CPA《會計》總結：可轉換公司債券的核算（10-5）

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第五節(jié)　可轉換公司債券的核算

　　[經典例題]

　　甲股份有限公司（本題下稱“正保公司”）為上市公司，其相關交易或事項如下：

　?。?）經相關部門批準，正保公司于20×6年1月1日按面值發(fā)行分期付息、到期一次還本的可轉換公司債券200000萬元，發(fā)行費用為3200萬元，實際募集資金已存入銀行專戶。

　　根據(jù)可轉換公司債券募集說明書的約定，可轉換公司債券的期限為3年，自20×6年1月1日起至20×8年12月31日止；可轉換公司債券的票面年利率為：第一年1.5%，第二年2%，第三年2.5%；可轉換公司債券的利息自發(fā)行之日起每年支付一次，起息日為可轉換公司債券發(fā)行之日即20×6年1月1日，付息日為可轉換公司債券發(fā)行之日起每滿一年的當日，即每年的1月1日；可轉換公司債券在發(fā)行1年后可轉換為正保公司普通股股票，初始轉股價格為每股10元（每股面值1元）；發(fā)行可轉換公司債券募集的資金專項用于生產用廠房的建設。

　?。?）正保公司將募集資金陸續(xù)投入生產用廠房的建設，截至20×6年12月31日，全部募集資金已使用完畢。生產用廠房于20×6年12月31日達到預定可使用狀態(tài)。

　?。?）20×7年1月1日，正保公司20×6支付年度可轉換公司債券利息3000萬元。

　?。?）20×7年7月1日，由于正保公司股票價格漲幅較大，全體債券持有人將其持有的可轉換公司債券全部轉換為正保公司普通股股票。

　?。?）其他資料如下：

　?、僬９緦l(fā)行的可轉換公司債券的負債成份劃分為以攤余成本計量的金融負債。

　?、谡９景l(fā)行可轉換公司債券時無債券發(fā)行人贖回和債券持有人回售條款以及變更初始轉股價格的條款，發(fā)行時二級市場上與之類似的沒有附帶轉換權的債券市場利率為6%.

　?、墼诋斊诟断⑶稗D股的，不考慮利息的影響，按債券面值及初始轉股價格計算轉股數(shù)量。

　?、懿豢紤]所得稅影響。

　　要求：

　?。?）計算正保公司發(fā)行可轉換公司債券時負債成份和權益成份的公允價值。

　?。?）計算正保公司可轉換公司債券負債成份和權益成份應分攤的發(fā)行費用。

　?。?）編制正保公司發(fā)行可轉換公司債券時的會計分錄。

　?。?）計算正保公司可轉換公司債券負債成份的實際利率及20×6年12月31日的攤余成本，并編制正保公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄。

　　（5）計算正保公司可轉換公司債券負債成份20×7年6月30日的攤余成本，并編制正保公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄。

　　（6）編制正保公司20×7年7月1日可轉換公司債券轉換為普通股股票時的會計分錄。

　　[例題答案]

　?。?）負債成份的公允價值＝200000×1.5％/（1+6%）+200000×2％/（1+6%）²+200000×2.5％/（1+6%）³+200000/（1+6%）³＝178512.13（萬元）

　　權益成份的公允價值＝發(fā)行價格－負債成份的公允價值＝200000－178512.13＝21487.87（萬元）

　?。?）負債成份應份攤的發(fā)行費用＝3200×178512.13/200000＝2856.19（萬元）

　　權益成份應分攤的發(fā)行費用＝3200×21487.87/200000＝343.81（萬元）

　?。?）發(fā)行可轉換公司債券時的會計分錄為：

　　借：銀行存款　　　　　　　　　　　　　　　　196800（發(fā)行價格200000-交易費用3200）

　　　　應付債券——可轉換公司債券（利息調整）　24344.06（倒擠）

　　　　貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）　　　　　　　200000

　　　　　　資本公積——其他資本公積　　　　　　　　　　　　21144.06（權益成份的公允價值21487.87-權益成份應分攤的發(fā)行費用343.81）

　?。?）負債成份的攤余成本＝金融負債未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，假設負債成份的實際利率為r，那么：

　　200000×1.5％/（1+r）+200000×2％/（1+r）²+200000×2.5％/（1+r）³+200000/（1+r）³=200000-24344.06利率為6%的現(xiàn)值=178512.13萬元利率為r的現(xiàn)值=175655.94萬元 （200000-24344.06）；

　　利率為7%的現(xiàn)值=173638.56萬元（6％-r）/（6％-7％）＝（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）

　　解上述方程r=6%-（178512.13-175655.94）/（178512.13-173638.56）*（6%-7%）=6.59% 20×6年12月31日的攤余成本＝（200000－24344.06）×（1＋6.59％）－200000×1.5％＝184231.67（萬元），應確認的20×6年度資本化的利息費用＝（200000－24344.06）×6.59％＝11575.73（萬元）。

　　正保公司確認及20×6支付年度利息費用的會計分錄為：

　　借：在建工程　　11575.73

　　　　貸：應付利息　　　3000（200000×1.5％）

　　　　　　應付債券——可轉換公司債券（利息調整）　8575.73

　　借：應付利息　　　3000

　　　　貸：銀行存款　　　　　3000

　?。?）負債成份20×7年初的攤余成本＝200000－24344.06+8575.73＝184231.67（萬元），應確認的利息費用＝184231.67×6.59％÷2＝6070.43（萬元）。

