2013證券從業(yè)《證券市場基礎(chǔ)知識》知識點：風(fēng)險控制指標(biāo)管理

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第七章證券中介機構(gòu)

知識點十六：證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理

根據(jù)新修訂的《證券公司風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)管理辦法》規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，加強證券公司風(fēng)險監(jiān)管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計算凈資本和風(fēng)險資本準(zhǔn)備，編制凈資本計算表、風(fēng)險資本準(zhǔn)備計算表和風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表。

（一）凈資本及其計算

凈資本＝凈資產(chǎn)－金融資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整－其他資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整－或有負債的風(fēng)險調(diào)整－/＋中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項目

凈資本指標(biāo)反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對風(fēng)險的資金數(shù)。

凈資本是假設(shè)證券公司的所有負債都同時到期，現(xiàn)有資產(chǎn)全部變現(xiàn)償付所有負債后的金額。

計算凈資本的兩個目的：①要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)，抵御風(fēng)險，保證客戶資產(chǎn)安全；②破產(chǎn)時仍有部分資產(chǎn)處理清算事宜。

（二）風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

1.各項業(yè)務(wù)凈資本要求：

1）經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈資本不得低于2000萬；

2）經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，凈資本不得低于5000萬；

3）經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同時經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，凈資本不得低于1億；

4）經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項以上的，凈資本不得低于2億。

2.證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

1）凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；

2）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；

3）凈資本與負債的比例不得低于8%；

4）凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%。

3.自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)規(guī)定

1）自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；

2）自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；

3）持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%；

4）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

4.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險指標(biāo)規(guī)定

1）為單一客戶融資規(guī)模不得超過凈資本的5%；

2）為單一客戶融券規(guī)模不得超過凈資本的5%；

3）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

（三）監(jiān)管措施

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對證券公司凈資本等各項風(fēng)險控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的生成過程及計算結(jié)果的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行定期或不定期檢查。