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在眾多的領(lǐng)導(dǎo)能力當(dāng)中,較少受到關(guān)注的是領(lǐng)導(dǎo)者在財務(wù)方面的能力,雖然我們很多的企業(yè)一把手通常是“一手抓錢(財務(wù)部)、一手抓人(人力資源部)”。實際上,領(lǐng)導(dǎo)人對風(fēng)險和收益采取的不同評估方式會影響到他們的戰(zhàn)略決策。因此,為了幫助企業(yè)高管更好地明晰自己的“財務(wù)特質(zhì)”,更好地將自己的“財務(wù)特質(zhì)”和企業(yè)的真正需要匹配起來,“財務(wù)特質(zhì)法”應(yīng)運(yùn)而生。
財務(wù)特質(zhì)法結(jié)合了“毛利率和間接費(fèi)用率”這兩類數(shù)據(jù)來確定高管在企業(yè)中所采用的特定的財務(wù)方法。在財務(wù)特質(zhì)法中,有四類不同的極端情況(見下圖),這四種“特質(zhì)”內(nèi)含的細(xì)節(jié),說明了這四類人是如何以不同的方式利用資源和創(chuàng)造價值的。
風(fēng)險投資家(Venture Capitalist):以高投入追求高回報。蘋果電腦公司CEO喬布斯是一個典型。這一點從他創(chuàng)建電腦公司NeXT Software Inc.和投資電影制作公司皮克斯工作室(Pixar Animation Studios)可見一斑。NeXT電腦公司的確是一個重大突破,相比之下其商業(yè)價值卻黯然失色。皮克斯公司也同樣是個燒錢大戶,但它最后卻笑傲江湖。上述兩項舉措都是在風(fēng)險投資家這種財務(wù)特質(zhì)的影響下產(chǎn)生的典型結(jié)果,也就是說,有時候某項投資可能讓你賺得盆滿缽滿,而另一項投資則可能血本無歸。
在高科技產(chǎn)業(yè),風(fēng)險投資家類型的高層是最為常見的。不過,在別的地方也可以覓其蹤跡,特別是那些需要大型投資的高附加值的產(chǎn)品或服務(wù)市場。通常,這需要采用頗具遠(yuǎn)見的方法、具備洞察全球變化趨勢的智力、極大的耐性和承受血本無歸的慘烈下場的賭徒心態(tài)。
商業(yè)海盜(Buccaneer):迅速撈取豐厚利潤。高額回報和最低費(fèi)用是商業(yè)海盜們所尋求的目標(biāo)。通常,這類高管會用前所未有的極具獨(dú)創(chuàng)性的手段去賺取高額回報。所以在開始的時候,商業(yè)海盜們是不會有什么對手的,只有當(dāng)別人開始抄襲他們時,競爭才會出現(xiàn)?;ㄆ旒瘓F(tuán)前董事長桑迪·威爾就是一個例證。威爾對低成本的關(guān)注已經(jīng)成了業(yè)界的一種傳奇,正是他對成本控制的執(zhí)著給他帶來了競爭優(yōu)勢,使他在商業(yè)信貸公司(Commercial Credit)和旅行者集團(tuán)(Travelers)的收購案中一路高歌猛進(jìn),并最終將花旗集團(tuán)的帥印收入囊中。
商業(yè)海盜們極少會自己發(fā)明新技術(shù)或產(chǎn)品,他們的天賦是去發(fā)現(xiàn)和挖掘被其他人所忽略的機(jī)會。他們總是會避開利潤微薄的企業(yè),因為他們天生就對這類企業(yè)的經(jīng)營缺乏耐性。雷厲風(fēng)行的行事風(fēng)格使得他們會去專注于那些能夠讓他們迅速果斷地?fù)迫∝S厚利潤的市場。
重商主義者(Mercantilist):追求以規(guī)模代替效率。通常,持重商主義的高管所經(jīng)營的都是成熟市場中的龐大的工業(yè)企業(yè)或零售企業(yè)。一般而言,重商主義戰(zhàn)略會帶來巨額的成本和大量風(fēng)險。要讓它行得通,一個顯而易見的方法就是增加市場份額,用銷量來分?jǐn)偝杀?。但這種做法同樣風(fēng)險巨大:如果巨額投資收不回來,而毛利率依然很低,企業(yè)就會陷入困境。例如,凱瑪特集團(tuán)CEO查克·科納韋(Chuck Conaway)在1990年代末冀望通過“藍(lán)光促銷法”為公司帶來足夠的銷量,進(jìn)而擺脫困境,但這一舉措?yún)s未能奏效,凱瑪特后來不得不申請破產(chǎn)。這實際上就是秉持重商主義的企業(yè)反受其害的典型寫照。
折扣店經(jīng)營商(Discounter):精簡持家,決不投機(jī)。和重商主義者一樣,折扣店經(jīng)營商也常常出現(xiàn)在一般商品市場中。所不同的是重商主義者通常都集中在那些固定成本很高的行業(yè)(如耐用品),而折扣店經(jīng)營商則喜歡固定成本低的行業(yè)(如非耐用品和服務(wù))。
折扣店經(jīng)營商是對風(fēng)險非常反感的一類人,他們一般通過極端節(jié)省來補(bǔ)償毛利率的不足。通常而言,他們不會把重點放在產(chǎn)品增值上,而是把精力集中在如何減少資源的使用上。他們都有追究細(xì)節(jié)的偏好和控制欲,卻不會從大局出發(fā)做通盤考慮。他們更可能沉迷于市場占有率和毛利率等數(shù)字上,卻沒有興趣控制整個市場。
已故的路易斯(Reginald Lewis)是一個典型代表,他以10億美元融資收購了國際性食品企業(yè)TLC Beatrice國際控股公司。在此之前,他收購了McCall Pattern公司。路易斯的管理特點就是,他對收購來的企業(yè)采取放任自流的態(tài)度,根本不對它們進(jìn)行任何增值。因此,在這方面,他不過就是一個用傳統(tǒng)的融資收購方式買下其他企業(yè)的財務(wù)策劃師。除了賺錢,他不會為公司制定任何愿景,賺錢就是他的強(qiáng)項。后來,他出售了McCall,所賺不菲。對于 Beatrice,他只賣掉該企業(yè)的一部分,而把賺錢的資產(chǎn)留下來。1993年,他因罹患腦癌去世,終年50歲。當(dāng)時,他的財產(chǎn)估計約為四億美元。
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