中資銀行在全球資源的配置能力上較外資銀行相去甚遠(yuǎn)，長(zhǎng)此以往，理財(cái)行業(yè)將變成中國(guó)的第二個(gè)“加工制造業(yè)”。
2007年3月20日，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)花旗、匯豐、渣打、東亞四家外資銀行成立在華法人銀行，允許其全面經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。從此，銀行業(yè)正式全面開(kāi)放，外資銀行開(kāi)始享受與中資銀行同等的國(guó)民待遇：同樣的稅收政策，同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，同樣的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。中國(guó)金融業(yè)的堅(jiān)冰壁壘仿佛在一夜間消解融化，此后，弱肉強(qiáng)食、物競(jìng)天擇或許將真正成為中國(guó)銀行業(yè)中的生存法則。
此前，受制于銀監(jiān)會(huì)的“審慎”原則，外資銀行只能在規(guī)定的地域中經(jīng)營(yíng)，并且不得經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，因此，始終無(wú)法大施拳腳。業(yè)務(wù)上的蟄伏讓外資銀行臥薪嘗膽，而今苦盡甘來(lái)，外資銀行蓄勢(shì)待發(fā)。而中資銀行財(cái)大氣粗、強(qiáng)勢(shì)依然。這外來(lái)的媳婦本地的郎，是該配對(duì)，還是該作對(duì)，情勢(shì)依然迷離。
中國(guó)或許將成外資銀行的金融工廠
銀監(jiān)會(huì)在《銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放報(bào)告》中指出：在業(yè)務(wù)合作方面，中資銀行在外資銀行管理技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)的支持下積極開(kāi)展新的業(yè)務(wù)品種，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力；外資銀行從中資銀行融入資金彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的資金缺口，并通過(guò)與中資銀行建立代理關(guān)系提高結(jié)算效率和業(yè)務(wù)覆蓋范圍。
2006年底，在中國(guó)內(nèi)地的外資銀行營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)已達(dá)312家，本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到1033億美元；而中資銀行有77500家網(wǎng)點(diǎn)，資產(chǎn)總額57388億美元。從資產(chǎn)和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量來(lái)看，中資銀行顯然具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。所以，同業(yè)合作依然是外資銀行當(dāng)前階段的首選，人民幣融資、批發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)以及入股中資銀行是主要的合作方向。
在理財(cái)業(yè)務(wù)上，中資銀行大有變?yōu)橥赓Y銀行渠道商的趨勢(shì)。一位國(guó)有商業(yè)銀行的工作人員對(duì)此深表憂慮：“現(xiàn)在，中資銀行是在用市場(chǎng)換技術(shù)。但到最后，很有可能技術(shù)沒(méi)換到，市場(chǎng)也丟了�！�
在目前的理財(cái)市場(chǎng)上，外資銀行掌握著絕對(duì)的金融技術(shù)壟斷。比如，荷蘭銀行推出的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品背靠國(guó)際資本市場(chǎng)，與全球的證券或商品價(jià)格掛鉤，可以讓投資者享受到國(guó)外收益。而中資銀行的大部分理財(cái)產(chǎn)品只能立足于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。盡管中資銀行目前也可以進(jìn)行代客境外理財(cái)，但由于受到衍生工具稀缺及全球資源配置能力的局限，實(shí)際效果并不理想。
據(jù)了解，外資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大部分由中資銀行代理分銷(xiāo)。通過(guò)這種方式，中資銀行雖然可以坐收1.5個(gè)百分點(diǎn)的收益，但外資銀行的收益率則高達(dá)4%.一些中資銀行對(duì)此已經(jīng)產(chǎn)生了憂患意識(shí)。一些專(zhuān)業(yè)人士表示：長(zhǎng)此以往，理財(cái)行業(yè)將會(huì)變成中國(guó)的第二個(gè)“加工制造業(yè)”。我們沒(méi)有核心技術(shù)，只能以外包外資產(chǎn)品、進(jìn)行簡(jiǎn)單加工再出售來(lái)謀生。
究其根本，中外資銀行最大的差距在于對(duì)全球資源的配置能力。
所謂全球資源配置能力，就是既可以買(mǎi)賣(mài)美國(guó)的銅，也可以交易日本的糧食，還可以購(gòu)買(mǎi)法國(guó)的能源……這樣可以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的效果。
一位銀行業(yè)資深人士告訴《新財(cái)經(jīng)》記者：“中資銀行并不缺少人才，也不缺少技術(shù)創(chuàng)新，但就是在資源的掌握上與外資銀行無(wú)法展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。”
中外資銀行各有所長(zhǎng)
一位建行員工認(rèn)為外資銀行并不可怕：“以后怎么樣，從現(xiàn)在開(kāi)始看！”
