淺議收購(gòu)資不抵債子公司涉及的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題

　　一個(gè)公司如果陷入資不抵債的境地,一般應(yīng)該進(jìn)行破產(chǎn)清算。但在現(xiàn)實(shí)生活中,公司出現(xiàn)資不抵債的因素很復(fù)雜,破產(chǎn)不一定是其最終的出路。當(dāng)這類公司還有潛在資源可以利用時(shí),一些獨(dú)具慧眼的企業(yè)情愿收購(gòu)這類公司,以通過(guò)與被收購(gòu)企業(yè)的資源整合,揚(yáng)優(yōu)棄劣,往往可以起到提高總資產(chǎn)收益率的效果。但是這種較為特殊的行為,也引發(fā)了一系列會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。 
　　 
　　一、投資時(shí)的會(huì)計(jì)處理 
　　 
　　對(duì)資不抵債企業(yè)的收購(gòu)價(jià)格,應(yīng)該作為初始投資成本,這是毋庸置疑的。但在實(shí)務(wù)中由于資不抵債的企業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)為負(fù)凈資產(chǎn),以零價(jià)格收購(gòu)的現(xiàn)象也相當(dāng)普遍。因此如何確定投資成本是首先應(yīng)予討論的一個(gè)問(wèn)題。 
　　 
　　 1.成本法核算下成本的確定。如果按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定對(duì)被收購(gòu)企業(yè)采用成本法核算,應(yīng)以實(shí)際支付的價(jià)格作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本;如果以非貨幣性資產(chǎn)投資的,則應(yīng)按照非貨幣性交易的有關(guān)規(guī)定確定初始投資成本。但如果是以零價(jià)格收購(gòu),筆者認(rèn)為應(yīng)該將零也看作一個(gè)數(shù)字,進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理,至少應(yīng)該在明細(xì)賬中進(jìn)行記錄,這樣有利于對(duì)投資的控制和管理,杜絕漏洞,防止舞弊。 
　　 
　　 2.權(quán)益法核算下投資成本和股權(quán)投資差額的確定。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》的規(guī)定,初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額,作為股權(quán)投資差額處理。這就是說(shuō),要在初始投資成本中區(qū)分投資成本和股權(quán)投資差額。問(wèn)題是,當(dāng)被購(gòu)企業(yè)所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的時(shí)候,投資成本應(yīng)該如何確定?只有這個(gè)問(wèn)題解決了,才能確定股權(quán)投資差額。通常的觀點(diǎn)認(rèn)為:被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)乘以投資企業(yè)的股權(quán)比例是為投資企業(yè)享有的所有者權(quán)益份額;如果凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù),投資成本亦應(yīng)按此方法計(jì)算確定為負(fù)數(shù),差額作為股權(quán)投資差額。如:A公司凈資產(chǎn)為-400萬(wàn)元,而W公司支付100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)其80%的股權(quán),那么,投資成本應(yīng)為-320萬(wàn)元,股權(quán)投資差額則為420萬(wàn)元。這樣處理,可以使得投資成本與被投資企業(yè)凈資產(chǎn)乘以投資企業(yè)的股權(quán)比例嚴(yán)格對(duì)應(yīng)。 
　　 
　　但仔細(xì)思考一下,這樣的處理實(shí)際上是不符合權(quán)益法的真諦的。 
　　 
　　首先,在被投資企業(yè)凈資產(chǎn)為正數(shù)的情況下,“被投資企業(yè)凈資產(chǎn)乘以投資企業(yè)的股權(quán)比例等于投資企業(yè)應(yīng)享有的所有者權(quán)益份額”這個(gè)結(jié)論當(dāng)然是不錯(cuò)的,但當(dāng)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的情況下,這個(gè)公式的合理性就遇到了懷疑。根據(jù)公司法規(guī)定,有限責(zé)任公司的股東以出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任,股份有限公司的股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。