一、小企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀

　　小企業(yè)是一國經(jīng)濟中極富活力和創(chuàng)造力的部分，是促進市場競爭和保證經(jīng)濟繁榮的基礎(chǔ)力量。在我國，小企業(yè)在保持國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和維護社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著很大的作用，尤其在我國目前日益嚴峻的就業(yè)壓力下，小企業(yè)是解決下崗再就業(yè)問題的主要渠道。搞好小企業(yè)，促進小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，對于我國經(jīng)濟和社會發(fā)展有著重要的全局意義。

　　市場經(jīng)濟中企業(yè)的出生率高，關(guān)閉率也高。市場經(jīng)濟的發(fā)展為小企業(yè)的創(chuàng)立和生存創(chuàng)造了不少機會，其地位和作用已經(jīng)得到政府和社會各界的充分肯定，盡管如此，國內(nèi)的小企業(yè)為什么就長不大呢？依然還在步履蹣跚，處于稍不留神就會灰飛煙滅的情形。仔細分析一下，不難發(fā)現(xiàn)，大凡長不大的小企業(yè)，都有著很多共同的毛病。據(jù)德國一家研究所調(diào)查，小企業(yè)的主要問題是對企業(yè)內(nèi)部風險不能及時發(fā)現(xiàn)，待到發(fā)現(xiàn)時，往往來不及采取應(yīng)變措施。

　　隨著小企業(yè)的成長發(fā)展，一般會出現(xiàn)七種風險，即：開業(yè)后頭3年可能出現(xiàn)開業(yè)風險和現(xiàn)金風險；第3至7年可能出現(xiàn)授權(quán)風險和領(lǐng)導(dǎo)風險；第7至10年可能出現(xiàn)財務(wù)風險和興旺風險；開業(yè)10年后可能出現(xiàn)管理上的接班風險。

　　二、做財務(wù)分析，認識問題

　　（一）從企業(yè)收益狀況考察經(jīng)營狀況

　　從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：

　　其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益；

　　其二是在其一的基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后的經(jīng)常收益；

　　其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益。

　　如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成的凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有的有價證券及土地。

　　（二）資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機的重要原因

　　根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：

　　一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。

　　二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。

　　三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

　　三、建立預(yù)警系統(tǒng)

　?。ㄒ唬┙⒍唐谪攧?wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

　　由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。只有提供足夠的現(xiàn)金，企業(yè)才能生存，沒有必需的現(xiàn)金，必將影響企業(yè)的盈利能力和償債能力，從而影響企業(yè)的信用等級和資金周轉(zhuǎn)，甚至資不抵債。

　　產(chǎn)生現(xiàn)金風險的主要原因有：過分注意利潤和銷售的增長，忽視現(xiàn)金管理；固定資產(chǎn)投資過多，使資金沉淀；不考慮條件和時機，盲目擴張。

　　企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)與財管人員配合，理解利潤與現(xiàn)金以及現(xiàn)金與資產(chǎn)的區(qū)別，經(jīng)常分析它們之間的差額；節(jié)約使用現(xiàn)金；向有經(jīng)驗的專家請教；監(jiān)控原材料、半成品、成品的庫存和應(yīng)收賬款的余額；經(jīng)常評估現(xiàn)金狀況，按季編制現(xiàn)金流量表。

　　同時應(yīng)注意：接受訂貨任務(wù)要與現(xiàn)金能力相適應(yīng)；不將用于原材料、在制品、成品和清償債務(wù)的短期資金移作固定資產(chǎn)投資；約束投資沖動，慎重對待擴張、多種經(jīng)營及類似的投資決策，確有剩余現(xiàn)金時才進行這類投資；對現(xiàn)金需求的高峰期應(yīng)預(yù)先做出安排；隨時將實情向銀行通報；安排精明而又務(wù)實的人管理現(xiàn)金。

　　（二）確立財務(wù)分析指標體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

　　財務(wù)風險由萌生到擴大，通常都會經(jīng)歷一個逐漸積累和轉(zhuǎn)化的過程。在此過程中，財務(wù)風險的影響都將直接或間接地反映在敏感性財務(wù)指標的變化上。因此，可以通過觀察分析敏感性財務(wù)指標的變化，及時預(yù)報風險信號，建立長期預(yù)警分析系統(tǒng)。當可能損害企業(yè)財務(wù)狀況的因素出現(xiàn)時，預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，以提醒企業(yè)決策者盡早采取對策，控制財務(wù)風險的擴大。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹叽硇?。獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

