、根據(jù)容易使學(xué)員混淆的內(nèi)容出題。

　　很多課程內(nèi)容很容易讓學(xué)員混淆模糊，如B股的計(jì)價(jià)和交易都是用美元和港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所的成立時(shí)間和滬深指數(shù)的發(fā)布時(shí)間雖然相近，但并非同一時(shí)間。

　　這種題型題量大、考查面廣、考點(diǎn)多、題型變化靈活，學(xué)員在學(xué)習(xí)和應(yīng)試的時(shí)候一定要仔細(xì)。

　　例如：

　　1.在（ ）中，信息從產(chǎn)生到被公開(kāi)的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息”。

　　A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　D.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　2.（ ）向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日、周、月與年報(bào)表等成為技術(shù)分析的首要信息來(lái)源。

　　A.證券交易所

　　B.上市公司

　　C.證券登記結(jié)算公司

　　D.中介機(jī)構(gòu)

　　3.（ ）投資理念的前提是證券的市場(chǎng)價(jià)值是潛在的、客觀的。

　　A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型

　　B.價(jià)值培養(yǎng)型

　　C.價(jià)值開(kāi)拓型

　　D.價(jià)值成長(zhǎng)型

　　4. 按發(fā)行人，權(quán)證可分為（ ）。

　　A.認(rèn)股權(quán)證

　　B.股本權(quán)證

　　C.備兌權(quán)證

　　D.美式權(quán)證

　　5.下列屬于反轉(zhuǎn)變化形態(tài)的是（ ）。

　　A.頭肩形態(tài)

　　B.雙重頂（底）形態(tài)

　　C.圓弧頂（底）形態(tài)

　　D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

　　十、根據(jù)重大事件出題。

　　重大事件的時(shí)間、地點(diǎn)、人物、內(nèi)容都可以出題。如就深、滬證券交易所的成立時(shí)間，

　　可以出判斷題、單選題。就世界第一個(gè)證券交易所的成立的時(shí)間、地點(diǎn)可以出單選、判斷題。就道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、多選題。

　　例如：

　　1.1999年7月1日起正式施行的《中華人民共和國(guó)證券法》，該法于2005年10月27日由第十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議修正并且通過(guò)。（ ）

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　2.（ ），中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。

　　A.2000年6月

　　B.2001年11月

　　C.2001年6月

　　D.2000年11月

　　十一、根據(jù)概念的分類(lèi)出題。

　　概念有分類(lèi)，業(yè)務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)工具、業(yè)務(wù)方式等等也有分類(lèi)。

