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某公司投資組合中有A、B、C、D、E五種股票,所占的比例分別是10%、20%、20%、30%、20%;其3系數分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7;股票平均風險的必要收益為16%,無風險收益率為10%。請計算:(1)各種股票的預期益率;(2)投資組合的綜合B系數;(3)該投資組的預期收益率。
溫馨提示:如果以上題目與您遇到的情況不符,可直接提問,隨時問隨時答
速問速答(1)計算各種股票的預期益率:計算各種股票的預期益率需要將無風險收益率和各種股票的風險系數相乘,然后加上無風險收益率,最后得到各種股票的預期收益率。
A股票的預期收益率=0.8×(16%-10%)+10%=13.2%
B股票的預期收益率=1×(16%-10%)+10%=14%
C股票的預期收益率=1.4×(16%-10%)+10%=16.8%
D股票的預期收益率=1.5×(16%-10%)+10%=17.5%
E股票的預期收益率=1.7×(16%-10%)+10%=18.7%
(2)計算投資組合的綜合B系數:投資組合的綜合B系數根據資本資產定價模型(CAPM)計算,即將各種股票風險系數乘以股票占比,最后得到投資組合的綜合B系數。
投資組合的綜合B系數=0.8×10%+1×20%+1.4×20%+1.5×30%+1.7×20%=1.42
(3)計算該投資組合的預期收益率:該投資組合的預期收益率根據資本資產定價模型(CAPM)計算,即將無風險收益率加上投資組合的綜合B系數乘以市場風險溢價得到:
該投資組合的預期收益率=10%+(16%-10%)×1.42=17.92%
拓展知識:資本資產定價模型(CAPM)是一種資產定價模型,根據投資者的風險偏好和市場風險系數,計算投資者投資的預期收益率。它假設投資者只投資有風險的資產,而無風險收益是可以通過銀行存款獲得的,即可以被視為定義投資者預期收益率的基準。
2023 01/17 19:34
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