2015年注冊會計師財務(wù)成本管理疑難問題匯總（五）

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　　【疑難問題一】假定在分析中不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化“，這句話意味著什么？

　　【解答】根據(jù)資本預(yù)算中的內(nèi)容可知，如果凈現(xiàn)值為正數(shù)，則可以增加股東財富，如果凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則會減少股東財富；根據(jù)第一章的內(nèi)容可知，股東財富可以用股東權(quán)益的市場價值來衡量。由此可知，“不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化”意味著不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值對普通股市場價值增加的影響。

　　（1）對于配股來說，“不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化”意味著“普通股市場價值增加”全部是由配股融資（＝配股價格×配股數(shù)量）引起的，即意味著“配股價格×配股數(shù)量＝普通股市場價值增加額。

　　由于配股除權(quán)價格＝（配股前股票市值＋配股價格×配股數(shù)量）/配股后股票數(shù)量，配股后股票價格＝配股后股票市值/配股后的股數(shù)＝（配股前股票市值＋普通股市場價值增加）/配股后的股數(shù)，所以，“不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化”意味著“配股后股票價格＝配股除權(quán)價格”。

　?。?）對于增發(fā)新股來說，“不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化”意味著“普通股市場價值增加”全部是由增發(fā)新股融資引起的，即意味著“普通股市場價值增加＝增發(fā)的新股數(shù)量×發(fā)行價格”。

　　由于增發(fā)后的每股價格＝（增發(fā)前的股票市值＋普通股市場價值增加）/增發(fā)后的股數(shù)，所以，“不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值變化”意味著增發(fā)后的每股價格＝（增發(fā)前的股票市值＋增發(fā)的新股數(shù)量×發(fā)行價格）/增發(fā)后的股數(shù)。

　　【練練手】

　　【單選題】A公司擬采用配股的方式進(jìn)行融資。2011年3月15日為配股除權(quán)登記日，以該公司2010年12月31日總股本1000萬股為基數(shù)，每10股配2股。配股說明書公布之前20個交易日平均股價為5元/股，配股價格為4元/股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價值的變化，每份股票的配股權(quán)價值為（?。┰?股。

　　A. 4.83

　　B. 0.17

　　C. 1.5

　　D. 4

　　【答案】B

　　【解析】配股后的每股價格＝（1000×5＋1000/10×2×4）/（1000＋1000/10×2）＝4.83（元/股）；每份股票的配股權(quán)的價值＝（4.83-4）/5＝0.17（元/股）。

　　【疑難問題二】認(rèn)股權(quán)證的稀釋作用為什么不包括每股凈資產(chǎn)稀釋？

　　【解答】因為認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價格一般會比發(fā)行認(rèn)股權(quán)證時股票的市場價格高，所以認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行不會使每股凈資產(chǎn)稀釋，反而會是每股凈資產(chǎn)提高。

　　意思就是，股數(shù)雖然增加了，但是股本也增加，并且增加的幅度不比增加的股數(shù)小，所以每股凈資產(chǎn)會提高。

　　比如說，目前每股凈資產(chǎn)是1元，股數(shù)是100萬股，那么發(fā)行10萬份認(rèn)股權(quán)證，每一份可以認(rèn)購一股股票，執(zhí)行價格是1.5元，那么執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證增加了10萬份股數(shù)，同時股本增加10×1.5＝15（萬元）。即凈資產(chǎn)增加15萬元。

　　現(xiàn)有的凈資產(chǎn)＝原凈資產(chǎn)（1×100）＋增加的凈資產(chǎn)（15）＝115（萬元）。

　　現(xiàn)有的股數(shù)是：100＋10＝110（萬股）

　　現(xiàn)有的每股凈資產(chǎn)：115/110＝1.045（元/股），大于原有的每股凈資產(chǎn)。

　　【練練手】

　　【單選題】下列關(guān)于長期償債能力指標(biāo)的說法，正確的是（?。?。

　　A. 權(quán)益乘數(shù)表明1元的股東權(quán)益借入的債務(wù)數(shù)額

　　B. 資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)之間是反方向變化的

　　C. 資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率是同方向變化的

　　D. 長期資本負(fù)債率是指負(fù)債占長期資本的百分比

　　【答案】C

　　【解析】權(quán)益乘數(shù)表明1元的股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)額，因此，選項A不正確。資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率三者之間時同方向變化的，因此，選項B不正確，選項C正確。長期資本負(fù)債率是指非流動負(fù)債占長期資本的百分比，因此，選項D不正確。

　　【疑難問題三】關(guān)于平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法與約當(dāng)產(chǎn)量法的結(jié)合。

　　【解答】（1）在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法中，“完工產(chǎn)品”指的是企業(yè)“最后完工的產(chǎn)成品”，某個步驟的“在產(chǎn)品”指的是“廣義在產(chǎn)品”，包括該步驟尚未加工完成的在產(chǎn)品（稱為該步驟的狹義在產(chǎn)品）和該步驟已完工但尚未最終完成的產(chǎn)品（即后面各步驟的狹義在產(chǎn)品）。換句話說，凡是該步驟“參與”了加工，但還未最終完工形成產(chǎn)成品的，都屬于該步驟的“廣義在產(chǎn)品”。