　　根據(jù)概念和業(yè)務(wù)的分類(lèi)出題，多種題型都可以應(yīng)用這種方法。

　　這種題型往往有“……可以分為……”、“屬于……的有……”等字眼。

　　例如：

　　1.以下不屬于穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者可選擇的投資工具是（ ）。

　　A.指數(shù)型投資基金

　　B.低等級(jí)企業(yè)債券

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.穩(wěn)健型投資基金

　　2.不屬于證券投資分析基本要素的是（ ）

　　A.信息

　　B.理論

　　C.步驟

　　D.方法

　　3.下列不屬于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中先行性指標(biāo)的是（ ）

　　A.利率水平

　　B.企業(yè)投資規(guī)模

　　C.企業(yè)工資支出

　　D.失業(yè)率

　　4.下列屬于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中滯后性指標(biāo)的是（ ）

　　A.消費(fèi)者預(yù)期

　　B.企業(yè)投資規(guī)模

　　C.企業(yè)工資支出

　　D.庫(kù)存量

　　5.以下屬于技術(shù)分析理論的是（ ）。

　　A.K線理論

　　B.形態(tài)理論

　　C.循環(huán)周期理論

　　D.切線理論

　　6.以下不屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值計(jì)算方法的是（ ）。

　　A.生產(chǎn)法

　　B.收入法

　　C.支出法

　　D.產(chǎn)品法

　　7.以下屬于總量分析法的是（ ）。

　　A.對(duì)銀行貸款總額的分析

　　B.對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的分析

　　C.對(duì)物價(jià)水平的變動(dòng)規(guī)律的分析

　　D.對(duì)消費(fèi)和投資的結(jié)構(gòu)分析

　　8.利率可以分為（ ）及同業(yè)拆借利率。

　　A.存款利率

　　B.貸款利率

　　C.國(guó)債利率

　　D.回購(gòu)利率

　　9. 財(cái)政政策分為（ ）

　　A.擴(kuò)張性財(cái)政政策

　　B.緊縮性財(cái)政政策

　　C.中性財(cái)政政策

　　D.房租補(bǔ)貼

　　10. 貨幣政策工具可分為（ ）。

　　A.一般性政策工具

　　B.特殊性政策工具

　　C.選擇性政策工具

　　D.寬泛性政策工具

　　11.行業(yè)衰退可以分為（ ）。

　　A.自然衰退

　　B.偶然衰退

　　C.絕對(duì)衰退

　　D.相對(duì)衰退

　　12. 以下屬于數(shù)理統(tǒng)計(jì)法最常用的方法是（ ）。

　　A.相關(guān)分析

　　B.線性回歸

　　C.時(shí)間數(shù)列

　　D.線性數(shù)列

　　13.下列屬于反轉(zhuǎn)變化形態(tài)的是（ ）。

　　A.頭肩形態(tài)

　　B.雙重頂（底）形態(tài)

　　C.圓弧頂（底）形態(tài)

　　D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

　　14.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的頭肩形態(tài)它一般可分為（ ）形態(tài)3種類(lèi)型。

　　A.復(fù)合頭肩

　　B.頭肩底

　　C.頭肩頂

　　D.以上都正確

　　15.三角形整理形態(tài)主要分為 （ ）。

　　A.對(duì)稱三角形

　　B.非對(duì)稱三角形

　　C.下降三角形

　　D.上升三角形

　　十二、根據(jù)工作程序出題。

　　證券業(yè)務(wù)工作有嚴(yán)格的程序。作業(yè)流程、報(bào)批程序、操作步驟、工作順序等等都可能成為考點(diǎn)。

　　這種題型常常包含“……的順序是……”、“……的流程包括……”、“第一步……第二步……第三步……”、“T+1日……T+2日……T+3日……”等語(yǔ)言。

　　例如：

　　1.證券組合管理的第三步是（ ）。

　　A.投資組合的修正

　　B.進(jìn)行證券投資分析

　　C.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

　　D.構(gòu)建證券投資組合

　　2.下列關(guān)于演繹法和歸納法研究問(wèn)題的步驟說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。

　　A.在運(yùn)用演繹法的時(shí)候，從邏輯推論開(kāi)始

　　B.用歸納法研究問(wèn)題，首先從觀察開(kāi)始

　　C.歸納法的第一步是收集相關(guān)資料

　　D.用演繹法研究問(wèn)題，首先從觀察開(kāi)始

　　3.蒙特卡羅模擬法的操作步驟主要包括（ ）。

　　A.選擇適合描述資產(chǎn)價(jià)格途徑的隨機(jī)過(guò)程

　　B.依隨機(jī)過(guò)程模擬虛擬的資產(chǎn)價(jià)格途徑

　　C.綜合模擬結(jié)果，構(gòu)建資產(chǎn)報(bào)酬分布，并以此計(jì)算投資組合的VaR

　　D.以上都不對(duì)

　　十三、根據(jù)主體的行為方式出題。

　　證券市場(chǎng)是法制化、規(guī)范化、專業(yè)化的市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)主體的行為有明確的限定和要求。就主體的行為方式出題，題量大、內(nèi)容多、考點(diǎn)多、題型變化靈活。

　　例如：

　　1. 下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律說(shuō)法正確的是（ ）。

　　A.證券分析師可以不用真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

　　B.證券分析師應(yīng)當(dāng)相互尊重，團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同維護(hù)和增進(jìn)行業(yè)聲譽(yù)

　　C.證券分析師不得以客戶利益為由做出有損社會(huì)公眾利益的行為

　　D.證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，不得私下接受有利害關(guān)系的客戶、機(jī)構(gòu)和個(gè)人饋贈(zèng)的貴重財(cái)物

　　2.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十條及第二十二條分別規(guī)定：證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，應(yīng)當(dāng)完整、客觀、準(zhǔn)確地運(yùn)用有關(guān)信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預(yù)測(cè)和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關(guān)信息、資料；引用有關(guān)信息、資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)注明（ ）。

　　A.出處和時(shí)間

　　B.出處和著作權(quán)人

　　C.出處和引用位置

　　D.時(shí)間和著作權(quán)人

　　3.（ ）的規(guī)定適用于通過(guò)傳媒或集會(huì)性的活動(dòng)面向未簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的不特定對(duì)象開(kāi)展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場(chǎng)合。

　　A.執(zhí)業(yè)披露

　　B.執(zhí)業(yè)隔離

　　C.執(zhí)業(yè)回避

　　D.禁止具體價(jià)位薦股

　　4.從內(nèi)部控制的角度來(lái)看，證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以（ ）等制度為主。

