上市公司會(huì)計(jì)信息披露探討

　　會(huì)計(jì)信息又稱會(huì)計(jì)系統(tǒng)信息反饋，是指通過會(huì)計(jì)憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種信息，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)情況的各種信息。

　　上市公司會(huì)計(jì)信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場(chǎng)運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)等會(huì)計(jì)信息情況向證券監(jiān)督管理部門報(bào)告，并且向社會(huì)公眾投資者公告。

　　近年來，國(guó)家在規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露方面做了許多工作，上市公司披露會(huì)計(jì)信息的行為開始逐步規(guī)范，但仍然存在一些問題。

　　1.上市公司披露的會(huì)計(jì)信息存在“披露過量”或“披露不足”的現(xiàn)象。披露過量信息，是指某些披露出來的會(huì)計(jì)信息對(duì)于信息使用者而言通用性小，對(duì)決策的作用不大。如上市公司披露的公司股票發(fā)行、上市、交易等信息與股東結(jié)構(gòu)、數(shù)量以及他們的持股信息。因?yàn)椋�現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中，只有少數(shù)特殊的信息使用者才需要這類信息，因此，其通用性很小。此外，披露過量信息有時(shí)也會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。因?yàn)�，在證券市場(chǎng)中披露的無關(guān)會(huì)計(jì)信息如果太多，極可能使真正相關(guān)的信息反而被掩蓋起來，這樣會(huì)影響預(yù)測(cè)和決策。

　　披露不足信息，是指某些披露出來的會(huì)計(jì)信息形同虛設(shè)，沒有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容。如招股說明書披露的投資風(fēng)險(xiǎn)，是介紹可能對(duì)發(fā)行人的發(fā)展前景以及產(chǎn)品銷售、市場(chǎng)份額、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)收益等方面產(chǎn)生不利影響的重要因素；股市風(fēng)險(xiǎn)，是介紹股票市場(chǎng)價(jià)格變化的基本原因，說明股市風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系，提醒投資人對(duì)股價(jià)波動(dòng)應(yīng)該有充分的了解。實(shí)際上，在這種要求和規(guī)定下披露出來的風(fēng)險(xiǎn)信息（不確定性信息）是一種信息集合的簡(jiǎn)單列舉與陳述，相關(guān)性比較差。信息使用者在獲得這類信息并深入研究后就會(huì)發(fā)現(xiàn)這類會(huì)計(jì)信息并不利于作出決策。

　　2.會(huì)計(jì)信息的客觀偏差問題日益明顯�？陀^性偏差，是指由于上市公司會(huì)計(jì)信息披露所依賴的相關(guān)信息轉(zhuǎn)化技術(shù)、會(huì)計(jì)信息披露形式、法律與法規(guī)存在的缺陷以及不可抗力等因素而引起的上市公司披露出來的會(huì)計(jì)信息與上市公司實(shí)際會(huì)計(jì)狀況之間的偏差。目前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息客觀偏差問題日益明顯，通貨膨脹等不可抗力因素對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息客觀偏差的影響更是不可否認(rèn)。近幾年來，我國(guó)的通貨膨脹已得到了有效的控制，使它不再是一個(gè)導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)信息客觀偏差的主要因素。但是，加入WTO后，又將出現(xiàn)哪些不可抗力因素會(huì)影響到上市公司會(huì)計(jì)信息客觀偏差的產(chǎn)生乃至擴(kuò)大？如果出現(xiàn)的話，該如何解決？這是一個(gè)需要大家關(guān)注的問題。

　　然而，由于上市公司本身的原因，如信息披露技術(shù)、業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，也會(huì)使會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生客觀偏差。如果上市公司沒有采取完善的信息披露技術(shù)，沒有雇用高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，或者沒有采取最恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)信息披露形式，上市公司披露的會(huì)計(jì)信息客觀偏差會(huì)越來越大，越來越明顯。因此，這種狀況也亟待改善。

　　3.披露的會(huì)計(jì)信息含量不高。由于主、客觀的原因，目前我國(guó)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息含量不高。衡量會(huì)計(jì)信息含量高低的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是它所提供的會(huì)計(jì)信息能否為多個(gè)經(jīng)濟(jì)成分“共享”，能否為各類投資者的投資決策提供有效的依據(jù)。從另一個(gè)角度來說，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息存在供不應(yīng)求的矛盾，表現(xiàn)為寬型信息需求結(jié)構(gòu)與窄型信息供給結(jié)構(gòu)的矛盾，以及高質(zhì)信息需求與低質(zhì)信息供給的矛盾。這一矛盾在中期報(bào)告中表現(xiàn)尤為突出。

　　4.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的披露與西方先進(jìn)國(guó)家、國(guó)際會(huì)計(jì)組織相比，在某些理念與具體處理方法上存在一定的差距，有一定程度上的不合理性，“與國(guó)際接軌”尚有很長(zhǎng)的路要走。下面以中、美兩國(guó)中期報(bào)告為例說明這一問題：