當(dāng)公司出現(xiàn)資不抵債的情況時(shí),出資者雖然血本無(wú)歸,但也不至于再掏腰包(此處不包括投資者又是債權(quán)人或者為其承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保的特例),而資不抵債部分的全部風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人承擔(dān),與股東已經(jīng)沒(méi)有任何關(guān)系。所以,在承擔(dān)有限責(zé)任的情況下,被購(gòu)企業(yè)的負(fù)凈資產(chǎn)并不屬于所有者,而是屬于債權(quán)人。所有者權(quán)益的份額是零而不應(yīng)是負(fù)數(shù),不能再用“凈資產(chǎn)乘以比例”這樣一個(gè)公式來(lái)詮釋。 
　　 
　　其次,作為投資成本,以負(fù)數(shù)表示也不合邏輯。從管理學(xué)角度來(lái)說(shuō),最小的成本就是零,如為負(fù)成本,那就是收益了。然而收購(gòu)一個(gè)資不抵債公司,即使你一分未付,也是無(wú)收益可言的。 
　　 
　　鑒于上述理由,筆者認(rèn)為,既然投資企業(yè)在資不抵債的被投資企業(yè)中所有者權(quán)益份額為零,根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》中關(guān)于投資成本和股權(quán)投資差額的確認(rèn)原則,投資時(shí)確定的投資成本也應(yīng)為零,而不是負(fù)數(shù)。上例中,W公司投資成本為零,股權(quán)投資差額為100萬(wàn)元。如果是零價(jià)格收購(gòu),則沒(méi)有股權(quán)投資差額。 
　　 
　　二、投資以后投資損益的確認(rèn)問(wèn)題 
　　 
　　在投資成本被確認(rèn)為負(fù)數(shù)的前提下,被投資企業(yè)以后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn),或者再度虧損,投資企業(yè)只能繼續(xù)全部按比例確認(rèn)投資損益,以始終保持長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額(不含股權(quán)投資差額)與被投資企業(yè)凈資產(chǎn)(不管是正還是負(fù))乘以股權(quán)比例后數(shù)額的一致性。否則,以“嚴(yán)格對(duì)應(yīng)”為目的的投資成本為負(fù)數(shù)的確認(rèn)方法就顯得毫無(wú)意義,但顯而易見(jiàn)這樣的處理是不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》中關(guān)于確認(rèn)虧損以賬面價(jià)值減至零為限的規(guī)定精神的。因此,投資成本確認(rèn)為零只能是唯一選擇。在這個(gè)前提下,如果以后年度被購(gòu)企業(yè)繼續(xù)虧損,投資企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)損失;如果以后年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn),投資企業(yè)應(yīng)將其凈利潤(rùn)超過(guò)負(fù)凈資產(chǎn)的部分按照擁有的份額確認(rèn)為投資收益。因?yàn)?再度虧損以及未超過(guò)負(fù)凈資產(chǎn)數(shù)額的利潤(rùn)都是屬于債權(quán)人而不是股東的。 
　　 
　　仍以上述例子說(shuō)明。假定第二年被購(gòu)公司繼續(xù)虧損200萬(wàn)元,投資企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)損失;假定第三年A公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元,因?yàn)榇藭r(shí)凈資產(chǎn)仍為負(fù)數(shù),所以W公司也不能確認(rèn)為收益;如果A公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為700萬(wàn)元,此時(shí)W公司應(yīng)確認(rèn)投資收益80萬(wàn)元[(700-600)×80%]。 
　　 
　　三、合并報(bào)表中的處理 
　　 
　　合并報(bào)表的處理仍應(yīng)按照財(cái)政部關(guān)于資不抵債子公司合并的有關(guān)規(guī)定,但對(duì)于購(gòu)買(mǎi)時(shí)就存在的超額虧損(即負(fù)凈資產(chǎn)),應(yīng)作為“未確認(rèn)投資損失”體現(xiàn)在合并資產(chǎn)負(fù)債表中。雖然說(shuō)這部分虧損從法律上不屬于股東,但從合并報(bào)表這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體而非法律主體而言,這樣處理可以體現(xiàn)整體凈資產(chǎn)的耗蝕程度。 