　　A.信息披露

　　B.執(zhí)業(yè)回避

　　C.隔離墻

　　D.禁止具體價(jià)位薦股

　　十四、根據(jù)行為主體出題。

　　證券市場(chǎng)的主體是明確界定的。各種市場(chǎng)行為都有相應(yīng)的行為主體。主體的定義、主體的資格、主體的條件、主體的性質(zhì)、主體的權(quán)利義務(wù)等等都可能成為考試的對(duì)象。

　　這種題型內(nèi)容多，選擇題和判斷題都可以出題。

　　例如：

　　1.（ ），是指證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見(jiàn)。

　　A.獨(dú)立誠(chéng)信原則

　　B.謹(jǐn)慎客觀原則

　　C.勤勉盡職原則

　　D.公正公平原則

　　2.證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的（ ）個(gè)月內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　A.24

　　B.12

　　C.9

　　D.6

　　3.2005年修訂的《證券法》第一百七十一條規(guī)定投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有的行為包括：（ ）及法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

　　A.代理委托人從事證券投資

　　B.買(mǎi)賣(mài)本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票

　　C.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失

　　D.利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息

　　十五、根據(jù)行為范圍、定義外延等出題。

　　例如：

　　1. 一般性政策工具不包括（ ）。

　　A.再貼現(xiàn)政策

　　B.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　C.法定存款準(zhǔn)備金率

　　D.直接信用控制

　　2.我國(guó)政府在入世談判中對(duì)資本市場(chǎng)的逐步開(kāi)放做出了實(shí)質(zhì)性的承諾。這些承諾不包括（ ）。

　　A. B股業(yè)務(wù)

　　B. A股業(yè)務(wù)

　　C. 合資證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　　D. 資產(chǎn)管理服務(wù)

　　十六、根據(jù)主體的權(quán)利與義務(wù)出題。

　　證券市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是權(quán)益市場(chǎng)，是交融市場(chǎng)的一部分，區(qū)別于實(shí)物商品市場(chǎng)?？梢哉f(shuō)，整個(gè)證券市場(chǎng)的核心是權(quán)利和義務(wù)。證券市場(chǎng)主體的權(quán)利義務(wù)是明確的，而且是非常嚴(yán)格的。

　　這種題型出題主要有兩種方式。一種方式是如“……的權(quán)利有……”、“……的義務(wù)有……”、“……的權(quán)利和義務(wù)有……”等等。另一種方式是如“……的職責(zé)/職權(quán)是……”、“……應(yīng)該/必須……”、“……可以/允許……”。

　　例如：

　　1. 以下不屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的職責(zé)是（ ）。

　　A.制定證券市場(chǎng)的方針政策

　　B.對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管

　　C.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D.制定證券市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章

　　2.以下不屬于證券交易所職責(zé)的是（ ）。

　　A.對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管

　　B.制定證券市場(chǎng)的有關(guān)規(guī)章

　　C.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D.提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施

　　十七、根據(jù)各種原則出題。

　　在理論和法規(guī)及實(shí)際工作中，有各種各樣的原則，往往是考試的內(nèi)容。

　　例如：

　　1.產(chǎn)業(yè)布局政策一般遵循以下原則：（ ）。

　　A.經(jīng)濟(jì)性原則

　　B.合理性原則

　　C.協(xié)調(diào)性原則

　　D.平衡性原則

　　2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則包括（ ）。

　　A.堅(jiān)持全面原則

　　B.堅(jiān)持實(shí)事求是原則

　　C.堅(jiān)持客觀性原則

　　D. 堅(jiān)持考慮個(gè)性原則

　　十八、根據(jù)禁止性行為規(guī)則出題。

　　例如：

　　1.2009年1月19日中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員做出了特定禁止行為，包括（ ）。

　　A.接受他人委托從事證券投資

　　B.與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益

　　C.依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為

　　2.《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》禁止會(huì)員制機(jī)構(gòu)及人員直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失。（ ）

　　A.正確

　　B.錯(cuò)誤

　　十九、根據(jù)事物之間的關(guān)系出題。

　　例如：

　　1. 下列對(duì)于流通中現(xiàn)金（M0）、狹義貨幣供應(yīng)量（M1）、廣義貨幣供應(yīng)量（M2）之間的關(guān)系表述正確的是（ ）。

　　A.M1=M0+單位在銀行的定期存款

　　B.M1=M0+單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款

　　C.M2=M1+單位在銀行的定期存款+城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金

　　D.M2= M0+單位在銀行的定期存款+城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金

　　2.國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的關(guān)系為（ ）

　　A.GDP= GNP-本國(guó)公民在國(guó)外的收人+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