　?。?）在平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法中，計算某步驟的廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量時，實際上計算的是“約當(dāng)該步驟完工產(chǎn)品”的數(shù)量，由于后面步驟的狹義在產(chǎn)品耗用的是該步驟的完工產(chǎn)品，所以，計算該步驟的廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量時，對于后面步驟的狹義在產(chǎn)品的數(shù)量，不用乘以其所在步驟的完工程度。用公式表示如下：

　　某步驟月末（廣義）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量

　　＝該步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品完工程度＋（以后各步驟月末狹義在產(chǎn)品數(shù)量×每件狹義在產(chǎn)品耗用的該步驟的完工半成品的數(shù)量）之和

　　另外還要注意：如果原材料在生產(chǎn)開始時一次投入，計算第一車間廣義在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量時，直接材料的在產(chǎn)品完工程度按照100%計算。

　　【練練手】

　　【計算分析題】某工廠只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，采用平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法核算產(chǎn)品成本。共計有三個車間，原材料在第一車間生產(chǎn)開始時一次投入（即第二車間、第三車間不發(fā)生原材料費(fèi)用），月末時第一車間的在產(chǎn)品為80件（相對于本步驟的完工程度為60%）；第二車間的在產(chǎn)品為50件（相對于本步驟的完工程度為40%），每件第二車間的在產(chǎn)品耗用2件第一車間的完工半成品；第三車間的在產(chǎn)品為20件（相對于本步驟的完工程度為50%），每件第三車間的在產(chǎn)品耗用3件第二車間的完工半成品。本月完工產(chǎn)成品200件。完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本費(fèi)用采用約當(dāng)產(chǎn)量法進(jìn)行分配。

　　本月一車間待分配的原材料費(fèi)用為150000元、直接人工費(fèi)用為7340元、制造費(fèi)用為14680元；二車間待分配的直接人工費(fèi)用為6800元、制造費(fèi)用為3400元；三車間待分配的直接人工費(fèi)用為1050元、制造費(fèi)用為840元。

　　要求：

　?。?）計算一車間月末分配原材料費(fèi)用、直接人工費(fèi)用、制造費(fèi)用時，廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量，以及200件本月完工產(chǎn)成品的約當(dāng)產(chǎn)量，并且計算一車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)。

　?。?）計算二車間月末分配直接人工費(fèi)用、制造費(fèi)用時，廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量，以及200件本月完工產(chǎn)成品的約當(dāng)產(chǎn)量，并且計算二車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)。

　?。?）計算三車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)。

　?。?）計算200件本月完工產(chǎn)成品的總成本和單位成本。

　　【答案】

　?。?）200件本月完工產(chǎn)成品的約當(dāng)（一車間）產(chǎn)量＝200×2×3＝1200（件）

　　分配原材料費(fèi)用時，

　　一車間的廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)（一車間）產(chǎn)量＝80×100%＋50×2＋20×2×3＝300（件）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的原材料費(fèi)用＝1200×150000/（300＋1200）＝120000（元）

　　分配直接人工和制造費(fèi)用時，

　　一車間的廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)（一車間）產(chǎn)量＝80×60%＋50×2＋20×2×3＝268（件）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的直接人工費(fèi)用＝1200×7340/（268＋1200）＝6000（元）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的制造費(fèi)用＝1200×14680/（268＋1200）＝12000（元）

　　一車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)

　　＝120000＋6000＋12000＝138000（元）

　?。?）二車間的廣義在產(chǎn)品的約當(dāng)（二車間）產(chǎn)量＝50×40%＋20×3＝80（件）

　　200件本月完工產(chǎn)成品的約當(dāng)（二車間）產(chǎn)量＝200×3＝600（件）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的直接人工費(fèi)用＝600×6800/（80＋600）＝6000（元）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的制造費(fèi)用＝600×3400/（80＋600）＝3000（元）

　　二車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)＝6000＋3000＝9000（元）

　?。?）三車間的在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量＝20×50%＝10（件）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的直接人工費(fèi)用＝200×1050/（10＋200）＝1000（元）

　　分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的制造費(fèi)用＝200×840/（10＋200）＝800（元）

　　二車間的費(fèi)用分配轉(zhuǎn)入200件本月完工產(chǎn)成品的成本合計數(shù)＝1000＋800＝1800（元）

　?。?）200件本月完工產(chǎn)成品的總成本＝138000＋9000＋1800＝148800（元）

　　200件本月完工產(chǎn)成品的單位成本＝148800/200＝744（元）

　　【疑難問題四】計算本月實際完成約當(dāng)產(chǎn)量時，為什么要減掉“月初在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量”？