　　首先，從依據(jù)的理論基礎(chǔ)來看，我國(guó)持的是獨(dú)立觀，視期中期間為一個(gè)獨(dú)立的、基本的會(huì)計(jì)期間，每個(gè)中期經(jīng)營(yíng)結(jié)果的計(jì)量應(yīng)該適用于與年度報(bào)告相同的會(huì)計(jì)原則與程序；美國(guó)持的是整體觀，視期中期間為會(huì)計(jì)年度整體不可分割的一部分，年度內(nèi)發(fā)生的成本費(fèi)用應(yīng)該按相關(guān)的基礎(chǔ)分?jǐn)偟礁鱾�(gè)期間�！皶�(huì)計(jì)期間的恰當(dāng)劃分以及隨之而來的各個(gè)期間收入與費(fèi)用的合理配比，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的正確編制有著重要的影響和作用。尤其是當(dāng)我們期望它們每期之間具有可比性時(shí)，這個(gè)問題就顯得更加突出”。兩種觀點(diǎn)各有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但是具體到中國(guó)的證券市場(chǎng)來說，假如以整體觀為理論依據(jù)，似乎更加合適。

　　其次，從期中期間的劃分來看，我國(guó)以半年為限，要求上市公司在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的前六個(gè)月結(jié)束后的60天內(nèi)披露中期報(bào)告。美國(guó)以月、季或其他更加短的期間為限，披露會(huì)計(jì)信息的時(shí)間間隔更短。正如美國(guó)FASB所提到的，上市公司會(huì)計(jì)信息只有在它還沒有失去影響決策的能力之前提供給信息使用者才具有及時(shí)、相關(guān)性，否則，該信息毫無用處。我國(guó)在這一點(diǎn)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不完善、不健全。那么，以半年為限的中期期間似乎應(yīng)該更具細(xì)化一點(diǎn)，以便及時(shí)為信息使用者提供更具相關(guān)性的上市公司會(huì)計(jì)信息。然而，縮短披露會(huì)計(jì)信息間隔時(shí)間，增加披露次數(shù)，又會(huì)牽涉“成本效益原則”。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)明確指出：企業(yè)提供信息的成本，包括信息的收集和加工成本；如果要經(jīng)過審計(jì)的話，包括審計(jì)的成本；將信息傳遞給需要者所增加的成本；可能引起訴訟的成本；因信息披露損及競(jìng)爭(zhēng)地位的成本。那么，如何處理這個(gè)問題，又是一個(gè)值得探索的問題。

　　以上僅從中期報(bào)告來說明中、美兩國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露在處理上的差異�，F(xiàn)實(shí)中，我們?cè)跁?huì)計(jì)信息披露處理方面還有許多與國(guó)際通行處理方法不一致的地方。而正因?yàn)檫@一點(diǎn)，已嚴(yán)重阻礙了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露與國(guó)際接軌，以及其向國(guó)際發(fā)展的進(jìn)程。

　　通過以上分析，從會(huì)計(jì)信息披露的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)著眼，本人認(rèn)為，要保證我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展，除加強(qiáng)上市公司自身建設(shè)，提高證監(jiān)會(huì)法律地位，加強(qiáng)證券監(jiān)管外，應(yīng)從以下方面重點(diǎn)做好上市公司會(huì)計(jì)信息披露工作。

　　一、增加非財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容。非財(cái)務(wù)信息是指不一定與公司財(cái)務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)的各種信息，它不以貨幣為主要計(jì)量單位。具體而言，披露非財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容包括：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)、公司管理部門對(duì)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息的分析、前瞻性信息、背景信息，這些信息是投資者制定經(jīng)濟(jì)決策時(shí)越來越需要關(guān)注的信息。目前，我國(guó)上市公司極少披露甚至不披露非財(cái)務(wù)信息，與證券市場(chǎng)的發(fā)展不相適應(yīng)。對(duì)投資者而言，披露非財(cái)務(wù)信息，彌補(bǔ)了現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的不足，有助于進(jìn)行正確的決策；對(duì)上市公司本身而言，披露非財(cái)務(wù)信息有助于其改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高生產(chǎn)效率�？梢�，上市公司應(yīng)該披露非財(cái)務(wù)信息，我國(guó)也應(yīng)制定與非財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)的法規(guī)，以規(guī)范該信息的披露行為。