　　 
　　根據(jù)上述例子,假定A公司實(shí)收資本為1000萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)為-1400萬(wàn)元。W公司購(gòu)買(mǎi)當(dāng)年的合并抵銷分錄為: 
　　 
　　借:實(shí)收資本　      1000 
　　 
　　   未確認(rèn)投資損失　400 
　　 
　　   合并價(jià)差　      100 
　　 
　　    貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　          100 
　　 
　　       期初未分配利潤(rùn)　        1400
　　 
　　 *按理說(shuō),年末W公司應(yīng)該計(jì)提減值準(zhǔn)備100萬(wàn)元,這里假定不考慮計(jì)提減值準(zhǔn)備的因素,也不考慮股權(quán)投資差額攤銷問(wèn)題(下同);**因A公司系新購(gòu)子公司,故購(gòu)買(mǎi)前所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)(虧損)在合并時(shí)均應(yīng)作為期初未分配利潤(rùn)處理。 
　　 
　　第二年,A公司再度發(fā)生虧損200萬(wàn)元,W公司編制的合并報(bào)表分錄為: 
　　 
　　借: 實(shí)收資本　      1000 
　　 
　　    未確認(rèn)投資損失　 600 
　　  
　　    合并價(jià)差　      100 
　　 
　　    貸:本年未確認(rèn)投資損失　 200 
　　 
　　       長(zhǎng)期股權(quán)投資　       100 
　　 
　　       期初未分配利潤(rùn)     　1400
　　 
　　第三年,A公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元,W公司編制的合并報(bào)表分錄為: 
　　 
　　借:實(shí)收資本　         1000 
　　 
　　   未確認(rèn)投資損失　   100 
　　 
　　   合并價(jià)差　         100 
　　 
　　   本年未確認(rèn)投資損失　500 
　　 
　　    貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　          100
　　 
　　       期初未分配利潤(rùn)　        1600
　　 
　　假定第三年A公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)700萬(wàn)元,W公司編制的合并報(bào)表分錄為: 
　　 
　　借:實(shí)收資本　          1000 
　　 
　　   合并價(jià)差　          100 
　　 
　　   本年未確認(rèn)投資損失　600
　　 
　　   投資收益           　80 
　　 
　　   少數(shù)股東本期收益　   20 
　　 
　　   貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　            180 
　　 
　　      期初未分配利潤(rùn)　          1600 
　　 
　　      少數(shù)股東權(quán)益　              20
　　 
　　四、兩則特例 
　　 
　　 1.投資者為被購(gòu)企業(yè)承擔(dān)債務(wù)擔(dān)保。如果在收購(gòu)時(shí),投資企業(yè)已經(jīng)為被收購(gòu)企業(yè)提供了債務(wù)擔(dān)保,雖然負(fù)凈資產(chǎn)部分的風(fēng)險(xiǎn)同樣已經(jīng)屬于投資者,但此時(shí)投資者實(shí)際上具有雙重身份:作為所有者,其所擁有的份額為零,但作為債務(wù)擔(dān)保者,應(yīng)該預(yù)計(jì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn),因此應(yīng)該作為兩個(gè)不同經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)對(duì)待。對(duì)于投資成本的確定,仍然是零;而對(duì)于提供的擔(dān)保責(zé)任,則應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》的規(guī)定,如果符合確認(rèn)條件,投資企業(yè)應(yīng)該確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債和擔(dān)保損失。 
　　 