　　【解答】“月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量+本月完工產(chǎn)成品數(shù)量”表示的是本月完工的產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量，因為“月初在產(chǎn)品”并不是本月完成的，所以，計算“本月實際完成”約當(dāng)產(chǎn)量時，應(yīng)該從“本月完工的產(chǎn)品和月末在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量”中減掉“月初在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量”。

　　或者這樣理解：

　　本月實際完成約當(dāng)產(chǎn)量＝本月完工入庫產(chǎn)品數(shù)量＋本月加工的在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量

　　其中，“本月加工的在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量”指的是完全在本月內(nèi)加工的在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量，等于“月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量－月初在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量”，由此可知：

　　本月實際完成約當(dāng)產(chǎn)量＝本月完工入庫產(chǎn)品數(shù)量＋（月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量－月初在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）

　　＝月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量＋本月完工入庫產(chǎn)品數(shù)量-月初在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量

　　【練練手】

　　【單選題】某廠的甲產(chǎn)品單位工時定額為80小時，經(jīng)過兩道工序加工完成，第一道工序的定額工時為20小時，第二道工序的定額工時為60小時。假設(shè)本月末第一道工序有在產(chǎn)品30件，平均完工程度為60%；第二道工序有在產(chǎn)品50件，平均完工程度為40%。則分配人工費(fèi)用時在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量為（?。┘?/p>

　　A. 32

　　B. 38

　　C. 40

　　D. 42

　　【答案】A

　　【解析】第一道工序的完工程度為：（20×60%）／80×100%＝15%，第二道工序的完工程度為：（20＋60×40%）／80×100%＝55%，則在產(chǎn)品的約當(dāng)產(chǎn)量為：30×15%＋50×55%＝32（件）。

　　【疑難問題五】為什么提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降？

　　【解答】這主要是針對分期付息的債券而言的，因為提前償還債券會導(dǎo)致債券持有人無法獲得償還之后至到期日的利息，所以，為了彌補(bǔ)債券持有人的這個利息損失，提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。

　　【練練手】

　　【單選題】下列關(guān)于債券償還的說法中，不正確的是（?。?/p>

　　A. 債券償還時間分為到期償還、提前償還與滯后償還

　　B. 到期償還包括分批償還和一次償還

　　C. 直接以新債券兌換舊債券屬于提前償還的常用辦法

　　D. 當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債

　　【答案】C

　　【解析】滯后償還常用的辦法有兩種：一是直接以新債券兌換舊債券；二是用發(fā)行新債券得到的資金來贖回舊債券。因此，選項C不正確。

　　【疑難問題六】為什么逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法需要進(jìn)行成本還原，而平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法不需要進(jìn)行成本還原？

　　【解答】因為在逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，要結(jié)轉(zhuǎn)半成品成本，如果原材料是在生產(chǎn)前一次投入，那么下一步驟的“直接材料”成本項目列示的成本等于上一步驟的半成品成本，其中不僅僅包括真正的原材料成本，還包括上一步驟的直接人工費(fèi)和制造費(fèi)用，由此導(dǎo)致最后一步的產(chǎn)品成本計算單中的“直接材料”名不副實，最后一步的產(chǎn)品成本計算單中的數(shù)據(jù)不能真實地反映產(chǎn)品成本中直接材料、直接人工費(fèi)以及制造費(fèi)用的比例關(guān)系。因此，需要進(jìn)行成本還原，把最后一步的產(chǎn)品成本計算單中的“直接材料”的數(shù)據(jù)逐步還原，把其中包括的直接材料、直接人工費(fèi)和制造費(fèi)用分離開，這樣才能真實地反映產(chǎn)品成本中直接材料、直接人工費(fèi)以及制造費(fèi)用的比例關(guān)系。

　　而平行結(jié)轉(zhuǎn)分步法下，并不結(jié)轉(zhuǎn)半成品成本，因此，最后一步的產(chǎn)品成本計算單能夠直接提供按原始成本項目反映的產(chǎn)品成本資料，能真實地反映產(chǎn)品成本中直接材料、直接人工費(fèi)以及制造費(fèi)用的比例關(guān)系。所以，不需要進(jìn)行成本還原。

　　【練練手】

　　下列關(guān)于逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法的說法中，不正確的是（　）。

　　A. 能提供各個生產(chǎn)步驟的半成品成本資料

　　B. 能為各生產(chǎn)步驟的在產(chǎn)品實物管理及資金管理提供資料

　　C. 能夠全面地反映各步驟的生產(chǎn)耗費(fèi)水平

　　D. 不需要進(jìn)行成本還原

　　【答案】D

　　【解析】逐步結(jié)轉(zhuǎn)分步法能夠提供各個生產(chǎn)步驟的半成品成本資料；能為各生產(chǎn)步驟的在產(chǎn)品實物管理及資金管理提供資料；能夠全面地反映各步驟的生產(chǎn)耗費(fèi)水平。如果采用逐步綜合結(jié)轉(zhuǎn)分步法，則需要進(jìn)行成本還原。

【1】【2】【3】【4】【5】【6】【7】【8】【9】