　　二、增加披露表外信息內(nèi)容。表外信息是指上市公司為了幫助信息使用者更好地理解報(bào)表內(nèi)容，了解企業(yè)一系列有助于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策但是又不能在基本財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的重要信息。上市公司現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告披露的是歷史性會(huì)計(jì)信息，而且有些事項(xiàng)“無法滿足傳統(tǒng)意義上的定義、確認(rèn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)而無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以反映”�；�于這些局限性，表外信息披露便勢(shì)在必行。表外信息既可豐富上市公司會(huì)計(jì)信息含量，又能提高相關(guān)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量（相關(guān)性、可靠性、可比性等），是現(xiàn)代會(huì)計(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。目前我國(guó)上市公司披露的表外信息，無論從量上還是從質(zhì)上來看都不理想，從量上來看，與國(guó)外相比，我國(guó)上市公司提供的表外信息量少，準(zhǔn)確地說，其目前還是一個(gè)點(diǎn)的概念，不是一個(gè)集的概念；從質(zhì)上來看，由于財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等沒有制定表外信息的披露準(zhǔn)則、制度，沒有規(guī)定具體披露方式，信息披露質(zhì)量不夠理想。這種狀況有待改善。

　　三、提供完善的預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息。一般認(rèn)為，預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息是表明企業(yè)未來發(fā)展方向的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)信息，它的披露能夠使投資者和債權(quán)人了解企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，從而做出合理有效的投資決策，防范和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的披露可以增強(qiáng)證券市場(chǎng)的信息有效性，使我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的充分性得到提高，以促進(jìn)證券市場(chǎng)的良性發(fā)展。我國(guó)為規(guī)范財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息的披露，先后制定了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》以及《公開發(fā)行股票公司信息披露細(xì)則》，明確規(guī)定上市公司招股說明書、上市公告書和年度報(bào)告中財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息披露內(nèi)容，但是目前財(cái)務(wù)信息披露行為還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠規(guī)范，表現(xiàn)為預(yù)測(cè)信息質(zhì)量不高，披露成本問題難以徹底解決，上市公司與注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的法律責(zé)任不明確。實(shí)際上，有關(guān)研究結(jié)果表明：上市公司趨向于主動(dòng)而且直接提供財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息。那么，我們可以因勢(shì)利導(dǎo)，采取各項(xiàng)具體可行的措施加強(qiáng)上市公司預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息的披露。上市公司提供的這些信息是為了幫助投資者和其他有關(guān)人士做出更有效的投資決策，對(duì)管理者的經(jīng)營(yíng)責(zé)任做出更為客觀公正的評(píng)價(jià)。因此，應(yīng)該要求上市公司提供完善的預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息。

　　四、提供真正有用的分部報(bào)告。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度實(shí)施，企業(yè)兼并、重組會(huì)使上市公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，那么合并會(huì)計(jì)報(bào)表也越來越普遍。合并會(huì)計(jì)報(bào)表為報(bào)表使用者提供關(guān)于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息，但是合并報(bào)表同時(shí)也掩蓋了集團(tuán)內(nèi)的不同行業(yè)、不同地區(qū)公司的經(jīng)營(yíng)情況。為了彌補(bǔ)這種缺陷，分部報(bào)告便應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)證監(jiān)會(huì)在1997年公布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號(hào)》中規(guī)定上市公司必須按行業(yè)披露分部信息，具體內(nèi)容包括：行業(yè)分部的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)毛利的上年與本年對(duì)比數(shù)。實(shí)際上，這些內(nèi)容涉及的會(huì)計(jì)信息面不寬，導(dǎo)致信息披露不充分，難以真正達(dá)到當(dāng)初要求上市公司提供分部報(bào)告時(shí)的初衷。因此，我們應(yīng)該在考慮中國(guó)國(guó)情的基礎(chǔ)上，與國(guó)際慣例接軌，使中國(guó)的上市公司能提供真正有用的分部報(bào)告，在微觀上能夠有助于上市公司會(huì)計(jì)信息使用者的決策，使分部報(bào)告能夠在證券市場(chǎng)中起預(yù)測(cè)性信息的作用，在宏觀上切實(shí)有助于提高證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

　　五、增加不確定性信息內(nèi)容。目前國(guó)內(nèi)上市公司披露會(huì)計(jì)信息比較單調(diào)，不能滿足投資者進(jìn)行投資決策的信息需求，且證券市場(chǎng)存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)，上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不確定事項(xiàng)又多，而現(xiàn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告卻沒有披露這些信息，財(cái)政部及國(guó)家證券監(jiān)管部門對(duì)這方面沒有明確的制度。但是，近年來有的專家學(xué)者已在研究不確定性會(huì)計(jì)，并提出了一些見解。提供不確定性信息，對(duì)信息使用者和信息提供者，以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者都非常重要。不確定性信息反映的上市公司不確定性事項(xiàng)包括：低度不確定性事項(xiàng)，中度不確定性事項(xiàng)和高度不確定性事項(xiàng)。如果上市公司能夠提供不確定性信息，將不確定性信息或者加上低度的不確定性信息放在一起，中度的和高度的不確定性信息放在一起，這樣就會(huì)形成幾張會(huì)計(jì)報(bào)表，通過這樣的幾張報(bào)表對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和評(píng)價(jià)會(huì)更加準(zhǔn)確。