　　 2.投資者同時(shí)又是被購(gòu)企業(yè)的債權(quán)人。如果收購(gòu)前,投資企業(yè)已經(jīng)是被投資企業(yè)的債權(quán)人,那么,被投資企業(yè)的負(fù)凈資產(chǎn)就可能全部或部分代表著投資企業(yè)無(wú)法收回的債權(quán),債權(quán)人對(duì)這部分債權(quán)具備了計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的條件,因此,投資企業(yè)應(yīng)該通過(guò)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備來(lái)反映這項(xiàng)損失,與投資成本的計(jì)量無(wú)關(guān),投資成本還是應(yīng)該以零為下限。 
　　 
　　在合并報(bào)表時(shí),投資者與被投資者的債權(quán)債務(wù)還是應(yīng)該抵銷,畢竟已經(jīng)并入一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體,不應(yīng)再存在這樣的關(guān)系,當(dāng)然購(gòu)買(mǎi)以前已經(jīng)提取的壞賬準(zhǔn)備也應(yīng)予以抵銷。但壞賬損失卻不應(yīng)該抵銷。因?yàn)橘Y不抵債的子公司畢竟不同于一般子公司。一般情況下,雖然母公司從本身角度估計(jì)了壞賬損失,但子公司一旦合并進(jìn)來(lái),資產(chǎn)與母公司合而為一,合并主體的整體資產(chǎn)并沒(méi)有損失,因此壞賬損失隨之應(yīng)該抵銷;但資不抵債的子公司,一部分債務(wù)已經(jīng)沒(méi)有相應(yīng)的資產(chǎn)支持,也就是說(shuō),這部分資產(chǎn)已經(jīng)損失殆盡,不僅是母公司的損失,同時(shí)也表現(xiàn)為合并主體的損失,壞賬損失不能抵銷的原因就在于此。 
　　 
　　舉例說(shuō)明如下:假定W公司以100萬(wàn)元收購(gòu)A公司80%股權(quán),收購(gòu)日A公司財(cái)務(wù)狀況為:資產(chǎn)600萬(wàn)元,債務(wù)1000萬(wàn)元(全部為對(duì)W公司的負(fù)債),實(shí)收資本1000萬(wàn)元,未分配利潤(rùn)-1400萬(wàn)元。W公司對(duì)A公司的債權(quán)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備400萬(wàn)元。 
　　 
　　收購(gòu)年度W公司編制合并抵銷分錄如下: 
　　 
　　借:債務(wù)(A公司)　1000 
　　 
　　    貸:債權(quán)(W公司)　1000
　　 
　　借:實(shí)收資本　1000 
　　 
　　   壞賬準(zhǔn)備　400 
　　 
　　   合并價(jià)差　100
　　 
　  　貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　   100 
　　 
　　     期初未分配利潤(rùn)　 1400
　　 
　　假定A公司的負(fù)凈資產(chǎn)中只有部分應(yīng)由W公司承擔(dān),則差額作為未確認(rèn)投資損失處理。 
　　 
　　購(gòu)并以后,如果子公司再度發(fā)生虧損,使得母公司債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大,對(duì)于增大部分計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備,可以有兩種合并方法:一是同購(gòu)買(mǎi)前發(fā)生的壞賬損失一樣處理,只抵銷壞賬準(zhǔn)備,不抵銷壞賬損失,將繼續(xù)虧損部分全部作為“本年未確認(rèn)投資損失”;二是將新增的壞賬損失予以抵銷,但在計(jì)算本年未確認(rèn)投資損失時(shí)應(yīng)將這部分?jǐn)?shù)額扣除。仍按前例,第二年A公司繼續(xù)虧損200萬(wàn)元,W公司增提壞賬準(zhǔn)備200萬(wàn)元。 
　　 
　　第一種方法: 
　　 
　　借:債務(wù)(A公司)　1000 
　　 
　　   貸:債權(quán)(W公司)　1000
　　 
　　借:實(shí)收資本　1000 
　　 
　　   壞賬準(zhǔn)備　600 
　　 
　　   合并價(jià)差　100
　　 
　　   貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　100 
　　 
　　      期初未分配利潤(rùn)　1400
　　 
　　      本年未確認(rèn)投資損失　200 
　　 
　　第二種方法: 
　　 
　　借:債務(wù)(A公司)　1000 
　　 
　　    貸:債權(quán)(W公司)　1000
　　 
　　借:壞賬準(zhǔn)備　200 
　　 
　　    貸:管理費(fèi)用　200 
　　 
　　借:實(shí)收資本1000
　　 
　　   壞賬準(zhǔn)備400
　　 
　　   合并價(jià)差100 
　　 
　　   貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資　100 
　　 
　　      期初未分配利潤(rùn)   1400