　　正保公司確認20×7年上半年利息費用的會計分錄為：

　　借：財務費用　　　　6070.43

　　　　貸：應付利息　　　　2000（200000×2％/2）

　　應付債券——可轉換公司債券（利息調整）　4070.43（6）轉股數(shù)＝200000÷10＝20000（萬股）

　　正保公司20×7年7月1日可轉換公司債券轉換為普通股股票時的會計分錄為：

　　借：應付債券——可轉換公司債券（面值）　200000

　　　　資本公積——其他資本公積           21144.06

　　　　應付利息　　　　　　　　　　　　　2000

　　　　貸：股本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20000

　　　　　　應付債券——可轉換公司債券（利息調整）　　11697.9

　　　　　　資本公積――股本溢價　　　　　　　　　　　191446.16

　　[例題總結與延伸]

　　債券的負債成份和權益成份的公允價值的計算實際上就是將未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進行折現(xiàn)，未來現(xiàn)金流量包括利息和本金；折現(xiàn)的折現(xiàn)率實際上用的是市場上投資者投資債券的必要報酬率，因為只有按照這個必要報酬率折現(xiàn)后的債券價值才是債券可以定的公允價值。對于一個成熟的債券市場來說，債券的交易價格會在債券的公允價值上下浮動，一般在會計題目中我們承認市場是完善的有效的，那么債券的公允價值就是按照實際利率折現(xiàn)的值。

　　另外需要注意的是債券的實際利率并不一定是發(fā)行債券方采用的實際利率攤銷中的實際利率，但凡是債券發(fā)行時發(fā)生了相關稅費，發(fā)行方就承擔了額外的費用，對于發(fā)行債券方來說就承擔了實際上比投資者要求的報酬率更高的利息率，這一點需要明確。一般情況下題目中都會給出實際利率，如果是給出的市場的實際利率，一般不會涉及到發(fā)行費用的問題；如果給出的是發(fā)行債券方承擔的實際利率，那么一般是會涉及到相關費用的處理問題。

　　關于實際利率的計算，掌握一個方法就是插值法：比如債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10％，購買價格為900萬元，交易費用為50萬元，實際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10％×（P/A，r，5）+1000×（P/F，r，5），即：

　　100/（1+r）+100/（1+r）^2+100/（1+r）³+100/（1+r）⁴+100/（1+r）⁵+1000/（1+r）⁵=950采用插值法，設r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　?。?1%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計算出企業(yè)的實際利率r=11%-（963.04-950）/（963.04-927.9）*（11%-12%）=11.371%

　　[知識點理解與總結]

　　1、企業(yè)發(fā)行的可轉換公司債券，應當在初始確認時將其包含的負債成份和權益成份進行分拆，將負債成份確認為應付債券，將權益成份確認為資本公積。在進行分拆時，應當先對負債成份的未來現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)確定負債成份的初始確認金額，再按發(fā)行價格總額扣除負債成份初始確認金額后的金額作為權益成份的初始確認金額。

　　2、這里需要注意一下如果發(fā)生了相關稅費的，需要在權益成分和負債成本之間進行分攤，思路如下：

　　負債成份的公允價值＝未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值權益成份的公允價值=發(fā)行價格-負債成份的公允價值負債成份分攤的交易費用＝交易費用×負債成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權益成份的公允價值）

　　權益成份分攤的交易費用＝交易費用×權益成分的公允價值/（負債成份的公允價值+權益成份的公允價值）

　　借：銀行存款（發(fā)行價格-交易費用）

　　　　應付債券——可轉換公司債券（利息調整）（倒擠）

　　　　貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）

　　　　　　資本公積——其他資本公積（權益成份－分攤的交易費用）

　　負債成份應分攤的交易費用實際上是計入了應付債券——可轉換公司債券（利息調整）中。

　　分攤交易費用后，對于發(fā)行方來說，自己承擔的實際利率是高于市場的實際利率的。那么這個時候需要計算包含了相關稅費的債券的實際利率，比如債券負債成分公允價值為900萬，分攤的交易費用為20萬，那么這里對于發(fā)行方來說，債券的公允價值其實就變成了880萬了，因為發(fā)行方實際是支出了費用的，相當于是收到的發(fā)行收入減少為880了，那么應該按照新的公允價值880來計算實際利率。也就是說，當發(fā)生了交易費用后的實際利率和市場上的實際利率是不一致的。

　　3、關于可轉換公司債券處理的難點是在發(fā)生轉股時，轉股數(shù)的計算問題。很多人都會遇到這樣的疑惑：究竟是按照面值來轉換股票還是按照賬面價值來轉換股票。一般來說應該是按照賬面價值來轉換股票，按照既定的轉換價格，再按照以后市場的發(fā)展來形成新的債券的公允價值，然后按照公允價值來轉換。當然如果市場是看好的，發(fā)行方可能顧及到自己的利益，可能會規(guī)定就按照面值和固定的價格轉換，就是不太想讓投資者享受到市場向上的收益，那么投資者轉換為股票的機率就更大，這對于發(fā)行方來說是有好處的。

　　作為考生來說，按照什么來轉換并不重要，只要按照題目要求來做就可以了，所以沒有必要焦慮究竟是按照什么來轉換。

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