　　總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額

　　表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。

　　成本費用利潤率=營業(yè)利潤/成本費用總額

　　反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

　　對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率：

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

　　如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負債率一般為40%~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風險越大。

　　上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力兩項指標是企業(yè)財務(wù)評價的兩大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額

　?。ɑ?，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收賬款回收額÷應(yīng)收賬款平均余額。其中：應(yīng)收賬款回收額=應(yīng)收賬款期初余額+主營業(yè)務(wù)收入凈額-應(yīng)收賬款期末余額。）

　　產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值

　　在企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫?，選擇銷售增長率和資本保值增值率。這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。

　　四、加強財務(wù)管理工作

　　面對市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)的財務(wù)管理部門應(yīng)具備高素質(zhì)的財會人員，加強財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，健全財務(wù)管理制度，提高財務(wù)信息質(zhì)量。尤其在資金管理方面，企業(yè)應(yīng)建立有效的財務(wù)監(jiān)控體系，加大公司債務(wù)、資產(chǎn)、投資回收、現(xiàn)金回收和資產(chǎn)增值等方面的管理和監(jiān)控，加強對貸款和企業(yè)擔保的管理。具體可從財務(wù)活動的四個方面著手：

　　（一）籌資方面

　　在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風險。不自量力，盲目擴張，往往是小企業(yè)陷入財務(wù)危機的主要原因。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，獲得杠桿效益。其風險只存在于使用效益的不確定性上?；I資風險產(chǎn)生的具體原因及防范有：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施；請專家和銀行咨詢，選擇最佳的資金來源以及最適時機和方式籌措資金；領(lǐng)導(dǎo)班子要有適當分工，財務(wù)管理部門特別是企業(yè)決策者，在思想上對潛在的風險應(yīng)保持清醒的認識和警惕。

　　（二）投資方面

　　企業(yè)通過籌資活動取得資金后，就要根據(jù)計劃進行投資。經(jīng)營者往往對市場上冒出的暫時需求匆忙作出反應(yīng)，或者看到別人賺了大錢，也盲目跟著上，小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)是"多面手",而事實上多數(shù)經(jīng)營者缺乏全面管理的能力；沒有建立必要的財務(wù)會計的管理系統(tǒng)，企業(yè)的重大決策缺乏可靠依據(jù)；草率估算或低估企業(yè)的資金需求。企業(yè)立即可進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降。

　?。ㄈ┵Y金回收方面

　　企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本。應(yīng)收賬款的成本有：1.機會成本，常用有價證券利息收入表示；2.應(yīng)收賬款管理成本；3.壞賬損失成本。

　　應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理在以下幾方面強化：一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收賬款比例；四是建立銷售責任制；五是密切關(guān)心企業(yè)要賬人員回收賬款動態(tài)，避免私人暫時留存用于個人利益。

　　（四）收益分配方面

　　收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相應(yīng)的水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。

　　企業(yè)在取得一點成績后，仍要兢兢業(yè)業(yè)，力戒驕傲自滿；保持堅定的進取精神，防止消極保守傾向抬頭；不過于自信，決不投入前景不明的項目或過熱的擴張；必須由專業(yè)人員掌握，多種經(jīng)營，否則成功率不會太高；在企業(yè)聯(lián)合或?qū)ふ掖笃髽I(yè)為靠山時，必須分析利弊得失，經(jīng)充分論證后再決策。

　　綜上所述，小企業(yè)在經(jīng)營管理中，既然有強烈的風險意識就要體現(xiàn)于現(xiàn)實，建立財務(wù)危機預(yù)警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險管理，恰當處理財務(wù)風險，把風險消滅于萌芽階段或?qū)p失降到最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大效益，逐步擴大企業(yè)規(guī)模，突出規(guī)模效應(yīng)，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，繼續(xù)為增強我國的經(jīng)濟實力、緩解就業(yè)壓力做出重大貢獻。