一直以來(lái)，四大國(guó)有商業(yè)銀行因較高的不良貸款率而為公眾詬病。其實(shí)，他們也有很多無(wú)奈：央行的票據(jù)發(fā)行實(shí)際上是強(qiáng)制售賣(mài)，但票面利率卻比商業(yè)拆借利率低得多；行政干預(yù)、歷史遺留問(wèn)題、政策性貸款都是國(guó)有商業(yè)銀行背上沉重包袱的客觀原因。盡管如此，2006年報(bào)顯示，中行的不良貸款率已經(jīng)降至4.04%，建行接近3%，國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的效果顯著。
央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，自去年12月11日境內(nèi)銀行業(yè)開(kāi)放至今，上海五家外資銀行吸收了近3億元人民幣存款。而今，花旗等法人銀行的注冊(cè)成功更為外資銀行吸存打開(kāi)了方便之門(mén)。渣打銀行明確表示，會(huì)以1元開(kāi)戶吸引儲(chǔ)戶存款，東亞銀行也表態(tài)門(mén)檻不會(huì)很高。
理論上說(shuō)，全面開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)就意味著可以進(jìn)行全方位經(jīng)營(yíng)。但現(xiàn)實(shí)是，外資銀行與中資銀行各有所長(zhǎng)，在很多業(yè)務(wù)上還無(wú)法形成正面沖突。因受網(wǎng)點(diǎn)限制，外資銀行在社區(qū)銀行方面不可能過(guò)于深入。外資銀行一向有“傍大款”的傳統(tǒng)，“1元開(kāi)戶”雖然聽(tīng)起來(lái)平易近人，但短期內(nèi)仍難吸引龐大的中低端客戶群。因此，外資銀行將更多采取主攻高端策略，或在零售業(yè)務(wù)上繞道而行。
一位中資銀行人士認(rèn)為，對(duì)某些業(yè)務(wù)而言，中國(guó)對(duì)外資銀行不可能完全放開(kāi)。比如在信用卡業(yè)務(wù)上，銀聯(lián)只有上升一個(gè)層次才可能與VISA、萬(wàn)事達(dá)競(jìng)爭(zhēng)，而外資金融機(jī)構(gòu)的信用卡業(yè)務(wù)開(kāi)展得已經(jīng)非常成熟，增值服務(wù)方面是中資銀行難以望其項(xiàng)背的。因此，如果貿(mào)然開(kāi)閘放水，勢(shì)必要影響中國(guó)卡業(yè)發(fā)展。
外資銀行分三步攻占中國(guó)市場(chǎng)
據(jù)悉，在銀監(jiān)會(huì)批復(fù)建立外資法人銀行之前，部分外資金融機(jī)構(gòu)就已經(jīng)未雨綢繆，著手開(kāi)發(fā)適宜中國(guó)人消費(fèi)習(xí)慣的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。中資銀行顯然感到了壓迫感，中行私人銀行部在3月28日正式面世，同月初，農(nóng)行金鑰匙理財(cái)中心旗艦店暨金鑰匙VIP俱樂(lè)部于深圳開(kāi)業(yè)。
萬(wàn)水千山“不”等閑，中資銀行不會(huì)坐以待斃，對(duì)外資銀行的滲透已經(jīng)有所反應(yīng)。
一位國(guó)有商業(yè)銀行的工作人員告訴記者，“其實(shí)，中資銀行根本沒(méi)有那么差。基層人員不僅工作辛苦，五點(diǎn)鐘下班之后還要進(jìn)行培訓(xùn)�！笨梢�(jiàn)，中資銀行并不愿做“溫水中的青蛙”。
目前，銀行業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的格局是：四大國(guó)有商業(yè)銀行提供最基礎(chǔ)的服務(wù)，擁有最大的客戶群，其次是股份制商業(yè)銀行，再次是外資銀行，與外資銀行處在同一層次的是城市商業(yè)銀行。改變這種格局需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間。專(zhuān)家表示，以拉美國(guó)家外資金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一個(gè)外資銀行若想完全為當(dāng)?shù)鼐用袼邮埽辽僖?jīng)過(guò)5～8年時(shí)間。
有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，外資銀行進(jìn)入中國(guó)很可能分三步走。第一步，主抓高端客戶，隨著網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量及范圍的逐步擴(kuò)大，客戶范圍會(huì)延伸至中低端；第二步，展開(kāi)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，由于國(guó)有大型企業(yè)一直與中資銀行保持著深入合作，因此，不會(huì)馬上轉(zhuǎn)投外資銀行，而外資銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面有獨(dú)到之處，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下應(yīng)該會(huì)向中小企業(yè)貸款伸手；第三步，網(wǎng)點(diǎn)和渠道成熟后，與中資銀行爭(zhēng)奪國(guó)企大客戶。
沙丁魚(yú)遇到威脅，只能積極游動(dòng)避免受到攻擊，所以，活下來(lái)的概率大大提高。這是著名的“鲇魚(yú)效應(yīng)”。在中國(guó)當(dāng)前的金融格局中，中資銀行當(dāng)前毫無(wú)疑問(wèn)是沙丁魚(yú)，而外資銀行肯定是一條鲇魚(yú)，甚至是一條比鲇魚(yú)更加兇惡的鯊魚(yú)。但鯊魚(yú)也好，鲇魚(yú)也罷，對(duì)于沙丁魚(yú)來(lái)說(shuō)都是威脅。攘外必先安內(nèi)，中資銀行只有提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力，加快金融創(chuàng)新的步伐才能守住自己的市場(chǎng)。