　　B.GDP= GNP-（本國(guó)生產(chǎn)要素在國(guó)外取得的收入-本國(guó)付給外國(guó)生產(chǎn)要素的收入）

　　C.GDP= GNP-國(guó)外要素收入凈額

　　D.GDP= GNP+本國(guó)公民在國(guó)外的收人-外國(guó)居民在本國(guó)的收入

　　二十、根據(jù)事物的特征、特點(diǎn)、性質(zhì)、功能、作用、目標(biāo)、目的、趨勢(shì)等出題。

　　例如：

　　1. 以下是證券投資目的的是（ ）。

　　A.證券投資收益最大化

　　B.證券投資風(fēng)險(xiǎn)最小化

　　C.證券投資價(jià)值最大化

　　D.證券投資凈效用最大化

　　2.證券組合分析法的最大特點(diǎn)是（ ）。

　　A.市場(chǎng)化分析

　　B.數(shù)量化分析

　　C.質(zhì)量化分析

　　D.多元化分析

　　3.證券投資的兩大具體目標(biāo)是（ ）。

　　A.在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化

　　B.在收益率既定的條件下流動(dòng)性最大化

　　C.在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化

　　D.在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資預(yù)期收益最大化

　　4.目前，從國(guó)際上來(lái)看，證券分析師發(fā)揮的重要作用包括（ ）。

　　A.提高市場(chǎng)的公平性與公正性

　　B.引導(dǎo)市場(chǎng)理性投資

　　C.維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性

　　D.消除市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　5.經(jīng)濟(jì)蕭條階段的明顯特征是（ ）。

　　A.需求嚴(yán)重不足

　　B.生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過(guò)剩，銷(xiāo)售量下降，價(jià)格低落

　　C.企業(yè)盈利水平極低，生產(chǎn)萎縮，

　　D.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉，失業(yè)率增大

　　二十一、根據(jù)事物的影響因素出題。

　　例如：

　　1.下列不屬于證券市場(chǎng)需求的主要影響因素是（ ）。

　　A. 居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

　　B.市場(chǎng)因素

　　C .宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　D.政策因素

　　2.（ ）是影響證券市場(chǎng)供給的最根本因素。

　　A. 上市公司數(shù)量與收益狀況

　　B.上市公司數(shù)量與經(jīng)濟(jì)效益狀況

　　C .上市公司質(zhì)量與收益狀況

　　D.上市公司質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)效益狀況

　　3. 影響期權(quán)價(jià)格的主要因素包括（ ）。

　　A.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格

　　B.權(quán)利期間

　　C.利率

　　D.標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性

　　4.以下屬于影響期貨價(jià)格的因素是（ ）

　　A.市場(chǎng)利率

　　B.預(yù)期通貨膨脹

　　C.財(cái)政政策

　　D.貨幣政策

　　二十二、根據(jù)各種重要公式、模型出題。

　　例如：

　　1.（ ）是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程，其一般形式為： =a+bX

　　A.一元相關(guān)回歸模型

　　B.一元線性回歸模型

　　C.一元非線性回歸模型

　　D.一元非相關(guān)回歸模型

　　2.在一元線性回歸模型公式=a+bX 中（ ）。

　　A.是因變量Y的估計(jì)值，也稱理論值

　　B.a和b通稱為回歸模型的參數(shù)

　　C.b是回歸直線的截距

　　D.a是回歸直線的斜率，也稱回歸系數(shù)

　　3. 證券或組合的期望收益率具有下述構(gòu)成形式：Eri=λO+biλ1， 該式通常稱為（ ）。

　　A.證券組合模型

　　B.套利定價(jià)模型

　　C.證券技術(shù)分析模型

　　D.組合定價(jià)模型

　　二十三、根據(jù)國(guó)際證券市場(chǎng)知識(shí)出題。

　　例如：

　　1.國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)（Association of Certified International Invest-ment Analysts，ACIIA）于（ ）正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)

　　A.2000年6月

　　B.2000年8月

　　C.2001年6月

　　D.2000年4月

　　2.（ ）的前身是投資管理與研究協(xié)會(huì)（Associa-tion for Investment Management and Research，AIMR）。

　　A.CFA協(xié)會(huì)

　　B.國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)

　　C.亞洲證券分析師委員會(huì)

　　D.亞洲證券與投資聯(lián)合會(huì)

　　3.歐洲證券分析師公會(huì)（European Federation of Financial Analyst Socie-ties，EFFAS），成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成，其總部位于（ ）。

　　A.日本東京

　　B.德國(guó)的法蘭克福

　　C.澳大利亞

　　D.美國(guó)弗吉尼亞州沙羅特斯韋爾市